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16/05/2011

Neuflize OBC Investissements recrute un responsable distribution externe

Robert Vela a intégré en mars l’équipe commerciale de Basile Schlumberger au sein de Neuflize OBC Investissements, en qualité de responsable distribution externe. Il était précédemment directeur clientèle de distribution au sein d’ING Investment Management (et ce, depuis mai 2007). Entre 2000 et 2005, Robert Vela était responsable grands comptes d’Europerformance-Group Fininfo avant de rejoindre en 2005 CM-CIC Asset Management en tant que responsable de la distribution externe. Filiale à 100 % de la Banque Neuflize OBC, détenue par ABN Amro, Neuflize OBC Investissements est issue du rapprochement d’Asset Allocation Advisors, de Neuflize OBC Asset Management et du pôle de gestion financière de la Banque Neuflize OBC. Elle associe ainsi multigestion et gestion en titre vifs et gère près de 22 milliards d’euros.
16/05/2011

Murielle Didier rejoint ING IM

Murielle Didier a rejoint la semaine dernière ING Investment Management France, en tant que directeur de clientèle distribution, en charge des relations avec les multigérants et les banques privées.Diplômée du DESS Finance de l’IEP Paris, elle a travaillé précédemment six ans en tant que responsable commerciale au sein de l’équipe Distribution France de Fortis Investments puis BNP Paribas IP et quatre ans chez Fidelity Investments France en charge de la clientèle de distributeurs.Murielle Didier arrive après le départ de Robert Vela, qui a intégré en mars l’équipe commerciale de Basile Schlumberger au sein de Neuflize OBC Investissements, en qualité de responsable distribution externe. Il était précédemment directeur clientèle de distribution au sein d’ING Investment Management (et ce, depuis mai 2007). Entre 2000 et 2005, Robert Vela était responsable grands comptes d’Europerformance-Group Fininfo avant de rejoindre en 2005 CM-CIC Asset Management en tant que responsable de la distribution externe.
16/05/2011

HSBC Private Bank France nomme un nouveau président du directoire

Antoine Cahuzac est nommé président du directoire de HSBC Private Bank France à compter du 14 mai 2011. Il succède à Daniel Roy qui a quitté le groupe. «Il aura pour mission d’accélérer le développement des activités de banque privée d’HSBC en France, en renforçant les synergies avec les métiers de Banque de Financement, d’Investissement et de Marchés, de Banque de Particuliers, de Banque d’Entreprise et des différentes entités du groupe HSBC Private Banking», indique un communiqué. Antoine Cahuzac, 56 ans, ancien élève de l’Ecole polytechnique, a occupé depuis 1985 diverses fonctions au sein de la Banque d’Investissement de HSBC France. Depuis juin 2008, il est senior corporate advisor auprès du directeur général et membre du comité exécutif de HSBC France.
16/05/2011

Bonus en baisse chez Crédit Agricole

Selon La Tribune, la somme des rémunérations variables que le Crédit Agricole va verser à ses professionnels de marché au titre de 2010 sera de 109 millions d’euros au total, soit 142.522 euros en moyenne, hors mandataires sociaux. Le groupe bancaire a précisé que ce montant était en baisse de 15 % par rapport aux bonus versés l’année dernière.
16/05/2011
Fonds

Le marché du capital-investissement s’est assaini

Dans un entretien aux Echos, le président du directoire d’Eurazeo, Patrick Sayer, estime que le marché du capital-investissement s’est assaini. «Certains acteurs faisaient n’importe quoi, ne connaissaient rien à l’Europe, achetaient très cher en pensant que les valorisations allaient croître. Dans certains cas, renonçant à un investissement, il nous est même arrivé de revendre nos analyses financières à des concurrents qui souhaitaient réaliser l’opération en quelques jours. On ne voit plus ce genre de comportements. Les banques sont aussi moins agressives. Au milieu de la crise, certaines banques étrangères n’ont pas respecté leurs engagements. Nous avons désormais réduit le nombre de partenaires avec lesquels nous travaillons pour conserver un nombre restreint de relations durables de confiance et de qualité», explique Patrick Sayer
Fonds
16/05/2011

HSBC Private Bank ressent l'impact de la faiblesse du dollar.

