La gamme de produits actions thématiques de Swiss & Global Asset Management, le fournisseur exclusif des fonds Julius Baer, s’agrémente à présent du JB Health Opportunities Fund. Ce fonds, compartiment d’une sicav luxembourgeoise composé de 35-45 lignes, investit à l’échelle mondiale dans des sociétés cotées actives dans toutes les branches du secteur de la santé, y compris dans les pays émergents (jusqu'à 30 %). Les deux co-gérants du fonds, qui a été lancé le 30 septembre 2010 sont Nathalie Flury et Christophe Eggmann.Caractéristiques :Dénomination : Julius Baer Multistock Health Opportunities FundCode Isin : LU0529502287Commission de gestion max. 1,60% Indice de reference : MSCI World Healthcare

Carlyle prévoit de lancer un fonds de 750 millions de dollars pour investir en Afrique, indique le Financial Times, citant des personnes proches de la société de private equity. Le produit, qui verra bientôt le jour, sera supervisé par une équipe de trois personnes avec une présence à Johannesburg, au Zimbabwe et au Nigéria.

Banque Piguet & Cie vient de nommer Gioacchino Puglia en tant que premier vice-président du développement institutionnel, rapporte IPE.com. Il était précédemment chez Lombard Odier, où il était dernièrement vice-président senior en charge de la gestion des relations avec les clients institutionnels.

Putnam annonce l’arrivée de trois personnes pour diriger son équipe de gestion obligataire, auparavant sous la responsabilité de Rob Bloemker, qui a décidé de quitter la société. Les trois spécialistes sont D. William Kohli, Michael V. Salm et Paul D. Scanlon, respectivement anciens responsables de la construction de portefeuilles et des stratégies globales, des marchés liquides et du haut rendement américain.

JPMorgan a signé un accord avec BlackRock pour fournir au géant de l’asset management un service d’externalisation pour le traitement des ordres concernant les fonds asiatiques et effectués par fax. Il s’agit principalement de fonds domiciliés au Luxembourg ou en Irlande.

Le réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) Fiducée Gestion annonce le recrutement de trois personnes pour son équipe dédiée à l’ingénierie patrimoniale. Sandra Barthelemy rejoint l'équipe au poste d’ingénieur patrimonial et directrice de l’animation commerciale. Elle sera en charge de la formation des nouveaux franchisés pour la partie immobilier d’investissement. Avant de rejoindre Fiducée Gestion elle avait co-fondé en 2003, un cabinet de gestion de patrimoine spécialisé en défiscalisation. Sylvain Fayat devient directeur de la formation et de l’ingénierie patrimoniale.et de la formation des nouveaux franchisés sur tous les métiers de la gestion de patrimoine. Auparavant, l’intéressé a crée en 2005 son propre cabinet de gestion de patrimoine spécialisé en dirigeants d’entreprise et professions libérales. Valérie Bettelheim a été recrutée en tant qu’assistante de direction. Enfin, Alice Terrand devient ingénieur patrimonial, chef de projets internet.

Jusqu’au 12 mai 2011, la société Equitim spécialisée dans la création et la commercialisation de produits structurés auprès des réseaux des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et des banques privées commercialise Euro Perspectives 8, un placement d’une durée maximum de cinq ans reposant sur un EMTN. Son objectif est d’offrir, à chaque date anniversaire du produit, un coupon de 8% par année écoulée. Pour cela, il faut néanmoins qu'à une de ces dates anniversaires, l’indice Eurostoxx 50 soit supérieur ou égal à son niveau initial (correspondant à son cours de clôture du 12 mai 2011).Par exemple, si le 14 mai 2012, l’Eurostoxx 50 est supérieur ou égal à ce niveau de clôture, l’investisseur est remboursé à 108% de sa mise (hors frais) et ceci marque la fin du produit. Si l’indice est en-dessous, le client repart pour un an et, dans ce cas, en fin d’année 2, soit le 13 mai 2013, un indice Eurostoxx 50 supérieur ou égal à son niveau initial sera synonyme de remboursement anticipé à 116% du cours de clôture du 12 mai 2011. Et ainsi de suite.Dans l’hypothèse où l’Eurostoxx 50 n’a jamais été supérieur ou égal à son niveau initial aux dates anniversaires 1 à 5, trois cas de figure se présentent à l’échéance, soit le 11 mai 2017 :- l’Eurostoxx 50 est supérieur ou égal à son niveau initial auquel cas l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initial hors frais + 6 coupons de 8%, soit 148% de sa mise ;- l’Eurostoxx 50 est inférieur à son niveau initial mais il a perdu moins de 35% de ce même niveau. Dans ce cas, un « Coupon Airbag » est activé et l’investisseur reçoit l’intégralité de son capital initial + un coupon fixe de 25% ;- l’Eurostoxx 50 a perdu plus de 35% de son niveau initial. Dans ce cas, l’investisseur reçoit la valeur finale de l’indice hors frais et subit dans ce cas une perte en capital.Caractéristiques Code Isin : FR0011004357Frais : selon les supports et les contrats, dont commission de distribution annuelle de 1,125% maximum.Niveau initial : cours de clôture du 12 mai 2011Eligibilité : Compte titres, contrat d’assurance vie et capitalisationMontant émis : 30 millions d’eurosGarant : Société Générale

