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Asset Management
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04/04/2011

Le secteur des fonds est surpayé

Le secteur mondial des fonds détruit 1.300 milliards de dollars de valeur par an, selon un projet d’étude d’IBM qui n’a jamais été publié et que le FTfm a lu. Cela inclut notamment 300 milliards de dollars de frais excessifs pour des fonds long only gérés activement mais qui ne battent pas leur indice de référence, 250 milliards de commissions pour des services de gestion de fortune et de conseil qui ne produisent pas des rendements supérieurs au benchmark et 51 milliards de frais pour des hedge funds qui ne délivrent pas les performances annoncées.
04/04/2011

Andrew McCaffery réintègre Aberdeen

Membre fondateur d’Alignment Investors, une division de BlueCrest, Andrew Mc Caffery retourne chez Aberdeen Asset Management qu’il avait quitté en 2008 comme head of absolute return strategies. Il revient comme head of institutional hedge funds et fera partie de l'équipe dirigeante des l’activité de fonds de hedge funds (plus de 4 milliards de livres d’encours) aux côtés de Graham Duce et Aidan Kearney, indique le gestionnaire britannique le 31 mars. Le revenant sera subordonné à Anne Richards, CIO et head of alternative investment strategies.
04/04/2011
Fonds

Alchemy lance un fonds de sociétés en difficultés

La société de capital investissement Alchemy a levé le plus gros fonds depuis la crise financière ciblant les sociétés européennes en difficultés financières, rapporte le Financial Times. Ce fonds investira 500 millions de livres dans la dette et le capital de sociétés cotées ou non en Europe sur les quatre prochaines années.
Fonds
04/04/2011

Le responsable marketing d’Ignis rejoint Ardevora

Le responsable marketing d’Ignis Asset Management, Rob Page, quitte la société pour rejoindre ses anciens collègues de Liontrust, Jeremy Lang et William Pattisson, chez Ardevora Asset management. Il sera associé de la société qui a été lancée en janvier 2010. James Senior, vice-responsable du marketing d’Ignis, remplacera Rob Page.
04/04/2011

Hausse de l'encours de LVAM

LV= (Liverpool Victoria Friendly Society) a indiqué le 31 mars que son bénéfice net est ressorti à 21,3 millions de livres contre une perte de 172,2 millions de livres pour 2009.Durant l’année écoulée, les encours ont gonflé de 13 % à 8 milliards de livres fin décembre contre 7,1 milliards.
04/04/2011

"Le RSI est réservé sur l’ISR"

Médiatiquement discret jusqu'à présent, le RSI a commencé tout récemment à communiquer sur sa stratégie en matière de placements, l'occasion pour Newsmanagers d'interroger son CIO sur la méthodologie adoptée. Le RSI vient d'obtenir la certification ISO 9001 pour l'intégralité de son processus d'investissement.
04/04/2011

Eaton Vance acquiert Pelican Investment Management

Le cabinet de conseil patrimonial Pelican Investment Management (500 millions de dollars d’actifs conseillés) a été acheté pour un montant non divulgué par Eaton Vance Investment Counsel ou EVIC (4 milliards de dollars d’encours).Les dirigeants de Pelican, Anthony Pell, David Callard (les deux fondateurs) et John Paolella, rejoignent EVIC avec leur équipe.Pelican, fondé en 2001, et EVIC, fondé en 1924, évoluent tous deux sur le créneau de la clientèle des particuliers haut de gamme.
04/04/2011

KIA et GIC prennent 4,5 % de TPG

Les fonds souverains du Koweit (Kuweit Investment Authority, 200 milliards de dollars) et Government of Singapore Investment Corp (GIC, 100 milliards de dollars) ont acquis environ 4,5 % de TPG Holdings (48 milliards de dollars d’encours) à la faveur d’une opération qui valorise le capital-investisseur américain à quelque 11 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Cela permet à TPG d’engranger plusieurs centaines de millions de dollars et de s'éviter une introduction en Bourse.
04/04/2011

BlackRock recrute un directeur institutionnel

BlackRock annonce l’arrivée d’Edwin Conway Managing au poste de directeur de son activité dédiée aux institutionnels pour les Etats-Unis et le Canada. Basé à New York, l’intéressé était auparavant managing director et responsable des relations investisseurs de Blackstone Alternate Asset Management (BAAM).
04/04/2011
Fonds

