Harbinger Capital, one of New York’s most important hedge fund managers, has been forced to defend itself against rumours it would have to liquidate its flagship USD3.4bn fund after redemptions by some of its biggest investors like Goldman Sachs and Blackstone, says the Financial Times.Harbinger founder Philip Falcone on Thursday assured clients there were “no issues” concerning the ability of Harbinger to meet withdrawal requests.

In 3Q 2010, pre-tax income of Dexia’s Asset Management and Services amounted to EUR 114 million, twice the level of 2Q 2010 and 3Q 2009 mainly driven by Insurance. For the first 9 months of 2010 pre-tax income stood at EUR 242 million, 6.5 times more than 9M 2009. Assets under Management reached EUR 86.2 billion at the end of September 2010, up 4.6% compared to December 2009. This increase of EUR 3.8 billion was supported by EUR 0.8 billion inflow of net new cash and EUR 3 billion of positive market effect (+3.7%). Retail funds and low-margin institutional money market funds suffered from YTD outflows (EUR 3.0 billion) while year to date, private and institutional mandates gathered EUR 3.8 billion of net new cash. Qoq, AuM increased by EUR 3.5 billion or 4.3%. Whereas in the first half of 2010 there were still limited outflows of funds (EUR -0.2 billion), the third quarter was marked by a net inflow of new cash (EUR +0.9 billion). During 3Q 2010, retail funds continued to suffer from net outflows (EUR -0.3 billion) whereas institutional funds (for the first time in 2010) and private and institutional mandates generated EUR 1.2 billion net new cash.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled SEK1.850trn, or nearly EUR200bn. This is all time record, according to the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening, which publishes the statistics. The figure is the result of strong net subscriptions, which represented SEK56.8bn in the first ten months of the year, or over EUR6bn. In the month of October alone, Swedish funds collected SEK2.5bn, of which hSEK4.4bn were for equities funds, and SEK2.8bn for the bond category. Of total assets under management, SEK1.082rtn are invested in equities funds. The remainder is divided between diversified funds (SEK329bn), money market funds (SEK202bn), bond funds (SEK190bn) and hedge funds (EUR37bn).

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has appointed Bruno Aguilar as head of its Spanish unit. Since 1999, he had been managing director of Credit Suisse Asset Management for Spain and Portugal. The recruitment had been in preparation for some time, Philippe Couvrecelle, chairman of the board at EDRAM (see Newsmanagers of 27 September) told Newsmanagers. Aguilar will report to Eduardo Ruiz Moreno, head of Latin America and Spain. Aguilar’s mission will be to develop and consolidate the client base for EDRAM in Spain and Portugal, which are strategic markets in which the French bank is hoping to offer its expertise and investment solutions to institutional clients, private banks and family offices.

Le 9 novembre, Russell Investments et Tadawul (la Bourse saoudienne) ont annoncé la signature d’un accord par lequel le groupe américain est autorisé à proposer ses indices sur le marché saoudien. Russell pourra utiliser des cours et d’autres données de Tadawul en temps réel pour créer des indices Russell permettant de mesure la performance du marché d’actions saoudien ainsi que des indices régionaux de Russell pour les pays du Conseil de coopération du Golfe.De tels indices pourront pour leur part servir de sous-jacents pour des produits d’investissement de tiers, tels que mutual funds, ETF et autres produits financiers.

