p { margin-bottom: 0.08in; } As several segments of the private management industry are growing faster than the market average, including Ultra High Net Worth Individuals (up 7.2% per year, compared with 6% for the market as a whole) and independent wealth management (third-party managers, IFAs, multi-family offices), BNP Paribas Wealth Management announced on Wednesday, 8 September that it is planning to strengthen its specific approach to these segments with a dedicated team. The firm has appointed Rémi Frank as head of UNHWI and independent wealth managers. He joins the executive board of BNP Paribas Wealth Management, alongside Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (head for Asia-Pacific), Marie-Claire Capobianco (head for domestic markets), Pascal Boris (head for International Europe), Patrice Crochet (head for Luxembourg), Olivier Maugarny (head of Products & Services) and Vincent Lecomte (COO). Frank was previously head of sales and equities derivative structuring at the investment and finance bank. He was a member of the executive board for GECD (global equities and commodities derivatives) within CIB (corporate and investment banking). The resources dedicated to these two priority segments comes as part of an initiative to reorganise the profession, announced in July 2010, a statement says. The team dedicated to UNHWI and independent wealth managers comes as part of an effort to develop the 5 geographical regions (Asia Pacific, Euro domestic markets, new domestic markets, International Europe, and Luxembourg).

According to the Financial Times, Goldman Sachs is facing a fine thought to be near GBP20m from the Financial Services Authority. The UK’s regulator opened its investigation into the bank in April after the SEC charged Goldman with misleading investors in a complex mortgage-backed security known as Abacus.

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank Linth LLB on 8 September announced the appointment of Luc Schuurmans as a new member of its board, effective from 1 January 2011. On this date, the new director will take over as head of the newly-created Private Banking sector, with a team of five advisors. The direction of the four regions, 23 affiliates and four teams of client advisors will continue to be assured by David Sarasin, with the new title “private and business clientele.” Schuurmans previously worked at BNP Paribas (Switzerland) SA from 2002 to 2009.

Former Credit Suisse star Neil Gregson has joined JP Morgan Asset Management’s global equities team where he will work alongside Ian Henderson on the firm’s natural resources funds, writes Citywire.

p { margin-bottom: 0.08in; } Due to large-scale demand, the range of European bond ETFs from iShares, the ETF arm of BlackRock, has topped USD25bn in assets under management, a statement says. iShares has seen assets in the range increase 44% per year in the past two years, “demonstrating investors’ interest in the liquidity, diversification and transparency offered by these solutions,” the promoter says. For the bond tracker fund segment, iShares says that for the first half of 2010, inflows represented 23% of total inflows to European ETF markets. Investors have primarily invested in ETFs specialised in government bonds, corporate and emerging market debt. The ETF market is likely to remain dynamic. “At the beginning of the year 2008, iShares predicted that global bond ETF assets would increase by 200%, to over USD200bn by 2011. The industry is on track to meet this prediction, with global assets under management in bond ETFs currently totalling USD189.9bn,” says Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager at BlackRock.

Dow Jones Indexes and SAM have announced the launch of its European sustainability index series. The Dow Jones Sustainability Europe indexes complement the global Dow Jones Sustainability index series and include broad benchmark as well as blue chip indexes for Europe and the Euro zone. The new indexes are designed to serve as benchmarks and to underlie index-linked investment products such as funds, exchange-traded funds, structured products, futures and options.



