Cedrus Investments vient de désigner Denise Gower en qualité de vice president, responsable du développement des activités de la boutique spécialisée dans la gestion de fortune et le conseil, rapporte Hedgeweek.Basée aux îles Caïmans, où se trouve le siège de la société, Denise Gower sera notamment responsable du développement des activités à l'échelle internationale ainsi que des relations avec la clientèle. Denise Gower travaillait précédemment en qualité de responsable du marketing pour Cayman Finance, une organisation chargée de la promotion du secteur des services financiers des îles Caïmans.

Pour l’anniversaire de l’introduction en Bourse l’an dernier de Jupiter Fund Management, les dirigeants du groupe, dont Edward Bonham Carter, le directeur général, ont vendu près de 6 % de la société et levé 62,4 millions de livres. Parmi les vendeurs figurent aussi John Chatfeild-Roberts, le directeur des investissements, et les gérants Tony Nutt et Philip Gibbs, qui étaient libres de vendre jusqu’à un tiers de leurs titres après l’expiration d’un blocage de 12 mois imposé lors de la mise en Bourse. Jupiter a également annoncé que ses encours avaient augmenté de 3 % à 24,8 milliards de livres.

Le britannique Man Group espère que 15% à 20% de ses actifs sous gestion seront d’origine américaine dans un délai de trois à cinq ans, a indiqué au Wall Street Journal le patron de du groupe, Peter Clarke, contre environ 7% actuellement.Jusqu’ici, les actifs sous gestion de la société de gestion alternative sont pour l’essentiel d’origine européenne et asiatique.

Les Associés de Mirabaud & Cie, banquiers privés, ont nommé au sein de leur collège Camille Vial, actuelle responsable du portfolio management de la clientèle privée, ingénieur en mathématiques et fille de l’associé Thierry Fauchier-Magnan. Ce dernier a en effet émis le souhait de se retirer du Collège des Associés à la fin de l’année, date à laquelle son rôle d’associé senior sera repris par Yves Mirabaud. Descendante de la famille Mirabaud, Camille Vial entrera en fonction en qualité d’associée à partir du 1er janvier 2012. C’est la première femme, fille d’associé, qui succède à son père dans une maison de banquiers privés.

UBS Global Asset Management a nommé Liz Ward, qui était responsable mondiale du fixed income, en tant que nouveau responsable européen de l’activité institutionnelle et wholesale, avec effet immédiat, selon Financial News. Tim Blackwell, son prédécesseur, cherche de nouvelles opportunités au sein d’UBS.

Pour un montant non divulgué en numéraire et en actions, Franklin Templeton Investments Australia Ltd acquiert Balanced Equity Management Pty. Limited, une société de gestion de Melbourne (10,3 milliards de dollars australiens ou 11 milliards de dollars américains au 31 mai) spécialiste des actions avec une approche value fondamentale et une analyse bottom-up en fonction de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et fiscaux.

Asian Investor indique que Fidelity International vient de désigner Larry Qing Chen en qualité de responsable pour la Chine en remplacement de Zhan Long qui a quitté la société l’an dernier pour rejoindre Bank of Communications Schroder Fund Management à Shanghai.Larry Chen, qui travaillait précédemment chez Bank of New York Mellon, sera responsable du développement des activités en Chine et rattaché à Mark Talbot, managing director pour l’Asie hors Japon. Fidelity Investments Group affiche des actifs sous gestion de quelque 1.500 milliards de dollars, dont plus de 140 milliards de dollars issus de la zone Asie-Pacifique.

Juan del Rivero, qui a quitté il y a quelques semaines la direction générale de Goldman Sachs pour l’Espagne au bout de 23 ans d’ancienneté, a été recruté par le family office Omega Capital qui gère la fortune d’Alicia Koplowitz, rapporte Cotizalia. Il sera chargé du développement de Gestiona de Inversión en Espagne et d’Omega Asset Management au Royaume-Uni, les deux gestionnaires de fonds du groupe.

