HSBC s’apprête à fermer des filiales de banque de détail et de banque privée en Russie, a déclaré hier dans un communiqué son responsable des activités dans ce pays, rapporte L’Agefi. Le groupe qui a également exploré la gestion de fortune et le trading obligataire en rouble souhaite se recentrer sur la clientèle des entreprises, précise le quotidien.

Selon L’Agefi qui cite le quotidien Nikkei de dimanche, le fonds de gestion des retraites publiques japonaises qui gère environ 1.400 milliards de dollars, a l’intention d’amputer ses actifs d’environ 6.400 milliards de yens (78 milliards de dollars) au cours de l’exercice pour combler un trou dans le paiement des pensions.

Dans une notification à la SEC (form N-1A) datée du 15 avril, Neuberger Berman annonce son intention de lancer d’ici au troisième trimestre deux fonds d’actions : le Neuberger Berman Global Equity Fund, chargé à 1,51 % (part A) et le Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund, dont le TFE (Total frais sur encours) est de 1,61 % (parts A).Le Global Equity Fund, très diversifié, sera géré par Benjamin Segal et investira principalement dans des grandes capitalisations du monde entier, avec en période normale un minimum de 80 % placés en actions.Le Global Thematic Fund sera géré par Anthony Gleason, Alexandra Pomeroy, William Hunter et Richard Levine qui sélectionneront d’abord des thèmes porteurs puis identifieront des valeurs sous-évaluées susceptibles de profiter de ces thématiques.

Depuis avril 2009, le Allianz NFJ Small Cap Value Fund était déjà fermé aux nouveaux investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. Maintenant qu’il a continué à grossir et qu’il atteint 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand fonds value de petites capitalisations, Allianz Global Investors Distributors a notifié à la SEC son intention de le fermer aussi dès que possible aux plans d'épargne-retraite (les 401 (k), 457s, les 403(b), les schémas de participation aux bénéfices, les régimes à contribution définie et les 529).Le fonds affiche une performance de presque 20 % sur les 12 mois au 21 avril, contre une moyenne de 14,3 % pour les fonds value de petites capitalisations, d’après Morningstar. Et, sur les cinq ans au 21 avril, le fonds a généré une performance de presque 7 % par an contre 3 % pour ses pairs.

Dans un long article consacré à Rob Kapito, président de BlackRock, Die Welt constate qu’en dehors de la sphère financière, rares sont ceux qui connaissent la société de gestion américaine qui est devenue le plus gros actionnaire des sociétés du Dax lors de l’acquisition de Barclays Global Investors et de ses ETF de la marque iShares. Avec un encours de 3.600 milliards de dollars, BlackRock gère l'équivalent d’un PIB annuel de l’Allemagne.

Depuis le début de cette année, les quatre principaux ETF sur l’argent physique, iShares Silver Trust, Sprott Physical Silver Trust, ETFS Physical Silver Shares et PowerShares DB Silver Fund affichent des performances comprises entre 50 et 59 %. Le produit iShares a triplé de volume sur les 12 derniers mois, à 16,6 milliards de dollars et détient environ un tiers de l’argent-métal existant sur terre, rapporte The Wall Street Journal.Lancés à la poursuite d’un cours de l’argent qui s’envole (+ 160 % en un an), les investisseurs risquent de négliger certaine risques et particularités de ces produits. Par exemple, le fonds du canadien Sprott, un fonds fermé qui se traite avec une prime de 22 % sur le cours de l’argent, a comme atout que son métal en lingots est stocké dans les caves de la Monnaie royale canadienne, que les parts peuvent être remboursées en métal physique et que le taux de fiscalisation des plus-values peut être limité à 15 % si l’investisseur dispose du formulaire 8621 de l’IRS.Seulement, Sprott a déjà notifié à la SEC qu’il pourrait vendre les 10 % de parts bloquées au lancement en novembre 2010 et le remboursement ne s’effectuerait en physique que pour les investisseurs détenant pour l'équivalent de 600.000 dollars. Et le régime fiscal préférentiel n’est valable que si l’on obtient le formulaire 8621. Pour les produits iShares et PowerShares, le taux de prélèvement sur les plus-values est de respectivement 28 et 23 %.

