p { margin-bottom: 0.08in; } DWPT Deutsche Weltpapiertreuhand GmbH is the «new distribution partner” of Fondsdepot Bank. The bank, an affiliate of Xchanging, becomes the exclusive provider for management on its open platform of investment accounts for clients of DWPT and its 45 partners.With the new agreement, Fondsdepot Bank consolidates its position as the largest independent provider of investment account administration in Germany, with more than 1.7 million accounts and about EUR31bn in assets under administration.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that Giovanni Bazoli, chairman of Intesa Sanpaolo, confirmed yesterday that the bank is studying a merger between its asset management affiliate Eurizon and its rival Pioneer, which is being offered for sale by UniCredit. Cariplo and Compagnie San Paolo, the banking foundations with stakes in Intesa Sanpaolo, overtly support this Italian alternative, the newspaper says.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, Allianz Global Investors Investments Europe (EUR118bn in assets as of 30 September 2010), the European investment platform for Allianz Global Investors (AllianzGI), announced that at the end of 2010, it signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI). The move follows a similar step at Allianz Global Investors France S.A, in 2007.AllianzGI Investments Europe has a dedicated SRI team composed of 10 managers and analysts. Nearly EUR10bn in assets assets under management and advisory are in SRI strategies.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets in Spanish pension funds fell to less than EUR84.76bn, from EUR84.92bn twelve months previously, though they had increased 1% as of the end of September. The number of members increased 3% year on year to nearly 10.85 million accounts for about 8.5 million account-holders, the Inverco association of management firms reports.Assets were divided as of the end of 2010 with EUR52.55bn in individual schemes, EUR31.24bn in corporate schemes, and EUR971m in hybrid funds.The largest managers by asset volumes were BBVA, with EUR14.49bn (-1.7% for the year), Seguricaixa, with EUR13.73bn (+2.66%), Santander with EUR8.97bn (-2.5%), and Aviva, with EUR5.13bn (-1.8%).

p { margin-bottom: 0.08in; } In a statement, Citibank España announced that it has signed an agreement with the management firm Franklin Templeton, by which it engages to distribute the latter’s funds throughout all of its network of branches in Spain, Cinco Días reports. Citibank advisors have already begun to work with Franklin Templeton specialists to familiarise themselves with the very wide range of products.Franklin Templeton is the 14th management firm with with Citibank España has signed an agreement of this kind.

p { margin-bottom: 0.08in; } Santander Asset Management España has recruited Nathalie González Vierecker as part of its sales team as head of relations with Banif, the private banking affiliate of Santander, Funds People reports. Vierecker will be in charge of coordinating commercial relations between the two entities, with a particular emphasis on development and monitoring of new products as well as training and sales support activities at Banif.For the past few years, González has worked at Inversis Banco in development of international operations and commercial relations with asset management firms.

p { margin-bottom: 0.08in; } The independent French asset management firm BDL Capital Management, founded in 2005, topped EUR100m in assets in 2010, with EUR106m, up from EUR60m in the early part of 2010. This is a major step for Thierry Dupont, co-founder of BDL with Hughes Beuzelin, who says that the structure has also returned to its pre-crisis asset levels. Most of these assets – EUR94m – are invested in the BDL Rempart Europe fund. The French-registered product, which received a UCITS III-compliant OPCVM status in 2009, is “a long-short fund of the most liquid European equities with over EUR1bn in cap size or earnings,” says Dupont.

Vincent Strauss, chairman of the asset management firm Comgest, based in Paris, on Tuesday, 1 February confirmed the opening of a new office in Singapore next week, confirming reports that appeared in Agefi on 16 September last year. For the new office, two employees have been moved from the Hong Kong affiliate, who co-manage the Asia ex-Japan funds with Paris: Yoon Lai Choo and Vincent Houghton, both of them analyst managers with 17 years of professional experience, who have spent 11 years and 2 years, respectively, at Comgest.The firm currently has EUR13bn in assets under management, 25% of which is from institutions, 23% from pension funds, 18% from multi-management, 12% from insurers, and 6% from foundations. Distribution networks and other channels, for their part, represent only 6% and 11%, respectively. While admitting that it is important to diversify in terms of the type of investment client in order to avoid being affected by overall movements, Strauss confirmed that his firm is not planning to launch new funds, nor to turn to major marketing firms in order to win over new clients. “We have been hiring product specialists for only two years,” the president of Comgest explains, “and that’s largely only to free up time for the manager.”However, it is clear that the management firm is planning to make a show of its management abilities in other areas of the world besides global emerging markets, where it has forged a fine reputation for itself. Hence the fact that these markets alone account for EUR7.4bn of the total EUR13bn under management. As a result, management is emphasizing global funds such as Comgest Monde, a sort of best ideas fund with 30 positions selected from portfolios of other Comgest funds, and funds which invest in Europe.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pershing (BNY Mellon group) has acquired a minority stake in HedgeMark International for an undisclosed amount, and has retained the option to subsequently acquire the entirety of the firm.HedgeMark operates a fully integrated hedge fund managed account platform, from due diligence through to a compliance surveillance search engine, portfolio construction, backtesting, risk monitoring and stress test analysis. This allows investors to analyse and monitor a diversified portfolio of alternative investments while integrating and aggregating traditional and alternative risk data.