La CNMV a autorisé Renta 4 Gestora à effectuer de la prestation de service dans l’Espace économique européen. La maison espagnole va ainsi pouvoir enregistrer à Dublin sa gamme de hedge funds et de fonds de performance absolue, rapporte Funds People, citant Expansión.Quatre hedge funds sont enregistrés auprès de la CNMV : Accurate Global Assets, Mosaic Iberia, qui investi dans un hedge fund de Pictet, SwingTradingKa’uValue, spécialiste des CFD et enfin Renta4 Minerva, un fonds de hedge funds. Le gestionnaire a également deux fonds alternatifs coordonnés, Renta 4 Pegasus et Renta 4 Nexus

La filiale espagnole de Barclays a conclu un accord de coopération avec Allfunds Bank, filiale du Santander et d’Intesa Sanpaolo, rapporte Cinco Días. La plate-forme fournira ses services d’intermédiation et d’analyse pour les portefeuilles des clients «premier» de Barclays (ceux qui ont confié à cette dernière plus de 300.000 euros). Il s’agit en fait de miser sur les fonds d’investissement pour se renforcer sur un segment de clientèle prioritaire, la clientèle «premier».

Selon the Wall Street Journal, le gestionnaire alternatif Bridgewater Associates a pratiquement achevé de lever 10 milliards de dollars pour un nouveau hedge fund. Ses encours totaux dépassent désormais les 100 milliards de dollars.Le nouveau Pure Alpha Major Markets Fund est pour l’essentiel une extension de la stratégie macro Pure Alpha de Bridgewater à de grands marchés comme les marchés obligataires britannique et allemand.

db X-funds (groupe Deutsche Bank) a lancé un fonds coordonné de droit luxembourgeois qui réplique un indice couvrant au cours de chaque jour l’or (32 %), l’argent, le platine, le palladium (18 % chacun) et le rhodium (14 %). Le DB Platinum Edelmatallfonds est un compartiment du DB Platinum. db X-funds se targue d'être «le premier promoteur d’une fonds coordonné, transparent et pur de métaux précieux».Codes Isin :Part capitalisation en euros (I) : LU0609177950Part capitalisation en euros (R) : LU0609177281Part capitalisation en dollars (I) : LU0609178172Part capitalisation en dollars (R) : LU0609177448

Michiel van Voorst sera le gérant principal du nouveau fonds luxembourgeois Robeco Asian Stars Equities. Ce produit de 30-40 lignes sera investi sans référence à un indice dans des titres de sociétés asiatiques sous-valorisées et avec un bon potentiel de croissance. Les lignes seront pondérées entre 2 % et 5 %.Le gérant principal sera assisté de Victoria Mio (gérante du Robeco Chinese Equities), de Nimesh Chandan (gérant du Robeco Indian Equities) et d’Arnout van Rijn (CIO Asia-Pacific et gérant du Robeco Asia-Pacific Equities).Ce fonds coordonné bénéficie d’un agrément de commercialisation en Allemagne depuis le 18 mars.CaractéristiquesDénomination : Robeco Asian Stars EquitiesCode Isin : LU0591059224Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,50 %Commission de service : 0,12 %

«En 10 ans, nous avons créé un autre M&G en Europe continentale». Jonathan Willcocks, managing director, en charge des ventes retail mondiales, résume ainsi le développement de la société de gestion britannique en Europe continentale auprès de la clientèle retail. En effet, en 2000, la maison gérait 13,1 milliards d’euros pour ce segment, uniquement au Royaume-Uni. En 2011, c’est à peu près le même montant (11,4 milliards d’euros) qu’elle gère à l’international (mars 2011), sachant que dans le même temps, l’activité britannique a aussi grossi, représentant 36,1 milliards d’euros (au total M&G gère 226 milliards d’euros). Et Jonathan Willcocks ne compte pas s’arrêter là. Aujourd’hui, l’international représente 24 % des encours de M&G, une part qu’il aimerait porter à 50 % environ. Son objectif est de figurer parmi les cinq principaux acteurs européens en termes de souscriptions nettes en Europe, étant déjà numéro un au Royaume-Uni. Pour y parvenir, la société multiplie les pays ciblés. Elle est ainsi présente, par ordre chronologique de pénétration, en Allemagne, en Autriche, en Italie, en Suisse, en Espagne, au Chili, en France, en Grèce, au Portugal, et, depuis l’an dernier, aux Pays-Bas et en Suède. Une diversité salutaire pour la société, les marchés connaissant des évolutions contrastées. Dans ce cadre, la société de gestion ne compte pas stopper son «quadrillage» géographique. Concernant les pays d’Europe du nord, après la Suède et les Pays-Bas, l’évolution naturelle pour la maison consiste à se porter vers la Norvège, la Finlande et le Danemark. «Mais cela se fera progressivement, en fonction de l’appétit de la clientèle», explique t-on chez M&G. Par ailleurs, la diversification de la clientèle est tout aussi primordiale. Pour Jonathan Willcocks, l’une des clés de la réussite de M&G est de ne pas se limiter à une clientèle de fonds de fonds, mais de miser sur tous les segments du marché, et surtout les conseillers financiers, parfois délaissés par les autres maisons de gestion anglo-saxonnes, car chronophages et nécessitant un marketing ciblé. C’est en tout cas la stratégie qui est poursuivie en France, où M&G a ouvert un bureau en 2007 et où Brice Anger, le responsable de l’activité à Paris, se montre actif auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Ce segment représente désormais un encours de 200 millions d’euros, sur un total de 1,7 milliard d’euros. Pour le reste, la clientèle française se décompose entre les banques privées (100 millions), les fonds de pension (500 millions) et les fonds de fonds (900 millions). Le marché français, avec l’italien, est l’un des plus porteurs pour M&G ces dernières années et Brice Anger, qui va prochainement recruter une autre personne à Paris, espère rapidement franchir la barre des 2 milliards d’euros.