p { margin-bottom: 0.08in; } Laura Hamilton has left AIG Global Real Estate to join the institutional real estate team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 1 September. She will report to Jon Bailey, investment director. The Scottish management firm also reports that Graham McPhail (ex-Stockland) and Lucy Duncan (ex-Schroders) have also been recruited for the institutional real estate team, and will report to Peter Lillington, head of institutional real estate. The fourth recruitment is that of Ewan Cameron, who joins the SWIP Property Trust Team from Stockland, and who will report to Kerri Hunter, deputy fund manager. Kerry Lees has also been transferred to the SWIP Property Trust team as an asset manager; she was previously in the research and strategy team. Farida Manata has accepted a permanent position in the research team. As of 30 June, SWIP managed about GBP5.9bn in real estate, of which GBP2bn were for the SWIP Property Trust, whose size has doubled in 15 months.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer, the asset management unit of the UniCredit group, is said to have 25 suitors, according to reports in the Italian newspaper Il Messagero. None of the candidates is Italian, and only 5 of them are interested in acquiring the entirety of the asset management firm. The newspaper names GAM and Invesco as among the candidates to acquire the firm.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Paul Rubens has left the Singapore-based hedge fund Black Horse to join Franklin Templeton in New York. In his new role, Rubens will assist Templeton’s investment teams in Asia, including joint ventures in China with Sealand Securities and China Life Insurance, as well as entities in Japan, India and South Korea. He will also assist in other regions, including Latin America.

p { margin-bottom: 0.08in; } FundStrategy reports that FMG Investments is planning to launch a UCITS-compliant long-only fund dedicated to emerging markets, which will be domiciled in Luxembourg, and which will invest in six countries or regions for which the firm already has funds (China, India, Russia, Africa, Iraq, and the Middle East and North Africa). It will be a “plain vanilla” equities fund, which will not use short-selling, but which may be permitted to invest in real estate via publicly-traded equities in that sector.

Le 3 septembre, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Clariden (Leu) Lux I qui comprend quatre compartiments : Corporate Bond Fund, Money Market Fund EUR, Short Term Bond Fund EUR et Sovereign Bond Fund EUR.Ces produits du gestionnaire helvétique (groupe Credit Suisse) seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

L’autorité australienne de la concurrence (ACCC) a annoncé le 9 septembre sa décision de maintenir son rejet de l’offre de National Australia Bank (NAB), à hauteur de 12,2 milliards de dollars américains, pour la reprise d’Axa Asia Pacific Holding (Axa APH), filiale d’Axa.L’autorité de la concurrence australienne (ACCC) a estimé que la proposition de NAB de se séparer de certains actifs, après un premier rejet de la transaction en avril, ne suffisait pas à lever les craintes concernant des risques de position dominante en Australie dans la gestion d’actifs. «Les différentes propositions formulées par les parties en présence n’offrent pas une garantie suffisante de répondre aux inquiétudes de l’ACCC», indique dans un communiqué le vice-président de l’autorité de la concurrence, Peter Kell.NAB souhaitait acquérir 100% d’Axa APH, dont elle comptait céder à Axa 100% des activités asiatiques pour garder, pour l’essentiel, les activités australiennes et néo-zélandaises. L’ACCC avait bloqué l’opération en avril mettant en avant un risque de position dominante de NAB, quatrième banque australienne, dans la gestion d’actifs en Australie. Le régulateur avait accepté de réexaminer la situation si Axa APH se séparait de sa plateforme d’investissement North et la cédait au groupe de services financiers IOOF Holdings Limited.L’ACCC souligne dans son communiqué qu’une «majorité» des acteurs de l’industrie consultés s’inquiètent encore du fait que la cession de North «n’offre pas les conditions d’une concurrence efficace».

Pioneer, le pôle de gestion d’actifs du groupe UniCredit, aurait 25 prétendants, selon les informations du journal italien Il Messaggero. Aucun n’est italien. Et seuls 5 d’entre eux sont intéressés par l’intégralité de la société de gestion. Parmi les candidats au rachat, le quotidien transalpin cite aussi GAM et Invesco.

L’assemblée générale extraordinaire du fonds d’indemnisation roumain Fondul Proprietatea a confirmé le mandat de gestion attribué à Franklin Templeton Investment Management Limited ou FTIML (lire notre article du 1er mars) , rapporte Fonds Professionell. Mark Mobius, président du Templeton Emerging Markets Group, a indiqué que cette décision ouvre la voie à une cotation de fonds sur la Bourse de Bucarest.Récemment, FTIML a ouvert un bureau dans la capitale roumaine avec 17 salariés. Le fonds affiche un encours de 2,7 milliards d’euros.