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Michel Mépuis has been appointed as director of sustainable development for the Société Générale group from 1 March 2011. “He will aim to lead and amplify the social and environmental responsibility policies at the Société Générale group,” says a statement from the bank released on 1 February. Mépuis was previously head of strategy and development at Société Générale Securities Services (SGSS).

In 2010, total compensation and benefits at publicly traded Wall Street banks and securities firms hit a record of USD135 billion, according to an analysis by The Wall Street Journal. The total is up 5.7% from USD128 billion in 2009. The increase was driven by a revenue rebound.

BlackRock has awarded Larry Fink, its founder and chief executive, USD13m in restricted stock and options, the Financial Times writes. The stock award, which forms part of Larry Fink’s bonus for 2010, consists of 46,031 restricted shares and 18,712 options vesting over three years, more than double the USD6m worth of restricted stock he received in 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } Michael Radin, head of pension & portfolio solutions and global head of the quantitative strategies product specialist team in the asset management division of Deutsche Bank, has been recruited by Schroder Invesment Management North America as head of multi-asset solutions for the Amerricas.Radin will be based in New York, and will report functionally to John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, and locally to Jamie Dorrian-Smith, CEO, Americas.Radin will collaborate closely with sales teams and consultants to develop the multi-asset class activity and provide assistance to existing clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } For the fiscal year to 31 December, Oppenheimer Holdings has reported a net profit of USD38.3m, or Usd2.87 per share, compared with USD19.5m and USD14.9 per share in 2009.As of 31 December, assets under administration totalled about USD73.2bn, while assets under managemnet totalled USD18.8bn, compared with USD66bn and USD16.4bn one year previously.

p { margin-bottom: 0.08in; } The international investment advising agency bfinance on 1 February published the results of the fifth edition of its half-yearly survey of asset allocation by pension funds and insurance companies, which includes 50 institutional investors in Europe and North America, representing total assets under management of EUR149bn.In the short and mid-term, institutional investors are planning to reduce the proportion of their portfolios dedicated to traditional assets (equities and bonds) in favour of alternative asset classes, particularly real estate, infrastructure and private equity. This trend is similar to what was observed in June 2010, by the previous edition of the survey.However, contrary to expectations, international pension funds became negative on bonds between June and December 2010, due to tensions that developed for European government debt. The survey shows a total of 12% of respondents who reduced their allocation to bonds in second half 2010.This trend away from bonds is expected to continue in first half 2011 (with a total of 27% of respondents planning to reduce their allocations to bonds). However, it is less marked on a horizon of three years (total 6%).For equities, the trend is still significantly negative on a three-year horizon (a total of 14% planning to reducer investment). This suggests that the recent rise in interest in this asset class may be short-lived.A desire to diversify portfolios, which is highly marked on the six-month and three-year horizons, will largely benefit real estate and other alternative asset classes. Infrastructure and private equity have the strongest number of investors planning to increase exposure (14% and 10% on six month and three year horizons, respectively).

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Allianz Global Investors will outsource its middle office as part of a move to establish a common back-office platform for RCM, the Allianz group’s institutional asset-management arm. The plans, which will also affect activities in the Asia-Pacific region, are in the process of being finalised. AllianzGI has not disclosed the identity of its service provider.

p { margin-bottom: 0.08in; } BoCom International AM, the asset management arm of the Chinese Bank of Commmunications, has appointed Jimmy Pang to the newly-created position of chief investment officer and head of asset management, Asian Investor reports.Pang, who previously worked at AllianceBernstein, is based in Hong Kong, He will launch several equities funds this year and next, including funds based on greater China and Asia.

La banque américaine Citigroup entend relever la part de ses bonus payables en actions à 50%, contre 40% un an plus tôt, rapporte L’Agefi. Cette part constituerait cependant une moyenne, le paiement des bonus pouvant varier d’un banquier à l’autre. Citigroup n’a pas souhaité faire de commentaires, note le quotidien.

