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07/03/2011
Fonds

La sécurité sociale thaïlandaise lance un appel d'offres de 600 millions de dollars

Le fonds de la sécurité sociale thaïlandaise, le Social Security Office (SSO), qui souhaite accroître son exposition à l’international, vient de lancer un appel d’offres pour un mandat global de 600 millions de dollars, a indiqué Asian Investor.L’appel d’offres est divisé en trois lots de 200 millions de dollars chacun, le premier dédié aux actions, le deuxième à l’obligataire et le troisième à l’immobilier. L’allocation actuelle à l’investissement international se situe autour de 3,5%, pour l’essentiel des obligations internationales. Le fonds de pension du gouvernement travaille également à l’augmentation de son exposition à l’international avec l’aide de Towers Watson.
Fonds
07/03/2011

Mizuho acquiert 95% d'Eurekahedge

Mizuho Corporate Bank est sur le point d’acquérir 95% du capital de la société Eurekahedge, fournisseur de données et spécialisée dans la recherche sur les hedge funds, rapporte Hedgeweek.Cette prise de contrôle va permettre à Mizuho de renforcer les efforts de coopération déjà en cours. En effet, Mizuho avait créé en octobre 2010 une filiale dédiée à la gestion alternative, Mizuho Global Alternative Investments, qui avait développé un partenariat avec Eurekahedge.
07/03/2011
Fonds

Le Santander rachète pour 2,3 milliards d’euros de parts du Banif Inmobiliario

Le 4 mars, le Santander a notifié à la CNMV avoir procédé, avec d’autres entités de son groupe (Banif, Banesto et Openbank), au remboursement depuis le 1er mars de toutes les parts du fonds immobilier Banif Inmobiliario présentées au rachat par les investisseurs désireux de sortir.Cela a correspondu à 2.326 millions d’euros ou 93,01 % de l’encours du fonds (2.500,73 millions d’euros). Du fait de la dépréciation des actifs du portefeuille, comme le note la presse espagnole, le Santander a économisé 600 millions d’euros par rapport au montant qu’il aurait dû acquitter fin février 2009, lorsque les remboursements avaient été gelés pour deux ans, Le fonds est désormais détenu à 96,62 % par le groupe Santander. La prochaine fenêtre de liquidité est fixée du 1er au 16 octobre 2011.
Fonds
07/03/2011

NovaCaixaGalicia intéresse des hedge funds

Résultat de la fusion de Caixa Galicia et de Caixanova, NovaCaixaGalicia a entamé une première série de consultations avec des investisseurs. Selon Expansión, le dossier a retenu l’intérêt de Quantum, la société de gestion alternative de George Soros, et de Paulson & Company mais aussi des capital-investisseurs Cerberus Capital et de Blackstone.D’après les milieux financiers, ces investisseurs ont un préjugé favorable parce que NovaCaixaGalicia contrôle plus de 50 % de part du marché en Galice et dispose d’un vaste portefeuille de clients. Mais, surtout, ce pourrait être un investissement très bon marché offrant une perspective d’appréciation sur le long terme.
07/03/2011
Fonds

Henderson et JPMAM font enregistrer des fonds en Espagne

La CNMV a enregistré le 4 février le compartiment Henderson Credit Alpha Fund de la sicav de droit britannique Henderson Strategic Investment Funds, qui sera distribuée en Espagne par Allfunds Bank.Le même jour, le régulateur espagnol a enregistré trois compartiments de la sicav irlandaise JPMorgan Structured Funds, à savoir Alternative Series Multi Strategy 10 Fund, Alternative Series Multi Strategy 5 Fund et JPMorgan Mansart Investments Strathmore Fund. Ces fonds seront également distribués en Espagne par Allfunds Bank.
Fonds
07/03/2011