Blackstone va se séparer de son fonds d'infrastructures

En deux ans, Blackstone n’est parvenu à lever que 350 millions de dollars, au lieu des 2 milliards visés, pour son premier fonds mondial d’infrastructures, et encore en réduisant le «carried interest fee» à 10 % contre 15 %, de même qu’en diminuant la commission de gestion, rapporte Financial News, relayé par The Wall Street Journal.Dans ces conditions, le capital-investisseur va essaimer le fonds en le dotant de 50 millions de dollars d’amorçage et en le confiant aux directeurs généraux de Blackstone Michael Dorrell et Trent Vichie, qui le relanceront en mai. Blackstone lui transmettra aussi les transactions sur les infrastructures, assurera les fonctions de back-office et déléguera des dirigeants au comité d’investissement.Selon les proches du dossier, Blackstone redoutait que le fonds ne soit trop petit pour générer suffisamment de recettes pour le groupe.
Fonds
04/04/2011
Fonds

iShares lance deux nouveaux ETF sur NYSE Arca

iShares lance deux nouveaux ETF sur NYSE Arca. Il s’agit du iShares MSCI China et du iShares High Dividend Equity. Le premier permet de s’exposer au 85 % des actions chinoises ayant la plus forte capitalisation. Le deuxième permet d’investir sur les actions de qualité de sociétés versant un dividende important. L’ETF a pour indice le Morningstar Dividend Yield Focus Index.
Fonds
04/04/2011
Fonds

Sanlam Universal Funds retire à Pictet son mandat actions internationales

Selon Investment Week, Sanlam Universal Funds a transféré la gestion de son Global Equity fund de Pictet à Centre Asset Management. La société de conseil Centre Asset Management, basée aux Etats-Unis, va désormais assumer la gestion du fonds de 8 millions de livres domicilié à Dublin et que Pictet a géré pendant près de cinq ans.
Fonds
04/04/2011

Championnat amleague 2011 : l'indice de la zone euro difficile à battre

Au 31 mars dernier, dans le championnat amLeague, le classement des sociétés de gestion depuis le début de l’année dans la catégorie «Europe equity full invested» place Ofi AM en tête avec une performance de 4,94 % devant CCR AM et Mandarine Gestion avec des gains respectifs de 4,03 % et 3,06 %. A l’opposé, Lombard Odier ferme la marche avec une perte de 1,18 %. A noter que c’est la seule société de gestion avec Aberdeen à faire moins bien que l’indice de référence (MSCI Europe TR) en progression depuis le début de l’année de 0,64 %. Au sein du mandat «Euro fully invested», le trio de tête est composé de CCR AM, Invesco AM et Fédéral Finance avec des performances respectives de 7,70 %, 6,10 % et 4,70 %. En bas de classement figure Somangest (+0,90 %). Outre cette société de gestion, huit autres, sur les quatorze inscrits dans la catégorie, ne parviennent pas à battre l’indicateur de référence, le DJ Eurostoxx NR (+3,83 %).
04/04/2011
Fonds

Aviva Investors récupère des fonds gérés par FundQuest

Aviva Investors a confirmé son projet de rapatrier en interne les mandats de multigestion du groupe représentant 1,3 milliard de livres, rapporte Investment Week. Ian Aylward et Peter Fitzgerald, gérants de portefeuilles senior, vont gérer les fonds de fonds qui étaient précédemment externalisés à FundQuest. L’équipe reprend aussi la gamme de gérants de gérants confiée à Close Investments.
Fonds
04/04/2011

Promotion pour Luis Pérez Box chez Banif

Après le transfert de José María Martínez-Sanjuán chez Santander Asset Management (lire notre article du 16 mars), Banif a nommé comme directeur de l’analyse des fonds et des investissements alternatifs Luis Pérez Box, qui fait partie de l'équipe d’analyse des fonds tiers depuis 2007. Il avait fait auparavant toute sa carrière chez BBVA Gestión.
04/04/2011
Fonds

