Jusqu’au 23 mars 2012, BNP Paribas commercialise BNP Paribas Gestion Active 3, un fonds à capital garanti à l’échéance fixée le 26 mars 2018. Dans le cadre d’une gestion active et flexible, la performance sera fonction du résultat de différents marchés financiers dont le fonds captera une partie de la performance. Situés en Europe, aux Etats‐Unis, au Japon et dans les marchés émergents, les actifs pris en référence sont diversifiés. Il est question d’actions, de titres obligataires auxquels s’ajoutent une exposition aux matières premières au travers d’indices sur contrats à terme, ou une exposition à la volatilité, etc.A l’échéance, le niveau de la garantie du capital pourra être rehaussée, dans la limite de 5% par an, via un cliquet annuel à partir de la 3ème année de vie du fonds. Le mécanisme permet à chaque Date de Constatation, de rehausser potentiellement la valeur liquidative garantie en fonction de la valeur liquidative atteinte par le fonds à chacune de ces dates. Ainsi, à la Date de Constatation considérée, dès lors que la valeur liquidative du fonds est supérieure à la valeur liquidative garantie en vigueur de :5% ou plus, la valeur liquidative garantie est rehaussée de 5%0% à 5%, la valeur liquidative garantie est rehaussée d’autant.Si, à une Date de Constatation, la valeur liquidative du fonds est inférieure à la valeur liquidative, garantie en vigueur, cette dernière reste inchangée jusqu’à la Date de Constatation suivante. La 4ème Date de Constatation correspond à la date d'échéance du fonds, précise un communiqué.Code isin : FR0011142074
Invesco vient de lancer son Invesco Premium Income Fund, rapporte Mutual Fund Wire. D’un encours qui atteint d’ores et déjà 100 millions d’euros, le produit est composé de deux portefeuilles : un qui se concentre sur les valeurs à haut revenu, l’autre investi dans des obligations gouvernementales. Le fonds est géré par Scott Wolle, CIO d’Invesco Global Asset Allocation, aidé de Peter Ehret, responsable du high yield, Claudia Calich, responsable de la dette marchés émergents et Peter Hubbard de l'équipe preferred equity.
Les professionnels de la gestion d’actifs en quête d’un meilleur salaire doivent cibler les marchés émergents – c’est-à-dire soit s’y installer physiquement ou bien gérer des actifs dans ces pays. C’est le message de la dernière étude sur les rémunérations de Russell Reynolds Associates citée par le Financial Times Fund Management. La guerre des talents est déclarée dans ces pays, ce qui alimente des rémunérations excessives et un manque de loyauté des employés, indique le rapport.
Au mois de novembre, l’indice Lyxor Hedge Fund Index affiche une baisse de 0,44 %. Depuis le début de l’année, la perte atteint 6,26 %, selon un communiqué. Sur le mois, les stratégies alternatives s'étant le mieux comportées sont le Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+0,77%), le Lyxor CTA Long Term Index (+0,66%) et le Lyxor CTA Short Term Index (+0,47%).
First State Investments vient de recruter Tal Lomnitzer en tant que gérant de portefeuilles dans son équipe ressources mondiales (global resources) à Londres. L’intéressé, qui a pris ses fonctions en début de semaine, vient de Merchant Global Resources Fund, qu’il a fondé et géré. Précédemment, il était associé et gérant de NewSmith Capital et ORN Capital.L’équipe global resources de First State gère notamment le fonds First State Global Resources, d’un encours de 767 millions de livres au 30 novembre.
Le chief investment officer du britannique Octopus Investments, Lothar Mentel, quitte ses fonctions pour s’engager dans d’autres activités, a annoncé la société le 15 décembre dans un communiqué. Il ne sera pas remplacé, précise le communiqué d’Octopus.Lothar Mentel avait rejoint Octopus il y a trois ans en qualité de CIO et responsable de l’équipe de multigestion du groupe. L’offre de multigestion d’Octopus, qu’il a contribué à développer, compte désormais six produits.
Plus de 90 % des porteurs ont accepté lors d’une assemblée générale extraordinaire la transformation de l’OEIC Managed Fund de Standard Life Investments (SLI) en Global Equity Income Fund. La transformation prendra effet le 16 janvier.L’objectif du fonds géré par Kevin Troup sera de générer un revenu avec un potentiel de plus-values sur le long terme au lieu de se focaliser comme auparavant sur la croissance du capital. Pour y parvenir, le gérant constituera un portefeuille diversifié d’actions internationales synthétisant les meilleures idées des analystes et gérants actions de SLI.Le portefeuille de 70-80 lignes utilisera comme référence l'évolution du secteur global income equity de l’IMA
Henderson anticipe un bénéfice sous-jacent compris entre 155 millions et 159 millions de livres pour l’année 2011, soit une hausse par rapport aux 100,7 millions de livres de 2010. Les résultats définitifs seront annoncés le 29 février prochain. La société de gestion britannique précise que ses commissions de performance devraient représenter 11 millions de livres au second semestre.