Invesco Ltd. and Morgan Stanley announced on November 9 the pricing of 30,891,439 shares of Invesco’s common stock held by an affiliate of Morgan Stanley. The underwriter has agreed to purchase the Invesco common stock from the selling stockholder at a price of USD21.48 per share, which will result in USD664 million of proceeds to the selling stockholder. The underwriter may offer the common stock from time to time in one or more transactions in the over-the-counter market or through negotiated transactions at market prices or at negotiated prices. Invesco will not receive any proceeds from the offering.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 10 November, Morningstar Inc announced that Patrick Reinkemeyer, president of Morningstar Associates, has decided to resign in mid-December, though he will continue as an external consultant. Peng Chen, president of the affiliate Ibbotson Associates, has been appointed as president of the global investment management division. He will oversee investment advising, retirement advising and investment management in North America, Europe, Asia and Australia, which also includes Morningstar Associates, Ibbotson Associates, Morningstar Investment Services, Old Broad Street Research (OBSR) and the French firm Seeds Finance.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to her email autoreply, Isabelle Bourcier is absent until 29 November; she is now reportedly leaving Lyxor Asset management and the Société Générale group at the end of the year, according to internal information cited by portfolio international. The departure of the global head of ETFs is reportedly the result of a disagreement about the future orientation of the activity, with Thierry Aulagnon, head of the investment banking unit at the French bank. It has recently been reported that Thomas Meyed zu Drewer (formerly of Indexchange) will be leaving his position as head of Lyxor Germany at the end of the year to join the Commerzbank group, as head of the European activities of ComStage. He may be replaced by Simon Klein, director of ETF distribution at Deutsche Bank until the end of September, who is also reported to have been appointed head of European ETF distribution at Lyxor.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has announced that its affiliate, Pershing, has admitted funds from Janus Funds and Pacific Life onto its FundVest platform. The platform now offers transactions between over 3,700 load and no-load funds managed by 230 firms at no charge.

La société de Gestion Convictions AM a annoncé le 10 novembre le recrutement d’Alain Taillefer en qualité d’analyste-gérant, responsable du market timing et du money management de la gamme des fonds Convictions.Agé de 47 ans, Alain Taillefer a effectué l’essentiel de sa carrière au Crédit Lyonnais (1981-2009).

Edmond de Rotschild Asset Management (Edram) a nommé Bruno Aguilar comme directeur de sa succursale en Espagne. Il était depuis 1999 managing director de Credit Suisse Asset Management pour l’Espagne et le Portugal. Ce recrutement était en préparation depuis quelque temps, comme l’avait indiqué à Newsmanagers Philippe Couvrecelle, président du directoire d’Edram (lire notre article du 27 septembre). Bruno Aguilar sera placé sous la responsabilité d’Eduardo Ruiz Moreno, head of Latin America and Spain.La mission de l’impétrant sera de développer et de consolider la base de clientèle d’Edram tant en Espagne qu’au Portugal, des marchés stratégiques sur lesquels la maison française souhaite fournir son expertise et ses solutions d’investissements à la clientèle institutionnelle, aux banques privées et aux family offices.

Après la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni (lire Newsmanagers du 9 novembre), l’Espagne a été retenue par Aviva Investors pour la commercialisation de son nouveau fonds luxembourgeois d’arbitrage sur indices, l’Index Opportunities Fund. Ce produit est donc désormais disponible aussi sur le marché espagnol. Il a en fait été enregistré auprès de la CNMV le 15 octobre 2010, mais fait partie d’une sicav à compartiments déclarée le 11 juin 1990.

Delta Lloyd Deutschland, filiale allemande du Delta Lloyd Groep néerlandais, a indiqué avoir vendu pour un montant non divulgué la banque privée Gries & Heissel Bankiers AG de Wiesbaden "à des investisseurs privés allemands et luxembourgeois». Gries & Heissel, qui dispose d’une succursale à Berlin, a été fondée en 1987 et faisait partie du groupe Delta Lloyd depuis 1999.

Avec effet immédiat au 10 novembre, le bureau de distribution de Baring Asset Management à Francfort, qui est dirigé par Oliver Morath, prend la responsabilité de la distribution de la gamme de fonds Baring en Suisse et en Scandinavie. Il était déjà chargé du Luxembourg et de l’Autriche.

Durant le troisième trimestre, le nombre de nouveaux contrats d'épargne-retraite Riester (subventionnés) sous forme de parts de fonds d’investissement a augmenté de presque 40.000 pour atteindre près de 2,75 millions d’unités, selon l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Sur douze mois, l’encours total a gonflé de plus de 50 %, passant de 4,3 milliards d’euros à 6,52 milliards.