Selon l’Agefi, l’Autorité des marchés financiers a annoncé avoir donné son feu vert à l’offre publique de retrait, suivie d’un retrait obligatoire, d’Eiffarie sur Autoroutes Paris Rhin Rhône. Eiffarie qui a déposé un projet d’OPR au prix de 54,16 euros par action, a demandé à pouvoir procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, précise le quotidien.

L’arrivée de François Carlotti chez Métropole Gestion (lire Newsmanagers du 07/09/10) au poste de directeur général délégué et directeur du développement – tandis que Eric Boutchnei devient directeur général délégué et directeur de la stratégie de la société de gestion - est une façon claire pour la maison présidée par François-Marie Wojcik d’afficher ses ambitions internationales. «Notre volonté», a-t-il expliqué mercredi 8 septembre lors d’une conférence de presse, «est de devenir la référence européenne de la gestion value». Et pour ce faire, Métropole Gestion s’est donc attaché les services de l’ancien président du directoire de Sal Oppenheim France et surtout ancien manager chez Franklin Templeton Investments - présenté comme la société de gestion leader mondial de la value. Le recrutement d’un responsable doté par son parcours d’une forte culture anglo-saxonne à la tête de la société de gestion doit aussi être suivie dans les mois à venir du renforcement de l'équipe commerciale/marketing. Les huit personnes supplémentaires qui sont attendues feront alors passer les effectifs de la société de 32 aujourd’hui à 40 collaborateurs – dont 15 personnes à la gestion. Pour justifier cette réorganisation et son «timing», François-Marie Wojcik a rappelé que la société crééé en 2002 devait d’abord faire ses preuves en France. Dont acte. Métropole Gestion affiche des actifs sous gestion de 1,9 milliard d’euros, avec des investisseurs institutionnels représentant 50 % de la clientèle tandis que les banques privées et le retail en représentent 20 % chacun, et la multigestion le solde. «En dépit de la crise», a insisté le président de la société de gestion, «les actifs moyens depuis 2008 ont progressé, avec également une collecte en 2010 légèrement positive». Cela étant, François-Marie Wojcik l’a aussi martelé : «il est désormais impossible d’exister si nous restons dans notre pré carré». D’où ce cap désormais à l'échelle du vieux Continent.Concrètement, l'établissement a d’ores et déjà tissé sa toile hors de France – l’international représentant 15 % des investisseurs – avec des contacts réguliers à Londres ainsi qu’une présence en Belgique, en Suisse et au Luxembourg opérée à partir de Paris par un professionnel «dont l’activité sera d’ici à la fin de l’année totalement dédiée à l’international». A cela s’ajoute depuis cette année l’ouverture d’un bureau en Allemagne comptant trois personnes et la volonté de couvrir les pays germanophones comme l’Autriche et la Suisse alémanique. La Suède est également sur les tablettes de la société de gestion ainsi qu’une zone dite «Middle East». Enfin, dans les deux-trois mois à venir, Métropole Gestion doit s’implanter en Italie, et plus précisément à Milan.Les objectifs de la société sont ambitieux. L'établissement parie sur des actifs sous gestion de trois milliards d’euros en 2012 – en hausse de 58 % par rapport à cette année – et de cinq milliards en 2015. Pour y parvenir, Métropole Gestion ne négligera pas pour autant la France. Elle compte d’ailleurs intensifier la promotion de ses produits et de sa gestion dans l’Hexagone auprès de ses clients (banque, assurance, multigestion et conseillers en gestion de patrimoine indépendants). En chiffres, le marché français doit, à ce titre, rester le plus important avec une part à terme estimée de 55 % (85 % actuellement) - contre 10 % pour l’Allemagne et 10 % pour l’Italie. Enfin, interrogé sur les produits qui seront mis en avant à l'étranger, François-Marie Wojcik a confirmé que c’est avant tout le marché qui décidera. Bien évidemment, les fonds actions constitueront l’offre principale de la société, mais le fonds patrimonial multigestionaire et le fonds d’obligations corporate (Métropole MM Convictions Patrimoine et Métropole Corporate Bonds) pourront faire aussi partie du lot. Y compris donc les fonds de droit français aux côtés de la sicav luxembourgeoise de l'établissement. En fait, la demande décidera, même si sur le sujet, les responsables de la société de gestion en sont convaincus : à l’extérieur, le «track record» est un élément essentiel. Ce dont profitent largement les fonds actions, et que doivent continuer à acquérir d’autres fonds de Métropole Gestion. A commencer par ses fonds multigestionnaires.