Le fournisseur d’informations Morningstar a indiqué le 21 juin qu’il avait commencé à calculer les rendements estimés des hedge funds sur la base des documents publiés (états financiers, avoirs en portefeuille).Les hedge funds ne sont pas tenus de publier ce type d’informations. En revanche, de nombreuses entités détenant des hedge funds, à l’instar des fonds de hedge funds, sont tenues de le faire. C’est à partir de ces informations que Morningstar se propose d’estimer sur une base trimestrielle les rendements de quelque 1.700 hedge funds.

The Spanish affiliate of Barclays has signed a cooperation agreement with Allfunds Bank, an affiliate of Santander and Intesa Sanpaolo, Cinco Días reports. The platform will provide intermediation and analysis services for premier clients of Barclays (those who have more than EUR300,000 with the firm). The move aims to increase the firms’ presence in investment funds serving this priority “premier” client base.

Cedrus Investments has appointed Denise Gower as vice president in charge of development for activities at the boutique specialised in wealth management and advising, Hedgeweek reports. Gower will be based in the Cayman Islands, where the firm’s headquarters are located, and will be in charge of development for international activities and client relations. Gower previously worked as head of marketing for Cayman Finance, an organisation in charge of promoting the financial services sector in the Cayman Islands.

At a press conference dedicated to the management firm’s development strategy in the area of equities, Yves Perrier, CEO of Amundi and director of the asset management and institutional services unit at Crédit Agricole S.A., announced on Tuesday, 21 June, that total net inflows last year totalled EUR3bn, resulting from EUR15bn in net outflows from money market products, and EUR18bn in net inflows in other areas. Perrier also said that the cost-income ratio totalled 54.4% in 2010 (while the main competitors had a rate of about 70%), and has further improved to 53.6% in first quarter 2011. As of the end of March, Amundi had EUR712bn in assets.Also present at the conference, the firm’s CIO, Pascal Blanqué, announced that the next addition to Amundi’s product range will be the release in Europe of a money market fund with constant net asset value.In the area of equities (EUR108bn), the topic of the press conference, Romain Boscher, director of equities management at Amundi Asset Management, noted that in 2010, EUR7bn in net subscriptions went to equities products. “Our ambition is to achieve EUR20bn by 2014,” he announced, adding that sales efforts will now largely focus on external distributors and businesses, but will not overlook institutional investors (among them sovereign wealth funds, which represent EUR50bn in assets in all asset classes combined).For its product range, Amundi will “further enrich” its already extensive range in the area of global large caps. The group will also be increasing its range of products that comply with Islamic law (Kuala Lumpur is the centre for expertise in that area) and in SRI. Amundi is also hoping to become a global leader in long/short management.Boscher says that the firm will now need to put personnel in place corresponding to these objectives. There will not be more geographical silos, but instead an organisation by expertise, which is now multilocal and will eventually become global. The system will be based on a network of concentrated teams by areas of expertise, both dedicated and autonomous, which will share resources and funding.

