Alain Meyer a rejoint l’équipe commerciale internationale d’Oddo Asset Management et devient directeur de la clientèle institutionnelle pour la Suisse, le premier marché hors de France de l'établissement, selon un communiqué. Le nouveau promu sera basé au sein du bureau de représentation d’Oddo AM à Zurich, et aura pour principale mission de développer la clientèle institutionnelle Suisse allemande. Avant de rejoindre Oddo Asset Management, Alain Meyer travaillait au sein de l’équipe institutionnelle pour la Suisse alémanique et l’Allemagne chez Wellington Management à Londres (2009-2011).

Barclays Private Equity (BPE) sort officiellement du giron de la banque britannique Barclays et devient Equistone Partners Europe après son rachat par son équipe dirigeante, rapporte L’Agefi. L’ancienne direction à trois têtes du groupe fait place à un management board de quatre sièges à la tête duquel un managing partner - le Français Guillaume Jacqueau - occupe la fonction exécutive. Le britannique Owen Clarke devient chief investment officer - un poste nouveau en l’occurrence - et l’ancien codirecteur de BPE, Gonzague de Blignières, reste membre du conseil de surveillance et du comité d’investissement. Le capital d’Equistone est désormais détenu à 100% par ses 36 associés européens, précise le quotidien.

Institutional Shareholder Services (ISS) vient d’annoncer le recrutement de Georgina Marshall en qualité de responsable de la recherche européenne. Georgina Marshall est actuellement responsable régionale du gouvernement d’entreprise chez Aviva Investors. Elle prendra ses nouvelles fonctions en janvier 2012 à Londres.Georgina Marshall pilotera les équipes de recherche d’ISS basées à Londres, Bruxelles et Paris couvrant le Royaume-Uni et l’Europe continentale.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 novembre la nomination de Carol Baldwin Moody en qualité de gérante de portefeuille senior responsable de la conformité des investissements et du risque opérationnel.Dans le cadre de ces fonctions nouvellement créées, elle sera chargée du développement, de la mise en œuvre et de l’encadrement de procédures de conformité et de programmes d’encadrement du risque opérationnel. Carol Baldwin Moody travaillait précédemment chez Wilmington Trust où elle était chief risk officer.

Henderson Global Investors s’est associé à Sesame Bankhall Group pour lancer une société d’investissement appelée Optimum Investment Management Limited, selon Investment Week. Cette coentreprise offrira aux conseillers un accès à une solution d’investissement gérée par l’équipe de multigestion d’Henderson.

Le britannique Legal & General aurait approché la plate-forme Cofunds avec l’objectif de racheter l’activité dans laquelle il détient déjà une participation de 25%, rapporte le Sunday Telegraph daté du 13 novembre.La société de capital investissement Bridgepoint aurait également manifesté son intérêt avant même l’initiative prise par Legal & General. Outre Legal & General, l’actionnariat de Cofunds comprend le fournisseur de technologies IFDS (24%), l’investisseur américain Newhouse Capital (18%), les britanniques Threadneedle et Jupiter (respectivement 20% et 10%) et Prudential (3%). Lundi après-midi, Cofunds a démenti vouloir céder son activité.

A la fin du mois dernier, les actifs gérés par Legg Mason ressortaient à 628,7 milliards de dollars contre 611,8 milliards au 30 septembre. Ils restent néanmoins très inférieurs aux 662,5 milliards de dollars de fin juin et aux 671,8 milliards du 31 décembre 2010.Parmi les actifs de long terme, la poche actions a gonflé à 159,4 milliards de dollars fin octobre contre 144,9 milliards fin septembre (elle se situait à 184,2 milliards en fin d’année dernière) , tandis que les produits obligataires totalisaient 359 milliards au 31 octobre, contre 355,5 milliards un mois auparavant et 355,8 milliards au 31 décembre 2010.L’encours des fonds monétaires a baissé à 110 milliards en un mois contre 111,4 milliards au 30 septembre. A fin 2010, il se situait à 131,8 milliards de dollars.

Van Eck Global a annoncé qu’il adressera une offre d'échange aux porteurs de parts de six fonds Merrill Lynch de la gamme HOLDRS: Oil Service (OIH), Semiconductor (SMH), Pharmaceutical (PPH), Biotech (BBH), Retail (RTH), et Regional Bank (RKH). Van Eck offrira en échange des parts dans ses ETF de la gamme Market Vectors.