OFI Asset Management a annoncé, mercredi 8 septembre, l’arrivée de Jean-Philippe Dorp au sein des équipes de recherche et d’analyse crédit. L’intéressé sera en charge d’une équipe de recherche crédit transversale multi secteurs, qui sera composée de 6 personnes, précise un communiqué.Depuis 2006, Jean-Philippe Dorp travaillait chez Solent Capital Partners (Londres) où il était responsable de l’analyse crédit et gérant crédit.

OFI Private Equity Capital a indiqué le 8 septembre que le Conseil Scientifique des Indices de NYSE Euronext Paris, réuni le 3 septembre 2010, a pris la décision d’intégrer la valeur OFI Private Equity Capital dans les indices de cotation SBF 250, CAC Small 90 et CAC Mid & Small 190. Cette décision prendra effet à compter de la séance de bourse du lundi 20 septembre 2010. Fiche signalétique : Code : OPEC NYSE Euronext Paris, Compartiment C Code ISIN : FR0000038945 Nombre de titres : 10 545 500

Crédit Agricole Assurance a annoncé avoir finalisé le rachat de la totalité d’Axeria Vie et de sa filiale April Patrimoine, rapporte l’Agefi. Axeria Vie affichait, à fin 2009, 187 millions d’euros de collecte et 251 millions d’euros d’encours. La réalisation de cette cession reste soumise à l’accord des autorités de contrôle

HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars

Selon Asian Investor, Paul Rubens a quitté le hedge fund basé à Singapour Black Horse pour rejoindre Franklin Templeton à New York.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Rubens devrait notamment accompagner les équipes d’investissement de Templeton en Asie, entre autres les co-entreprises sur le sol chinois avec Sealand Securities et China Life Insurance, ainsi que les antennes au Japon, en Inde et en Corée du Sud. Il devrait également intervenir dans d’autres régions, comme l’Amérique latine.

Selon Asian Investor, deux sociétés de Hong Kong spécialisées en gestion d’actifs, la firme de conseil Convoy Asset Management et la société value Zeal Asset Management tentent de lever 100 millions de dollars de Hong Kong pour lancer un fonds d’actions négligées ou sous-évaluées afin de profiter de la croissance économique en Chine.Le fonds, Voyage Zelec China Fund, se propose d’investir dans 35 à 50 valeurs, dont 70% sont cotées à Hong Kong. Le reliquat sera constitué d’actions B à fort potentiel cotées à Shenzhen et à Shanghai. Le fonds devrait être lancé le 20 septembre prochain. Les frais de gestion ont été fixés 1,75% par an avec une commission de performance de 15% par an. Le montant minimal à la souscription est de 50.000 dollars de Hong Kong.

Bank Linth LLB a annoncé le 8 septembre la nomination de Luc Schuurmans en qualité de nouveau membre de la direction avec effet au 1er janvier 2011. A cette date, le nouveau directeur prendra la responsabilité du secteur nouvellement créé Private Banking, avec une équipe de cinq conseillers. La direction des quatre régions, des 23 filiales et des quatre équipes de conseillers clientèle reste entre les mains de David Sarasin, sous le nouveau nom «Clientèle privée et d’entreprises».Luc Schuurmans a notamment travaillé chez BNP Paribas (Suisse) SA entre 2002 et 2009.

