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Asset Management
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14/09/2010

Italians release few funds in other countries

p { margin-bottom: 0.08in; } With very few exceptions, the proportion of sales of funds abroad by Italian fund management firms is near zero, Plus24, the money supplement of the newspaper Il Sole – 24 Ore reports. UBI, which manages a total of EUR21.3bn, and Bipiemme, which has EUR16.8bn under management, sell no funds outside the borders of Italy. Intesa Sanpaolo, with EUR115.8bn, sells only 3.6% of its funds abroad. The two most international firms, according to the table published in Plus24, are Pioneer, with a 14.2% market share, and Generali, with 16.09%.
14/09/2010

USD1m fine for Trillium

p { margin-bottom: 0.08in; } The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) has announced that it has fined Trillium Brokerage Services USD1m, and handed down fines and suspensions for 11 of its employees, for using an illegal high-frequency trading strategy, the Wall Street Journal reports. Nine traders jammed the market more than 46,000 times with illegitimate orders on equities between 2006 and 2007.
14/09/2010

Galleon insider trading: Robert Moffat Jr. sentenced

p { margin-bottom: 0.08in; } Fromer IBM executive Robert Moffat Jr., one of the 12 people to plead guilty to complicity in insider trading at Galleon Group, was sentenced on Monday to six months in prison and a fine of USD50,000. Bob Moffat admitted that he had given tips on Advanced Micro Devices and Lenovo to Danielle Chiesi, who was a consultant for New Castle Funds. At the time, he was director of Lenovo.
14/09/2010

Landesbanken start process of selling off DekaBank

p { margin-bottom: 0.08in; } The Börsen-Zeitung reports that the Landesbanken which control about half of the asset management firm DekaBank have finally granted a mandate to Citibank to initiate the process of selling their stake. Nearly a year ago, DekaBank was valued by Deloitte at EUR4.5bn.
14/09/2010

AGI abandons Riester and Rürup products

p { margin-bottom: 0.08in; } On 13 September, Allianz Global Investors (AGI) announced that as of 1 November, it will cease to sell its Riester and Rürup government-supplemented retirement savings products. It appears that the products were not destined for success, and that the volumes placed in the products figured only in the hundreds of millions of Euros for the Riester, and in tens of millions for the Rürup. Continuing efforts to promote the products under such conditions was not economically defensible, as Allianz and cominvest are already offering successful unit-linked products in Riester and Rürup vehicles, which invest in products from AGI, including the Allianz Fonds BasisRente and cominvest Riester-FörderDepot. However, AGI’s current savings policies will be maintained, and savings investors may continue to contribute to their policies.
14/09/2010

Investor collective asks stock exchanges to include sustainable reporting into listing rules

p { margin-bottom: 0.08in; } A collective of major investors, including Aviva Investors and the French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites(FRR), are preparing to write to the directors of market authorities and stock market companies to call for sustainable development reporting to be added to the listing rules. The “call to action” comes as part of an initiative started by Aviva Investors last year to promote the United Nataions Principles for Responsible Investment (UN PRI). The initiative is supported by investors representing a total of USD558bn in assets under management. The objective of the collective initiative is to promote a market environment which requires businesses to evaluate the more or less responsible sustainability characteristics of their model, and which encourages them to submit a voluntary sustainable development strategy to a vote at their general shareholders’ meeting,” a statement released on Monday by Aviva Investors says. The members of the “call to action” initiative currently include Aviva Investors, the FRR, SNS Asset Management, Triodos Asset Management, Mn Services N.V., The Cooperative Asset Management, and Northwest & Ethical Investments. It is also supported by Ceres.
14/09/2010

Nexar Capital Group acquires Allianz Alternative Asset Management

p { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Nexar Capital Group SCA, founded one year ago by former managers from SGAM AI, announced on 13 September that it has acquired Allianz Alternative Asset Management (AAAm) from Allianz France, its majority shareholder, and Allianz Global Investors Europe. The acquisition price was not disclosed. Since 1981, AAAm has offered its clients a full range of speculative funds of funds, led by Jean-François Vert, an expert in the sector, who will move to the Nexar platform along with the team from AAAm. The founding partners of Nexar, Arié Assayag CEO, and Eric Attias, CIO, have said that AAAm’s funds represent a valuable complement to the investment services of Nexar, and that the expertise of the European network of AAAm will come as an addition to the speculative fund of fund activities of Nexar, which are largely centred in New York. The strategic partnership which Nexar has concluded with the private equity firm Aquiline Capital Partners, based in New York, has put it in a position to act as a consolidator in the fragmented fund of fund sector. “We are happy that the strong point of the Nexar team in solutions which generate alpha will continue to be recognised; the collaboration between AAAm and Nexar confirms our opinion that the sector is ready for consolidation,” says Jeff Greenberg, CEO of Aquiline.
14/09/2010