Pour un montant non divulgué, Pershing (groupe BNY Mellon) a acquis une participation minoritaire dans HedgeMark International et s’est vu ménager l’option de reprendre cette société en totalité ultérieurement.HedgeMark exploite une plate-forme de comptes gérés de hedge funds entièrement intégrée depuis la due diligence jusqu'à un moteur de surveillance de la conformité en passant par la construction de portefeuille, la rétropolation, le suivi du risque et l’analyse des tests de résistance. Cela permet aux investisseurs d’analyser et de suivre un portefeuille diversifié d’investissements alternatifs tout en intégrant et en agrégeant des données de risque traditionnelles et alternatives.

BlackRock a versé à Larry Fink, son fondateur et directeur général, 13 millions de dollars en actions restreintes et options, rapporte le Financial Times. Dans le détail, l’attribution d’actions, qui constitue une partie du bonus 2010 de l’intéressé pour 2010, inclut 46.031 actions temporairement inaccessibles et 18.712 options qui seront disponibles sur trois ans, soit plus du double des 6 millions de dollars d’actions qu’il avait reçus en 2009.

Head of pension & portfolio solutions et global head de la quantiative strategies product specialist team de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank, Michael Radin a été recruté par Schroder Investment Management North America comme head of multi-asset solutions pour les Amériques.Basé à New York, il sera subordonné sur le plan fonctionnel à John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, et sur le plan local à Jamie Dorrien-Smith, CEO, Americas. Michael Radin est chargé de collaborer étroitement avec les équipes de ventes et de consultants pour développer l’activité multi-classes d’actifs.et assurer le suivi de la clientèle existante.

Compte tenu des événements en Egypte qui ont provoqué la fermeture pour une durée indéterminée de la Bourse du Caire, l’américain Van Eck Global a decidé le 31 janvier d’exercer son droit de suspendre l'émission de nouvelles parts pour le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme: EGPT).En revanche, les ordres de rachat continueront d'être honorés, comme le prévoit le prospectus.Il est prévu que le fonds reprenne ses activités normales une fois que la Bourse égyptienne aura rouvert.

Pour l’exercice au 31 décembre, Oppenheimer Holdings fait état d’un bénéfice net de 38,3 millions de dollars ou 2,87 dollars par action contre 19,5 millions et 1,49 dollar pour 2009.Au 31 décembre, les encours sous administration se situaient à environ 73,2 milliards de dollars tandis que ceux sous gestion ressortaient à 18,8 milliards, contre respectivement 66 milliards et 16,4 milliards un an plus tôt.

En 2010, les rémunérations et avantages totaux dans les banques et les sociétés de valeurs mobilières cotées à Wall Street ont atteint un niveau record de 135 milliards de dollars, indique une étude menée par The Wall Street Journal. Le total est en hausse de 5,7 % par rapport aux 128 milliards de dollars constatés en 2009. Cette augmentation a été alimentée par un rebond des revenus.

Les Echos rapporte que Standard & Poor’s envisage de faire évoluer ses modèles d'évaluation afin de prendre plus en compte les efforts des banques pour mettre assez de capital en réserve en prévision de périodes difficiles. Une évolution qui pourrait entraîner la dégradation de la note de crédit long terme de la moitié des grandes banques mondiales, note le quotidien.

CCR Asset Management va fusionner le fonds CCR Actions Engagement Durable, en raison de sa taille trop modeste (13 millions d’euros), avec le fonds CCR Actions Euro (63 millions d’euros). Bénédicte Bazi, la gérante du CCR Actions Engagement Durable, a précisé à l’occasion d’un point de presse qu’elle assurera le pilotage du nouvel ensemble, dont la constitution devrait être effective dès le 25 février prochain.La gestion appliquée au nouveau fonds sera la même que celle mise en œuvre pour le fonds CCR Actions Engagement Durable, à savoir une approche value, enrichie d’une démarche extra-financière qui place la gouvernance d’entreprise au centre de la grille d’analyse. Le portefeuille est concentré et ne comporte jamais plus d’une quarantaine de lignes.Depuis sa création au 1er juillet 2009 jusqu'à fin janvier, le fonds affiche une performance de l’ordre de 38%, soit huit points au-dessus de l’indice Euro Stoxx net dividendes réinvestis.Bénédicte Bazi a indiqué qu’outre son partenariat avec Ethifinance, CCR AM a installé début 2010 un comité de pilotage de treize membres qui se réunit tous les trimestres pour débattre des problématiques ESG ainsi que pour identifier les thématiques émergentes.Pour 2011, le comité de pilotage a décidé de se concentrer sur trois grands thèmes : pour le critère environnemental, le bilan carbone du fonds, pour le volet social, le comportement des sociétés vis-à-vis des sous-traitants et des fournisseurs, thème déjà au programme en 2010, et pour le volet gouvernance, la question notamment de la succession des dirigeants.