Selon Asian Investor, après le Haitong Global RMB Fixed Income Fund lancé en août et un placement privé en décembre, Haitong International Asset Management prépare le placement privé d’un nouveau fonds obligataire offshore à haut rendement, en yuans et à dividende trimestriel, auprès des investisseurs professionnels de Hong-Kong et internationaux.Joseph Lau, managing director, a précisé que ce fonds investit en obligations à haut rendement en dollars de Hong-Kong, en obligations synthétiques, en obligations libellées en dollars émises par des entreprises chinoises et en obligations convertibles.Le nouveau fonds a deux classes de parts, l’une en yuans pour les investisseurs hong-kongais et l’autre en dollars américains pour les étrangers. L’objectif est une performance annuelle de 7-8 % ce qui devrait permettre de servir des dividendes d’environ 1,5 % par trimestre. L’encours est déjà de 18 milliards de dollars de Hong-Kong (2,8 milliards de dollars) et l’objectif de Haitong pour ce produit est de parvenir à 50 milliards de dollars de Hong-Kong.

Pour le premier trimestre 2011, le bénéfice net d’UBS est ressorti à 1,8 milliard de francs suisses contre 1,7 milliard pour octobre-décembre. A titre de comparaison, le groupe helvétique escomptait il y a un an un bénéfice net de 2,5 milliards pour janvier-mars 2010...Le groupe indique le 26 avril que ses rentrées nettes durant la période sous revue ont totalisé 22,3 milliards de francs, contre 7,1 milliards pour le trimestre précédent et que les actifs investis du groupe ont atteint fin mars les 2.198 milliards de francs, soit 2 % de plus que fin décembre. Sur ce total, 791 milliards provenaient de la division gestion de fortune, 700 milliards à la gestion de fortune Amériques et 569 milliards à Global Asset Management. Le reliquat de 138 milliards est attribuable à la banque de détail et des entreprises. Les souscriptions nettes de la division gestion de fortune ont porté sur 11,1 milliards de francs (8,9 milliards en provenance de l'étranger et 2,2 milliards en Suisse) après des rentrées «très faibles» au quatrième trimestre 2010 tandis que le bénéfice avant impôt du secteur s’inscrivait à 645 millions de francs contre 462 millions en octobre-décembre.Les actifs investis de la division gestion de fortune à fin mars ressortaient à 791 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 23 milliards en un trimestre grâce aux entrées nettes, à l’appréciation de 4 % de l’euro contre franc suisse et à l’effet de marché positif.La gestion d’actifs (global asset management) a vu son bénéfice avant impôt diminuer à 124 millions de francs contre 148 millions au quatrième trimestre 2010, en raison de la baisse du bénéfice d’exploitation à 496 millions contre 542 millions, ce qui s’explique à son tour par la baisse des commissions de gestion nettes perçues sur les investissements alternatifs et quantitatif, l’immobilier international et les services destinés aux fonds d’investissement.Les souscriptions nettes de la gestion d’actifs ont porté sur 5,6 milliards de francs contre 1 milliard. Si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les entrées nettes de fonds se sont montées à 7,2 milliards de francs contre des sorties nettes de 0,3 milliard.

Selon Le Temps, Credit Suisse se retrouve entraîné dans une affaire financière russe vieille de cinq ans. La banque est l’objet depuis le 7 mars dernier d’une enquête du bureau du procureur fédéral suisse, à la suite d’une dénonciation pour blanchiment adressée par la maison d’investissement Hermitage C.M.Les avocats de la firme londonienne attirent l’attention du procureur fédéral Erwin Bayeler et de la Finma sur des soupçons quant à l’utilisation de «plusieurs comptes de Credit Suisse» – dont les numéros sont précisés – ayant reçu «le produit d’une fraude complexe montée par une organisation criminelle à large échelle» en Russie.

La Banque cantonale de Lucerne a fait état pour le premier trimestre 2011 d’un bénéfice brut de 59,4 millions de francs suisses, en hausse de 3,3% par rapport aux trois premiers mois de 2010. Le résultat net s’inscrit à 44,7 millions de francs suisses (+0,2%).La collecte nette s’est élevée à 57 millions de francs suisses durant le trimestre sous revue. Au total, les actifs sous gestion de la banque s’inscrivaient fin mars à 25,5 milliards de francs suisses, contre 25,2 milliards fin décembre 2010.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a bénéficié en 2010 d’un afflux d’argent frais de 12 milliards de francs et compte bien continuer dans cette voie en 2011. «Nous avons beaucoup de succès et ne voyons pas de raison à ne pas devenir leader dans le private banking à Zurich», a déclaré le CEO Martin Scholl, dans un entretien à la Handelszeitung, rapporte L’Agefi suisse.La banque confirme ses perspectives pour 2011. «Nous comptions atteindre la croissance visée de 4%-6% en 2011, du moins en Suisse et non sur les marchés émergents», précise Martin Scholl. La banque a des représentations à Pékin, à Singapour et en Inde. L’ouverture d’une filiale au Brésil est en cours de planification.