Un rapprochement Eurizon-Pioneer discuté dans les prochains jours

Les dirigeants d’UniCredit et d’Intesa Sanpaolo devraient se rencontrer dans les jours qui viennent pour discuter d’un éventuel rapprochement entre leurs pôles de gestion d’actifs respectifs, Pioneer et Eurizon, affirme Plus, le supplément argent de Il Sole – 24 Ore. Les synergies de l’opération auraient été définies par McKinsey. Ensemble, Pioneer et Eurizon auraient environ 30 % du marché italien de la gestion, indique l’hebdomadaire. Les deux filiales de gestion pourraient être transférées, par le biais d’un échange de titres, dans une nouvelle société dont Intesa Sanpaolo aurait la majorité.
07/03/2011

Nordea Suisse recrute chez SAM

Depuis début mars, Phil Steiner, qui était responsable de la distribution en Suisse alémanique et à Genève pour SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) après avoir monté SAM USA à New York, a rejoint Nordea Investment Funds Suisse comme sales director chargé de la clientèle retail et institutionnelle en Suisse alémanique.
07/03/2011

Julius Baer majore son dividende et rachète des actions

Le 7 février, Julius Baer Group a annoncé qu’il proposera à l’assemblée générale du 7 avril le versement d’un dividende de 60 centimes de franc suisse au titre de 2010 contre 40 centimes pour 2009.D’autre part, le conseil d’administration proposera d’affecter jusqu'à 500 millions de francs suisses à un rachat d’actions qui seront ensuite annulées.
07/03/2011

"Nous aimerions porter l’international à 50 % de nos encours"

Avec une part de marché de 20 %, Raiffeisen Capital Management est la principale société de gestion en Autriche. Mais son activité ne se limite pas à son pays d’origine. La filiale de Raiffeisen Zentralbank Österreich et des banques régionales Raiffeisen cherche activement à se faire une place sur la scène internationale. Elle est notamment présente en France avec un bureau de représentation et lorgne désormais sur l’Asie. Dans un entretien à Newsmanagers, Dr. Mathias Bauer, le président directeur général de Raiffeisen Capital Management, détaille la stratégie internationale de la société.
07/03/2011
Fonds

ING IM : «Le choc que connaît le monde arabe va créer nombre d’opportunités»

A l’heure où des révolutions bouleversent le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, ING Investment Management fait la promotion de son fonds actions concentré sur ces régions. Fadi Al Saïd, responsable des investissements dans les pays d’Afrique du Nord et du Moyen-Orient d’ING Investment Management, explique au Temps dans quelle mesure les changements en cours améliorent les perspectives économiques. Pour le gérant, les risques sont minimes du fait que le fonds n’a jamais été investi dans des sociétés liées à des dictateurs ou à leurs familles. Par ailleurs, Fadi Al Saïd pense que la probabilité d’assister à des nationalisations est très faible. «C’est un bon moment pour investir au Moyen-Orient. La population souhaite un changement de système et la région dispose des ressources nécessaires à son bien-être», souligne-t-il. Dans le portefeuille, les principaux investissements sont en Arabie saoudite, aux Emirats arabes unis, en Egypte, au Qatar et au Koweït.
Fonds
07/03/2011

Pimco étoffe son équipe dédiée aux actions

Pimco annonce de nouveaux recrutements pour son équipe dédiée aux actions. Il s’agit de Tim Bruenjes (senior vice président et trader actions), Vlad Clara (senior vice président et analyste actions) qui travaillera à l'élaboration des stratégies actions émergentes, Erwan Markson-Brown (senior vice président et analyste actions), Amit Mehta (senior vice président et analyste actions), Nate Velarde (senior vice président et analyste actions sur la stratégie Pathfinder deep value), Niall Hession (trader actions) et Eden Simmer (trader actions).
07/03/2011

Janus recrute un gérant pour son Worldwide Fund

Janus Capital Group annonce le recrutement de George Maris au poste de gérant de son fonds Worldwide. Il débutera ses fonctions le 14 mars, indique la société de gestion. L’intéressé gérait auparavant des mutual funds et des actifs institutionnels chez Northern Trust.
07/03/2011
Fonds

