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Asset Management
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07/09/2010

Two trusts turn backs on Gartmore

The board of one of Gartmore’s investment trusts, Gartmore Growth Opportunities, has taken steps towards severing ties with the group after one of its fund managers, Gervais Williams, quit, writes the Financial Times. Gartmore Irish Growth is also considering issuing a notice of termination to the fund manager. Both trusts account for a total of more than GBP100m of assets, adds the newspaper.
07/09/2010

Fund assets up in July

According to statistics from the Investment Management Association, assets in funds domiciled in the United Kingdom as of the end of July totalled GBP509.2bn, 4% higher than at the end of June (EUR488.2bn). As of 31 July 2009, it totalled GBP412.1bn. Retail net subscriptions totalled GBP2.2bn, compared with GBP2.1bn in June, and GBP2.3bn in the corresponding month of last year. Net inflows have thus been over GBP2bn in for the past 13 and 16 months. The strongest retail net subscriptions were for bond funds, at GBP928m, compared with GBP579m in June, while equities funds attracted GBP857m, the highest amount since November 2009. Funds domiciled abroad as of the end of July had assets of GBP23.4bn, compared with GBP22.4bn one month earlier, and GBP19.2bn as of 31 July 2009. The total as of the end of July 2010 is the highest since statistics began in July 2006. For these funds, retail net subscriptions in July totalled GBP385.4m, compared with GBP147.8m in June and GBP300.2m in the corresponding month of last year.
07/09/2010

iShares launches an ETF of Euro-denominated high yield bonds

On 3 September, iShares (BlackRock) launched the UCITS-compliant ETF iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronym IHYG), which physically replicates the Markit iBoxx Euro Liquid High Yield index, which includes 100 of the most liquid high yield bonds denominated in Euros, with issue volumes of at least EUR250m. So far, the product is licensed for sale only in the United Kingdom. It has been listed on the London Stock Exchange since 6 September. Characteristics Name: iShares Markit iBoxx Euro High Yield ISIN: IE00B66F4759 Total expense ratio: 0.5%
07/09/2010

South Africa sets up a code for responsible investment

Responsible Investor reports that a working group chaired by John Oliphant, chief investment officer of the pension fund for South African government employees, which manages about EUR75.4bn, has unveiled a responsible investment code for institutional investors. The eight-page document aims to articulate the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI) and to ensure that environmental, social and governance (ESG) criteria are treated to an “apply or explain” approach. The document is open to consultation until the end of October.
07/09/2010

Morgan Stanley P2 Value to reopen to redemptions

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH is preparing to reopen redemptions from the open-ended real estate fund P2 Value. As the redemption freeze will end before the expiration of two years, the fund will not need to be liquidated, Handelsblatt reports. Walter Klug, one of the MDs of the asset management firm, estimates that after the revision of estimates for all properties in the portfolio, the fund may reopen with assets of EUR820-EUR870m, compared with EUR1.7bn as of the end of October 2008, when the redemption freeze was declared.
07/09/2010

DFH acquires Fürstenhof building in Frankfurt from Union

DFH Deutsche Fonds Honding has bought the Fürstenhof office and retail building (18,450 square metres), in the banking district of Frankfurt, for EUR126m from the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland, from Union Investment Real Estate (UIRE, German co-operative banks). The sale price of the property, leased in its near entirety to Commerzbank, corresponds to the most recent expert valuation, but is lower than the EUR129m paid by UIRE to Eurocastle Investment Limited in July 2008. Frank Billand, a member of the executive board at UIRE, says that the proceeds of the sale will be very quickly reinvested. Since the beginning of the year, UIRE has already dedicated EUR440m to the acquisition of office and retail properties in Germany.
07/09/2010

Invesco adds to product range in Italy

Invesco is adding to its product range in Italy with 11 new sub-funds and 10 coupon distribution solutions, Bluerating reports. Six of the new sub-funds belong to the Morgan Stanley range acquired by Invesco.
07/09/2010

Gérald Mathieu joins Barclays Wealth

Wealthbriefing reports that Barclays Wealth has appointed Gérald Mathieu, a former UBS senior manager, as head of the front office in Monaco at Barclays Wealth International Private Bank. In the newly-created position, Mathieu will act as director and head of day-to-day operation oversight, including the management of private bankers. In his previous position, Mathieu worked in Paris at UBS Wealth Management France, as branch manager and managing director.
07/09/2010