Le conseil de la Securities and Financial Markets Association (Sifma), association basée aux Etats-Unis et représentant des banques, courtiers et gestionnaires d’actifs, a annoncé avoir élu Chet Helck, COO de Raymond James au poste de président. Il prendra ses fonctions en 2012.

Pour environ 45 millions de dollars en numéraire, l’américain Evercore Partners Inc prend une participation de 45 % dans ABS Investment Management LLC (24 salariés, 3,5 milliards de dollars d’encours). La transaction sera bouclée avant la fin de l’année.Les fondateurs et les salariés conserveront les 55 % restants de la société. Alain De Coster, Laurence Russian et Guilherme Ribeiro do Valle, les fondateurs, resteront à la tête d’ABS IM et signeront des contrats de travail de long terme. Ils investiront une grande partie du produit de la cession dans des produits gérés par ABS.

Le premier ETF répliquant la performance des entreprises de médias sociaux va être lancé ce mardi aux Etats-Unis, rapporte le Wall Street Journal. Ce Global X Social Media ETF, de la société Global X Funds, suivra 25 valeurs. Il sera fortement exposé aux sociétés Internet chinoises.

Au terme de la période d’investissement de quatre ans de son Asia Opportunity Fund III (3 milliards de dollars), LaSalle Investement Management (45 milliards de dollars) a décidé de rembourser aux souscripteurs les 600 millions de dollars qui n’ont pu être placés, rapporte Asian Investor. Le gestionnaire avait investi 1 milliard de dollars avant la crise de 2008, et 1,4 milliard de dollars plus récemment.

Les luxembourgeois veNova SA et Axxion SA (3 milliards d’euros) ont lancé le compartiment Globalyze Fund – Globalyze QuantValue* qui investit dans les actions des 25 meilleures sociétés identifiées par le programme informatique Globalyze Top Value d’analyse fondamentale mis au point par Norbert Lohrke.La sélection s’effectue en fonction du potentiel de hausse du cours et la vente d’un titre lorsque le cours-cible est atteint.* Code Isin : LU0690028625

Le gestionnaire entrepreneurial français IT Asset Management (environ 150 millions d’euros d’encours) a recruté Inès Thibault comme responsable commerciale France, Elle était précédemment directrice commerciale d’Algofi.D’autre part, Pierre Nicolle a été recruté comme commercial France. Il avait rejoint le gestionnaire en décembre 2009 en tant que stagiaire assistant commercial après avoir été chargé de développement des grands comptes dans une SSII spécialiste en Finance. Il est chargé du suivi et de la distribution des fonds en France auprès d’une clientèle institutionnelle et de conseillers en gestion de patrimoine.Par ailleurs, IT Asset Management renforce sa commercialisation en Europe, avec l’enregistrement du fonds IT Funds Info Tech en Espagne et un nouveau partenaire commercial au Royaume-Uni, Gemini Investment Management.

Convictions Asset Management a annoncé l’arrivée en mai de Pierre Barral au poste de gérant analyste senior. L’intéressé a débuté sa carrière comme trader à la Banque Générale du Phénix (1990-1992), puis à la Bank of Tokyo (1992-1993). En 1993, il entre à la banque CPR en tant que gérant senior sur fonds propres, et de 2000 à 2011 il est gérant pour compte de tiers à Natixis AM.

Les mois se suivent et ne se ressemblent pas pour les fonds de droit français. Les OPCVM actions ont ainsi vu leur encours augmenter de 5,6 % en octobre alors qu’il baissait de 7,5 % en septembre, selon les statistiques mensuelles d’Europerformance-SIX Telekurs. Dans le même temps, la variation de l’encours des fonds monétaires a baissé de 0,8 % - contre - 4,8 % le mois dernier - avec un repli de 1 % pour les OCVM de trésorerie régulière. Par ailleurs, sans inverser la tendance, les catégories obligataires ont vu leurs actifs sous gestion reculer moins fortement - de - 2,1 % contre -3,5 % en septembre.Reste que les raisons de ces variations diffèrent d’une catégorie à l’autre. Pour l’ensemble des fonds actions, aucune catégorie investie en Europe enregistre une variation de son encours inférieure à 6,4 % (actions européennes), les fonds d’actions françaises ayant, pour leur part, enregistré la progression la plus forte (+ 7,1 %) devant ceux de la zone euro (+7 %). Et pourtant, ces trois ensembles décollectent. De 140 millions, 150 millions et 250 millions d’euros respectivement. L’effet marché est à la base de cette progression avec une performance de 7,27 % pour les fonds européens, de 7,57 % pour les fonds d’actions françaises et de 8,54 % pour ceux de la zone euro. Enfin, l’encours des fonds investis sur le marché américain a augmenté de 4,2 % et ceux sur l’Asie/Pacifique de 1,2 %, avec des décollectes de 460 millions et 170 millions d’euros qui ont été plus que compensées par des gains respectifs en moyenne de 7,50 % et de 2,94 %. Les fonds de trésorerie régulière ont quant à eux enregistré une décollecte nette de 3,41 milliards d’euros. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la baisse de l’encours de 2,7 % des fonds investis sur la zone euro s’explique par une décollecte de 1,06 milliard d’euros «amplifiée» par une performance moyenne de -0,14 %. Les obligations à haut rendement ont, pour leur part, enregistré une variation de leur encours de 17,6 % en un mois avec des souscriptions nettes de 140 millions et un effet marché de 7,07 %. Quant aux fonds d’obligations internationales, leurs actifs sous gestion baissent de 2,4 % avec une décollecte nette de 250 millions d’euros et une perte moyenne de 0,52 %