Selon L’Agefi qui cite le Times de lundi 25 avril, Lloyds Banking Group est près de mettre en vente Scottish Widows. Le nouveau patron Antonio Horta-Osorio doit donner fin juin les conclusions d’une étude stratégique et cette cession en serait l’une des composantes. Le prix de la cession pourrait atteindre entre cinq et sept milliards de livres, précise le quotidien.

F&C vient de recruter Nabil Owadally en tant que gérant de fonds spécialisé dans les dérivés dans son équipe Investment Solutions créée en décembre 2000. Il sera placé sous la responsabilité d’Alex Soulsby, responsable de la gestion de fonds dérivés. Nabil Owadally vient de Towers Watson où il était consultant et s’occupait principalement de fournir des solutions de stratégies d’investissement basées sur des dérivés à des fonds de pension britanniques.

Cotizalia rapporte que, selon la presse spécialisée, l’espagnol © a mandaté les cabinets Gresham Down et Knight Frank pour le conseiller sur la gestion de ses actifs au Royaume-Uni. Il s’agit en réalité de la stratégie du fonds GlanEuro Property, coté à Dublin et qui va être rebaptisé Luri 5 UK Property Fund. L’encours est de 74 millions d’euros et le fonds possède 21 locaux commerciaux répartis sur tout le Royaume-Uni.Luresa (La Unión Resiñera Española) qui gère quatre autres fonds est une société de gestion contrôlée par le Santander dont les principaux souscripteurs sont les membres de la famille Botín.

Lors de son assemblée générale du 15 avril, l’association allemande VuV des gestionnaires de fortune indépendants s’est prononcée à la majorité pour accepter l’adhésion de family offices. Ces derniers se verraient octroyer le statut de membres extraordinaires et n’auraient ni droit de vote ni possibilité d’influer sur la stratégie de l’association.Actuellement, le VuV compte environ 200 membres, c’est-à-dire environ la moitié des gestionnaires de fortune indépendants du pays. Ses adhérents gèrent environ 60 milliards d’euros.

Le 3 mars, Barclays Wealth Managers España a lancé le fonds Barclays Renta 2015, un fonds obligataire qui a été enregistré le 19 avril par la CNMV et pour lequel le gestionnaire vise une performance annuelle non garantie de l’ordre de 3,5 % pour les souscriptions réalisées jusqu’au 27 mai 2011 et conservées dans le fonds jusqu’au 31 août 2015.Au lancement, tous les actifs, notés au minimum A- par S&P, auront une duration moyenne approximative de 4,2 années ; ils seront conservés jusqu’au 31 août 2015, puis vendus, le produit étant investi en «repo» sur la dette publique espagnole, en instruments monétaires et en dépôt à vue ou à moins d’un an auprès d’instituts de crédit de l’UE ou de l’OCDE assujettis à un contrôle prudentiel. Le portefeuille ne comportera ni titrisation ni risque de change.CaractéristiquesDénomination : Barclays Renta 2015Code ISIN : ES011398400Souscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1 %Commission de banque dépositaire (Barclays Bank SA) : 0,1 %Pénalité de sortie avant le 31/08/2015 : 3 %

Le 8 avril, la CNMV a enregistré deux compartiments de la sicav luxembourgeoise Jefferies Umbrella Fund (JUF 1,05 milliard de dollars) gérée par la filiale suisse du groupe américain Jefferies : il s’agit du JUF Global Convertible Bonds et du JUF Europe Convertible Bonds, tous deux commercialisés par Allfunds Bank.Pour l’instant, Jefferies n’a pas demandé l’agrément pour les fonds d’obligations convertibles japonaises et asiatiques qui font également partie des compartiments de la sicav.

En date du 19 avril, la CNMV a enregistré sept fonds et 14 classes de parts de produits français, tous commercialisés par Allfunds Bank. Il s’agit d’Elan Convertibles Europe, Elan Euro Valeurs, Elan Midcap Euro, Neuflize Ambition et Neuflize Optimum ainsi que R Convertibles et R Obligations privées.

