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23/07/2010

Amundi Japan veut encore se développer

Amundi Japan pèse plus en actifs gérés (16 milliards d’euros à fin mars 2010) que la branche italienne et présente un équilibre remarquable entre clientèles de particuliers et d’institutionnels, rapporte l’Agefi. Pour autant, Amundi entend accroître de 2 milliards d’euros nets sous trois ans ses encours auprès des institutionnels, la réforme des retraites japonaises offrant des perspectives aux sociétés de gestion. La société est par ailleurs numéro 3 en gestion collective parmi les étrangers, et numéro un des produits structurés tous acteurs confondus au Japon. L’ambition de l'établissement est de développer les relations avec des partenaires existants ou nouveaux. Et de renforcer la collaboration entre les entités de Tokyo, Hong Kong ou Paris. Au total, il s’agit de capter 8 milliards d’euros d’encours additionnels nets, ajoute le quotidien.
23/07/2010
Fonds

Amundi va lancer un fonds "seafood" au Japon

Le gestionnaire français Amundi va lancer un fonds fruits de mer après avoir constaté une forte corrélation entre l’augmentation des revenus dans les pays émergents et la consommation de fruits de mer. En Chine, elle a par exemple augmenté de 2 kilos par tête et par an entre 2001 et 2007 pour atteindre 26,5 kg, rapporte le Financial Times.Les détails du fonds restent à finaliser, mais le portefeuille couvrira des pêcheries et des sociétés de traitement des fruits de mer, les chantiers navals construisant des bateaux de pêche et les restaurants de fruits de mer, y compris les chaînes japonaises de restaurants sushi pour capitaliser sur la popularité croissante de ces établissement bon marché dans une économie rongée par la déflation.Masato Degawa, chief investment officer d’Amundi Japan, a précisé que l’encours du fonds sera plafonné à 800 millions de dollars, vu la petite taille de nombre d’entreprises cible.
Fonds
23/07/2010

Credit Suisse : banque privée et gestion d'actifs ont souffert au deuxième trimestre

Pour le deuxième trimestre, le Credit Suisse affiche un bénéfice net de 1,59 milliard de francs suisses contre 2,05 milliards au premier et 1,57 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.La division banque privée enregistre un bénéfice avant impôt de 874 millions de francs contre 892 millions pour janvier-mars et 935 millions au deuxième trimestre 2009. Le groupe précise que les rentrées nettes sont ressorties à 13,8 milliards, ce qui représente une forte baisse par rapport à 18,6 milliards du premier trimestre (lire notre article du 22 avril), mais demeure important compte tenu du contexte. Cet argent frais provient surtout de l’international.En ce qui concerne la gestion d’actifs, le bénéfice avant impôt a plongé à 22 millions de francs contre 166 millions en janvier mars et 55 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Credit Suisse met en exergue que la division a affiché des souscriptions nettes sans interruption sur les quatre derniers trimestres. Pour avril-juin 2010, elles sont néanmoins tombées à 1,3 milliard de francs suisses, dont 1,1 milliard dans les placements alternatifs et de 0,2 milliard dans les investissements traditionnels principalement au sein des activités de conseil en Suisse. Au premier trimestre, la collecte nette s’était élevée à 11,2 milliards de francs, dont 4,4 milliards dans les multi-asset class solutions et 4,3 milliards dans les placements alternatifs.
23/07/2010

Hausse du bénéfice net de Raymond James Financial

Pour le troisième trimestre de l’exercice au 30 juin, Raymond James Financial a publié un bénéfice net de 60,68 millions de dollars contre 55,62 millions pour le trimestre précédent. Au troisième trimestre de l’année 2009, la société avait affiché un bénéfice net de 42,59 millions. Sur les neuf premiers mois de 2010, le bénéfice net s'élève à 159,21 millions, soit une hausse de 45 % par rapport aux chiffres de 2009. L’encours sous gestion s’est situé au 30 juin à 27,5 milliards de dollars contre 29,3 milliards au 30 mars et 22,6 milliards un an auparavant. Quant aux actifs sous administration, ils s'établissaient à 231 milliards fin juin, contre 242 milliards trois mois plus tôt et 196 milliards au 30 juin 2009.
23/07/2010
Fonds

USAA confie un mandat de gestion à Wellington Management et Winslow Capital

Marsico Capital Management vient de perdre un mandat de près d'1 milliard de dollars. USAA vient en effet de lui retirer le mandat de gestion, qui couvrait notamment la gestion du fonds USAA Aggressive Growth Fund (976 millions de dollars). Ce mandat a été attribué à Wellington Management et Winslow Capital. USAA souhaite que le fonds soit géré de manière plus dynamique, commente Mutual Fund Wire. Les deux sociétés de gestion piloteront chacune la moitié des encours du portefeuille.
Fonds
23/07/2010
Fonds