Les fonds monétaires enregistrent à nouveau des souscriptions nettes

D’après Ahorro Corporación, les fonds d’actions espagnols ont accusé de légères sorties nettes de 100 millions d’euros en mars, tandis que les fonds monétaires ont enregistré leurs premières souscriptions nettes depuis octobre 2009, avec 200 millions d’euros, rapporte Cinco Días.Le journal indique par ailleurs que l’encours du fonds immobilier Caixa Catalunya Propietat, dont la «fenêtre de liquidité» s’est ouverte vendredi, a diminué de 17,7 % sur un an et de 32,2 % depuis 2008. Sa performance cumulée depuis le lancement en 2006 ressort à 4,29 %, malgré une perte de 4,78 % pour 2010. Caixa Catalunya souligne qu’il s’agit du seul fonds de sa catégorie à n’avoir pas eu besoin d’apports de la part du dépositaire.
Fonds
04/04/2011

Mercapital et Permira achèteraient Clece à ACS

Les capital-investisseurs espagnol Mercapital et britannique Permira sont, selon Cotizalia, sur le point d’acheter pour 600 millions d’euros la société Clece (propreté, logistique, manutention aéroportuaire, centres sociaux) auprès du groupe ACS.Le groupe dirigé par Flortentino Pérez a décidé de vendre cet actif non stratégique en 2009, mais il en attendait 800 millions d’euros. Néanmoins, avec cette opération, ACS pourra à la fois réduire son endettement et financer son investissement dans Iberdrola.
04/04/2011
Fonds

Inverseguros liquide son fonds immobilier

Le fonds immobilier Segurfondo Inversión va être liquidé par Inverseguros, qui a notifié le 1er avril à la CNMV que, deux ans après l’autorisation de suspension des remboursements (3 avril 2009), elle n’a pas été en mesure de reconstituer suffisamment de liquidités pour rembourser les investisseurs ayant demandé à sortir. Dès lors, en accord avec la banque dépositaire, Segurfondos a décidé de liquider ce fonds.Passé un mois après la publication de la décision au Journal officiel (Boletín Oficial del Estado), pour laisser du temps aux réclamations éventuelles, Inverseguros procédera à la répartition des actifs du fonds entre les souscripteurs. Les participations non réclamées sous trois mois seront transférées à la Caja General de Depósitos, où elles demeureront à la disposition de leur titulaire.Pendant la période de liquidation, Inverseguros maintiendra le régime de commissions réduites qui a été en vigueur durant la période de suspension des remboursements.Les actifs sous gestion représentent 492 millions d’euros, dont 62 % dans le résidentiel et 27 % dans de l’immobilier de bureau. Le fonds compte environ 500 souscripteurs, dont 96,7 % sont des investisseurs institutionnels.
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04/04/2011
Fonds

Les fonds espagnols ont collecté en net 320 millions d'euros pour janvier-mars

Le mois dernier, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds espagnols de valeurs mobilières ont porté sur 712 millions d’euros, ce qui est le résultat le plus élevé depuis mars 2006, indique l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes ont totalisé 320 millions d’euros, sachant que la collecte nette de février avait été la première après seize mois consécutifs de sorties nettes (novembre 2009-janvier 2011).Quant à l’encours à fin mars, il ressortait à un peu plus de 139,95 milliards d’euros, ce qui représente une augmentation de 870 millions d’euros ou de 0,6 % en un mois. Inverco souligne que les actifs sous gestion se sont accrus de plus de 1,94 milliard d’euros depuis le 1er janvier.On note qu’en mars Santander Asset Management et InverCaixa Gestión ont enregistré les plus fortes souscriptions nettes, avec respectivement 511 millions et 506,55 millions d’euros. En revanche, Ahorro Corporación Gestión et Caixa Catalunya Gestión ont subi des sorties nettes de 106,94 millions et de 181,39 millions, respectivement.
Fonds
04/04/2011
Fonds

Le fonds de pension coréen NPS désigne des managers de transition

Le fonds de pension de l’Etat coréen (National Pension Service (NPS), 283 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a désigné BlackRock, Credit Suisse et Nomura en tant que gérants de transition, rapporte Asian Investor.La décision du fonds étatique, prise le mois dernier, illustre une tendance croissante en Asie au recours à des prestataires de services de transition de façon plus régulière. La gestion de transition consiste pour les établissements de sell-side à aider les firmes buy-side à opérer une «transition» de portefeuille à l’occasion de divers événements (acquisitions, modifications dans le management ou dans la stratégie de gestion). Le NPS devrait avoir un cahier des charges assez lourd en termes de gestion de transition compte tenu de sa volonté d’externaliser ses investissements. Les actifs sous gestion du NPS devraient progresser de 6% cette année à environ 300 milliards de dollars, dont 30% devraient être externalisés. Le montant des actifs externalisés s’inscrit actuellement à 66,3 milliards de dollars. Les actifs internationaux ainsi externalisés devraient comprendre 90% d’actions et 60% d’obligations. Sur le marché national, les proportions sont de respectivement 55% et 8,5%.
Fonds
04/04/2011