Invesco assets down in August

p { margin-bottom: 0.08in; } Invesco, which has registered six Morgan Stanley funds in France and 13 other European countries (Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund and Invesco Global Small Cap Value Fund) following its integration of the activities of Van Kampen (see Newsmanagers of 10 September), has announced assets as of the end of August of USD573.8bn, compared with USD580.3bn one month earlier, and USD557.7bn as of the end of June. As of the end of May, before the integration of Van Kampen, assets under management totalled USD430bn. The management firm states that, excluding QQQ funds, long-term products show net subscriptions. The rising US dollar has resulted in a USD2bn reduction in assets in August. Meanwhile, Invesco says it completed its acquisition of the Australian equities management firm Concord Capital, with USD3.1bn in assets, last month.
14/09/2010

DNCA recruits two managers and looks to develop internationally

p { margin-bottom: 0.08in; } DNCA Finance has announced the arrival of two new managers, Rajesh Varma and Damien Charlet, and is extending its expertise internationally, a statement says. Varma will manage a new global fund whose equities allocation may range from 60% to 100% of the portfolio. Charlet, for his part, will be involved in the management and development of the flexible diversified funds DNCA Evolutif and DNCA Evolutif PEA, along with Xavier Delaye and Augustin Picquendar. Varma was previously a manager at Carmignac Gestion, specialised in Asian markets (China, India, Japan) for the full range, and in charge of two funds. Charlet had been at SGAM since 2006, where he managed diversified and Total Return funds.
14/09/2010

Invesco to launch financial sector ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Before the end of the year, Invesco PowerShares will launch ETFs based on each of the four Keefe, Bruyette & Woods (KBW) indices, for which fund managers will be required to obtain an exclusive license. The indices are the KBW Premium Yield Equity REIT Index, KBW Financial Sector Dividend Yield Index, KBW Global ex-U.S. Financial Sector Index and KBW Property & Casualty Index. As of the end of June, PowerShares indices had assets of over USD44bn.
14/09/2010

Renaissance calls off plans to close RIEF and RIFF hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Renaissance Technologies has ultimately decided to continue to manage the money of outside investors in its hedge funds Renaissance Institutional Equities and Renaissance Institutional Futures (USD6.5bn in total), which it had planned to close, but which have recently rebounded (+14% and +6% in the first eight months of the year), according to a letter from the co-CEOs, Peter Brown and Robert Mercer, to investors obtained by the Wall Street Journal. Renaissance is also planning to reduce commissions for REIF, the larger of the two funds.
14/09/2010

Paul Price va diriger les ventes de MSIM à l'international

Morgan Stanley a annoncé lundi 13 septembre la nomination de Paul Price comme responsable des ventes institutionnelles (head of international sales) de Morgan Stanley Investment Management (MSIM).Basé à Londres, l’intéressé sera responsable des ventes à l’international et aux intermédiaires, des relations avec les consultants et des équipes de business development pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique, l’Asie et l’Amérique latine.Il était en dernier lieu responsable mondial de l’institutionnel chez Pioneer Global Asset Management.
14/09/2010

La gestion indépendante marque des points en Suisse

Selon L’Agefi suisse, une étude commandée par BNP Paribas à Noveo montre que les catastrophes annoncées au plus fort de la crise de 2008 - 2009 ne se sont pas concrétisées: les actifs n’ont pas déserté la Suisse, la place financière ne s’est pas effondrée et les indépendants n’ont pas été engloutis par la déferlante réglementaire. Près de 600 structures de gestion indépendantes ont été créées entre mi-2008 et fin 2009, pour dépasser la barre des 3.600 en Suisse, dont 1.071 précisément en Suisse romande. Elles géraient 18% des avoirs privés déposés en Suisse fin 2009, soit environ 600 milliards de francs. Une position en hausse de 3% sur trois ans et qui a probablement continué à progresser cette année, alors que la rentabilité moyenne des actifs sous gestion est estimée à 1,3%. Elles ont parfois encaissé un recul de 40% de leurs revenus en 2009. Une perte de revenus liée à la «sécurisation des portefeuilles» et qui découle pour deux tiers de la performance des actifs et pour un tiers des retraits de fonds effectués par les clients.
14/09/2010
Fonds