Ralentissement de la collecte des fonds à horizon

D’après Ibbotson Associates, filiale de Morningstar, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds à horizon aux Etats-Unis se sont montées à 2,6 milliards de dollars pour mai et 2,1 milliard pour juin, rapporte Mutual Fund Wire. Compte tenu des sorties nettes subies par les fonds d’actions durant le même temps, le résultat peut sembler flatteur. Mais il cache en réalité un très net ralentissement des rentrées nettes, qui sont ressorties à une moyenne de 3,9 milliards de dollars par mois depuis trois ans.
Fonds
23/07/2010

Pimco adds to teams in Hong Kong, London and New York

Ky Myung (Kim) Hong, regional vice chairman and president of Asia Pacific at Bank of America Merrill Lynch, has been recruited as managing director and head of Asia Pacific at Pimco (Allianz Global Investors) in Hong Kong. He will be in charge of the Hong Kong, Singapore, Sydney and Tokyo offices. In addition, he will enter the global operating committee. He will report to Douglas Hodge, COO, who was previously head of Asia Pacific. Meanwhile, as a part of the development of its equities management, Pimco has recruited two people from Goldman Sachs Asset Management for its London office: Maria Gordon, as executive vice president and emerging market portfolio manager, and Melissa Turtle, as senior vice president and equity trader. Gordon managed the Goldman Sachs Emerging Markets Equity Fund and co-managed the BRIC fund from GSAM. For the New York office, the management firm has recruited four senior vice presidents. They are Rebecca Babin (formerly of Brigade Capital), for equity trade, Eteve Craige (from Franklin Templeton Mutual Series), as equity product manager, and Mark Cooper and Patrick Lawler as equity analysts, Cooper from Omega Advisors, and Lawler from Pequot Capital Management. More hires are to follow this year and in 2011 for the equities platform, says Neel Kashari, managing director and head of new investment initiatives.
23/07/2010

Amundi to launch a seafood fund in Japan

The French asset management firm Amundi will launch a seafood fund in Japan, after identifying a strong correlation between rising income in emerging markets and consumption of seafood. In China, for example, seafood consumption rose by 2 kilos per person per year between 2001 and 2007, to a total of 26.5kg, the Financial Times reports. The details of the fund remain to be finalised, but the portfolio will include fisheries and seafood processing companies, shipmakers that construct fhishing boats, and seafood restaurants, including Japanese sushi restaurant chains, to capitalise on the growing popularity of these inexpensive outlets in an economy ravaged by deflation. Masato Degawa, chief investment officer at Amuni Japan, says that assets in the fund will be limited to USD800m, due to the relatively small size of target companies.
23/07/2010

comdirect results hold stable

Due to EUR15.13m in net profits in April-June, compared with EUR15.62m in January-March and EUR18.23m in the corresponding period of last year, the comdirect group (Commerzbank) has posted stable net profits for first half of EUR30.81m, compared with EUR30.96m. For the year as a whole, the group is expecting only EUR80m in net profits, rather than a “triple-digit figure in millions of Euros” (see Newsmnagers of 19 February). Assets at the B2C division (comdirect bank) as of the end of June totalled EUR23.79bn, up 7% over the end of December (ERU22.2bn), while the B2B division (eBase) was up 3% to EUR13.68bn, largely due to net subscriptions.
23/07/2010

Further devaluation for Morgan Stanley P2 Value

On Thursday, the net asset value of the German-registered Morgan Stanley P2 Value fund was lowered by EUR4.43 to EUR36.32. Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH explains that the decrease is partly due to a paid dividend of EUR1 per share, while the remainder is related to a downward revision of valuations of four properties in the portfolio: the Draycott Park in Singapore (-10%); the Citigroup Center Building in Tokyo (-13%); the Etoile Pleyel in Paris (-25%), and the Legends Village West in Kansas City (-26%).
23/07/2010

Net profits up at Raymond James Financial

For the third quarter of its fiscal year, ending 30 June, Raymond James Financial has published net profits of USD60.68m, compared with USD55.623m for the previous quarter. In the third quarter of its 2009 fiscal year, the firm posted net profits of USD42.59m. In the first nine months of 2010, net profits totalled USD159.21m, a 45% increase compared with the 2009 figures. Assets under management as of 30 June totalled USD27.5bn, compared with USD29.3bn as of 30 March, and USD22.6bn one year previously. Assets under administration totalled USD231bn as of the end of June, compared with USD242bn three months earlier, and USD196bn as of 30 June 2009.
23/07/2010

