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Asset Management
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10/09/2010

BlackRock se voit confier un mandat de gestion fiduciaire par SPMS

BlackRock annonce avoir obtenu de la part de Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS), le fonds de pension des médecins spécialistes néerlandais, un mandat de gestion fiduciaire afin de définir avec le fonds de pension une stratégie d’investissement et de gestion du risque. L’activité fiduciaire de BlackRock au Bénélux représente 20 milliards d’euros, indique le communiqué.
10/09/2010

BNPP IP muscle sa force de vente en Allemagne

Depuis le 1er septembre, Christina Rustemeier, qui a quitté Credit Suisse, a rejoint l'équipe commerciale allemande de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) qui dessert les gérants de fonds de fonds, les grandes banques, les banques privées, les family offices et les gestionnaires de fortune. Cette équipe comprend deux autres personnes.Au total, la force de vente de BNPP IP en Allemagne comprend actuellement 12 personnes, dont une moitié pour le retail et l’autre pour l’institutionnel.BNP IP emploie outre-Rhin une trentaine de personnes, anciens de Fortis compris, sous la direction de Martin Theisinger, head of distribution Deutschland, qui a dirigé Schroders Allemagne avant de passer par la case head of client relationship management for Germany chez Fortis Investments. La gestion locale de BNPP IP à Francfort occupe 5 personnes et affiche un encours compris entre 7 milliards et 7,5 milliards d’euros avec 20 milliards d’euros en ligne de mire à l’horizon de trois ans.
10/09/2010

La DZ Bank mise sur la croissance externe dans la banque privée

Selon la Börsen-Zeitung, Wolfgang Kirsch, président du directoire, a annoncé que la DZ Bank, l’une des deux grandes caisses centrales des banques populaires allemandes, caresse l’espoir d’acheter des portefeuilles de banque privée que les banques luxembourgeoises vont être obligées par la Commission européenne de vendre. En tous cas, la DZ Bank, qui vient de lancer des services à la clientèle haut de gamme avec la création de DZ Privatbank, est disposée à investir dans le développement de cette activité.
10/09/2010

Le fonds souverain GIC va faire coter sa filiale logistique

D’après les proches du dossier le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp (GIC) a l’intention de faire coter le 15 octobre une partie de ses actifs dans le secteur de la logistique, ce qui devrait lui permettre de lever 3 milliards de dollars américains, rapporte The Wall Street Journal. L’offre publique de vente concernera sa filiale immobilière Global Logistics Properties Ltd.
10/09/2010

Lancement de la société de gestion Dunas Capital

Leonardo Mathias, ancien directeur général de Schroders pour l’Espagne et le Portugal, s’est associé avec le financier portugais Joaquim Luiz Gomes pour créer à Lisbonne la société de gestion Dunas Capital qui a déjà obtenu l’agrément de la Banque du Portugal et qui va acheter Valor Alternativo/New Globe, rapporte Funds People.La nouvelle entité, qui «naît» avec un encours de 130 millions d’euros fournira des services de conseil, de gestion discrétionnaire de portefeuilles, de gestion de fonds d’investissement et de sélection de gérants. L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros sous gestion d’ici à fin 2012.Dunas Capital négocie avec Credit Suisse en vue de lancer au Luxembourg un fonds coordonné qui serait commercialisés au portugal, en Espagne et en Italie.
10/09/2010
Fonds

BrightGate Capital prépare un second hedge fund

D’ici à la fin de cette année ou début 2011, BrightGate Capital (la marque de la société de gestion epsilon Gestión alternative, ndlr) a l’intention de lancer un second hedge fund de droit espagnol, avec un profil de risque plus prononcé que le premier, le BrightGate Absolute Return, qui a affiché une performance de 17,51 % entre son lancement en avril 2009 et fin aût, avec une volatilité inférieure à 4 %.Le nouveau fonds, rapporte Funds People, aura un biais marchés émergents et le gérant s’appuiera sur la sélection de gérants asiatiques et latino-américains de Permal (groupe Legg Mason).
Fonds
10/09/2010