GAM lance un fonds long/short sur les émergents

GAM lance le GAM Star Absolute Global Emerging Markets, un fonds de droit irlandais conforme à la directive Ucits III qui reprend sa stratégie long/short equity sur les marches émergents. Le fonds, à liquidité quotidienne, sera investi dans les marchés émergents, avec une attention particulière aux économies BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) et aux «nouveaux marchés BRIC» que sont la Turquie, les pays du Conseil de coopération du Golfe, l’Indonésie, l’Egypte et d’autres économies africaines et de l’Asean. Le fonds sera géré en interne par Sean Taylor, responsable des fonds marchés émergents et marchés frontières, en fonction de trois grands thèmes : paris structurels et domestiques, idées cycliques et nouvelles opportunités sur les marchés émergents.
Fonds
14/09/2010
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CQS lance un hedge fund crédit

CQS Capital Management, l’une des plus grosses sociétés de hedge funds crédit basée à Londres, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette d’entreprises en difficultés, le CQS Distressed Opportunities, rapporte le Financial Times. Le fonds, géré par Mark Unferth, a reçu des fonds d’amorçage de la part de deux investisseurs externes.
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14/09/2010

Legal & General IM signataire des Principes pour l'investissement responsable

Selon Responsible Investor, le britannique Legal & General Investment Management (LGIM) est l’un des derniers signataires en date des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI).Les actifs sous gestion de LGIM s'élèvent à environ 320 milliards de livres, soit plus de 385 milliards d’euros.
14/09/2010
Fonds

GLG rouvre son UK Alpha Select aux souscriptions

Après l’avoir fermé à 300 millions de dollars en mai alors qu’il avait été lancé seulement le 19 février (lire notre article du 3 mai), GLG Partners a indiqué qu’il compte rouvrir le guichet des souscriptions de son fonds coordonné equity market neutral UK Alpha Select pour 250 millions de dollars supplémentaires à compter du 20 septembre.
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14/09/2010

Doughty Hanson reprend Equity Trust

Selon L’Agefi, la société de private equity indépendante Doughty Hanson & Co a fait part lundi de la reprise d’Equity Trust, un fournisseur de services fiduciaires et administratifs, pour 350 millions d’euros. Le rachat s’effectue auprès de Candover et d’autres actionnaires institutionnels note le quotidien.
14/09/2010

Nick Gartside quitte Schroders

Selon Money Marketing, le patron de l’obligataire international chez Schroders, Nick Gartside, a décidé de quitter la société après huit années de collaboration pour rejoindre JPMorgan Asset Management.Bhupinder Bahra et Frederick Bourgouin assument ses responsabilités sur plusieurs produits, le Schroder ISF strategic bond fund, le Schroder ISF global bond et le Schroder ISF global inflation bond. Nick Gartside reste chez Schroders jusqu'à la fin de l’année afin de faciliter le transfert de responsabilités.
14/09/2010
Fonds

Invesco va lancer des ETF sur les valeurs financières

Avant la fin de l’année, Invesco PowerShares devrait lancer un ETF sur l’un des quatres indices Keefe, Bruyette & Woods (KBW) pour lesquels le gestionnaire de fonds vient d’obtenir une licence exclusive, à savoir le KBW Premium Yield Equity REIT Index, le KBW Financial Sector Dividend Yield Index, le KBW Global ex-U.S. Financial Sector Index et le KBW Property & Casualty Index. Les ETF de PowerShares affichaient fin juin un encours supérieur à 44 milliards de dollars.
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14/09/2010

Baisse de l'encours d'Invesco en août

Invesco, qui a fait enregistrer en France et dans treize autres pays européens les six fonds Morgan Stanley (Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund) à la suite de l’intégration de l’activité de Van Kampen (lire notre dépêche du 10 septembre), a annoncé pour fin août des encours de 573,8 milliards de dollars contre 580,3 milliards un mois plus tôt et 557,7 milliards fin juin. A fin mai, avant l’intégration de Van Kampen, les actifs sous gestion représentaient 430 milliards de dollars.Le gestionnaire précise qu’en dehors des fonds QQQ, les produits de long terme ont enregistré des souscriptions nettes. La hausse du dollar s’est traduite par une diminution de 2 milliards de dollars de l’encours en août.D’autre part, Invesco indique avoir bouclé le mois dernier l’acquisition du gestionnaire actions australien Concord Capital, avec 3,1 milliards de dollars d’actifs.
14/09/2010
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Renaissance renonce à fermer ses hedge funds RIEF et RIFF

Finalement, Renaissance Technologies a décidé de continuer à gérer de l’argent d’investisseurs extérieurs dans ses hedge funds Renaissance Institutional Equities et Renaissance Institutional Futures (6,5 milliards de dollars au total) qu’il avait envisagé de fermer mais qui ont rebondi ces derniers temps (+14 % et + 6 % sur les huit premiers mois de l’année), précise une lettre des co-CEO (Peter Brown et Robert Mercer) aux investisseurs que The Wall Street Journal a pu se procurer. D’ailleurs, Renaissance a l’intention de réduire les commissions sur le RIEF, le plus gros des deux.
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14/09/2010
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Fondhaus Hamburg prend une participation dans le Triton d'Allianz RE