Le gestionnaire allemand Gamax Asset Management (439 millions d’euros d’encours) a annoncé la conclusion d’un accord de coopération avec Legal & General International (Ireland) Limited, ce qui permet aux clients et aux conseillers financiers indépendants britanniques d’inclure des fonds d’investissement de Gamax dans leur polices d’assurance vie.Les fonds Gamax sont gérés par le gestionnaire de fortune munichois DJE Kapital.
Vinculum, la nouvelle société de gestion créée par l’ex-cofondateur de Liontrust, Nigel Legge, envisage de lancer un fonds dédié aux actions américaines dans le courant de 2012, rapporte Investment Week.La société a récemment annoncé le lancement début janvier d’un fonds d’actions internationales. Le nouveau fonds, tout comme le fonds d’actions internationales, sera géré en partenariat avec la société de gestion StockRate Asset Management, qui a mis au point un processus maison d’identification, d'évaluation et de sélection des sociétés.
Le nombre de sociétés ayant fermé leurs plans de retraite à l’ensemble de leurs collaborateurs a augmenté d’un tiers entre 2010 et 2011, passant de 17% à 23% cette année, selon l’enquête annuelle publiée le 15 décembre par l’Association nationale des fonds de pension britanniques (NAPF). Le pourcentage était de seulement 3% en 2008.L’enquête indique que l’évolution vers l’adoption de régimes à contributions définies va se poursuivre. Parmi les sociétés ayant des plans de retraite fermés aux nouveaux collaborateurs mais encore ouverts aux anciens, 30% d’entre elles envisagent de fermer les programmes dans les cinq prochaines années. Une société sur dix maintient son plan à prestations définies mais en diminuant lesdites prestations, par exemple en prenant pour référence non pas les rémunérations de fin de carrière mais une moyenne. Seulement 19% des plans de retraite du secteur privé sont désormais ouverts aux nouveaux collaborateurs contre 88% il y a dix ans…
J.P. Morgan Chase & Co. a décidé de revoir à la hausse le budget marketing et commercial de sa filiale dédiée aux mutual funds, annonce Mutual Fund Wire. L’objectif est d’attirer de nouveaux investisseurs en leur présentant les produits et thèmes d’investissement «avec des termes simples», précise le site.
La CNMV a récemment accordé son agrément pour la commercialisation en Espagne du compartiment Allianz Income&Growth de la sicav luxembourgeoise Allianz Global Investors Fund, rapporte Funds People.Ce produit est la version européenne d’un fonds diversifié lancé aux Etats-Unis en 2007 et qui sert des revenus réguliers aux investisseurs. Le profil de risque des “modéré”. Il est actuellement investi à 66 % en obligations et plus de 30 % en actions.Le droit d’entrée est de 2 % et la commission de gestion de 0,28 %.
Rocio Equiraun, administrateur délégué de Bankia Fondos, a indiqué à Funds People que la société de gestion issue de la fusion Gesmadrid, Bancaja Fondos et Ges Layetana gère désormais seulement 51 fonds (hors produits garantis) contre 197 avant la fusion. Elle a précisé que l’encours se situe à 6,4 milliards d’euros et que Bankia Fondos compte 315.000 clients.
Saxo Bank, le spécialiste de l’investissement et du trading en ligne, a annoncé le 15 décembre que le fonds d’investissement TPG Capital a acquis le même jour 30% des parts du groupe. L’Autorité danoise de supervision des marchés financiers, d’autres autorités internationales ainsi que la Commission européenne, ont approuvé l’entrée de TPG Capital au capital de Saxo Bank. La transaction a été clôturée le 15 décembre et le transfert de parts finalisé. TPG Capital a acquis 30% des parts du capital de Saxo Bank auprès d’investisseurs existants, parmi lesquels General Atlantic, un fonds d’investissement international, et Banco Espirito Santo, l’une des principales banques portugaises. General Atlantic et Banco Espirito Santo ont respectivement investi dans le groupe Saxo Bank en 2005 et 2008. Banco Espirito Santo et Saxo Bank vont poursuivre leur coopération commerciale. Comme annoncé précédemment, les fondateurs Kim Fournais et Lars Seier Christensen conserveront l’actionnariat majoritaire et continueront à assurer la co-présidence du groupe. Fournais Holding A/S et Lars Seier Christensen Holding A/S détiennent chacun 29,95% de la banque. Suite à la restructuration de l’actionnariat, le conseil d’administration de Saxo Bank comprend désormais son président Kurt K. Larsen, Dennis Malamatinas, le professeur Thomas Plenborg, ainsi que de nouveaux membres: Asiff S. Hirji, partenaire de TPG Capital, Karl I. Peterson, partenaire de TPG Capital, et Jacob Polny (suppléant), Vice-Président de TPG Capital.
