Kovitz Investment Group a choisi Hungtington Asset Services pour lui fournir des services d’administration et de back-office de son tout premier mutual fund, le Green Owl Intrinsic Value. Le produit sera proposé aux Etats-Unis avant la fin de l’année. Les actifs sous gestion de Kovitz s'élèvent à 1,8 milliard de dollars à fin septembre.

Les clients de John Paulson ont choisi de rester investis dans son hedge fund, témoignant leur confiance dans la capacité du gérant à refaire ses pertes, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, John Paulson indique en effet que les rachats bruts représenteront moins de 8 % des encours sous gestion de la société. Les souscripteurs avaient jusqu’au 31 octobre pour dire s’ils voulaient être remboursés à la fin de l’année.

MF Global, l’ancienne filiale de Man Group introduite en Bourse en 2007 s’est placée sous la protection du Chapter 11 de la loi américaine sur les faillites, rapporte L’Agefi. Son directeur général Jon Corzine avait totalement transformé le profil de MF Global en développant le trading pour compte propre et en accentuant la prise de risque. L’objectif était de faire évoluer le courtier en produits dérivés vers une banque d’affaires. Mais avec 41 milliards d’actifs au bilan, la banque ne disposait que de 1,2 milliard de fonds propres au 30 septembre. Et l’annonce d’une exposition de 6,3 milliards de dollars aux dettes souveraines italienne, espagnole, belge, irlandaise et portugaise a précipité sa chute en Bourse, note le quotidien.

Quatre ETF PowerShares d’Invesco ont été admis à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le 1er novembre. Ils répliquent des indices Keefe, Bruyette & Woods. (KBW). Invesco renonce à percevoir une commission de gestion (unitary fee) sur ces produits jusqu’au 1er février 2012. Cette mesure a été rendue possible par le fait que tous les partenaires principaux d’Invesco PowerShares ont également renoncé à percevoir des commissions.Invesco PowerShares est devenu le partenaire exclusif de KBW depuis que State Street Global Advisors (SSgA) a changé de fournisseur d’indices au profit de S&P.Les quatre nouveaux fonds sectoriels sont :PowerShares KBW Bank Portfolio (acronyme : KBWB)PowerShares KBW Capital Markets Portfolio (KBWC)PowerShares KBW Insurance Portfolio (KBWI)et PowerShares KBW Regional Banking Portfolio (KBWR)

Les conseillers financiers aux Etats-Unis peuvent désormais avoir accès sans frais de transaction aux parts de 41 fonds de T. Rowe Price sur la plateforme institutionnelle Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rowe Price gère 453,5 milliards de dollars au 30 septembre 2011.

Le Credit Suisse Group a enregistré au troisième trimestre 2011 un bénéfice avant impôts de 1,036 milliard de francs contre 1,08 miliard un trimestre plus tôt et 753 millions de francs au troisième trimestre 2010 et annoncé dans le même de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui , selon un communiqué publié le 1er novembre.Le bénéfice net distribuable aux actionnaires s’est inscrit à 683 millions de francs fin septembre contre 768 millions au deuxième trimestre 2011 et 609 millions au troisième trimestre 2010. Le groupe suisse a annoncé dans le même temps de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui se traduiront par environ 1.500 nouvelles suppressions de postes.La collecte nette s’est élevée au troisième trimestre à 7,1 milliards de francs suisses contre 14,3 milliards au deuxième trimestre 2011 et 14,6 milliards au troisième trimestre 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 1.196,8 milliards de francs suisses, contre 1.233 milliards de francs un trimestre plus tôt et 1.251 milliards de francs en septembre 2010.Le pôle Asset Management (AM) du Credit Suisse a dégagé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 92 millions de francs suisses, en baisse de 110 millions de francs (54%) par rapport au deuxième trimestre 2011 et de 43 millions par rapport au deuxième trimestre 2010. La collecte nette du pôle Asset Management s’est élevée à 0,2 milliard de francs, dont 4,2 milliards de francs dans les placements alternatifs, avec des souscriptions dans le private equity, l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, et des rachats nets de 4,2 milliards de francs dans les placements traditionnels, principalement dans les activités de conseil en Suisse et les «multi-asset class solutions», reflétant les difficultés inhérentes aux marchés.Dans sa division Private Banking (Wealth Management Clients au niveau mondial et Corporate & Institutional Clients en Suisse), Credit Suisse a dégagé un bénéfice avant impôts de 183 millions de francs suisses, incluant des provisions pour litiges de 295 millions de francs en relation avec une affaire fiscale aux Etats-Unis et de 183 millions de francs (150 millions d’euros) en relation avec l’affaire fiscale en Allemagne. Credit Suisse avait fait état d’un bénéfice imposable de 843 millions de francs au titre du deuxième trimestre 2011 et de 836 millions pour le troisième trimestre 2010.Wealth Management Clients a enregistré une perte avant impôts de 34 millions de francs au troisième trimestre, en raison des provisions pour litiges susmentionnées de 478 millions de francs. Le pôle Private Banking a réalisé une collecte nette de 7,4 milliards de francs. Le pôle Wealth Management Clients a drainé 6,6 milliards de francs de souscriptions nettes, avec de fortes contributions du segment UHNWI et du segment des marchés émergents. Par rapport à la fin du troisième trimestre 2010, les actifs gérés par Private Banking ont reculé de 4,7%, la forte collecte nette ayant été plus que neutralisée par des mouvements défavorables liés au change, en raison principalement de la dépréciation du dollar américain et de l’euro vis-à-vis du franc suisse et d’autres évolutions négatives du marché.