Chaque cent que perd le billet vert coûte 6 millions de francs suisses de recettes à HSBC Private Bank, a déclaré son CEO Alexandre Zeller, dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung (édition du 15 mai). Si le dollar devait chuter sous 80 centimes, des réductions d’effectifs deviendraient inévitables. Pour le moment, l’institut économise dans l’immobilier, a précisé Alexandre Zeller.Par ailleurs, le patron de la banque n’a pas exclu la possibilité d’acquisitions, mais il a souligné ne pas être intéressé par des fonds non fiscalisés : une acquisition devrait faire stratégiquement sens et apporter des avantages dans les marchés en croissance. De son point de vue, des instituts à clientèle exclusivement européenne ne sont pas attrayants.
16/05/2011

Fidelity recrute l'ex-CEO de Barclays Global Investors pour l'Asie

Fidelity International vient de recruter l’ancien CEO de Barclays Global Investors (BGI) pour l’Asie hors Japon, Mark Talbot, en qualité de managing director pour l’Asie hors Japon, rapporte Asian Investor.Basé à Hong Kong, Mark Talbot prendra ses fonctions le 27 juin prochain pour développer l’acitivité dans la région auprès de l’ensemble des clientèles en Chine, à Singapour et en Corée du Sud. Il sera rattaché à Arne Lindman, CEO de Fidelity International pour la zone Asie-Pacifique.
16/05/2011

RCM Asia vise 25 milliards de dollars sous gestion

RCM Asia, filiale asiatique spécialisée dans la gestion actions d’Allianz Global Investors, gère près de 15 milliards de dollars, soit 10 % des encours de RCM dans le monde, note La Tribune. Les investisseurs, toujours plus nombreux, devraient permettre à RCM Asia d’atteindre son objectif de 15 % des encours globaux d’ici quatre à cinq ans, soit près de 25 milliards de dollars sous gestion, indique le quotidien.
16/05/2011
Fonds

Changements dans le "club des milliardaires" des fonds espagnols

Sur la base des statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, Funds People a constaté qu’InverCaixa est devenue le leader en matière d’encours avec son fonds Foncaixa Estabilidad (lancé fin 2010), qui affiche fin avril un volume de 2.628 millions d’euros, ce qui représente d’emblée un gonflement de 88 % durant les quatre premiers mois de l’année. Il précède le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario qui a perdu 1 % d’encours, à 2.491 millions.InverCaixa classe deux autres fonds dans le «club des milliardaires», le Foncaixa Bienvenida, quatrième avec 1.542 millions (+ 0,84 %) et le FC Garantia RF 15, un produit obligataire qui se classe neuvième avec 1.095 millions d’euros (- 0,51 %).Bestinver classe deux produits dans le peloton de tête, le Bestinver Internacional, sixième avec 1.358 millions (+ 13,48 %) et le Bestinfond, huitième avec 1.127 millions (+ 15,46 %).Les deux fonds du BBVA, le Ahorro C/P y et Propiedad II, perdent du terrain, l’un à 2.024 millions (- 7,85 %) en troisième position et l’autre à 1.365 millions, cinquième position (- 1,35 %).Pour compléter le tableau, le Santander Rendim Clase B est septième avec 1.240 millions (- 12,4 %), l’Eurov. Partic.Vol. Clase A se classe huitième avec 1.200 millions (- 11,38 %). Enfin, le Sabadell BS Inmobiliario se situe en dixième position avec 1.018 millions d’euros (- 0,42 %).
Fonds
16/05/2011
Fonds