KTCU signs a partnership with Fidelity and Goldman Sachs AM

The Korea Teachers Credit Union (USD14bn) has signed a “strategic partnership” with Fidelity and Goldman Sachs. The practice is increasingly common, Asian Investor notes. The partnerships usually result in large-volume management mandates.
23/07/2010

Considerable improvement in “economic” income at Blackstone

In second quarter, economic net income at the Blackstone Group totalled USD205.24m, compared with USD180.84m in the corresponding period of last year, bringing the total in first half to Usd565.63m, compared with USD978.41m. By GAAP accounting standards, second quarter came out to a loss of USD193.32m, compared with USD164.28m. Fee-earning assets under management as of the end of June totalled USD101.42bn, compared with USD93.5bn twelve months previously. Of this total, private equity represented USD25.19bn, compared with USD25.24bn, and real estate USD23.84bn, compared with USD23.52bn. The difference was in the area of credit and marketable alternatives (CAMA), with a total of USD52.39bn, compared with USD44.74bn.
23/07/2010

Assets in foreign funds increased by 38% in 2009

According to the final statistics for 2009, the CNMV estimates that assets in the 582 foreign funds (a total number which remains unchanged compared with that reported in Newsmanagers on 27 May) as of the end of December totalled EUR25.2bn, which represents a 38% increase in one year. In its annual report, the regulator had previously estimated assets under management at EUR24.3bn, and the increase at 35%. In fourth quarter, the largest number of funds came from Luxembourg (275), France (178), Ireland (64), Austria (27) and Germany (17). The regulator also indicates that 96 of these funds had assets of over EUR30m.
23/07/2010

Varengold launches a manager platform for alternative investment

The German asset management firm Varengold Investment AG, which was granted a license by BaFin on 11 March, but which has 15 years of experience in managed futures (at Varengold Wertpapierhandelsbank), announced on Thursday that it has opened the Varengold Managed Account platform for institutional investors. The platform will allow client to invest in funds from the world’s best managers in the area of managed futures and global macro strategies. All the managers present on the platform will be subject to German law (and therefore transparent from a taxation point of view), and will be subject to permanent and ongoing independent risk management. In short, says Yasin Sebastian Oureshi, co-CEO of Varengold Investment, “it’s Europe instead of the Caribbean.” Steffen Fix, the other co-CEO, says that Varengold submits each fund to strict analysis and selection, which simplifies the task for institutional investors.
23/07/2010

Credit Suisse: Private banking and asset management suffered in second quarter

For second quarter, Credit Suisse has posted net profits of CHF1.59bn, comapred with CHF2.05bn in first quarter, and CHF1.57bn in the corresponding period of last year. The private banking division has posted a pre-tax profit of CHF874m, compared with CHF892m in January-March, and CHF935m in second quarter 2009. The group states that net inflows totalled CHF13.8bn, which represents a significant decline compared with CHF18.6bn in first quarter (see Newsmanagers of 22 April), but remains high considering the context. This new investment money is coming largely from abroad. In asset management, pre-tax net profits fell to CHF22m, from CHF166m in January-March and USD55m in the corresponding period of last year. Credit Suisse points out that the division has posted net subscriptions without interruption over the past four quarters. In April-June 2010, subscriptions fell to CHF1.3bn, of which CHF1.1bn were for alternative investments, and CHF0.2bn for traditional investments, largely for consulting activities in Switzerland. In first quarter, net inflows totalled CHF11.2bn, of which CHF4.4bn were for multi-asset class solutions, and Chf4.3bn for alternative investments.
23/07/2010

Amundi Japan still ambitious to grow

Amundi Japan has more in assets under management (EUR16bn as of the end of March 2010) than the Italian affiliate, and enjoys a remarkable balance between retail and institutional investors, Agefi reports. However, Amundi is planning to increase its assets under management for institutional clients by EUR2bn in the next three years, as Japanese pension reforms present opportunities for the management firm. The firm is also the number 3 foreign firm in collective asset management, and top for structured products among all actors in Japan. The business is hoping to develop relations with existing or new partners, and to increase collaboration between Tokyo, Hong Kong and Paris offices. Overall, the firm is hoping to capture EUR8bn in additional net assets, the newspaper adds.
23/07/2010