«Notre modèle est aujourd’hui en place», a souligné le 2 mars le directeur général d’Axa IM (actifs sous gestion de 516 milliards d’euros à fin 2010), Dominique Carrel-Billiard, à l’occasion d’un point de presse. Pour parachever le modèle, l’intégration de Rosenberg, déjà en cours, sera la dernière brique à fixer, a-t-il ajouté. Mais, pour Dominique Carrel-Billiard, ce modèle construit ces dernières années a d’ores et déjà fait ses preuves.Les résultats de l’an dernier sont là pour le montrer. Les performances des investissements sont supérieures à leurs benchmarks, les meilleurs résultats étant à mettre sur le compte d’axa Framlington et d’Axa Fixed Income. La collecte nette, hors Axa Rosenberg qui accuse une décollecte nette de de plus de 29 milliards d’euros, s’est inscrite à 9,2 milliards d’euros, dont 15 milliards pour le fixed income (mais une perte de 6 milliards sur les fonds monétaires). Autrement dit, à l’exception de l’accident industriel d’Axa Rosenberg, toutes les autres entités ont drainé des capitaux. Axa Framlington (23 milliards d’euros d’encours) a ainsi collecté quelque 2 milliards d’euros et Axa Fixed Income 7 milliards. La rentabilité financière s’est inscrite à des niveaux proches de celle observée avant la crise. Le résultat opérationnel est en recul de 27% par rapport à 2009, en raison de la provision de 66 millions d’euros consécutive à l’erreur de programmation d’Axa Rosenberg. Mais, sil l’on exclut cette provision exceptionnelle, le résultat atteindrait 191 millions d’euros (+11% par rapport à 2009). Enfin, le «turnover» est en ligne avec celui du secteur et de nouveaux talents ont rejoint la société. «En 2011, nous continuerons à nous focaliser sur la qualité de la proposition de valeur que nous offrons à nos clients, tout en poursuivant le renforcement et la clarification de notre modèle multiexpert, notamment via l’intégration totale d’Axa Rosenberg», a indiqué Dominique Carrel-Billiard (cf. Newsmanagers du 02/03/2011). Plus précisément, Axa IM entend accélérer sa croissance, tout d’abord en parachevant le renforcement de ses équipes de distribution et de relation avec les consultants, notamment sur les marchés britannique, d’Europe du Nord et d’Asie. Ensuite, Axa IM va poursuivre la globalisation de ses activités, en particulier celle des expertises immobilière et private equity, et le développement de ses opérations dans les pays émergents (Chine, Inde, et la Corée du Sud où les actifs sous gestion se situent entre 13 et 14 milliards d’euros). Enfin, Axa IM veut enrichir ses gammes de fonds en fonction des évolutions de marché tout en capitalisant sur les lancements réalisés l’an dernier (fonds globaux, émergents, crédit à duration courte, nouvelle génération de fonds infrastructure et de fonds secondaire en private equity…).

Naxicap Partners, la société de capital développement au sein du pôle Epargne de Natixis, a annoncé, mercredi 2 mars, avoir intégré, au 1er janvier 2011, l’équipe d’Actem Partners, spécialisée dans les opérations de transmission de PME (LBO Small Caps). Naxicap Partners dispose d’un portefeuille de 240 participations et 825 millions d’euros de capitaux sous gestion.