Fondshaus Hamburg indique avoir investi 2 millions d’euros dans le projet de rénovation de l’immeuble de bureaux Triton de Francfort (29.000 mètres carrés), qui est occupé exclusivement par Allianz Global Investors et qui vient d'être acheté pour environ 200 millions d’euros par Allianz Real Estate (lire notre article du 10 septembre). Cette participation est assignée au fonds FHH Real Estate 5 – Aktiv Select Deutschland qui vise une rémunération de 16 % par an du capital investi. Ce fonds a déjà pris des participations dans la construction des immeubles de l’Office fédéral des approvisionnements à Bonn et dans celui de la Deutsche Börse à Eschborn.
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14/09/2010
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ComStage lance quatre ETF d'actions à Francfort

Depuis vendredi 10 septembre, la cote du segment de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse s’est allongée de quatre références. Il s’agit d’ETF d’actions de comState (groupe Commerzbank). Ces produits, tous de droit luxembourgeois et répliquant des indices FTSE, portent à 697 le nombre d’ETF cotés à Francfort.Dénomination Code Isin TFEComStage ETF FTSE 100 Short Strategy TR LU0488316562 0,45 %ComStage ETF FTSE 100 Leveraged TR LU0488316646 0,45 %ComStage ETF FTSE 250 TR LU0488316307 0,30 %ComStage ETF FTSE All-Share TR LU0488316489 0,35 %
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14/09/2010

Le processus de cession de DekaBank par les Landesbanken est engagé

Selon la Börsen-Zeitung, les Landesbanken qui détiennent environ la moitié du gestionnaire d’actifs DekaBank, auraient finalement confié à Citigroup le mandat de concevoir un montage pour la cession de leurs parts. Il y a près d’un an, DekaBank avait été estimée par Deloitte à 4,5 milliards d’euros.
14/09/2010

AGI abandonne ses produits Riester et Rürup

Le 13 septembre, Allianz Global Investors (AGI) a annoncé qu’elle cessera au 1er novembre la commercialisation de ses produits d'épargne-retraite Riester et Rürup bonifiés par l’Etat. De fait, il semble que le succès escompté n’ait pas été au rendez-vous et que les montants collectés aient été chiffrables en centaines de milliers d’euros seulement pour le Riester et en dizaines de milliers pour le Rürup.Poursuivre l’effort commercial dans ces conditions n'était pas économiquement défendable, dans la mesure où Allianz et cominvest proposent déjà avec succès des contrats en unités de compte sous l’enveloppe Riester ou Rürup, en investissant dans des produits AGI, à savoir Allianz Fonds BasisRente et cominvest Riester-FörderDepot.Cela posé, les contrats d'épargne AGI en cours seront maintenus et les épargnants pourront continuer d’alimenter leur compte.
14/09/2010
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Lyxor veut lancer 40 ETF en 6 mois

Dans un entretien à Advisor, repris sur Bluerating, Marcello Chelli, en charge des ETF pour Lyxor en Italie, annonce le lancement 30 à 40 nouveaux ETF en Italie dans les six prochains mois. «Lyxor a confirmé son rôle de premier émetteur d’ETF en Italie avec une part de marché de 67 % en termes de contrats, de 58 % en contre-valeur et de plus de 45 % en encours», indique-t-il.
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14/09/2010
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Les Italiens commercialisent peu de fonds à l'étranger

A quelques exceptions près, la part des ventes de fonds à l'étranger des sociétés de gestion italiennes est proche de zéro, constate Plus24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Ainsi, UBI, qui gère un total de 21,3 milliards d’euros, et Bipiemme, qui est à 16,8 milliards, ne commercialisent aucun fonds en dehors des frontières transalpines. Intesa Sanpaolo, avec 115,8 milliards d’euros, commercialise seulement 3,6 % de ses fonds à l'étranger. Les deux sociétés les plus internationales sont, d’après le tableau publié dans Plus24, Pioneer avec une part de 14,2 % et Generali, avec 16,09 %.
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14/09/2010

Banco de Valencia renforce sa mainmise sur Nordkapp

Le comité exécutif de la CNMV a autorisé vendredi 10 septembre le Banco de Valencia à augmenter sa participation dans Nordkapp Inversiones et dans Nordkapp Gestión à 100 et 99,99 % respectivement. Dans un premier temps, la banque passe de 34,25 % à 87,97 % dans Nordkapp Inversiones, ce qui lui donne le contrôle de nordkapp Gestión.Le groupe Nordkapp gère 571 millions d’euros au travers de 28 sicav, cinq fonds d’investissement deux hedge funds de droit espagnol, deux fonds de pension et 900 mandats.

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