Credit Suisse has little to fear in German market

At a presentation of its results for second quarter, Walter Berchtold, head of the private banking division on the board at Credit Suisse, has stated that, despite an episode in which stolen CD-ROMs stolen from the firm were sold to the German tax authorities, German clients withdrew only modest amounts from their accounts in Switzerland. To the contrary, according to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Credit Suisse added that its branches in Germany have seen significant net inflows. In second quarter, Credit Suisse has posted a net inflow for private banking of CHF5.6bn, from clients in the Europe, Middle East and Africa region, compared with CHF2.4bn in January-March. The money is largely coming from Russia, the Middle East and onshore branches in various countries.
23/07/2010

Sustainable real estate carves out a niche with European investors

In a survey by Union Investment (the asset management firm for the German co-operative banks), covering a representative sample of 185 investment decision-makers at real estate businesses and German, French and British institutional investors, the percentage of “sustainable” properties in the portfolios of European professional investors is expected to strongly increase in the mid-term. 64% of respondents says that sustainable development criteria are now strongly anchored in their real estate investment strategy, while 62% are planning to invest significantly more in sustainable properties. French investors stand out with a desire to strongly increase their engagement in this area. It is also noteworthy that for 50% of the decision-makers surveyed, sustainable investment in real estate is part of a more global move towards corporate social responsibility (CSR). This percentage is as high as 60% for British investors.
23/07/2010

JPMorgan AM acquires a European credit research team

JPMorgan Asset Management on Thursday announced the recruitment of Peter Aspbury, head of high yield research at European Credit Management in London, as head of European credit research. He will join the firm in the next few months, and will be based in London. He will be in charge of a team of several specialists, which will cover investment grade and high yield credit.
23/07/2010

Aviva Investors reshuffles its sales team dedicated to UK funds

Aviva Investors is reorganising its sales team dedicated to British funds. Simon Clark becomes director of sales for wealth management. David Robson will hold the same position for sales at Aviva Life. Malcolm MacKenzie will be in charge of partnerships, particularly those signed with independent financial advisers and platforms.
23/07/2010

Janus doubles net profits in one year

Janus Capital Group Inc. on Thursday, 21 July announced a net profit for second quarter of USD30.2m, near to the net profits of USD31.3m it earned in first quarter 2010, and Usd15.8m in second quarter 2009. Operating margins for the business in second quarter 2010 came to 24.6%, compared with 27.3% in the first three months of 2010, and 23.5% in second quarter 2009. On average, assets under management in second quarter 2010 came to USD160.2bn, compared with USD160bn in first quarter 2010,a nd USD126.7bn in second quarter 2009. As of 30 June, total assets under management came to USD147.2bn, while they totalled USD165.5bn on 31 March, and USD132bn in second quarter 2009. USD17bn of he decline in assets under management in second quarter was due to market effects, and USD.13bn to net redemptions.
23/07/2010
Fonds

L'encours des fonds étrangers en Espagne a gonflé de 38 % en 2009

Dans ses statistiques définitives sur 2009, la CNMV estime que l’encours des 582 fonds étrangers (total inchangé par rapport à notre article du 27 mai) est ressorti fin décembre à 25,2 milliards d’euros, ce qui représente un gonflement de 38 % en un an. Dans son rapport annuel, le régulateur avait primitivement estimé les actifs sous gestion à 24,3 milliards et la hausse à 35 %.Au quatrième trimestre, les fonds les plus nombreux provenaient du Luxembourg (275), de France (178), d’Irlande (64), d’Autriche (27) et d’Allemagne (17). D’autre part, le régulateur indique que 96 des fonds affichaient un encours supérieur à 30 millions d’euros.
Fonds
23/07/2010
Fonds

CS Gestión lance un fonds d'infrastructures

Jeudi, Credit Suisse Gestión a lancé le fonds CS Infraestructuras (ES0175449034) géré par Fernando Gil de Santivañes, un produit qui devra être investi au minimum à 75 % en actions et au maximum à 25 % en obligations.Au moins les trois quarts des montants investis en actions devront être alloués à des sociétés d’infrastructures. Le portefeuille comportera entre 20 et 25 lignes, des titres de sociétés du monde entier, marchés émergents inclusLa commission de gestion est fixée à 1,5 %.
Fonds
23/07/2010

Axa Private Equity prend un ticket pour l'autoroute

Axa Private Equity a acquis, pour 67 millions d’euros, de 50% du capital d’Autopista Trados 45, gestionnaire d’autoroute, auprès de Cintra, filiale de Ferrovial, rapporte l’Agefi. «Les autoroutes sont un axe majeur de la stratégie d’investissement d’AXA Private Equity dans les infrastructures en Europe», a précisé l'établissement.
23/07/2010
Fonds

Union, Threadneedle et LBB Invest, tiercé gagnant du deuxième trimestre, selon Feri