La CNMV a enregistré le 25 février le gestionnaire alternatif britannique Winton Capital Management et autorisé la commercialisation en Espagne, par le biais de RBC Dexia Investor Services España, de son fonds Winton Global Equity Fund, compartiment de sa sicav irlandaise coordonnée Winton UCITS Funds Plc.

Avoir investi dans le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario (près de 2,52 milliards d’euros fin 2010) a été une mauvaise affaire pour une bonne partie des plus de 44.000 souscripteurs, écrit Expansión, indiquant que tous ceux qui sont entrés après 1998 ont perdu du pouvoir d’achat. Cependant, le Santander estime que, hors inflation, 70 % des souscripteurs enregistraient des plus-values à fin décembre.La valeur liquidative a baissé de 22 %.depuis le plus haut historique de 2008. Le ministère public, à Madrid, a indiqué pour sa part qu’il considère que le Banif Inmobiliario a été «spéculatif» et qu’il a été vendu à des prix «simulés», ce qui pourrait être qualifié de fraude. La procédure a été entamée à la suite d’une plainte de l’association Activa qui accuse entre autres le gestionnaire d’escroquerie et de manipulation de prix. Pour le procureur, il faut que l’affaire soit portée devant l’Audience nationale.

Andrew Thatcher, qui travaillait jusqu’ici en Europe pour GLG Partners, vient de s’installer en Asie, à Hong Kong, pour développer les activités de la société de gestion alternative en Asie, selon Asian Investor.En qualité d’executive director, Andrew Thatcher, directement rattaché à Tim Rainsford, managing director de Man Investments en Asie, aura la responsabilité des relations avec les investisseurs institutionnels et haut de gamme, à côté des family offices et des gérants de fonds de hedge funds.

Les actionnaires minoritaires d’AXA Asia Pacific Holdings (APH), filiale à 54% du groupe AXA, se sont prononcés le 2 mars très largement en faveur de l’opération initiée il y a plus de quinze mois et relancée en novembre dernier. Ils ont ainsi approuvé le projet de rachat des activités australiennes et néo-zélandaises d’AXAAPH par le gestionnaire de patrimoine australien AMP et la revente par ce dernier des activités asiatiques d’AXA APH à AXA, pour près de 10 milliards de dollars australiens, soit environ 7,2milliards d’euros.

Suite à l’acquisition des activités asiatiques de gestion d’actifs et de fonds d’AIG Global Real Estate Investment, Invesco annonce qu’elle va allouer une participation en actions (au total 50.664 actions) à 10 nouveaux employés.

Nomura Asset Management vient de signer les Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Parmi les signataires récents figurent également Allianz GI Investments Europe, Santander Empleados Pensiones ou encore Allegro Private Equity.Les actifs sous gestion de Nomura Asset Management s'élèvent à environ 212 milliards d’euros.

Le premier ETF pour les crédits aux entreprises sera lancé jeudi. Le fonds, basé sur le S&P/LSTA US Leveraged Loan 100 Index, sera géré par Invesco PowerShares Capital Management.

Selon Das Investment, Union Investment Real Estate (UIRE) a abaissé le prix de la part du fonds immobilier offert au public UniImmo: Global (DE0009805556) de 2,40 euros ou de 4,45 % à 51,51 euros du fait de la dépréciation de trois immeubles qui avaient été achetés à Tokyo en 2008, lorsque le marché nippon était encore «intact».L’encours du fonds se situe à plus de 2,3 milliards d’euros.

Le gestionnaire hambourgeois Warburg-Henderson KAG für Immobilien (3,7 milliards d’euros d’encours) lance le fonds Warburg-Henderson KOOP qui est dédié à quatre caisses de retraite municipales avec des profils similaires. Ces caisses vont apporter 200 millions d’euros et le fonds investira jusqu'à 300 millions dans des immeubles de bureaux et commerciaux en Europe occidentale. L’objectif de performance (taux de rendement interne) est de 6,5 % par an, avec des dividendes stables.Le premier actif est en cours d’acquisition. Warburg-Henderson s’appuie sur les conseils exclusifs de HIH Hamburgische Immobilien Handlung pour l’Allemagne et de Henderson Global Investors pour les autres pays européens. Un autre mandat KOOP pour des assureurs allemands est actuellement en préparation.Afin de gérer le premier fonds, Warburg-Henderson a recruté Daniel Fahrer comme gérant de portefeuille senior. L’intéressé gérait jusqu'à présent des fonds Europe chez Axa Investment Managers. Auparavant, il avait travaillé chez RREEF et chez Citigroup.