Le néerlandais Sustainalytics s’implante à Paris, rapporte L’Agefi. Spécialiste de l’analyse extra-financière destinée à l’investissement socialement responsable (ISR), le groupe qui suit 150 valeurs françaises, a nommé Antonio Celeste pour couvrir les relations avec les clients établis en France, en Belgique, en Suisse et en Italie.La vigueur de l’analyse ISR en France ne se dément pas, rappelle le quotidien. Ainsi, selon Novethic, les encours des OPCVM ISR distribués en France ont progressé de 42% en 2010, à 48 milliards d’euros.

Eurazeo et OFI Private Equity Capital ont annoncé le 26 avril la conclusion d’un accord définitif en vue de l’acquisition par Eurazeo d’OFI Private Equity Capital, société d’investissement française spécialisée dans l’investissement majoritaire dans les PME, cotée sur NYSE Euronext. Aux termes de cet accord, la Macif, Olivier Millet et les autres principaux actionnaires d’OFI Private Equity Capital se sont engagés à apporter la totalité de leurs participations détenues dans OFI Private Equity Capital (représentant 75 % des actions et 79 % des bons de souscription d’actions - BSA), sa société de gestion et son associé commandité en contrepartie de la remise d’actions nouvelles Eurazeo. Avec cette acquisition, Eurazeo affirme sa volonté d’être un acteur incontournable de l’investissement dans des entreprises au potentiel de transformations significatif. Elle lui permet de consolider sa position sur le marché du capital investissement en France et en Europe et d’en couvrir dorénavant presque tous les segments. Le développement d’une véritable expertise sur le segment des PME « constitue pour nous un nouveau pilier de création de valeur à long terme et va nous permettre d’intervenir plus profondément encore dans la dynamisation du tissu des PME françaises», souligne dans un communiqué le président du directoire d’Eurazeo, Patrick Sayer.OFI Private Equity investit de façon majoritaire dans des PME dont la valeur d’entreprise est inférieure à 150/200 millions d’euros. La société détient à ce jour un portefeuille de 10 sociétés, dans lesquelles elle joue un rôle d’actionnaire de long terme dans le développement de chacune de ses participations.Les actions remises en échange par Eurazeo dans le cadre des traités d’apport et de l’offre publique d’échange seront des actions nouvelles Eurazo. La parité d’échange, calculée en fonction de l’ANR d’OFI Private Equity Capital au 31 mars 2011, est de 10 actions Eurazeo pour 54 actions de la société et de 1 action Eurazeo pour 110 BSA de chaque catégorie, ce qui représente une prime de 14,1% par rapport au cours de bourse du 21 avril 2011, de 134,7 % sur les BSA 1 et de 124,5 % pour les BSA 2. La société de gestion et la société commanditée seront apportées pour environ 12 millions d’euros. Au total, sur la base du cours de bourse d’Eurazeo au 21 avril 2011, cette opération valorise OFI Private Equity Capital, sa société de gestion et son associé commandité à 132 millions d’euros. A l’issue de l’opération, et en supposant que tous les titres auront été apportés à l’offre publique d’échange, les actionnaires d’OFI Private Equity Capital détiendront environ 3,7 % du capital d’Eurazeo. La Macif, Mutavie et Olivier Millet seront soumis à des engagements de conservation des titres Eurazeo sur une période de 18 mois, à compter de la réalisation des apports.

Lyxor AM lance ce mardi le Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll, le premier ETF sur un indice de stratégie exposé à la volatilité implicite du marché américain. Cet indice est composé d’un panier de contrats à terme de maturité courte (1 à 2 mois) et longue (3 à 5 mois), rapporte La Tribune.

Le cabinet de conseil aux investisseurs Proxinvest a appelé les actionnaires du constructeur automobile Renault à voter contre le renouvellement du président du comité d’audit Philippe Lagayette et de rejeter les comptes, les conventions et les stock-options lors de l’assemblée générale du vendredi 29 avril. Par ailleurs, Proxinvest indique qu’elle avait «suggéré de mettre fin au régime de cumul des pouvoirs dont bénéficie le PDG de Renault Carlos Ghosn, lequel ne s’est jamais expliqué ni de sa très médiocre prestation dans l’affaire du présumé espionnage du constructeur, ni de la rémunération occulte considérable perçue au Japon, malgré les deux années sans bénéfice chez Renault, et ceci malgré les remarques de l’AMF sur son interprétation peu transparente des règles comptables».