Anthony Zammar prend la direction de l’un des deux desks dédiés à l’Arabie saoudite par UBS à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il travaillera sous la direction d’Ali Janoudi, qui supervise le wealth management pour l’Arabie saoudite, le Proche-Orient et l’Afrique du Nord.Avec plus de vingt ans d’expérience sur le marché saoudien, Anthony Zammar rejoint UBS en provenance de J. P. Morgan, où il était managing director et senior client advisor pour le Moyen-Orient, après avoir été head of sales management sur la région.

Le groupe Vontobel a annoncé le 1er novembre l’ouverture d’une succursale dédiée au private banking à Dubaï afin d’accompagner sur place la clientèle fortunée de la région. L'établissement sera dirigé par Ramzi Charaf, qui a la double nationalité suisse et libanaise et qui, avec une équipe d’experts, a rejoint Vontobel l’été dernier.Vontobel précise que la clientèle du Moyen-Orient pourra désormais accéder à son expertise en matière de produits structurés, jusqu’ici seulement disponible en Suisse et en Allemagne.

La société de gestion Octopus Investments a renforcé son offre de multigestion avec deux nouveaux produits, un fonds global de performance absolue et un fonds dédié aux marchés émergents, rapporte Investment Week.Les deux fonds, IM Octopus Global Strategies et IM Octopus Emerging Market Equity, devraient être lancés le 8 novembre. Le fonds de performance absolue investira dans les stratégies alternatives, y compris les fonds actions long/short et les thématiques proposant des corrélations faibles aux actifs risqués. Le fonds dédié aux marchés émergents investira pour l’essentiel dans les pays BRIC au travers d’une trentaine de fonds, les deux tiers dans des stratégies actives, le reliquat dans des ETF.

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors, qui gère quelque 12,4 milliards de livres, a annoncé le 1er novembre la nomination de Michael Samuel en qualité de gérant de l’immobilier nord-américain pour un montant de 1,3 milliard de livres.Michael Samuel sera basé à Chicago et il aura en charge la gestion au jour le jour des activités ainsi que la gestion de portefeuilles de fonds et de mandats discrétionnaires. Il travaillait précédemment chez Pearlmark Real Estate (ex-Transwestern Investment Company).

Mark Dunn, head of strategic business development de LV= Asset Management (LVAM), rejoint Carmignac Gestion comme sales director pour le Royaume-Uni, selon la presse britannique. Il retrouvera comme supérieur hiérarchique Matthew Wright, tout récemment nommé head of country UK de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 11 octobre), qui était précédemment responsable de la clientèle professionnelle de LVAM.

Conformément à l’accord de partenariat conclu le 15 août, Threadneedle a repris le 1er novembre la gestion de 21 fonds retail de LV= Asset Management et nommé de nouveaux gérants. Ces fonds représentent au total un encours de l’ordre de 8 milliards de livres, alors que lors de l’annonce (lire Newsmanagers du 18 août) les actifs gérés avaient été chiffrés à 8,5 milliards de livres. Le nom de tous ces fonds a été modifié pour porter la marque de Threadneedle. Mais il n’y a aucun changement en matière de frais, et Threadneedle n’a pas dans l’immédiat l’intention de changer les objectifs ou la politique d’investissement des produits ex LV=.On trouvera la liste complète des fonds, avec leurs nouveaux nom et gérant(s) ici.