UFG-LFP prend le contrôle d’UFG-Siparex

Après l’annonce de l’ouverture de négociations exclusives en mars dernier, UFG-LFP et Siparex ont officialisé jeudi la concrétisation de leur partenariat dans le capital investissement, rapporte L’Agefi. UFG-LFP prend 66 % de la filiale nouvellement créée, nommée UFG-Siparex. Siparex, via sa société de gestion Sigefi, dispose toutefois d’une option pour porter sa participation de 34 à 50% au cours des trois prochaines années.
10/09/2010

Rothschild & Cie Gestion nomme un responsable de la distribution

Rothschild & Cie Gestion annonce ce vendredi 10 septembre l’arrivée de Philippe Louisadat au poste de directeur, responsable de la distribution externe France et Espagne.Agé de 34 ans, l’intéressé a commencé sa carrière chez Oddo Asset Management en tant que commercial distribution externe sur la France, la Suisse, le Luxembourg et l’Espagne avant d’être nommé, en 2007, responsable de la distribution en France et en Espagne de Oddo AM.
10/09/2010

En France, la rentabilité des banques privées au plus bas en 2009

Selon Les Echos, une étude de McKinsey indique que l’année 2009 est restée marquée par la crise pour les banques privées en France, avec une rentabilité avant impôt divisée par deux en deux ans. L’an dernier, le marché français de la gestion de fortune a bénéficié d’une collecte nette de capitaux de 3%. Un score légèrement supérieur à la moyenne européenne (+1%). Mais, parallèlement, le revenu sur encours a davantage reculé que dans l’ensemble de l'échantillon (-11points à 84 points de base) tandis que les coûts sur encours ont moins baissé que prévu. Au total, la marge opérationnelle rapportée aux encours a chuté de 8 points sur un an, à 20 points de base à fin 2009, identique à la moyenne européenne (en baisse de 6 points).
10/09/2010

Dexia AM adopte l’application RiskManager de RiskMetrics

Jeudi 9 septembre, Dexia Asset Management (82,7 milliards d’euros d’encours à fin juin) a annoncé avoir acquis la licence de l’application RiskManager de RiskMetrics proposée par MSCI Inc. Cela doit permettre au gestionnaire de mieux appréhender tous les risques générés par l’ensemble de ses catégories d’actifs et divers instruments financiers, grâce à des états de risque détaillés et quotidiens comprenant des rapports conçus tout spécialement pour les fonds d’investissement alternatifs.RiskManager est utilisée pour calculer des indicateurs ad hoc sur les risques de marché et de crédit pour tous les OPCVM et mandats gérés par Dexia Asset Management. L’application permet aussi d’élargir les possibilités d’historique et de scénario dans les tests de résistance.
10/09/2010

La gestion d'actifs de la Banque Postale se tient bien

La Banque Postale a annoncé, jeudi 9 septembre, ses résultats du premier semestre 2010, avec un produit net bancaire consolidé de 2 640 millions d’euros (+7,6 %, sur base comparable par rapport à la même période en 2009) et un résultat net consolidé part du groupe de 379,5 millions d’euros (+31,7 %). Les encours clientèles épargne et dépôts à vue ont atteint 280 milliards d’euros, (+1,6 %). Au 30 juin 2010, La Banque Postale Asset Management (LBPAM), la société de gestion de l'établissement qui gérait 122,5 milliards d’euros a connu un mouvement de décollecte au cours du premier semestre, en phase avec la tendance du marché des OPCVM. LBPAM a néanmoins enregistré sur les huit premiers mois de l’année une collecte positive de 954,5 millions d’euros, «en grande partie en raison d’un fort rebond de la collecte sur les personnes morales au mois d’août 2010", précise un communiqué.De son côté, la Banque Postale Gestion Privée, la société de gestion sous mandat de portefeuilles de valeurs mobilières, détenue à 51 % par La Banque Postale et à 49 % par Oddo & Cie a, pour sa troisième année complète de distribution, ouvert près de 3 500 nouveaux comptes à fin juin 2010. Quant aux encours sous gestion, ils sont passés de 505 millions d’euros à fin 2009 à 722 millions à fin juin 2010.
10/09/2010