Laurent Fléchet, whose resignation as chairman of the board at the Ciloger group was announced earlier this week, will be joining the board at Primonial, where he will serve as deputy CEO, in charge of real estate activities, and will report to the chairman, André Camo. He will oversee all of the group’s real estate activities, a statement dated Tuesday, 21 June announces.

Juan del Rivero, who a few weeks ago left his job as CEO of Goldman Sachs for Spain, after 23 years there, has been recruited by the family office Omega Capital, which manages the wealth of Alicia Koplowitz, Cotizalia reports. He will be in charge of the development of Gestiona de Inversión in Spain and Omega Asset Management in the United Kingdom, the group’s two fund management firms.

Asian Investor reports that Fidelity International has appointed Larry Qing Chen as head for China, replacing Zhan Long, who left the firm last year to join Bank of Communications Schroder Fund Management in Shanghai. Larry Chen, who previously worked at Bank of New York Mellon, will be in charge of development for Chinese activities, and will report to Mark Talbot, managing director for Asia ex Japan. Fidelity Investments Group has assets under management of about USD1.5bn, of which more than USD140bn are in the Asia-Pacific region.

Michiel van Voorst will be the lead manager for the new Luxembourg-managed fund Robeco Asian Stars Equities. The product, with 30-40 positions, will invest with no benchmark in shares in Asian businesses which are undervalued and show a good growth potential. Positions will be weighted between 2% and 5%.The lead manager will be assisted by Victoria Mio (manager of the Robeco Chinese Equities), Nimesh Chandan (manager of the Robeco Indian Equities), and Arnout van Rijn (CIO Asia-Pacific and manager of the Robeco Asia-Pacific Equities).The UCITS-compliant fund received a sale license for Germany on 18 March.CharacteristicsName: Robeco Asian Stars EquitiesISIN code: LU0591059224Front-end fee: 5% maximumManagement commission: 1.50%Service commission: 0.12%

db X-funds (Deutsche Bank group) has launched a UCITS-compliant, Luxembourg-registered fund which replicates an index covering the daily price of gold (32%), silver, platinum, and palladium (18% each), and rhodium (14%). The DB Platinum Edelmatallfonds is a sub-fund of the DB Platinum fund. db x-funds claims it is the “first provider of a UCITS-compliant, transparent and pure precious metals fund.” ISIN codes: Capitalisation shares in euros (I) : LU0609177950Capitalisation shares in euros (R) : LU0609177281Capitalisation shares in dollars (I) : LU0609178172Capitalisation shares in dollars (R) : LU0609177448

Acropole Asset Management, founded in June 2006 with EUR150m, five years later manages assets of EUR800m. This total was the objective which the asset management firm created by former managers from Fortis Investments set itself for 2008. And it achieved it in May 2008 – but then the financial crisis intervened, taking Acropole AM’s assets down to less than EUR300m.Now that it has returned to its pre-crisis asset levels, the asset management firm is now aiming for assets of EUR1.5bn in three years. In order to achieve that, it is planning to develop its presence in France, and to attain 10% of the French-registered convertible bond mutual fund market, compared with 6% presently.But the firm’s main area for development is international markets, which now represent only 15% of assets. “International sales need to pick up,” says Jacques Joakimides, chairman of Acropole AM. The three-year objective is to increase the percentage of global assets originating internationally to 30%, by forming agreements with third party marketers in some peripheral countries, particularly in northern Europe, and to develop its presence in direct sales, particularly in Switzerland and Benelux, markets which are served from Paris. The firm is also planning two recruitments. Internationally, the firm already has sales agreements in Spain, Austria, Germany, Italy and Asia.In addition to client diversification, Acropole AM, which was originally wholly dedicated to convertible bonds, has extended its activities to credit, and most recently, to volatility. To do that, it has recently recruited a sixth manager for its 18-member team, Brice Perin, who previously worked at UFG-LFP, which is a 14.5% shareholder in the firm. Alongside traditional funds, credit funds and absolute return funds, the new volatility unit will be composed of two products. The first is simply the LFP Long Vol fund, which represents assets of about EUR30m, which Perin will continue to manage under an outsourcing contract from UFG-LFP. The second fund, which will be launched in autumn 2011, will be an absolute return product.