Le bilan 2010 des souscriptions-rachats et des encours établi par l’agence Kommalpha fait ressortir que la grande majorité des fonds allemands offerts au public a joué un rôle de figurant l’an dernier. La plupart des segments sont dominés par un petit nombre de produits de grande taille, qui attirent l’essentiel des flux. A titre d’exemple, environ 50 % des encours totaux des fonds d’actions se répartissent entre moins de 5 % de grands fonds. Pour l’obligataire et les fonds diversifiés, la situation n’est guère différentes : dans ces domaines, environ 15 % des fonds couvrent la moitié des actifs sous gestion.Parallèlement, on observe que les trois quarts des fonds d’actions les plus petits ne gèrent que 10 % des encours totaux. Pour les fonds obligataires et diversifiés, environ 60 % des produits se partagent un dixième seulement des actifs.Les meilleures ventes ont été réalisées l’an dernier par Pimco (17,5 milliards d’euros) et par les ETF de db x-trackers (Deutsche Bank) avec 5,4 milliards. En revanche, Deka et Union Investment ont subi des sorties nettes respectives de 6,4 milliards et 2,8 milliards d’euros (lire notre article du 11 février 2011). Kommalpha relève également que, parmi les quelques douzaines de fonds qui ont «fait» le marché en 2010, on observe un nombre croissant d’ETF. Bien que ces derniers représentent en termes absolus un petit groupe par rapport aux fonds à gestion active, ils ont enregistré des souscriptions nettes d’environ 8,6 milliards d’euros l’an dernier, à rapprocher avec les 10,7 milliards d’euros drainés par les fonds à gestion active.

Pour l’exercice 2010, l’allemand HSBC Trinkaus a enregistré le bénéfice avant impôt le plus élevé de ses 225 ans d’existence, avec 210 millions d’euros contre 163,7 millions en 2009, soit un gonflement de 28,3 %. Quant au bénéfice net, il a augmenté de 27,7 % pour ressortir à 139,4 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 66,9 % contre 68,3 %.Au 31 décembre, les actifs sous gestion et administration représentaient 115,3 milliards d’euros contre 99,1 milliards.Le bénéfice avant impôt du segment institutionnel (banque d’investissement, placements d’actions) a affiché une hausse de 7,7 % à 72,3 millions d’euros tandis que celui du segment clientèle privée haut de gamme progressait de 2,1 % à 29,7 millions d’euros, grâce à l’augmentation des recettes de la gestion d’actifs et des transactions sur valeurs mobilières.

Aberdeen Asset Management a été choisi pour gérer un portefeuille immobilier en Suède pour une valeur de 300 millions d’euros pour le compte de Provinsfastigheter AB, qui faisait précédemment parti du groupe Allokton et qui est détenu actuellement en majorité par un consortium de plusieurs institutions financière danoises. Les biens du portefeuille – des bureaux et des résidences - sont dispersés en Suède, mais la plupart se trouvent à proximité de Stockholm ou dans l’enceinte de la capitale suédoise. Une part importante des biens immobiliers requiert une gestion active pour atteindre leur potentiel. Aberdeen va aussi gérer l’administration financière et reportera directement au conseil d’administration jusqu’à ce que le portefeuille soit vendu.

La société de gestion Arca SGR, filiale de 12 banques populaires italiennes, lance trois fonds obligataires : Arca Cedola Bond Globale Euro III, Arca Cedola Bond Paesi Emergenti et Arca Bond Paesi Emergenti Valuta Locale.Les deux premiers sont des fonds à distribution semestrielle qui sont investis pour le premier principalement dans des obligations gouvernementales des pays de la zone euro, ainsi que dans des obligations d’entreprises «investment grade» libellées en euros. Le second investit dans des obligations souveraines des pays émergents et des obligations d’entreprises. Le troisième fonds est un produit obligataire international axé sur les titres d’Etat des pays émergents et des pays exportateurs de matières premières.