Nouvel adjoint au directeur marketing chez Edram

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vient d’annoncer le recrutement de Maria Kahane en tant qu’adjoint au directeur marketing, responsable ingénierie produits et appels d’offres. L’intéressée vient compléter la venue de Florence Dard, directeur commercial institutionnels, et de Patrick Péris, directeur général adjoint en charge du développement, dont la mission est de développer le pôle institutionnel d’Edram et la croissance de l'établissement à l’étranger, précise un communiqué.L’équipe «ingénierie produits et appels d’offres» est désormais composée de 5 personnes au sein de l’équipe marketing sous la responsabilité de Sébastien Nantas.Depuis 2005, Maria Kahane occupait le poste de senior RFP Manager et de senior corporate strategist au sein du groupe Axa Investment Managers.
09/09/2010

db ETC lists two new products in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse on Wednesday announced that it has admitted the ETC db Physical Gold ETC (EUR), investing in physical gold, and the db Physical Silver ETC (EUR), investing in physical silver, from db ETC Index Plc (Deutsche Bank group) to trading on its Xetra electronic platform. The German-registered products (DE000A1E0HR8 and DE000A1E0HS6) charge commissions of 0.29% and 0.45%, respectively. The ETC segment of the Deutsche Börse now lists 178 instruments.
09/09/2010

UCITS HFS market up 0.43% in August

p { margin-bottom: 0.08in; } Despite the downturn in the last week of August, the HFS UCITS hedge fund index has posted growth of 0.43% for the month of August as a whole, Hedgeweek reports. Eight strategies out of eleven finished the month with positive returns, with the best results for fixed income (+2.24%), credit and multi-strategy (with +1.83% each). The three strategies which showed losses were L/S equity (-0.49%), arbitrage (-0.27%), and convertibles (-0.20%).
09/09/2010

Hedge fund assets down again in July

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by TrimTabs Investment Research and BarclayHedge, hedge funds in July saw net outflows of USD2.9bn, equivalent to 0.2% of their assets, Hedge Week reports. This is the second consecutive month of net redemptions, and funds have seen net outflows in three of the past four months. Assets in the sector have seen their third consecutive monthly decline, to a total of USD1.53trn, their lowest level since November last year.
09/09/2010

Assets in funds of funds down in first half

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the major funds of hedge funds were down 0.6% in first half, according to the most recent statistics from InvestHedge Billion Dollar FOHF Club, reported by Hedgeweek. This development is in line with the average performance of funds of funds in the same period. Assets in the largest funds of funds, those with assets under management of over USD1bn, totalled USD595bn in first half. The top ten funds saw an increase in their assets of USD6.4bn during the period.
09/09/2010

Hedge funds lost more ground in August

p { margin-bottom: 0.08in; } The BarclayHedge hedge fund index of 835 funds which had published results as of 8 September reveals an average loss of 0.16% in August, and performance of 1.82% in the first eight months of the year. The largest gains in August were for the 6 equity short bias funds, with 2.23%, and the 16 convertible arbitrage funds, with 1.43%. However, the 93 equity long bias funds lost an average of 2.52%. In January-August, the 25 FI arbitrage funds finished on top, with performance of 8.35%, followed by the 16 convertibles arbitrage funds, which gained 6.77%. Equity long bias, however, has lost 2.25% in the first eight months of the year.
09/09/2010