Les ETF outre-Manche ont enregistré une collecte record au premier trimestre

La collecte nette des ETF outre-Manche s’est élevée au premier trimestre au niveau record de 824 millions de livres, selon les statistiques communiquées par l’association britannique de la gestion d’actifs (IMA). A fin mars 2011, l’encours des ETF s'établissait à près de 40 milliards de livres, 39,8 milliards très précisément, en hausse de 19% par rapport au premier trimestre 2010.Les ETF représentaient fin mars 6,8% du total des fonds, une proportion encore jamais observée. Sur 81 ETF, 40 (soit 49%) répliquent les principaux indices britanniques.Les fonds de fonds ont pour leur part drainé en données brutes 1 livre sur 8 livres investies dans l’ensemble des fonds. La collecte nette s’est élevée à 1,7 milliard de livres, dont environ la moitié (860 millions de livres) a été investie dans des fonds diversifiés. A la fin du premier trimestre, l’encours des fonds de fonds s’inscrivait à 60,7 milliards de livres, soit 10,4% du total des fonds.La collecte nette des fonds éthiques s’est établie à 90 millions de livres, légèrement en retrait par rapport aux niveaux observés précédemment. Les actifs sous gestion dans les fonds éthiques totalisaient 7 milliards de livres fin mars, en progression de 15% par rapport au premier trimestre 2010.Au total, la collecte nette de l’ensemble de ces fonds (fonds de fonds, ETF, fonds éthiques) s’est inscrite à 4,72 milliards de livres au premier trimestre contre 5,67 milliards au premier trimestre 2010. Les actifs sous gestion atteignaient fin mars 583,2 milliards de livres, en progression de 14% par rapport à leur niveau de fin mars 2010.
Fonds
16/05/2011

" J'ai pour mandat d'amener toute la puissance de SSgA sur le marché français"

Tout en demeurant country head pour l'Italie, où il a laissé les leviers de commandes pour l'activité au jour le jour à Danilo Verdecanna, Marco Fusco se focalise désormais sur la France, où il a succédé comme directeur général France à Carl Bang (lire notre article du 14 octobre 2010). L'occasion pour Newsmanagers pour s'enquérir de ses objectifs dans l'Hexagone.
16/05/2011

Forte croissance de l'activité de Neuberger Berman auprès des institutionnels

Les actifs sous gestion de Neuberger Berman s’inscrivaient au 31 mars à 199 milliards de dollars, contre 155 milliards deux ans plus tôt. Une progression de 28% qui reflète autant l’effet marché positif que la collecte nette, souligne la société de gestion dans un communiqué publié le 12 mai.Au cours des douze derniers mois, au 31 mars, la collecte nette auprès des institutionnels s’est élevée à 10 milliards de dollars. Les actifs dans les mutual funds américains se sont accrus de 20% à 27,2 milliards de dollars. Toujours au 31 mars, environ 18% des actifs sont gérés pour le compte d’investisseurs hors des Etats-Unis contre environ 5% il y a trois ans. Sur l’encours de 199 milliards de dollars, 48% sont investis dans des stratégies actions internationales ou américaines, 43% dans des stratégies obligataires et environ 9% dans des stratégies alternatives (hedge funds et private equity).
16/05/2011

BNY Mellon Asset Servicing a été choisi par Textron

BNY Mellon Asset Servicing vient d’être nommé conservateur mondial pour le plan de retraite à prestations définies des employés de Textron, qui représente 4,2 milliards de dollars d’actifs. Ce plan couvre plus de 76.000 employés et retraités dans le monde.
16/05/2011
Fonds

Calvert fusionne deux fonds

La société de gestion américaine Calvert, spécialisée dans l’investissement socialement responsable, a indiqué le 12 mai qu’elle allait fusionner deux mutual funds «growth» de grandes capitalisations.Le Calvert Equity Portfolio (1,8 milliard de dollars au 11 mai) va absorber le Calvert Large Cap Growth Fund (653,4 millions de dollars au 11 mai). La fusion des deux fonds doit préalablement être approuvée par les actionnaires.
Fonds
16/05/2011

German retail investors discover ETFs

There are now 793 ETFs on sale in Germany to retail clients, who are beginning to take an interest in products of this type, Handelsblatt reports. They prefer products specialised in Germany, such as those which replicate the Dax, as the law of proximity would predict, but they also like products specialised in more remote regions, such as emerging markets. There has also been an increase in interest in bond ETFs from DAB-bank, and sales of shares in commodities ETFs at comdirect. ETF savings plans are booming at online brokers like comdirect, DAB-bank and CortalConsors, which have set up cut-rate offers.
16/05/2011

UBS adds to emerging markets wealth management activities

UBS has recruited Gerard Aquilina as vice-president of its wealth management unit for emerging markets, Bloomberg reports. Aquilina, 60, was previously vice president of the wealth management division at Barclays, and was based in Zurich. He will begin in his new position on 16 May.
16/05/2011

“My mission is to bring all of SSgA's strengths on the French market”

Though he continues to serve as country head for Italy, where he has handed over day-to-day management to Danilo Verdecama, Marco Fusco is now focusing on France, where he has succeeded Carl Bang as CEO for the country (see Newsmanagers of 14 October 2010). Newsmanagers asks the new CEO about his objectives for France.
16/05/2011