The Wall Street Journal reported that the hedge fund manager Bridgewater Associates has nearly completed a USD10bn round of fundraising for a new hedge fund. Assets now total over USD100bn. The new Pure Alpha Major Markets Fund is largely an extension of the Pure Alpha macro strategy from Bridgewater, to cover major markets such as the British and German bond markets.

US money market funds may hold only a very small slice of Greek public debt, but they have about USD1trn in shares issued by major European banks such as BNP Paribas, Barclays and Deutsche Bank, for example, in their portfolios. And these banks themselves are sitting on mountains of government bonds issued by Greece and other European countries, which exposes them to significant losses if the European sovereign debt crisis turns bad, the Wall Street Journal observes.The issue is also of concern to the SEC and the Fed. The financial services committee of the US house of representatives will also hold a hearing on the subject with financial sector chiefs on Friday, on the subject of the financial stability of mutual funds.

Lyxor announced on Tuesday, 21 June that it has adopted a new policy for distribution of revenues from ETFs, following changes to the majority of the equities indices which serve as benchmarks for its ETFs. The funds will now no longer be “Price Return,” meaning that the value of the index does not include reinvestment of dividends distributed to shareholders in businesses belonging to the index, but rather “Total Return,” meaning that the value of the index will now include reinvestment of dividends.As a result, for distribution of revenues from ETFs themselves, the manager or the delegated financial manager for the ETFs may undertake a distribution once or twice per year for asset classes which earn dividends, of a total amount equivalent to the dividends earned as points for the index, a statement says.

The CNMV has authorised Renta 4 Gestora to offer financial services in the European Economic Area. The Spanish asset management firm will now be able to register its range of hedge funds and absolute return funds in Dublin, Funds People reports, citing Expansión.Four hedge funds have been registered with the CNMV: Accurate Global Assets, Mosaic Iberia, which invests in a hedge fund from Pictet, SwingTradingKa’uValue, specialised in CFD, and Renta4 Minerva, a fund of hedge funds.The management firm also has two UCITS-compliant hedge funds, Renta 4 Pegasus and Renta 4 Nexus.

The British management firm Man Group is hoping that 15% to 20% of its assets under management will originate from the US in three to five years, compared with 7% currently, Peter Clarke, head of the group, has told the Wall Street Journal. Assets under management at the alternative management firm had previously largely been of European and Asian origin.

“In 10 years, we have created another M&G in continental Europe,” says Jonathan Willcocks, managing director, global head of sales, summing up the UK asset management firm’s growth in continental Europe in the retail field. In 2000, the fund manager had EUR13.1bn in assets under management for this segment, only in the United Kingdom. In 2011, the firm has nearly the same amount (EUR11.4bn) under management internationally (as of March 2011), while at the same time, the UK business has also grown, and now represents EUR36.1bn (in total, M&G manages EUR226bn). And Willcocks is not planning to stop there. Now, international assets represent 24% of assets at M&G; Willcocks would like to increase that to about 50%.His goal is to make the firm one of the top five European players in terms of net sales in Europe, now that it is already number one in the UK. In order to achieve that, the firm is increasing the number of countries it targets. It is now present, in chronological order of the time when it first entered them, in Germany, Austria, Italy, Switzerland, Spain, Chile, France, Greece, Portugal, and since last year, the Netherlands and Sweden. That brings the company some welcome diversity, as these markets are seeing contrasting evolutions.Diversification of the client base is also a primordial goal. Willcocks says one of the keys to the success of M&G has been not to limit itself to fund of fund clients, but to bet on all market segments, particularly financial advisers, who are sometimes ignored by other British and American asset management firms, because they can take a lot of time and require targeted marketing.This is the strategy which the firm has pursued in France, where M&G opened an office in 2007, and where Brice Anger, head of the French office, has been active in targeting IFAs. This segment now represents assets of EUR200m, out of a total of EUR1.7bn. For the rest, French clients are composed of private banks (EUR100m), pension funds (EUR500m), and funds of funds (EUR900m). The French market, along with the Italian one, has been one of the fastest-growing in recent years, and Anger, who will soon be recruiting another person in Paris, is hoping to top EUR2bn in assets.For the other countries in Europe, following Sweden and the Netherlands, the natural next step will be to head for Norway, Finland and Denmark. But that will be done gradually, depending on clients’ appetites.