EUR28bn in outflows from UCITS funds in second quarter

p { margin-bottom: 0.08in; } UCITS funds in second quarter 2010 posted a net outflow of EUR28bn, compared with inflows of EUR48bn in first quarter, according to statistics from the European asset management association (EFAMA). Long-term UCITS funds, excluding money market funds, finished second quarter with net inflows of EUR23bn, compared with EUR86bn in first quarter. This development is probably related to investor concerns over the Greek crisis. Net outflows from money market funds increased in second quarter to EUR51bn, compared with EUR38bn in first quarter. The total value of assets in UCITS funds was down 0.5% in the quarter under review, to EUR5.606bn as of the end of June. Equities funds saw the largest decline (EUR76bn), followed by money market funds (EUR45bn). Assets in non-UCITS funds, for their part, increased 2.6% to EUR1.888bn as of the end of June.
09/09/2010

Charles Pridgeon appointed CIO of Allianz Real Estate

p { margin-bottom: 0.08in; } Charles J. Pridgeon, who has previously served as CEO of Aareal Asset Management, will join Allianz Real Estate (ARE) this month as chief investment officer (CIO). He will be in charge of investment decisions for ARE’s global platform.
09/09/2010

Bank Linth private banking led by Luc Schuurmans

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank Linth LLB on 8 September announced the appointment of Luc Schuurmans as a new member of its board, effective from 1 January 2011. On this date, the new director will take over as head of the newly-created Private Banking sector, with a team of five advisors. The direction of the four regions, 23 affiliates and four teams of client advisors will continue to be assured by David Sarasin, with the new title “private and business clientele.” Schuurmans previously worked at BNP Paribas (Switzerland) SA from 2002 to 2009.
09/09/2010

25 candidates to acquire Pioneer

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer, the asset management unit of the UniCredit group, is said to have 25 suitors, according to reports in the Italian newspaper Il Messagero. None of the candidates is Italian, and only 5 of them are interested in acquiring the entirety of the asset management firm. The newspaper names GAM and Invesco as among the candidates to acquire the firm.
09/09/2010

Paul Rubens (ex-Black Horse) joins Franklin Templeton

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Paul Rubens has left the Singapore-based hedge fund Black Horse to join Franklin Templeton in New York. In his new role, Rubens will assist Templeton’s investment teams in Asia, including joint ventures in China with Sealand Securities and China Life Insurance, as well as entities in Japan, India and South Korea. He will also assist in other regions, including Latin America.
09/09/2010

JP Morgan recruits Neil Gregson

Former Credit Suisse star Neil Gregson has joined JP Morgan Asset Management’s global equities team where he will work alongside Ian Henderson on the firm’s natural resources funds, writes Citywire.
09/09/2010

Strong demand for bond ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Due to large-scale demand, the range of European bond ETFs from iShares, the ETF arm of BlackRock, has topped USD25bn in assets under management, a statement says. iShares has seen assets in the range increase 44% per year in the past two years, “demonstrating investors’ interest in the liquidity, diversification and transparency offered by these solutions,” the promoter says. For the bond tracker fund segment, iShares says that for the first half of 2010, inflows represented 23% of total inflows to European ETF markets. Investors have primarily invested in ETFs specialised in government bonds, corporate and emerging market debt. The ETF market is likely to remain dynamic. “At the beginning of the year 2008, iShares predicted that global bond ETF assets would increase by 200%, to over USD200bn by 2011. The industry is on track to meet this prediction, with global assets under management in bond ETFs currently totalling USD189.9bn,” says Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager at BlackRock.
09/09/2010