Pimco a annoncé le 14 novembre le lancement du fonds Pimco GIS Credit Absolute Return à destination des investisseurs à la recherche d’une stratégie diversifiée axée sur la performance absolue et non benchmarkée. Le fonds présente un style d’investissement « tout terrain » et jouit d’une grande liberté en termes d’instruments financiers à intégrer en portefeuille, est géré par Mark Kiesel, Managing Director et Responsable des portefeuilles de dette corporate.Le fonds combine investissements stratégiques de long terme et opportunités tactiques de plus court terme afin d’offrir des performances positives quel que soit l’environnement de marché. Il doit permettre aux investisseurs de diversifier leur portefeuille obligataire sans s’exposer aux risques que Pimco estime inhérents aux indices. Le fonds s’appuiera sur le savoir-faire en matière de crédit, le processus d’investissement éprouvé, les capacités de recherche et les techniques de gestion du risque de Pimco pour offrir une stratégie axée sur la performance absolue aux investisseurs cherchant des alternatives aux fonds traditionnels long-only. « Le processus d’investissement de Pimco oriente notre scénario macroéconomique et nous permet d’identifier les facteurs de risque au sein des divers marchés obligataires » explique Mark Kiesel. « Nous complétons cette approche top-down par une analyse bottom-up rigoureuse visant à obtenir les meilleures positions longues et courtes au sein de chaque segment du marché obligataire : crédit investment grade, obligations haut rendement, crédit émergent, prêts bancaires et emprunts municipaux et convertibles. » Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 43 compartiments représentant 57 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2011. Outre une liquidité quotidienne, ils offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un large éventail de classes d’actifs allant des fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, au travers de portefeuilles de crédit, aux solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes parts libellées dans plusieurs devises, en fonction des exigences du client. Les parts institutionnelles du fonds seront disponibles à la commercialisation sous le code ticker PIMCIUA.

Stéphane Gouny rejoint Primonial en qualité de directeur marketing groupe, en charge de définir, développer et piloter la politique et la stratégie marketing du groupe, a annoncé le 14 novembre Primonial. L’intéressé aura également pour mission de créer, animer et superviser une nouvelle entité «Business sourcing and services», dédiée aux réseaux de conseillers.Depuis 2004, au sein du groupe britannique Legal & General, il était en charge de la direction du développement et du marketing (France) et présidait parallèlement la filiale infoplacement.fr (promotion marketing et commerciale). Il était également membre du « Board France ».

Groupama a demandé à la banque Morgan Stanley, qui travaille actuellement à l’analyse de son portefeuille d’assurance-vie, de formaliser un processus de vente du réseau des agents généraux du GAN, rapporte Les Echos. Plusieurs assureurs étrangers et français se sont en effet manifestés, mais le groupe n’a pas encore pris la décision de vendre. « Les négociations sont très préliminaires, explique un proche des discussions. Si Groupama reçoit des offres intéressantes, il poursuivra.»

Agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, Financière de l’Echiquier a franchi en baisse le seuil de 5 % du capital de Groupe Gascogne. Elle détient désormais 4,99 % du capital et 3,17 % des droits de vote.

L’AMF a précisé le 10 novembre dernier que le retrait obligatoire des actions Delachaux au prix unitaire de 82 euros (avant détachement de l’acompte sur dividende et de la distribution exceptionnelle d’un montant total de 29,15 € par action, soit 52,85 euros par action après détachement), aurait lieu vendredi 18 novembre. L’opération portera sur 122.246 actions, soit 0,94% du capital et au plus 1,16% des droits de vote de l'équipementier ferroviaire. Dans un communiqué le 23 mai 2011, le fonds CVC Capital Partners avait annoncé être entré en négociation exclusive en vue du rachat du capital mis en vente par une partie de ses actionnaires Sodelho et Sogrepar.