Equities management Asia ex Japan unit at Edram sets up shop in Hong Kong

Edmond de Rothschild Asset Management announced on Monday, 6 September that it has installed its Asia ex Japan equities management team in Hong Kong. The arrival strengthens the firm’s presence in Asia. Edmond de Rothschild Asset Management has already been presence in the Asian markets since 1993, and in China for 12 years, a statement says. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong, an affiliate of the management firm Edmond de Rothschild Asset Management, was licensed in February 2008 by the Securities and Futures Commission to manage Chinese equities funds and to distribute the full range of its investment supports. In April 2006, La Compagnie Financière Edmond de Rothschild also received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, allowing it to become the first private bank to invest in A and G class shares in Shanghai and Shenzhen. With 15 personnel, Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong has EUR1.3bn in assets under management. Asian management is directed by Yi Tang.
07/09/2010

Citi adds to private banking division

Fernando López, head of private banking at Citigroup for the Iberian peninsula, recruited two people this summer, Cotizalia reports. They are Javier Asterloa, head of investor relations at Metrovacesa, and José Toribio, who previously worked in the private bank at Merrill Lynch in Madrid. With the recruitments, Citi has doubled the size of its private banking team, which previously consisted of Miguel Forteza and Federico Limpenny.
07/09/2010

Bryan Chen leaves Edram Hong Kong

The head of marketing for Asia at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), Bryan Chen, left his job in Hong Kong on Tuesday, Asian Investor reports. Chen may join a sovereign fund or a private equity firm, a source cited by Asian Investor says.
07/09/2010

Création de valeur: les sociétés occidentales absentes du Top 10

Selon Les Echos, le Top 10 des entreprises créatrices de valeur, classées par le BCG (Boston Consulting Group), ne comprend aucune entreprise européenne ou américaine. Du jamais vu depuis la création de cette étude en 1999. La première française, Hermès, n’apparaît qu’à la 198ème place. Les dix premières sont asiatiques, dont cinq chinoises.
07/09/2010

Egamo signe les PRI

Egamo, la société de gestion créée par la MGEN, vient de signer les Principes de l’ONU pour l’Investissement Responsable (PRI – Principles for Responsible Investment). «L’adhésion aux Principes va au-delà de la simple mise en place d’une gamme de produits spécifiques ISR (Investissement Socialement Responsable). Il s’agit, pour Egamo, de faire transparaître les Principes dans l’ensemble des fonctions d’investissement de la société. De plus, les Principes s’inscrivent dans une dynamique de progression : l’organisation doit mobiliser l’ensemble de ses ressources afin de tendre vers une application de plus en plus précise des Principes à moyen-terme», indique un communiqué de presse.
07/09/2010

Forte hausse du bénéfice de Partners Group

Pour le premier semestre 2010, le bénéfice net ajusté de Partners Group est ressorti à un montant record de 156,6 millions de francs suisses contre 85,1 millions pour la période correspondante de l’année dernière. Ce gonflement est attribué aux investissements réalisés par le gestionnaire helvétique dans ses propres produits. L’ebitda est ressorti pour sa part à 135,6 millions de francs contre 114,4 millions.L’encours à fin juin a dépassé pour la première fois les 20 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 2,1 milliard d’euros (lire notre article du 15 juillet). De la sorte, Partners Group table pour l’ensemble de l’année sur des souscriptions nettes de 4 milliards d’euros (5-5,5 milliards de francs suisses).
07/09/2010

Gérald Mathieu rejoint Barclays Wealth

Selon Wealthbriefing, Barclays Wealth a nommé Gérald Mathieu, un ancien senior manager d’UBS, au poste de responsable du front office à Monaco de Barclays Wealth International Private Bank.Dans ses fonctions nouvellement créées, Gérald Mathieu interviendra en tant que directeur, responsable de la surveillance des opérations au jour le jour, y compris la gestion des banquiers privés. Dans ses fonctions précédentes, Gérald Mathieu a travaillé à Paris chez UBS Wealth Management France, en tant que branch manager et managing director.
07/09/2010
Fonds

Deux trusts veulent se séparer de Gartmore

Le conseil d’administration de l’un des trusts de Gartmore, le Gartmore Growth Opportunities, se prépare à résilier le mandat de gestion qui le lie à la société dans le sillage du départ du gérant Gervais Williams. Le trust Gartmore Irish Growth envisage également de couper ses liens avec le gestionnaire. Les deux trusts représentent ensemble plus de 100 millions de livres.
Fonds
07/09/2010

Jimmy Choo bientôt en Bourse ?