BNP Paribas WM focuses on fast-growing private management segments

p { margin-bottom: 0.08in; } As several segments of the private management industry are growing faster than the market average, including Ultra High Net Worth Individuals (up 7.2% per year, compared with 6% for the market as a whole) and independent wealth management (third-party managers, IFAs, multi-family offices), BNP Paribas Wealth Management announced on Wednesday, 8 September that it is planning to strengthen its specific approach to these segments with a dedicated team. The firm has appointed Rémi Frank as head of UNHWI and independent wealth managers. He joins the executive board of BNP Paribas Wealth Management, alongside Jacques d’Estais (CEO), Mignonne Cheng (head for Asia-Pacific), Marie-Claire Capobianco (head for domestic markets), Pascal Boris (head for International Europe), Patrice Crochet (head for Luxembourg), Olivier Maugarny (head of Products & Services) and Vincent Lecomte (COO). Frank was previously head of sales and equities derivative structuring at the investment and finance bank. He was a member of the executive board for GECD (global equities and commodities derivatives) within CIB (corporate and investment banking). The resources dedicated to these two priority segments comes as part of an initiative to reorganise the profession, announced in July 2010, a statement says. The team dedicated to UNHWI and independent wealth managers comes as part of an effort to develop the 5 geographical regions (Asia Pacific, Euro domestic markets, new domestic markets, International Europe, and Luxembourg).
09/09/2010

Goldman fined by FSA over Abacus scandal

According to the Financial Times, Goldman Sachs is facing a fine thought to be near GBP20m from the Financial Services Authority. The UK’s regulator opened its investigation into the bank in April after the SEC charged Goldman with misleading investors in a complex mortgage-backed security known as Abacus.
09/09/2010

Scottish Widows adds to real estate unit

p { margin-bottom: 0.08in; } Laura Hamilton has left AIG Global Real Estate to join the institutional real estate team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 1 September. She will report to Jon Bailey, investment director. The Scottish management firm also reports that Graham McPhail (ex-Stockland) and Lucy Duncan (ex-Schroders) have also been recruited for the institutional real estate team, and will report to Peter Lillington, head of institutional real estate. The fourth recruitment is that of Ewan Cameron, who joins the SWIP Property Trust Team from Stockland, and who will report to Kerri Hunter, deputy fund manager. Kerry Lees has also been transferred to the SWIP Property Trust team as an asset manager; she was previously in the research and strategy team. Farida Manata has accepted a permanent position in the research team. As of 30 June, SWIP managed about GBP5.9bn in real estate, of which GBP2bn were for the SWIP Property Trust, whose size has doubled in 15 months.
09/09/2010

FMG preparing a “plain vanilla” emerging markets fund

p { margin-bottom: 0.08in; } FundStrategy reports that FMG Investments is planning to launch a UCITS-compliant long-only fund dedicated to emerging markets, which will be domiciled in Luxembourg, and which will invest in six countries or regions for which the firm already has funds (China, India, Russia, Africa, Iraq, and the Middle East and North Africa). It will be a “plain vanilla” equities fund, which will not use short-selling, but which may be permitted to invest in real estate via publicly-traded equities in that sector.
09/09/2010

Franklin Templeton given clearance for Bucharest mandate

p { margin-bottom: 0.08in; } An extraordinary general shareholders’ meeting of the Romanian compensation fund Fondul Proprietatea has confirmed a management mandate awarded to Franklin Templeton Investment Management Limited (FTIML; see Newsmanagers of 1 March), Fonds Professionell reports. Mark Mobius, chairman of the Templeton Emerging Markets Group, says that the decision opens the way for fund listings in Bucharest. FTIML has recently opened an office in the Romanian capital, with 17 employees. The fund has assets of EUR2.7bn.
09/09/2010

GAM launches a UCITS market neutral credit fund

p { margin-bottom: 0.08in; } GAM has announced the launch of its first market neutral credit fund, which is managed by the US firm CDI LLC, and is entitled GAM Star Diversified Market Neutral Credit. The UCITS-compliant product, which has been listed on the Irish stock exchange since 2 July, aims for absolute returns with low correlation to bond markets, investing in a highly diversified long/short portfolio of undervalued credit, most of it investment grade. DCI uses quantitative methods to determine default risks, and to precisely value credit issues. The management firm then constructs risk-adjusted and diversified long/short portfolios to exploit inefficiencies.

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