Two Allianz entities join BVI

The German financial management association BVI on 1 April announced that Allianz Global Investors Europe GmbH and Allianz Global Investors Europe Holding GmbH have joined the professional organisation. The two firms have their headquarters in Munich. Allianz Global Investors Europe GmbH is a wholly-owned subsidiary of Allianz Global Investors Europe Holding GmbH, which is 100% owned by Allianz Global Investors AG. The association says in a statement that, counting these two new additions, it now has 85 members, including 65 investment firms, 13 management firms, and 7 holding companies, with overall assets under management of EUR1.8trn, largely in open or closed funds.
04/04/2011

Nestor-Fonds-Vertrieb adds to sales team

Katrin Altmann, who previously worked at ebase and DJE Kapital, has been recruited as senior sales manager at Nestor-Fonds-Vertrieb, the German affiliate of the Luxembourg-based Nestor Investment Management SA. From 1 April, she is head of wholesale distribution, IFAs, and distribution partners. Nestor has created the new position following a strong increase in its assets. Altmann will report to Tobias Pfab, head of distribution.
04/04/2011

Franklin Templeton planning to promote multi-asset class funds

Reinhard Berben, CEO of Franklin Templeton for Germany, has announced that the firm is planning to increase its presence in the diversified fund niche in Germany, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. In addition to the classic products in this category, such as the Global Fundamental Strategies Fund, the manager is also planning to boost sales of multi-asset class funds, such as profiled products of the Strategic Allocation range, overseen by Matthias Hoppe in Frankfurt.
04/04/2011

Commerzbank planning to pull out of KGAL

According to financial industry sources, Commerzbank and Sal. Oppenheim are planning to sell their stakes of 45% and 10%, respectively, in the Bavarian asset management firm KGAL (EUR25.2bn in assets), Handelsblatt reports.The shares may be bought by BayernLB, which owns 30% of capital, and the Hambourg savings bank (Haspa). However, as BayernLB is required by the European Union to reduce its balance sheet, it will not acquire a majority stake in KGAL, which it would then be required to completely consolidate.
04/04/2011

AXA finalises AXA APH transaction

AXA announced on 1 April that it has finalised its AXA APH transaction, including the sale of its life insurance, savings, and retirement activities in Australia and New Zealand, and the acquisition of the life insurance, savings, and retirement activities of AXA APH in Asia. The Australian insurer AMP has acquired 100% of the existing shares in AXA APH, for AUD13.3bn (about EUR9.5bn). AXA then acquired 100% of the Asian activities of AXA APH from AMP, for AUD9.8bn.
04/04/2011

Amundi launches four ETFs in Italy

Amundi ETF has celebrated its first year on the Italian market with the launch of 4 new ETFs on Borsa Italiana, Bluerating reports. They are Amundi ETF MSCI Nordic, Amundi ETF MSCI Emerging Markets, Amundi ETF Global Emerging Bond Markit Iboxx and Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS.
04/04/2011

Korean pension fund NPS appoints transition managers

The South Korean government pension fund National Pension Service (NPS), with USD283bn in assets under management, has appointed BlackRock, Credit Suisse and Nomura as transition managers, Asian Investor reports. The decision of the government fund last month is an instance of a growing trend in Asia to make more regular use of providers of transition services. Transition management for sell-side establishments involves helping buy-side firms to “transition” their portfolios following any of a variety of events (acquisitions, changes to management, or management strategy). NPS will pay relatively high costs for transition management, as a part of its move to outsource its investments. Assets under management at NPS are expected to increase 6% this year, to about USD300bn, of which 30% will be outsourced. Total assets outsourced will include 90% of equities and 60% of bonds. On the domestic market, the percentages are 55% and 8.5%, respectively.

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