Le 3 septembre, Janus ETF Trust et Janus Capital Management ont soumis à la SEC une demande d’exemption du droit commun pour être autorisés à lancer des ETF actifs ouverts pouvant investir en actions ou en obligations cotées aux Etats-Unis ou à l'étranger, en opérations de réméré (repo) et reverse-repo, voire dans d’autres fonds ou ETF. Ces fonds ne seront cependant pas autorisés à investir en options, futures ou swaps.

DWS Investments a annoncé mercredi le recrutement de Michael Hughes comme director et senior account manager. Il sera responsable des relations avec la clientèle banques et broker-dealer à l'échelon des Etats-Unis et sur le plan régional. Basé à Chicago, il sera subordonné à Michael Woods, managing director, CEO et US head of distribution de DWS Investments Distributors Inc.Michael Hughes était executive director in national accounts chez Van Kampen, société de gestion retail vendue fin octobre par Morgan Stanley à Invesco (lire notre article du 20 octobre 2009). Il y était responsable des mêmes activités qu’il va désormais diriger chez DWS.

Paulson & Co, la troisième plus grande société de hedge funds au monde, a connu un nouveau mois difficile en août, rapporte le Financial Times. Le fonds Advantage Plus, le plus important de la société avec 9 milliards de dollars, a perdu 4,26 % sur le mois, effaçant les gains de juillet. Le fonds est en retrait de 11 % depuis le début de l’année.

Le board de T. Rowe Price Group Inc (391,1 milliards de dollars d’encours fin juin) a autorisé mercredi soir le rachat de 15 millions d’actions supplémentaires, pour atteindre 22,4 millions de titres. Actuellement, le gestionnaire d’actifs compte environ 262 millions d’actions en circulation.

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, le hedge fund Advantage Plus de John Paulson a accusé en août une perte de 4,3 %. Il continue à souffrir de ses paris prématurés sur une reprise de l'économie. Sur les huit premiers mois de l’année, la perte cumulée atteint 11 %. En revanche le Gold Fund de Paulson a enregistré une performance de 9 % pour août.

Laura Hamilton a quitté AIG Global Real Estate pour rejoindre au 1er septembre l'équipe» immobilier institutionnel» chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Elle est subordonnée à Jon Bailey, invesment director.Le gestionnaire écossais indique par ailleurs que Graham McPhail (ex Stockland) et Lucy Duncan (ex Schroders) ont également été recrutés pour l'équipe immobilier institutionnel et sont subordonnés à Peter Lillington, head of institutional real estate.La quatrième embauche est celle d’Ewan Cameron qui rejoint la SWIP Property Trust Team en provenance de Stockland et qui assistera Kerri Hunter, deputy fund manager.Pour compléter le dispositif, Kerry Lees est mutée à la SWIP Property Trust team comme gestionnaire d’actifs, alors qu’elle était jusqu'à présent dans l'équipe des études et de la stratégie. Quant à Farida Namata, elle a accepté un poste permanent dans l'équipe des études.SWIP gérait au 30 juin environ 5,9 milliards de livres dans l’immobilier, dont 2 milliards pour le SWIP Property Trust, dont la taille a doublé en quinze mois.

Selon FundStrategy, FMG Investments a l’intention de lancer le 1er décembre un fonds coordonné long-only dédié aux marchés émergents qui sera domicilié à Luxembourg et qui investira dans les six pays ou régions pour lesquels la société dispose déjà de fonds (Chine, Inde, Russie, Afrique, Irak, Moyen-Orient/Afrique du Nord). Il s’agira d’un fonds d’actions qui ne fera pas usage de la possibilité de vendre à découvert mais qui pourra s’autoriser d’investir dans l’immobilier au travers d’actions cotées de ce secteur.