A fin septembre, l’encours de la division gestion d’actifs d’Allianz ressortait à 1.443 milliards d’euros, en hausse de 25,5 % sur un an. Sur ce total, les actifs gérés pour le compte de tiers représentaient 1.131 milliards d’euros contre 878 milliards.au 30 septembre 2009. Ceux confiés par le groupe sont ressortis à 312 milliards d’euros contre 272 milliards un an auparavant.En ce qui concerne les encours gérés pour le compte de tiers, ceux en actions représentaient 146 milliards d’euros et ceux en obligations 983 milliards, contre respectivement 137 milliards et 740 milliards douze mois plus tôt. Les souscriptions nettes sur douze mois en matière obligataires ont représenté 127 milliards d’euros.En ce qui concerne Allianz Global Investors (AGI), les souscriptions nettes ont représenté 40,2 milliards d’euros pour le troisième trimestre, contre 22,6 milliards pour le deuxième et 37 milliards au premier. La collecte nette a donc porté depuis le début de l’année sur 99,8 milliards d’euros. A titre de comparaison, les trois premiers trimestres 2009 s'étaient soldés par des rentrées nettes de 60,9 milliards d’euros.Sur les trois premiers trimestres, le bénéfice net de la division gestion d’actifs s’est monté à 654 millions d’euros (dont 281 millions pour juillet-septembre), contre 349 millions pour la période correspondante de l’an dernier (dont 146 millions pour le troisième trimestre).

Une étude de Feri EuroRating Services portant sur 1.035 fonds d’actions ou d’obligations européennes commercialisés en Allemagne par plus de 80 sociétés de gestion, répartis dans 18 «peer groups» et sur une période d’observation de un et trois ans, a consacré Threadneedle, BlackRock et Invesco comme meilleurs gestionnaires combinés de titres européens, devant Fidelity, Aberdeen et Morgan Stanley.Toutes ces maisons affichent dans ce «palmarès de l’expertise» des taux de fonds bien classés supérieurs à 50 % (entre 59,1 % pour Threadneedle et 50,2 % pour Morgan Stanley).Il n’y a aucun gestionnaire français parmi les quinze premiers. Le premier allemand est MEAG (groupe Munich Re), en septième position, avec 49,9 %, devant Allianz Global Investors (49,3 %). Le premier opérateur français est Axa IM (24ème), Natixis se situant au 32ème rang et BNP Paribas au 36ème.

Selon L’Agefi suisse, le fonds souverain de Singapour, Temasek Holdings, a indiqué le 11 novembre qu’il allait augmenter sa participation dans la banque chinoise China Construction Bank (CCB) en reprenant les droits de Bank of America lors d’une prochaine émission d’actions. Bank of America détient environ 11% de CCB, Temasek possède 6,5% du capital. CCB a annoncé début novembre son intention d'émettre pour 9,2 milliards de dollars d’actions.

Fin octobre, l’encours des fonds commercialisés en Suède est ressorti à 1.850 milliards de couronnes suédoises, soit près de 200 milliards d’euros. Il s’agit d’un niveau qui n’avait jamais atteint, souligne l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening, qui publie ces statistiques.C’est notamment le résultat de fortes souscriptions nettes, qui ont représenté 56,8 milliards de couronnes sur les dix premiers mois de l’année, ou plus de 6 milliards d’euros. Sur le seul mois d’octobre, les fonds suédois ont collecté 2,5 milliards de couronnes, dont 4,4 milliards pour les fonds actions et 2,8 milliards pour la catégorie obligataire. Sur le total des encours sous gestion, 1.082 milliards sont investis dans des fonds actions. Le reste se partage entre les fonds diversifiés (329 milliards), les fonds monétaires (202 milliards), les fonds obligataires (190 milliards) et les hedge funds (37 milliards).

Lombard Odier Investment Managers vient de signer des accords de distribution en Italie avec les départements de banque privée du groupe Cariparma Friuladria et du groupe Cassa di Risparmio di Gernova (Carige), rapporte Bluerating. Ces deux établissements pourront ainsi proposer à leur clientèle privée les compartiments Ucits III de la Sicav LO Funds autorisés en Italie.