Les actifs sous gestion de LG Investment Management se sont inscrits à fin septembre à 347 milliards de livres contre 342 milliards de livres un an plus tôt, selon un communiqué de la société publié le 1er novembre.La collecte nette de LG IM s’est élevée à 4,8 milliards de livres, dont 3,6 milliards de livres (contre 8,2 milliards de livres au troisième trimestre 2010) pour le pôle Investment Management et 1,2 milliard d’actifs d’épargne gérés pour le compte du groupe.LG IM souligne que la collecte brute a représenté 25,1 milliards de livres, dont 4,7 milliards dans le segment LDI (Liability Driven Investments). Les actifs sous gestion du segment LDI, qui s’inscrivaient à 39 milliards de livres au troisième trimestre 2010, ont atteint fin septembre 52 milliards de livres.

La collecte nette du britannique Rathbones s’est élevée au troisième trimestre à 284 millions de livres, soit une progression de 7,4% sur une base annualisée, a indiqué la société dans un communiqué publié le 1er novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 30 septembre à 15,1 milliards de livres, en recul de 3,2% par rapport à fin décembre 2010, et à comparer à des baisses sur les neuf premiers mois de 2011 de 13,1% de l’indice FTSE 100 et de 8,2% de l’indice FTSE APCIMS Balanced.

Après avoir été head of global equities de Pioneer Asset Management de 2003 à 2010, puis global portfolio manager chez Martin Currie, Neil Robson rejoint en novembre Threadneedle comme gérant de fonds au sein de l'équipe global equities.Subordonné à Jeremy Podger, head of global equities, il sera gérant principal du Threadneedle (Lux) Global Focus Fund, l’ancien Threadneedle (Lux) World Equities Fund (jusqu’au 29 juillet 2011). De plus, il participera à la gestion des fonds Global Alpha de Threadneedle.L'équipe actions internationales de Threadneedle comprendra ainsi huit personnes ; elle gère 2 milliards d’euros.

Le conseil d’administration d’Investa Foundation Property Trust a décidé de mettre fin au mandat de gestion confié à Invista Real Estate Investment Management (IREIM), rapporte Fund Web.Le mandat a été confié à Schroder Property Investment Management (Schroder PIM) dont la commission annuelle de gestion devrait s'élever à 1,1%. Selon le Trust, ce changement devrait entraîner une économie de l’ordre de 1,8 million de livres par an.

The asset management firm Octopus Investments has added to its multi-manager range with two new products, one global absolute return fund, and one fund dedicated to emerging markets, Investment Week reports. Both funds, IM Octopus Global Strategies and IM Octopus Emerging Market Equity, will be launched on 8 November. The absolute return fund will invest in alternative strategies, including long/short equity funds and thematic funds offering low correlation to high-risk assets. The fund dedicated to emerging markets will invest largely in BRIC countries, via 30 funds, two third of them based on active strategies, while the remainder are ETFs.

The board of directors at Investa Foundation Property trust has decided to withdraw a management mandate from Invista Real Estate Investment Management (IREIM), Fund Web reports. The mandate has instead been awarded to Schroder Property Investment Management (Schroder PIM), with an annual management commission of 1.1%. According to the Trust, the change will bring savings of about GBP1.8m per year.

Anthony Zammar has become director of one of the two desks dedicated to Saudi Arabia at UBS Geneva, Agefi Switzerland reports. He will report to Ali Janoudi, who oversees wealth management for Saudi Arabia, the Middle East and North Africa. With more than 20 years of experience in the Saudi market, Zammar joins UBS from J.P. Morgan, where he had been managing director and senior client advisor for the Middle East, and previously Head of Sales Management for the region.

Sustainable development has an increasing presence in investment strategies from US alternative management specialists. At the beginning of 2011, there were 375 alternative investment funds, representing a cumulative volume of USD80.9bn, which integrated environmental, social and governance criteria (ESG) into their investment strategies, according to a survey by the Center for Social Philanthropy and the Tellus Institute, on behalf of the US SIF foundation. This total of nearly USD81bn represents an increase of about 16% compared with last year, when 146 funds integrated ESG criteria, with a cumulative total of USD69.8bn. In detail, real estate funds are the largest category, with 95 funds integrating ESG criteria, and a total of USD44.3bn, followed by private equity and venture capital, which apply ESG criteria for 233 funds and a cumulative total of USD33.9bn in assets. Hedge funds remain far behind, with 47 funds, and a total of only USD2.6bn. The study finds that investors who are aware of alternative strategies that integrate ESG criteria range widely, from high net worth private clients to institutionals, including fund incubators, philanthropic organisations, and pension funds. Of the three ESG criteria, the theme of the environment remains dominant, with a total of nearly USD69bn, putting it far ahead of social criteria (USD48.8bn) and governance (USD37.5bn).