HFR lance une base de données sur la performance des hedge funds

Le fournisseur d’informations Hedge Fund Research (HFR) a annoncé le lancement d’une base de données sur les performances quotidiennes des hedge funds. Une initiative qui répond à l’exigence croissante des investisseurs pour davantage de transparence et de possibilités d’appréciation de la dynamique d’exposition des hedge funds. La préférence donnée aux stratégies les plus liquides ainsi que la prolifération des stratégies alternatives au format Ucits III ont probablement contribué à cette tendance à la fourniture d’informations au quotidien.
16/05/2011

Calvert merges two funds

The US asset management firm Calvert, a specialist in socially responsible investment, announced on 12 May that it will be merging its two growth large caps mutual funds. The Calvert Equity Portfolio (USD1.8bn in assets as of 11 May) will absorb the Calvert Large Cap Growth Fund (USD653.4m as of 11 May). The merger of the two funds must first be approved by shareholders.
16/05/2011

Hugau Gestion adds a high yield bond product to its range

On 20 May 2011, Hugau Gestion will launch a new French-registered FCP Fund, Hugau High Yield Recovery, which will invest in bonds noted BB+, with maturities in 2014 and 2015, in order to capture returns (4/4.30%) and profit from a holding bonds during a period when their ratings will be likely to be upgraded. The portfolio is positioned on the frontier of a universe of investment grade corporate bonds and high yield bonds (the famous 5B zone), in order to earn higher returns than investments referred to as risk-free.Risks of capital losses, should interest rates be increased, will be hedged, as Hugau Gestion has previously done for its other OPCVM funds, Hugau Obli 1/3 and Hugau Obli 3/5. The new product will also rely on the same risk management processes as the other three OPCVM funds from Hugau Gestion, which are based on the selection of high quality European fixed-rate or floating-rate bonds, on the basis of credit analysis. The volatility of the template portfolio will be 2.4.The management of the FCP fund will be handled by the same manager as the other OPCVM funds from Hugau Gestion, Johan Bigot, while Catherine Huguel will handle credit risk management.CharacteristicsName: Hugau High Yield RecoveryISIN code FR0011033984Management fees: 1.00% TTCValue of one share: EUR10,000Valuation: weekly
16/05/2011

Changes in the Spanish fund “billionaires' club”

On the basis of statistics from the Inverco association of Spanish asset management firms, Funds People reports that InverCaixa has become the leader in terms of asset volume, with its Foncaixa Estabilidad fund (launched in late 2010), which as of the end of April had a volume of EUR2.628bn in assets, an 88% increase in the first four months of the year. It has overtaken the real estate Santander Banif Inmobiliario, which lost 1% of its assets, at EUR2.491bn.InverCaixa has two other funds in the “billionaires’ club”: Foncaixa Bienvenida, in fourth place with EUR1.542bn (+0.84%), and the FC Garantia RF 15, a bond product which is in ninth place, with EUR1.095bn (-0.51%).Bestinver, which has recently joined amLeague, has two products in the leading group: Bestinver Internacional, in sixth place, with EUR1.358bn (+13.48%), and Bestinfond, with EUR1.127bn (+15.46%). Two funds from BBVA, Ahorro C/P and Propriedad II, have lost assets, one at EUR2.024bn (-7.85%), in third place, and the other at EUR1.365bn, in fifth place (-1.35%). Alongside these, the Santander Rendim Clase B is in seventh place, with EUR1.24bn (-12.4%), and Eurov. Partic.Vol. Clase A is in eighth place, with EUR1.2bn (-11.38%). Lastly, the Sabadell BS Inmobiliario ranks tenth, with EUR1.018bn (-0.42%).
16/05/2011

Hedge funds will stay in Europe despite regulatory pressure

Toughening legislation in Europe will not be likely to lead to hedge funds based in Europe moving to more clement lands, the head of Man Group, Peter Clarke, predicts, cited by FundWeb. From Clarke’s point of view, an exodus of hedge funds to other jurisdictions such as Switzerland or Asian countries when the AIFM legislation comes in to force, is not a priori to be expected. Clarke estimates that the revised text of the AIFM directive is not as tough as some members of the hedge fund community had feared. A move, meanwhile, is a long and costly process, which may also take 18 to 24 months.
16/05/2011