p { margin-bottom: 0.08in; } Putnam has announced the arrival of three people to direct its bond management team, which was previously overseen by Rob Bloemker, who has decided to leave the firm. The three specialists are D. William Kohli, Michael V. Salm, and Paul D. Scanlon, former heads of portfolio construction and global strategies, liquid markets, and US high yield.

p { margin-bottom: 0.08in; } Mubashir Mukadam, who was managing director of the multi-strategy hedge fund York Capital Management (USD14bn), has been appointed as European head of special situations for KKR Asset Management LLC (KAM), the asset management platform from Kohlberg Kravis Roberts (KKR), which manages USD14.8bn. He will report to Nat Zilkha and Jamie Weinstein, co-heads of special situations.

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, retirement liabilities on the books of the 16 publicly-traded US companies with liabilities of over USD20bn, known as the “$20 billion club,” increased to USD740bn, from USD700bn the previous year, according to a study by Russell Investments.Meanwhile, the value of assets owned by these businesses increased yo USD619bn, from USD578bn.Bob Collie, chief research strategist at Russell, points out that the $20 billion club accounts for nearly 40% of total pensions for US publicly-traded businesses. Their coverage deficit of about USD121bn is likely to trigger substantial increases in contribution charges, in order to catch up in the next few years, due to increased requirements in the Pension Protection Act of 2006.The study finds that these businesses contributed USD21bn last year, as in 2009, which is more than double the total paid into pensions in 2008.

p { margin-bottom: 0.08in; } On Wednesday, the trial of Helmut Kiener, the “German Madoff,” began in Wurzburg, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Kiener, who has been in preventive custody since October 2009, is accused of orchestrating a Ponzi pyramid scheme which allowed him to defraud 5,000 retail investors and two banks of EUR345m.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hamburg-based asset management firm Warburg-Henderson KAG für Immobilien (EUR3.7bn in assets) is launching the Warburg-Henderson KAAG fund, dedicated to four municipal pension funds with similar profiles. The pension funds will contribute EUR200m, and the fund will invest up to EUR300m in office and commercial properties in Western Europe. The performance objective (internal rate of return) is 6.5% per year, with stable dividends.The first property is in the process of being acquired. Warburg-Henderson will make exclusive use of specialiste asset managers HIH Hamburgische Immobilien Handlung for Germany, and Henderson Global Investors for other European countries. Another KOOP mandate for German insurers is currently in preparation.To manage the first fund, Warburg-Henderson has recruited Daniel Fahrer as senior portfolio manager. Fahrer previously managed Europe funds at Axa Investment Managers, as a senior fund manager. He has previously worked at RREEF and Citigroup.

The 2010 balance sheets for subscriptions/redemptions and asset volumes established by the Kommalpha agency finds that the vast majority of German open-ended funds played only a cameo role in the big picture last year. Most segments are dominated by a small number of large products, which attracted most of the inflows. For example, about 50% of total assets in equities funds went to less than 5% of the major funds. For bonds and diversified funds, the situation is not much different: in these areas, about 15% of funds account for half of assets under management.Meanwhile, three quarters of the smallest equities funds manage only 10% of total assets. For bonds and diversified funds, about 60% of products share only one tenth of total assets. The best sales last year were for Pinco (EUR17.5bn) and ETFs from db x-trackers (Deutsche Bank), with EUR5.4bn. However, Deka and Union Investment saw net outflows of EUR6.4bn and EUR2.8bn, respectively (see Newsmanagers of 11 February 2011). Kommalpha also reports that, among the few dozen funds which “made” the market in 2010, there were a growing number of ETFs. Although in absolute terms, these represent a small group compared to actively-managed funds, they saw net subscriptions of about EUR8.6bn last year, while actively-managed funds attracted only EUR10.7bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Das Investment reports that Union Investment Real Estate (UIRE) has lowered the price per share for the open-ended real estate fund UniImmo: Global (DE0009805556) by EUR2.40, or 4.45%, to EUR51.51, due to depreciations for three properties which the fund acquired in Tokyo in 2008, before the fall of the Japanese market.Assets in the fund total over EUR2.3bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to Citywire, Nordea is preparing to launch six new funds focused on high yield, debt and emerging markets equities in the next few months. In bonds, the Scandinavian firm will team up with the US management firm MacKay Shields to launch a US short-duration high yield bond fund.