Buffett accuse une grosse perte sur un investissement

Warren Buffett a accusé une grosse perte sur un investissement réalisé au plus fort de l’essor des LBO, rapporte The Wall Street Journal. Berkshire Hathaway a ainsi passé une dépréciation de 1 milliard de dollars au quatrième trimestre sur 2,1 milliards de dollars d’obligations pourries (junk bonds) du producteur d’énergie texan anciennement connu sous le nom de TXU, et qui a fait l’objet d’un LBO de 45 milliards de dollars en 2007.
Fonds
07/03/2011

BNY Mellon AM nomme une CEO pour Mellon Capital & The Boston Company

BNY Mellon Asset Management annonce la nomination de Gabriela Parcella au poste de CEO de Mellon Capital & The Boston Company. Bart Grenier devient quant à lui chairman et CEO de la filiale The Boston Company Asset Management. Les deux intéressés rejoindront le comité exécutif de BNY Mellon Asset Management.
07/03/2011

Northern Trust remporte un mandat de 3,5 milliards de dollars

Northern Trust a annoncé le 3 mars avoir remporté un mandat de 3,5 milliards de dollars auprès du gérant de fonds de hedge funds Stenham Asset Management.Northern Trust doit notamment fournir des services de conservation, d’administration de fonds, et de gestion des taux de change.
07/03/2011
Fonds

Polygon propose un prix de sortie aux investisseurs

Trois ans après sa quasi-faillite, Polygon Capital, l’un des principaux hedge funds victimes de la crise, propose aux investisseurs 72 % de la valeur de leurs actifs en cash pour sortir du fonds Global Opportunities, rapporte le Financial Times. Cela mettra fin à la liquidation du fonds entamée après la perte de 48 % enregistrée en 2008. En fin d’année dernière, Polygon avait annoncé la fermeture du Global Opportunities et le transfert du reliquat des actifs illiquides dans un nouveau fonds, mais le prix de sortie pour ceux ne souhaitant pas participer n’avait pas été fixé. C’est désormais chose faite.
Fonds
07/03/2011

Shareholder interests penalised by golden parachutes

p { margin-bottom: 0.08in; } In corporate acquisitions, directors who expect to receive generous packages on departure, known famously as “golden parachutes,” are prepared to sell their businesses at a lower price, which costs shareholders millions of dollars, according to a study by the Cass Business School in London and LeBow College of Business in Philadelphia. The study, led by Dr. Anh Tran at Cass Business School (City University, London) and professors Eliezer Fich and Ralph Walking at LeBow College of Business (Drezel University, Philadelphia), takes into account more than 850 acquisitions announced in the United States between 1999 and 2007. The authors weighed the size of the golden parachute against all other indemnities the chairman and CEO stood to receive in case of merger, including potential loss of income. It also found that a 10% increase in the size of the parachute compared with other indemnities results in a 5% decrease in acquisition premiums above the market share price, which represents an average loss of USD249m for a typical acquisition.
07/03/2011

Polygon offers investors a way out

Three years after its near-collapse, Polygon Capital, one of the biggest hedge fund victims of the financial crisis, is offering investors 72 per cent of the par value of their holdings in cash to withdraw from their remaining positions in its flagship fund, Global Opportunities, according to the Financial Times.This will put an end to the wind-down process started after the fund’s 48 per cent loss in 2008.The firm told investors at the end of last year that it would shut its Global Opportunities fund and transfer the remaining illiquid assets into a new separate fund, but an exit price for those who did not wish to participate was not set at the time.
07/03/2011

Henderson and JPMAM register funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV on 4 February registered the Henderson Credit Alpha Fund a sub-fund of its British Sicav Henderson Strategic Funds, for sale in Spain by Allfunds Bank.On the same date, the Spanish reguilator registered three sub-funds of the Irish Sicav JPMorgan Structured Funds, the Alternative Series Multi Strategy 10 Fund, Alternative Series Multi Strategy 5 Fund, and the JPMorgan Mansart Investments Strathmore Fund. The funds will also be available in Spain from Allfunds Bank.
07/03/2011