Natixis Asset Management a annoncé le 14 novembre le lancement de Natixis Crédit Euro 1-3. Géré par Cyrille Philippe, le fonds est investi principalement dans des obligations en eurod ’émetteurs privés notés «investment grade» de maturité 1-3 ans. Natixis Crédit Euro 1-3 vise une performance supérieure de 0,30 % à l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 sur un horizon de placement recommandé de 2 ans.Destiné à toutes les catégories d’investisseurs, le FCP met l’accent sur une gestion active et la diversification, avec un portefeuille composé de 70 à 120 émetteurs répartis sur 10 secteurs au moins et une possibilité de diversification complémentaire dans des titres High Yield (jusqu'à 15 %) et des actifs titrisés (hors CDO, jusqu'à 25 %).Le processus d’investissement associe une gestion Top Down et Bottom Up : un comité de spécialistes crédit détermine tous les deux mois le directionnel crédit et les préférences sectorielles tandis que les trois équipes crédit spécialisées (Financières, Défensives et Cycliques) de Natixis Asset Management établissent chaque semaine une sélection d’émetteurs et d’émissions.Caractéristiques :Forme juridique : FCP de droit françaisFonds coordonné : OuiClassification AMF : Obligations et autres titres de créance libellés en euroDate de création : 25 juillet 2011Devise de comptabilité : EURCode ISIN : Parts institutionnelles : FR0011068642 (Capitalisation), FR0011071273 (Distribution), Retail : FR00110771778 (Capitalisation)Frais de fonctionnement et de gestion TTC maximum : 0,50 % pour les parts I, 0,80 % pour les parts RCommission de surperformance TTC : pour les parts I : 20 % de la surperformance nette au-delà Barclays Capital Euro Aggregate Credit Corporate 1-3 + 0,30 % pour les parts R : 20 % de la surperformance nette au-delà Barclays Capital Euro Credit Aggregate Corporate 1-3

Pierre-Manuel Sroczynski, secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, va prendre la tête de La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP), rapporte Les Echos. Sa nomination confirme la volonté du groupe de réduire le poids d’Oddo dans LBPGP, détenue à 51% par la banque et 49% par Oddo. La nomination de Pierre-Manuel Sroczynski ne sera d’ailleurs officielle que début décembre, une fois réglés les éventuels conflits d’intérêts liés à sa double casquette de dirigeant de deux filiales de La Banque Postale.

The board of directors at UBS has appointed Sergio P. Ermotti as CEO of the group, effective immediately. He has held the position for the interim since 24 September 2011. The decision of the board to award the position of group CEO of Ermotti was taken following an extensive evaluation process, the bank said on 15 November in a statement. The chairman of the board of directors, Kaspar Villiger, has decided to step up changes to the board at UBS, and not to stand as a candidate for his own seat at the general assembly on 3 May 2012. After his election to the board of directors at the next general shareholders’ meeting, Axel Weber, who is expected to be appointed as vice-chairman of the board, will succeed Villiger as chairman of the board of directors. The board of directors and the executive board at UBS have finalised their plans to reposition the bank and the board of directors has defined a strategy for UBS. In his new role, Ermotti will be in charge of deploying the new strategy, which “concentrates on our leading wealth management activities and our position as the largest universal bank in Switzerland,” says Ermotti, cited in the statement. The details of the new strategy will be unveiled on UBS Investor Day, which will be held on 17 November 2011 in New York.

Credit Suisse is planning to fully integrate Clariden Leu into its organisation by the end of 2012, the bank announced in a statement on 15 November. The move will result in recurring annual cost savings of about CHF200m, and an increase in private banking profits of CHF800m by 2014. CS is expecting the integration to strengthen its position and to increase the profitability and efficiency of private banking operations. The currently clients of Clariden Leu will be transferred to Credit Suisse. Hans-Ulrich Meister, Chief Executive Officer Private Banking at Credit Suisse, has been elected as chairman of the board at Clariden Leu, while Hanspeter Kurzmeyer is appointed as its new CEO.