In a notification to the SEC (form N-1A) dated 15 April, Neuberger Berman has announced plans to launch two equities funds by third quarter: the Neuberger Berman Global Equity Fund, which will charge 1.51% (A class shares), and the Berman Global Thematic Opportnities Fund (1.61% Ter for A shares). The highly diversified Global Equity Fund will be managed by Benjamin Segal, and will invest primarily in global large caps, with at least 80% invested in equities under normal conditions. Anthony Gleason, Alexandra Pomeroy, William Hunter and Richard Levine will manage the Global Thematic Fund, and will first select promising themes, and then undervalued shares likely to profit from those themes.

Since April 2009, the Allianz NFJ Small Cap Value Fund has been closed to new investors, the Wall Street Journal reports. Since the fund is continuing to grow, and now has USD8.2bn in assets, making it the largest value small caps fund, Allianz Global Investors Distributors has notified the SEC that it plans to close the fund as soon as possible to subscriptions from retirement savings plans (401(k), 457s, 403(b), profit-sharing schemes, defined contribution plans, and 529s).The fund has earned returns of nearly 20% in the 12 months to 21 April, compared with an average of 14.3% for value small caps funds, according to Morningstar. And in the five years to 21 April, the fund has generated returns of nearly 7% per year, compared with 3% for others in its class.

Since the beginning of this year, the four major physical silver ETFs, iShares Silver Trust, Sprott Physical Silver Trust, ETFS Physical Silver Shares and PowerShares DB Silver Fund, have posted total returns of 50% to 59%. The iShares product has tripled its volume in the past 12 months, to USD16.6bn, and controls about one third of all supplies of the metal on Earth, the Wall Street Journal reports.Investors following in the wake of a booming price for the metal (+160% in one year) are in danger of neglecting some major risks and particularities associated with these products. For example, the fund from the Canadian management firm Sprott, a closed fund of funds which is trading at a 22% markup over the price of silver, has the advantage that its metal is held in ingots stored in the vaults of the Royal Canadian Mint, so that its shares may be redeemed in physical metal, and the tax rate for capital gains may be limited to 15%, if the investor has 8621 status from the IRS.Sprott has already notified the SEC that it may sell the 10% of shares which were been locked in in November 2010, and that redemption in physical metal will only be possible for investors with the equivalent of USD600,000 or more in shares. The preferential tax regime is applicable only to investors who have obtained the 8621 application. For iShares and PowerShares products, the tax rate for capital gains is 28% and 23%, respectively.

The Centre for Economics and Business Research (CEBR), which keeps track of bonuses paid in the London financial sector, esimates that bonuses have fallen by 8%, to GBP6.7bn in the 2010 fiscal year, compared with GBP7.3bn the previous year, Les Echos reports. However, the think tank notes that ordinary salaries grew by 7% in the first quarter of this year, compared with 2% for the United Kingdom as a whole. The CEBR recently announced that it estimated that available in comes corrected for inflation would be at least GBP910 lower this year in the United Kingdom due to the government’s austerity program.

According to the 2011 rankings of the salaries of heads of CAC 40 businesses established by Les Echos, total salaries for CAC chiefs this year came to over EUR98.3m, an average of EUR2.46m per head, and 24% higher than in 2009 (at non-comparable perimeter). The first of the three managers of Michelin, Michel Rollier, takes the top spot in the 2011 rankings, with EUR4.5m in pay for 2010. Second and third place go to Frank Riboud, chairman and CEO of Danone, with about EUR4.4m in remuneration, and Bernard Arnault, chairman and CEO of LVMH, with EUR3.9m in total pay.

In the space of one year, exchange-traded commodities (ETC) have doubled in volume to USD174bn as of the end of March; these products attracted Usd3.5bn in net subscriptions in first quarter 2011, Expansión reports. The phenomenon is due to the fact that investors use ETC funds to protect themselves against inflation and to profit from speculative movements such as those which have been driven by the crises in North Africa and the Middle East.

According to the CNMV bulletin for first quarter 2011, Spanish funds as of the end of December had EUR10.65bn in “reduced liquidity” assets, which represents about 7.4% of their total assets of EUR144bn, Cinco Días reports.Of these reduced liquidity assets, securitisations represented EUR3.26bn, compared with EUR4.71bn six months earlier, while surprisingly, AA or AAA-rated bonds falling into this category came to over EUR4.37bn, EUR650m more than at the end of June 2010.

At its general shareholders’ meeting on 15 April, the German VuV association of independent wealth managers voted to agree to accept memberships from family offices. Family offices will receive the status of extraordinary members, and will have no voting rights, and no power to influence the association’s strategy. Currently, the VuV has about 200 members, about half of whom are independent wealth management firms in the country. Its managers have about EUR60bn in assets under management.