Pour les neuf premiers mois de 2010, le bénéfice avant impôt de l’activité de gestion d’actifs du groupe UniCredit est ressorti à 247 millions d’euros (dont 80 millions au troisième trimestre) contre 182 millions pour janvier-septembre 2009, soit un gonflement de 36 %.Le coefficient d’exploitation s’est amélioré pour les trois premiers trimestres à 58 % (56,3 % en juillet-septembre) contre 66,7 % pour les neuf premiers mois de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 184,97 milliards d’euros, en hausse de 9,3 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt (169,15 milliards). Sur ce total, les actifs sous gestion en Italie représentaient 99,17 milliards d’euros contre 92,74 milliards au 30 septembre 2009. Aux Etats-Unis, ils se montaient à 33,76 milliards d’euros contre 30,83 milliards tandis qu’en Allemagne ils ressortaient à plus de 22,91 milliards d’euros contre 20,86 milliards.

A l’occasion de la présentation des résultats du troisième trimestre, le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, a déclaré que le processus de vente ou de fusion de Pioneer était en cours, rapport Il Sole – 24 Ore. «Nous avons reçu quelques offres et nous les étudions pour voir si elles sont à la hauteur de nos attentes, mais il est difficile de dire quand le dossier sera bouclé», a indiqué le dirigeant.

Les actifs gérés en épargne salariale s'établissent à 84,6 milliards d’euros, stables par rapport au 31 décembre 2009 et en progression de 11% sur un an, selon l’enquête semestrielle publiée le 10 novembre par l’AFG. La progression des encours sur un an est due à la fois à l'évolution des marchés financiers et à la collecte nette.Au 30 juin, les fonds diversifiés représentaient 61% des encours contre 39% pour les fonds d’actionnariat salarié. Les encours des fonds diversifiés progressent de 3% sur six mois et de 15% sur un an. Les encours des fonds d’actionnariat subissent une érosion de 6% par rapport au 31 décembre 2009 mais progressent de 6% sur un an. Le nombre de porteurs d'épargne salariale reste stable à 11,7 millions. «Ce maintien de la confiance des salariés dans un environnement économique encore incertain confirme le caractère de moyen/long terme de l'épargne salariale», indique dans un communiqué l’AFG qui en profite pour s’insurger une fois de plus contre la nouvelle augmentation programmée du forfait social qui «irait à l’encontre de la diffusion de l'épargne salariale dans les PME et du développement d’une épargne longue et stable», l'épargne d’entreprise ne pouvant être qualifiée de «niche sociale et fiscale».

Selon Les Echos, le PDG d’Aviva France, Jean-Pierre Menanteau, a annoncé le 10 novembre «avoir démissionné de ses fonctions opérationnelles pour des raisons personnelles» lors du conseil d’administration qui s’est tenu le même jour. C’est Nicolas Schimel, l’actuel directeur de la distribution d’Aviva France (également directeur général de la filiale Union Financière de France), qui assurera l’intérim en tant que directeur général d’Aviva France, avec l’assistance de Jean-Luc François, qui reste directeur général délégué. Jean-Pierre Menanteau restera lié au groupe en tant que «senior advisor» d’Aviva Europe et d’Aviva France, avec une implication intacte dans la gestion du partenariat avec l’Afer.