Santander acquires EUR2.3bn in shares in Banif Inmobiliario

p { margin-bottom: 0.08in; } On 4 March, Santander notified the CNMV that, along with other entities of the group (Banif, Banesto and Openbank), it had redeemend all shares in the real estate fund Banif Inmobiliario submitted for redemption by investors seeking to exit from the fund as of 1 March.This corresponded to EUR2.326bn, or 93.01% of the assets in the fund (EUR2.50073bn). Due to the depreciation of assets in the portfolio, the Spanish press reports, Santander saved EUR600m compared with the amount it would have had to pay out as of February 2009, when redemptions were frozen for two years.The fund is now 96.62% held by the Santander group. The next liquidity window is set for 1 to 16 October 2011.
07/03/2011

IPOs on the rise in 2011

p { margin-bottom: 0.08in; } Initial public offerings have started strong in 2011. According to a report on outlooks for IPOs published by Ernst & Young (“Global IPO trends report 2011,”) offerings have totalled USD25.3bn in the first two months of the year, with 193 operations. The cause of this increase is a considerable backlog of many initial offerings delayed since the beginning of the financial crisis, as well as privatisations, sales of multinational groups, and the needs of companies in the natural resources, infrastructure and IT sectors. In China, IPOs in Shanghai and Shenzhen have totalled USD10.5bn (of which USD6.5bn were in Shenzhen), in nearly 60 operations. In Hong Kong, IPOs may top USD50bn this year, Ernst & Young estimates. “In an illustration of the rising confidence of investors in valuations and a growing appetite for risk, IPOs are expected to increase in a wide variety of sectors and geographical regions, not only in BRIC countries, but also in other emerging markets, such as South-East Asia, Eastern Europe and Latin America,” says Franck Sebag, a partner specialised in strategic gorwth markets at Ernst & Young. In the United States, there were 26 operations in the first two months of the year, which raised USD9bn. As of the end of February 2011, plans for about 150 IPOs are set to raise about USD42bn. In Europe, 26 IPOs in the first two months of the year have raised USD1.8bn. Despite a slow start to the year, Ernst & Young finds that there are many IPOs planned for the year in Europe, particularly in eastern Europe (Poland, Czech Republic and Russia).
07/03/2011

Inflows for developed markets equities total over USD52bn

p { margin-bottom: 0.08in; } For the week to 2 March, political turbulence in oil-producing countries led investors to make further adjustments to their outlooks for inflation, interest rates, and global economic growth. According to the most recent statistics from EPFR Global, energy funds took on high subscriptions for the second consecutive week, while bond funds did better than equities funds, and emerging markets funds saw large redemptions, putting outflows since the beginning of the year at over USD21bn. Overall, bond funds have absorbed a net total of USD2.09bn, while equities funds have seen redemptions totalling USD407m. Outflows form money market funds totalled only USD2.02bn, while Japanese and European funds have seen modest inflows. Developed markets equities funds attracted further capital, putting inflows since the beginning of the year at over USD52bn, despite redemptions from Japanese and European equities funds. In sectoral terms, a desire to hedge against a weak US dollar and benefit from rising commodity prices favoured energy and commodities funds. These two categories absorbed 85% of the USD12.9bn which went to sectoral funds.
07/03/2011

ING IM: “Transformations in the Arab world will create many opportunities”

p { margin-bottom: 0.08in; } At a time when revolutions are rocking the Middle East and North Africa, ING Investment Management is promoting its equities funds concentrated on these regions.Fadi Al Saïd, director of investments for the countries of North Africa and the Middle East at ING Investment Management, explains to Le Temps to what extent the changes now taking place will improve economic outlooks. The manager argues that risks are minimal, due to the fact that the fund had never invested in companies related to dictators or their families.Al Saïd also estimates that the likelihood of nationalisations is very low. “It is a good time to invest in the Middle East. The population wants a change in the system, and the region has the necessary resources to provide for itself,” he says.The major investments in the portfolio are in Asudi Arabia, the United Arab Emirates, Egypt, Qatar and Kuwait.
07/03/2011