Selon Expansión, le capital-investisseur TowerBrook Capital, dont l’un des principaux investisseurs est George Soros, et le fonds espagnol Gala Capital, dans lequel investissent Manuel Jove (fondateur de Fadesa), Alicia Koplowitz et la famille Del Pino (Ferrovial), négocient avec Goldman Sachs et Morgan Stanley l’attribution du mandat pour l’introduction en Bourse sous un an de la marque de chaussures de luxe Jimmy Choo.Gala Capital et TowerBrook détiennent 70 % du capital de Jimmy Choo depuis 2007. Les milieux financiers estiment cette participation pourrait générer 500 millions de livres lors de l’OPV alors que les deux acquéreurs avaient payé 180 millions de livres.D’autres options que l’introduction en Bourse seront aussi étudiées, comme la vente à un autre acteur du même secteur (Prada, Valentino) ou à un capital-investisseur.
07/09/2010

Stenham rachète Montier Partners

Le britannique Stenham Asset Management a annoncé le 6 septembre un renforcement significatif de sa force de frappe avec l’acquisition de Montier Partners, un fournisseur de solutions d’investissement discrétionnaires. L’opération a été conclue le 1er septembre.Dominique Montier et Jeremy alun-Jones, respectivement fondateur et CIO de Montier Partners, vont intégrer le comité d’investissement de Stenham, qui va désormais compter neuf professionnels de l’investissement. Le reste de l'équipe de Montier rejoignant Stenham comprend deux analystes senior et quatre professionnels spécialisés dans les services à la clientèle et le développement.Les actifs sous gestion de Montier Partners dépassent les 400 millions de dollars, portant le total des actifs sous gestion de Stenham à 3,5 milliards de dollars.
07/09/2010
Fonds

iShares lance un ETF sur les obligations à haut rendement en euros

Le 3 septembre, iShares (BlackRock) a lancé l’ETF coordonné iShares Markit iBoxx Euro High Yield (acronyme IHYG) qui réplique physiquement l’indice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield couvrant une centaine d’obligations à haut rendement les plus liquides et libellées en euros, des titres d'émissions d’un volume minimum de 250 millions d’euros. Pour l’instant, ce produit n’est agréé qu’au Royaume-Uni. Il est coté sur le London Stock Exchange depuis le 6 septembre.CaractéristiquesDénomination : iShares Markit iBoxx Euro High YieldCode isin : IE00B66F4759Taux de frais sur encours : 0,5 %
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07/09/2010
Fonds

Hausse de l'encours des fonds en juillet outre-Manche

D’après les statistiques de l’Investment Management Association, l’encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait fin juillet à 509,2 milliards de livres, soit 4 % de plus que fin juin (488,2 milliards). Au 31 juillet 2009, il était ressorti à 412,1 milliards de livres.Les souscriptions nettes «retail» ont porté sur 2,2 milliards de livres contre 2,1 milliards en juin et 2,3 milliards pour le mois correspondant de l’année dernière. Les rentrées nettes ont ainsi été supérieures à 2 milliards de livres pour les 13 et 16 derniers mois.Les plus fortes souscriptions nettes pour le retail ont été enregistrées par les fonds obligataires, avec 928 millions de livres contre 579 millions en juin, les fonds d’actions drainant 857 millions de livres, le montant le plus élevé depuis novembre 2009.Les fonds domiciliés à l'étranger ont atteint fin juillet un encours de 23,4 milliards de livres contre 22,4 milliards un mois plus tôt et 19,2 milliards au 31 juillet 2009. Le total de fin juillet 2010 est le plus élevé depuis le début de la série statistique en juillet 2006.Pour ces fonds, les souscriptions nettes retail de juillet ont porté sur 385,4 millions de livres contre 147,8 millions en juin et 300,2 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.
Fonds
07/09/2010

GLG renforce son équipe émergente

Selon Financial News, GLG Partners a recruté Mark Diab pour son équipe marchés émergents. Il vient d’Amwal, une banque d’investissement du Qatar, où il était responsable de la division gestion actions.
07/09/2010

Henderson renforce son équipe crédit

Henderson Global Investors a recruté Andrew Griffiths au poste d’analyste au sein de son équipe de crédit. Il travaillera sous la direction de Stephen Thariyan, directeur du crédit chez HGI. L’impétrant occupait auparavant le poste de senir credit analyst chez Insight Investment.
07/09/2010
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Threadneedle lance un fonds de performance absolue

La gamme de fonds de performance absolue de Threadneedle (1,9 milliard de livres d’encours fin juin) vient d'être élargie avec le UK Absolute Alpha Fund géré par Mark Westwood et Chris Kinder - qui ont déjà l’expérience des fonds long/short. Dans un environnement OPCVM III, le fonds coordonné répliquera la recette déjà utilisée pour le fonds domicilié aux îles Caïman, selon la formule qui a déjà été utilisée pour le le Threadneedle Enhanced Commodities fund (TECF) et le Threadneedle (Lux) American Absolute Alpha Fund (lire nos articles du 1er juillet et du 25 juin).
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07/09/2010
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M&G lance un fonds retail d'obligations d'entreprises indexées sur l'inflation