A new study by the CFA Institute (“An Examination of Transparency in European Bond Markets”) recommends that post-trade transparency requirements on bond markets be more carefully defined. Investors would thus have improved access to information about prices, and competition would be strengthened, while liquidity would be protected. The report analyses the current situation in terms of transparency on European bond markets, based on the example of Italy, the largest bond market in Europe, and the United States. Italy is now one of the few countries in Europe to have made bond transaction reporting obligatory, while the United States have imposed the transparency requirement since 2002, with the introduction of the TRACE system (Trade Reporting and Compliance Engine). Analysis of these two examples reveals the costs and benefits of increased transparency for investors. At the same time, a recent survey by the CFA Institute of its European members finds that 76% of respondents estimate that profits due to increased transparency on alternative trading platforms offset the costs On the basis of these findings, the CFA Institute recommends that public reporting requirements for bond transactions be introduced throughout the European Union, as a part of the MiFID II regulations. Post-trade transparency requirements should first be calibrated to take into account the size and liquidity of the bond issue. More precisely, it should be possible to shift reporting on major transactions to allow market actors to hedge their positions. That would dissipate some fears about the unuseful exposure of the broker-dealer, which could potentially damage liquidity. The new requirements would then need to be put in place gradually. Market operators need time to adjust their procedures to a new requiremnt. A gradual approach would also reduce the risk of a temporary liquidity shock. Lastly, the authorities need to set minimal standards for the content and format of post-trade transaction data. Investors need to have access to precise and coherent information on bond transactions in order to facilitate the investment decision process. It is essential to have coherent standards for transaction reporting in order to facilitate the consolidation of post-trade data and allow investors to have a wider view of bond market transactions.

Institutional Shareholder Services (ISS) has announced the recruitment of Georgia Marshall as head of European research. Marshall is currently regional head of corporate governance at Aviva Investors. She will begin in her new role in January 2012, in London. Marshall will oversee the ISS research teams based in London, Brussels and Paris, covering the United Kingdom and continental Europe.

The Luxembourg-based veNova SA and Axxion SA (EUR3bn) have jointly launched the sub-fund Globalyze Fund – Globalyze QuantValue (ISIN code: LU0690028625), which invests in equities in the 25 best companies identified by the fundamental analysis IT program Globalyze Top Value, and then put into effect by Norbert Lohrke.Selection is based on the potential for share prices to rise, and the sale of shares when the target share price is achieved.

The average number of on-book trades on ETFs on European markets of NYSE Euronext in October fell to 11,250, from 13,070 in September, and 14,658 in August. In the first ten months of the year, the rate of increase has slowed to 26.1%, from 26.6% in January-September.The average on-book daily trading volume came to EUR433.8m last month, compared with EUR558m in September, and EUR618.2m in August. In January-October, the annual increase came to 32%.The European listings on NYSE Euronext as of the end of October included 593 ETF funds listed a total of 691 times. Since the beginning of this year, there have been 153 fund launches, of which 125 were primary listings, and 28 were secondary listings. In October, 14 ETFs were newly added to trading, of which 6 were from SPDR (SSgA), 5 from RBS Market Access, and 3 from Lyxor Asset Management (Société Générale).The average spread for all ETFs in October totalled 36.3 basis points, compared with 38.83 in September, and 28.5 in August.

Overall, open-ended funds in Germany, excluding real estate funds, have seen net outflows of EUR8.43bn in January-September, the German BVI association of asset management firms reports.Aside from Allianz Global Investors, which has taken on EUR1.49bn due to net subscriptions of EUR5.73bn at its affiliate Pimco Europe, all the major asset management firms have seen net outflows in the first three quarters of the year: redemptions have totalled EUR7.53bn for Deka (savings banks), EUR3.54bn for the DWS/DB Advisors/DB family (Deutsche Bank), and EUR1.52bn for Union Investment (co-operative banks).ETF promoters, excepting ETFlab (Deka), which has seen net outflows of EUR1.09bn, have posted net subscriptions, including BlackRock (for its iShares products), which have attracted over UER7.55bn, db x-trackers (Deutsche Bank), with EUR1.3bn, and ComStage (Commerzbank) with EUR279m.Open-ended funds overall saw net outflows of EUR2.77bn, which brings net outflows to EUR3.94bn in third quarter, and EUR7.55bn in the first nine months of the year. In the first three quarters of 2010, these funds attracted a further EUR18.91bn.German asset management overall has seen net subscriptions of EUR10.75bn in January-September, thanks to EUR20.08bn in inflows to institutional funds. These last two figures compare with EUR83.41bn and EUR42.93bn, respectively.Mandates managed outside funds, which represented EUR278.18bn as of the end of September, posted net inflows in the first nine months of the year of EUR1.79bn, despite net inflows of EUR1.85bn in September.