Au troisième trimestre 2010, le résultat avant impôts du métier Asset Management and Services de Dexia s’est établi à 114 millions d’euros, soit le double du niveau enregistré au deuxième trimestre 2010 et du troisième trimestre 2009, essentiellement grâce au segment Assurances. Sur neuf mois, le résultat imposable s’élève à 242 millions, soit 6,5 fois plus que pour les neuf premiers mois de 2009.Les actifs sous gestion ont enregistré une hausse de 4,6% par rapport à fin 2009 à 86,2 milliards d’euros à fin septembre. Cet accroissement de 3,8 milliards s’explique par des flux d’entrée nets pour un montant de 0,8 milliard d’euros et par un effet de marché positif de 3 milliards (+3,7 %). Depuis le début de l’année, les fonds retail et les fonds monétaires institutionnels à faible marge souffrent de flux de sortie (3 milliards) tandis que les mandats privés et institutionnels enregistrent des flux d’entrée nets de 3,8 milliards. Par rapport au trimestre précédent, les actifs sous gestion augmentent de 3,5 milliards d’euros (4,3 %). Alors que le premier semestre de 2010 était encore marqué par des flux de sortie (-0,2 milliard), le troisième trimestre génère des flux d’entrée nets de 0,9 milliard d’euros. Au troisième trimestre 2010, les fonds retail enregistrent encore des flux de sortie nets (-0,3 milliard), alors que les fonds institutionnels (pour la première fois en 2010) et les mandats privés et institutionnels génèrent des flux d’entrée nets de 1,2 milliard d’euros.

Sur les neuf premiers mois de l’année 2010, Amundi (le pôle gestion d’actifs de Crédit Agricole, qui comprend également BFT Gestion) a enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros. La collecte «est tirée notamment par la clientèle institutionnelle, un fort niveau d’activité des réseaux sur les produits à forte valeur ajoutée (notamment les fonds garantis), et le succès du lancement des ETF initié il y a 18 mois (encours de 5 milliards d’euros au 30 septembre 2010). Elle s’accompagne d’un effet marché positif de 18,9 milliards d’euros sur la même période», indique un communiqué du groupe Crédit Agricole. Les encours progressent ainsi de 6,9 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour atteindre 710 milliards d’euros. A périmètre comparable et hors coûts de restructuration, le produit net bancaire d’Amundi progresse de 11,6 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour s’établir à 1 160 millions d’euros (dont 385 millions d’euros sur la même base au troisième trimestre 2010). Compte tenu d’une hausse des charges de 1,6 %, ces revenus génèrent une progression de 26,1 % du résultat brut d’exploitation d’Amundi sur la même période (à périmètre comparable et hors coûts de restructuration), à 535 millions d’euros, dont 176 millions d’euros pour le seul troisième trimestre 2010. Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation recule de 5,3 points sur la même période pour s’établir à 53,9 % à fin septembre 2010 à périmètre comparable. Après la prise en compte de 71,1 millions d’euros de charges de restructuration depuis janvier 2010 dont 14,4 millions d’euros au troisième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs s’élève à près de 309 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2010 (+ 8,8 % sur un an à périmètre comparable) dont plus de 113 millions d’euros au troisième trimestre 2010.

Invesco Real Estate (IRE), spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a annoncé, mercredi 10 novembre, la vente d’un immeuble parisien de bureaux pour près de 14 millions d’euros pour le compte de son client iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds - un fonds immobilier institutionnel de Bayerische Versorgungskammer (BVK). L’immeuble «Charonne» est loué dans sa totalité avec un bail à long terme à American Express Voyage. L’acheteur est BNPPREI Management pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre.Selon Bettina Knirsch, gérante d’IRE, le capital et les fonds supplémentaires apportés par le client seront réinvestis dans l’objectif de diversifier et de renforcer les placements du portefeuille sur le marché européen.

Nomura, la banque d’affaire internationale, a annoncé la nomination d’Emmanuel Grenot en tant que co-directeur de son pôle Fixed Income en France. L’intéressé codirigera le pôle Fixed Income avec Teddy Dewitte, avec pour ambition de «créer une franchise leader en France, proposant des produits de flux et des produits structurés aux clients français de Nomura», précise un communiqué. Emmanuel Grenot rejoint Nomura après 12 années passées au sein de Barclays Capital où il a dirigé l’équipe «dérivés».

La société de Gestion Convictions AM a annoncé le 10 novembre le recrutement d’Alain Taillefer en qualité d’analyste-gérant, responsable du market timing et du money management de la gamme des fonds Convictions.Agé de 47 ans, Alain Taillefer a effectué l’essentiel de sa carrière au Crédit Lyonnais (1981-2009).