Northern Trust wins a USD3.5bn mandate

p { margin-bottom: 0.08in; } Northern Trust on 3 March announced that it has won a USD3.5bn mandate from the fund of hedge fund manager Stenham Asset Management. Northern Trust will provide custody, fund administration, and forex management services.
07/03/2011

Buffett writes down a big loss on an investment

Warren Buffett has recorded a big loss on an investment he made near the peak of the leveraged-buyout boom, according to The Wall Street Journal. Berkshire Hathaway recorded a USD1 billion fourth-quarter write-down on USD2.1 billion in «junk» bonds of the Texas power producer formerly known as TXU, which went private in a USD45 billion buyout in 2007.
07/03/2011

BNY Mellon AM appoints a CEO for Mellon Capital & The Boston Company

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management has announced the appointment of Gabriela Parcella as CEO of Mellon Capital & The Boston Company, while Bart Grenier becomes chairman and CEO of The Boston Company Asset Management. Parcella and Grenier also join the executive board at BNY Mellon Asset Management.
07/03/2011

Pimco recruits for equities team

p { margin-bottom: 0.08in; } Pimco has announced recruitments for its equities team: Tim Bruenjes, senior vice president and equities trader, Vlad Clara, senior vice president and equities analyst, who will work to develop emerging markets equities strategies, Erwan Markson-Brown, senior vice president and equities analyst, Amit Mehta, senior vice president and equities analyst, Nate Velarde, senior vice president and equities analyst for the Pathfinder deep value strategy, Niall Hession, equities trader, and Eden Simmer, equities trader.
07/03/2011

Janus recruits a manager for Worldwide Fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital Group has announced the recruitment of George Maris as manager for its Worldwide fund. He will begin on 14 March, the management firm says. Maris previously managed mutual funds and institutional assets at Northern Trust.
07/03/2011

Harewood Asset Management et Sigma se rapprochent

Selon La Tribune, Harewood Asset Management (HAM), société de gestion (gestion structurée, systématique et alternative) de BNP Paribas logée dans le département BNP Paribas CIB, et le pôle des gestions Sigma (structuration, gestion indicielle, gestion active garantie, allocation des risques et overlay multi-stratégies) de BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) qui est dans BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), fusionnent.Le rapprochement semble effectif. Ainsi, selon le quotidien, la page d’accueil du site internet de BNPP IP qui fait figurer Harewood dans sa liste de partenaires et sur les prospectus des produits d’Harewood, l’adresse est désormais 14, rue Bergère, Paris, siège de BNPP IP et BNPP AM. La nouvelle société de gestion est détenue à 100 % par BNPP AM et est dirigée par Gilles Guérin, ancien directeur général et vice-président du directoire de HDF Finance. Alexandre Mojaisky, l’actuel directeur général de Harewood AM «reste dans la maison», indique une source proche du dossier à La Tribune.
07/03/2011

Harewood Asset Management and Sigma merge

p { margin-bottom: 0.08in; } La Tribune reports that Harewood Asset Management (HAM), an asset management firm (structured, systematic and alternative management) controlled by BNP Paribas, a part of BNP Paribas CIB, and the asset management unit Sigma (structured, index-based, guaranteed active management, risk allocation and multi-strategy overlay), from BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), a part of BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), are to merge. The merger appears to be already in effect. The newspaper reports that on the homepage of the BNPP IP website that features Harewood in its list of partners and on product prospectuses, the address is now given as 14, rue Bergère, Paris, the headquarters of BNPP IP and BNPP AM. The new management firm is 100% controlled by BNPP AM, and is directed by Gilles Guérin, former CEO and vice-chairman of the board for HDF Finance. Alexandre Mojaisky, the current CEO of Harewood AM, “will remain at the firm,” a source familiar with the matter has told La Tribune.

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