L’agence Fitch Ratings a confirmé le 1er février la note de défaut émetteur (Issuer Default Rating - IDR) à long terme ‘BBB+’ attribuée à Banque d’Orsay (Orsay), sa note IDR à court terme ‘F2’, sa note intrinsèque ‘D’ et sa note de soutien extérieur ‘2’. Simultanément, l’agence a retiré ces notes suite à une réorganisation de la banque. Orsay a été entièrement fusionnée au sein d’Oddo et Compagnie (Oddo; notée ‘BBB+’/Stable/’F2’) et a cessé d’exister en tant qu’entité juridique séparée.

Jean-Michel Mépuis est nommé directeur du développement durable du groupe Société Générale à compter du 1er mars 2011."Il aura pour mission de conduire et d’amplifier la politique de responsabilité sociale et environnementale du groupe Société Générale», indique un communiqué de la banque diffusé le 1er février.Jean-Michel Mépuis était précédemment responsable stratégie et développements de Société Générale Securities Services (SGSS).

Créée en 2005, la société de gestion indépendante BDL Capital Management a franchi en 2010 la barre des 100 millions d’euros d’encours - 106 millions d’euros exactement - contre 60 millions d’euros environ début 2010. Il s’agit d’une étape importante pour Thierry Dupont, co-fondateur de BDL avec Hughes Beuzelin, qui souligne que sa structure a également dépassé le niveau de ses encours d’avant la crise. Le gros des actifs – 94 millions d’euros - est investi dans le fonds BDL Rempart Europe. Ce produit de droit français, qui a obtenu le statut d’OPCVM conforme à la directive Ucits III en 2009, est un «long-short sur les actions européennes liquides de plus d’un milliard d’euros de capitalisation ou de chiffre d’affaires», rappelle Thierry Dupont. «La stratégie d’investissement mise en oeuvre depuis cinq ans consiste à investir dans des entreprises européennes dont il est vraiment difficile pour un concurrent de prendre la place», précise-t-il. Outre les associés de BDL, «qui ont investi une part significative de leur patrimoine dans les actifs gérés», les souscripteurs du fonds sont à la fois des clients privés et des institutionnels.L’autre fonds, BDL Convictions, un produit purement actions qui reprend les paris acheteurs du long/short, ne pèse pour l’instant que 12 millions d’euros. En 2011, Thierry Dupont espère continuer à faire croître les encours de ses deux fonds dans un contexte qu’il juge plus favorable aux actions européennes, après des souscriptions nettes de 40 millions d’euros en 2010. Pour appuyer ce développement, il pourrait recruter éventuellement un commercial pour couvrir l’univers des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, sachant que la structure compte déjà deux «vendeurs» sur un total de 10 collaborateurs, dont six au service de la gestion.

OFI AM a annoncé, mardi 1er février, le lancement d’OFI MGA Latin America, un fonds de fonds alternatifs multistratégies investissant à la fois dans des fonds actions long/short, dans des fonds multistratégie et dans des fonds «global macro» gérés par des gestionnaires spécialisés sur l’Amérique latine. Destiné à la fois à une clientèle institutionnelle et aux investisseurs qualifiés, ce fonds annoncé par Newsmanagers le 15 juin 2010 a pour objectif de participer à l’essor et aux opportunités présentes dans la zone latino-américaine. La gestion du fonds est assurée par une équipe multi-culturelle qui sélectionne les gérants selon une approche bottom-up basée sur l’évaluation qualitative du potentiel d’un gérant, indique un communiqué.Le fonds laisse la possibilité aux investisseurs d’être investis soit sur une part en dollars, soit sur une part en euros couverte du risque de change. Il vise une performance absolue supérieure à 10 % pour une volatilité inférieure à 10 % sur un horizon de placement de 3 à 5 ans.Au 31 décembre 2010, l’encours du fonds s’élevait à 34 millions d’euros investis dans dix-neuf fonds sous-jacents.Caractéristiques :Codes Isin : Part EUR : FR0010912584 / Part USD : FR0010915231Droits d’entrée maximum : 1 % Frais de gestion maximum : 1,25 %Commission de performance : 15 % de la performance réalisée au-delà de 5 %Valorisation : Mensuelle, dernier jour de chaque moisSouscription : Mensuelle, préavis 3 jours ouvrésRachat : Mensuel, préavis 35 jours calendairesDevises : Euro et dollar