D’après M&G Investments, le M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund qui sera lancé le 16 septembre au Royaume-Uni devrait être le premier fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation à être proposé sur le marché retail britannique. Ce fonds sera géré conjointement par Jim Leavies, qui dirige l'équipe fixed income retail de M&G, et Ben Lord, gérant de fonds.Le nouveau produit sera investi en obligations indexées sur l’inflation émises par des grandes capitalisations britanniques, en Floating Rate Notes (FRN) et un ensemble d’actifs comprenant des titres d’Etat et des dérivés dont la performance évolue de manière similaire aux obligations indexées sur l’inflation. M&G vise pour ce fonds une performance de l’ordre de la hausse des prix à la consommation (CPI) sur le moyen à long terme.Le droit d’entrée est fixé à 3 % et la commission de gestion pour les parts A en livres strerling se situe à 1 %. La souscription initiale minimum ressort à 500 livres, ou à 10 livres par mois pour les plans d'épargne. M&G prévoit de lancer un fonds similaire en euros qui investirait en titres européens. Mais il faudra au préalable obtenir un agrément pour ce produit.
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07/09/2010

Gartmore attribue des actions à ses cadres dirigeants

Selon The Telegraph, Gartmore a attribué 3,5% du capital de la société à un groupe de cadres dirigeants avec l’objectif de les encourager à rester dans l’entreprise. Au cours de Bourse de vendredi dernier, cette opération représente un montant de quelque 13,5 millions de livres.Selon le quotidien, le board de Gartmore envisagerait d'étendre l’opération à d’autres membres du personnel. Le comité des rémunérations aurait été saisi de cette question.Gartmore a par ailleurs organisé des réunions auprès de ses clients pour les rassurer sur l'évolution de l’activité de Gartmore, dont le titre a perdu plus de 40% depuis son introduction en Bourse en décembre dernier. Une campagne de publicité serait également programmée dans le courant de l’automne.
07/09/2010
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Henderson lance un hedge funds sur les marchés agricoles

Henderson Global Investors (HGI) annonce le lancement le premier septembre de Henderson Agricultural Fund, un hedge fund domicilié aux îles Caïman. Le fonds est co-géré par Attunga Capital Pty Ltd, une société basée en Australie dans laquelle Henderson Group, maison mère de HGI détient une participation minoritaire. Henderson Agricultural Fund sera commercialisé auprès des investisseurs institutionnels. Il se concentre sur la stratégie alternative «relative value», et exploite les anomalies de prix entre les futures et options sur les marchés dérivés des soft commodities. Le fonds est également investi directement sur les matières premières agricoles.
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07/09/2010
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Forte expansion de l'investissement durable dans l'espace germanophone

En Allemagne, en Autriche et en Suisse, l’encours des investissements durables a enregistré l’an dernier un gonflement de 67 % pour atteindre 38 milliards d’euros fin décembre, dont 13 milliards (+ 68 %) en Allemagne, 2 milliards (+ 165 %) en Autriche et 23 milliards (+ 63 %) en Suisse, d’après le rapport annuel du Forum de l’investissement durable (Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. ou FNG). Cependant, la part de marché de l’investissement durable ne représente que 0,8 % en Allemagne et 1,5 % en Autriche. Pour la Suisse, elle est de 3,5 %.Claudia Tober, membre de la direction générale du FNG, souligne qu’en Allemagne et en Autriche, les particuliers ont gagné du terrain sur les investisseurs institutionnels, ces derniers représentant en revanche 84 % du marché en Autriche.
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07/09/2010

Bryan Chen quitte Edram à Hong Kong

Le responsable marketing pour l’Asie de Edmond de Rothschild Asset Management (Edram), Bryan Chen, quitte ses fonctions à Hong Kong ce mardi, selon Asian Investor. Bryan Chen pourrait rejoindre un fonds souverain ou un capital investisseur, indique une source citée par Asian Investor.
07/09/2010

UBS renforce son équipe au Moyen-Orient

Selon L’Agefi suisse, Ali Khan, ancien directeur général à Dubaï Ltd Arqaam Capital, a été embauché par UBS à la tête de son équipe de commercialisation d’actions au Moyen-Orient et Afrique du Nord. Ali Khan, 43 ans, prendra ses fonctions fin octobre.
07/09/2010
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Ampega Gerling lance un fonds diversifié utilisant les ETF et les ETC

Avec le Lacore All Assets AMI, Ampega Gerling a lancé le 1er septembre un fonds diversifié prioritairement destiné aux investisseurs institutionnels qui est géré par Kohlhase & Stöwer Asset Management. Ce produit sera investi principalement en indices et en matières premières au travers d’ETF et d’ETC.Pour les parts institutionnelles (au minimum 100.000 euros), Ampega Gerling ne facture ni droits d’entrée ni pénalités de sortie.CaractéristiquesDénomination : Lacore All Assets AMICode isin : DE000A0YAYC4Droits d’entrée : 3 % (actuellement 0 %)Commission de gestion : 1,4 % maximum (actuellement : 0,80 %)
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