Luxembourg lawyer up for position as head of EFAMA

Claude Kremer, chairman of the Luxembourg investment fund industry (ALFI), and a partner at the law firm Arendt & Medernach, is the only candidate to succeed Jean-Baptiste de Franssu as the next president of EFAMA, the European fund and asset management association, Financial Times Fund Management reports, relaying an article published in Ignites. Kremer is thus certain to be elected in June. Two vice-presidents will also be appointed for the first time. Massimo Tosato, vice-president of Schroders, and Christian Dargnat, CIO at BNP Paribas Investment Partners, are the sole candidates for these positions, and will thus be very likely elected.
16/05/2011

Appointment at BofA Merrill Lynch

Bank of America Merrill Lynch on 13 May announced the appointment of Fabrizio Gallo as co-head of Global Equities and EMEA Global Markets. Gallo, previously of Brevan Howard Asset management, will join BofA Merrill Lynch in late summer. He will be based in London, and will report to Tom Montag, president of the Global Banking and Markets unit. He will be a member of the Global Markets and Europe executive committees.
16/05/2011

MainFirst lance un fonds coordonné equity market neutral

Filiale de la banque privée francfortoise MainFirst Bank, MainFirst Asset Management vient de lancer (le 11 mai) un cinquième fonds d’actions, le MainFirst Equity Market Neutral Fund, un produit coordonné de droit luxembourgeois qui bénéficie d’un agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds long/short est géré par Oliver Haseley et Thomas Merx, qui visent une performance annuelle de 10-12 % avec une volatilité inférieure à 5 % : le premier est depuis 2005 le responsable de la gestion de performance absolue et le second le directeur du négoce.Ce nouveau produit est doté au démarrage d’un encours de 10 millions d’euros. Il s’appuie sur un portefeuille géré en interne depuis fin 2010 (50-70 lignes) qui a généré une performance annuelle avant frais de 12,4 % jusqu'à présent, avec une volatilité de 4,4 %. La corrélation avec le Stoxx Europe 600 TR s’est limitée à 0,09.Caractéristiques :Dénomination: MainFirst Equity Market Neutral FundCode Isin : LU0626808819Souscription minimale : 2.500 eurosCommission de gestion : 1,7 % (actuellement)Commission de performance : 15 % avec high watermark
16/05/2011

HSBC Private Bank ressent l'impact de la faiblesse du dollar.

Chaque cent que perd le billet vert coûte 6 millions de francs suisses de recettes à HSBC Private Bank, a déclaré son CEO Alexandre Zeller, dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung» (édition du 15 mai). Si le dollar devait chuter sous 80 centimes, des réductions d’effectifs deviendraient inévitables. Pour le moment, l’institut économise dans l’immobilier, a précisé Alexandre Zeller.Par ailleurs, le patron de la banque n’a pas exclu la possibilité d’acquisitions, mais il a souligné ne pas être intéressé par des fonds non fiscalisés: une acquisition devrait faire stratégiquement sens et apporter des avantages dans les marchés en croissance. De son point de vue, des instituts à clientèle exclusivement européenne ne sont pas attractifs.
16/05/2011

Chinese government may beef up sovereign fund CIC

One of the directors of the Chiense sovereign fund China Investment Corp (CIC) has announced that the Chinese government, which is accumulating currency reserves, has been working on a further injection of capital into its sovereign fund, Les Echos reports. An injection of USD100-200bn is reported to be planned.
16/05/2011

“Toxic” hedge funds unwind short positions on BBAV, Iberdrola, Inditex and Ebro

Since the end of December, short positions on shares of the Ibex 35 have been reduced in 15 cases, while they have increased for 11 funds, Cinco Días reports. No hedge fund continues to have a short position amounting to more than 0.2% of capital in BBVA, Iberdrola, Inditex or Ebro Foods. These four companies thus join Santander, Telefónica, Criteria, Enagás, Endesa, Iberdrola Renovables and IAG, which have not been subject to attack by hedge funds. Although short positions have increased for 11 firms, they have declined for Grifols, as well as for Acerinox, Banco Sabadell, Acciona, Sacyr Vallehermoso, Banco Popular and Repsol. The most heavily attacked share is currently Abengoa, which has EUR1.9bn in market cap, on which short positions represent 7.092%.

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