Stabilité dans le palmarès des gestionnaires commercialisant leurs fonds en Allemagne. Comme au premier trimestre (lire notre article du 28 avril), Union Investment (banques populaires allemandes), en tête depuis septembre 2009, et Threadneedle affichent des taux supérieurs à 50 % de produits notés A ou B, avec respectivement 54,2 % (contre 55,4 % en janvier-mars) et 52,3 % (inch).Cela posé, les deux troisièmes n’atteignent pas les 50 % : il s’agit de LBB Invest et de LGT Group, qui affichent des taux de «bons» fonds de 48 %. Il détrônent Pictet (qui ne figure plus parmi les 10 premiers) et Universal Investment (qui tombe à la neuvième place avec 41,4 %.Parmi les gestionnaires qui commercialisent seulement entre 8 et 24 fonds en Allemagne, Vitruvius reste en tête, comme toujours depuis le 1er trimestre 2008, avec un taux de fonds A et B de 88,9 % (inch). DJE se classe deuxième avec 76,9 %, détrônant Star Capital, qui est troisième ex aequo avec Nevsky Capital et un taux de 75 % (StarCapital pointait à 87,5 % de A et B au premier trimestre). Carmignac Gestion reste sixième, avec le même taux de 66,7 % et Comgest arrive neuvième avec un taux de 63,6 %.
Fonds
23/07/2010

Stabilité du résultat de comdirect

Grâce aux 15,13 millions d’euros du bénéfice net d’avril-juin qui se comparent à 15,62 millions pour janvier-mars et 18,23 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier, le groupe comdirect (Commerzbank) affiche pour le premier semestre un bénéfice net stable de 30,81 millions d’euros contre 30,96 millions. Pour l’ensemble de l’année, le groupe ne compte plus que sur 80 millions d’euros de bénéfice net, au lieu «d’un montant à trois chiffres en millions d’euros» (lire notre article du 19 février).L’encours de la division B2C (comdirect bank) ressortait fin juin à 23,79 milliards d’euros et affichait ainsi une hausse de 7 % sur fin décembre (22,2 milliards) tandis que celui de la division B2N (eBase) enregistrait une progression de 3 % à 13,68 milliards d’euros, principalement en raison de souscriptions nettes.
23/07/2010
Fonds

Nouvelle dévaluation de la part du Morgan Stanley P2 Value

Jeudi, la valeur liquidative du fonds allemand Morgan Stanley P2 Value a diminué de 4,43 euros pour revenir à 36,32 euros. Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH explique cela tient au dividende d’un euro qui a été servi sur chaque part et pour le reste à la révision à la baisse des estimations concernant quatre immeubles du portefeuille, le Draycott Park de Singapour (- 10 %), le Citigroup Center Building à Tokyo (- 13 %), l’Etoile Pleyel à Paris (- 25 %) et le Legends Village West de Kansas City (- 26 %).
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23/07/2010

Varengold lance une plate-forme de gérant pour l'investissement alternatif

Le gestionnaire allemand Varengold Investment AG, qui a obtenu son agrément de la BaFin le 11mars mais s’appuie sur une expérience de 15 ans dans le domaine des managed futures (celle de Varengold Wertpapierhandelsbank), annonce jeudi avoir ouvert pour les investisseurs institutionnels la plateforme Varengold Managed Account qui leur permettra d’investir dans les fonds des meilleurs gérants mondiaux dans les stratégies managed futures et global macro.Tous les gestionnaires présents sur cette plate-forme sont assujettis au droit allemand (donc ils sont fiscalement transparents) et sont soumis en permanence à une gestion du risque indépendante. En bref, résume Yasin Sebastian Oureshi, co-directeur général de Varengold Investment, «c’est l’Europe au lieu des Caraïbes».Steffen Fix, l’autre co-directeur général, précise que Varengold soumet chaque fonds à un processus sévère d’analyse et de sélection, ce qui simplifie la tâche des investisseurs institutionnels.
23/07/2010
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Bercy cible les fonds luxembourgeois investis en immobilier

Les fonds luxembourgeois investis en immobilier en France sont bénéficiaires d’une exonération dans les deux pays, rapporte l’Agefi. Dans un projet de réforme, Bercy propose de revenir sur cette situation via une disposition «balai» imposant en France tout gain réalisé par un non-résident. De leur côté, les avocats fiscalistes annoncent des moyens de contourner le changement de statut des fonds en question avant 2011 pour ne pas payer la taxe sur les plus-values de 33,3%, en transformant notamment la SCI en société anonyme ou en transférant les fonds vers un OPCI.
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