The founder and managing principal of the hedge fund management firm Park Hill Group, Donna Toth, has joined Alternative Investment Management (AIM) as chief operating officer (COO), and will report to Jonathan Harris, chairman of AIM. Toth will be based in New York.Before founding Park Hill, Toth was chief financial officer (CFO) at Atlantic-Pacific Global, a position she held after leaving Ziff Brothers International, where she had been controller and director of financial reporting.

Independent financial advisers in the United States may now have access to transactions on 41 funds from T. Rowe Price free of charge on the institutional platform Schwab Mutual Fund OneSource. T. Rose Price managed USD453.5bn in assets as of 30 September.

Ignacio Sosa, managing director and portfolio manager at Voras Capital Management, has been recruited by Pimco (Allianz Global Investors group) as executive vice president of the emerging markets product management group at its Newport Beach headquarters. He began in his new position on 31 October.Sosa, who had been one of the founders and co-CIO of OneWorld Investments, from 1999 to 2008, will report to Wendy Cupps, managing director and head of the product management group, and David Fisher, executive vice president and head of global & emerging markets product management.

The ABI association of British insurers is preparing a request to exclude newly-listed companies from indices such as the FTSE 100, for a period of three months. The rule would prevent ETFs from investing in these firms, the ABI claims, according to Money Marketing, which cites reports in the Mail on Sunday that ETFs have recently driven up the share prices of companies that have recently arrived on the market. These firms are said to include mining companies which joined the FTSE 100 as soon as they were admitted to trading in London.

The British Financial Services Authority (FSA) on 31 October launched a consultation on the calculation of regulatory commissions. The FSA is proposing to modify the way in which commissions are calculated, so as to be based not on the number of qualified personnel, but on the regulated earnings of the firm. The initiative is related to the MiFID directive, which introduces a different distribution system for authorised personnel. Regulated earnings are earnings resulting from advising, brokerage, commissions, and other revenues related to regulated activities of companies, the FSA says.

In the first few days of October, investors opted for high yield bonds, according to the most recent estimates from EPFR Global. Net inflows to these funds totalled USD4.7bn in the week to 26 October, bringing total inflows in the past two weeks to nearly USD8bn.This rebound in investor appetite for risk has also benefited emerging market bond funds. Since the beginning of this year, inflows to these funds have once again topped USd900m, 102% of total inflows in the year 2010. Bond funds as a whole have posted net inflows of USD1.69bn.Equity funds, for their part, have seen a net inflow of USD2.8bn, as subscriptions to ETFs more than offset redemptions from actively-managed funds. Investor sentiment in relation to emerging markets appears to be improving, although investors are still hesitant to increase their exposure to specific regions or countries. In the first ten months of the year, net outflows from all funds dedicated to emerging market equities totalled USD40.2bn, while in the corresponding period of 2010, net outflows totalled over USD52bn.

A spokesperson for Union Investment has confirmed to Das Investment that Christian Eckert, CIO for fixed income at the firm since February 2010, has decided to leave the business at the end of January. Anja Mikus, head of portfolio management, will hold the position in the interim. Before being promoted to her current position, Mikus served as head of FI management, until the arrival of Eckert.

Clients of John Paulson have chosen to remain invested in his hedge fund, in a sign of their confidence in the manager’s ability to cancel out his recent losses, the Financial Times reports. In a letter to investors, Paulson says that gross redemptions are estimated to represent less than 8% of the firm’s total assets under management. Subscribers had until 31 October to apply for redemption before the end of the year.

On 17 October, iShares (BlackRock group) launched the ETF Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund, which has been listed on the London Stock Exchange since 21 June, to trading on Borsa Italiana.The fund is the 43rd product of the bond range from iShares, which has total assets of USD30bn. It is a physical replication fund, which replicates the Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government index, which covers emerging market bonds in local currencies with a total initial duration of 2 to 30 years.

Fundweb reports that Invesco has announced to investors in the PowerShares EuroMTS Cash Three Months ETF that the fund may now invest more than 35% of its portfolio in government bonds and bonds from European local authorities.The fund had previously been required to invest in money market instruments and securities issued by the Italian government or by Italian local authorities.