Selon L’Agefi, Citigroup pourrait voir certaines de ses activités sur la vente de produits de taux suspendues au Japon par les autorités de régulation du pays suite à des fraudes constatées, selon des sources concordantes.
Old Mutual va vendre Skandia AB, qui regroupe son activité d’épargne longue et de banque en Suède, Danemark et Norvège, à Skandia Liv pour 2,1 milliards de livres (2,5 milliards d’euros). Skandia Liv est une société d’assurance suédoise encore liée à Old Mutual (étant filiale de Skandia AB elle même filiale de Old Mutual) mais qui ne le sera plus à l’issue de la transaction. A noter que Old Mutual restera propriétaire et continuera à utiliser la marque Skandia dans les marchés extérieurs à la Suède, au Danemark et à la Norvège. Skandia Liv utilisera en revanche la marque dans ces trois pays. Skandia a des actifs nets de 1,9 milliard de livres au 30 juin et des fonds sous gestion de 14 milliards.
Shenkman Capital Management assure la gestion du fonds Alma US Convertible Fund, le nouveau compartiment de la sicav luxembourgeoise conforme à la directive OPCVM IV Alma Capital Investment Funds. La société de gestion du fonds est La Française AM International à Luxembourg.L’objectif de ce portefeuille diversifié d’obligations convertibles en dollars américains est de surperformer son indice de référence, le BofA/ML All US Convertibles ex. Mandatory Index (V0A0).A la différence d’autres stratégies de convertibles, celle de Shenkman Capital approche les convertibles dans une perspective crédit et recherche des convertibles qui se négocient près de leur «plancher obligataire» avec l’objectif de les revendre quand elles affichent une sensibilité excessive aux actions.Le fonds offre une liquidité hebdomadaire; il est disponible en dollars et en euros couverts. La commission de gestion est de 1 % pour la part institutionnelle.
Au 1er janvier 2012, comme prévu, James Dilworth, directeur général d’Allianz Global Investors Allemagne, prendra ses nouvelles fonctions de CEO pour l’Europe, en remplacement d’Elizabeth Corley, qui devient global CEO. James Dilworth conserve la responsabilité de la distribution en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique. En tant que CEO Europe, il fera partie du global executive committee.Dès lors, Thomas Wiesemann, chief market officer Europe deviendra, également au 1er janvier 2012, le patron de la division «global solutions» qui regroupe le conseil stratégique en investissements, la gestion du risque, le département «pension investments» et le fiduciary management ainsi que l’alternative beta indexing. L’offre de ce pôle s’adresse aux investisseurs institutionnels avec des objectifs de placement sur le long terme.Le global executive committee se composera d’Elizabeth Corley (global CEO), de James Dilworth (CEO Europe), Andreas Utermann (CIO et Thomas Wiesemann (global solutions) ainsi que ce cinq autres membres : Wolfgang Pütz (Chief Financial Officer), Brian Gaffney (Amérique du Nord), Douglas Eu (Asie), George McKay (Chief Operating Officer) et John Maney (Chief Operating Officer USA).
Avec le AFA Global Werte Stabilisierungs – Fonds lancé le 12 décembre, Warburg Invest estime être la première société de gestion de droit allemand (KAG) à lancer un fonds nourricier d’un fonds maître luxembourgeois (Warburg Value Fund) conforme aux dispositions de la directive OPCVM IV. Les 5 % qui ne sont pas placés dans le fonds d’actions internationales de droit luxembourgeois sont affectés à une stratégie overlay de gestion du risque pour se prémunir contre les phases de baisse cycliques du marché des actions.Cette stratégie a été développée en concertation avec la recherche macroéconomique de la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg & Co.Caractéristiques Dénomination : AFA Global Werte Stabilisierungs -FondsCode Isin : DE000A0HGL63Droit d’entrée : 6,10 %Commission de gestion : 1,75 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %
Deutsche Bank a valorisé son activité de gestion d’actifs, dont la vente a été annoncée le mois dernier, à 2 milliards d’euros, selon le Financial Times. Les premières offres sont attendues au printemps. Une cinquantaine de sociétés seraient intéressées, dont Wells Fargo, Royal Bank of Canada et Ameriprise Financial, selon des personnes proches du dossier citées par le journal.
Philippe Gougenheim quitte Unigestion où il était managing director head of hedge funds depuis le 1er mai 2010. Cet ancien de Man Investments était basé à Genève et dirigeait le développement de l’équipe funds of hedge funds de la société de gestion suisse. Il part pour créer sa propre société de gestion afin de lancer un hedge fund.Interrogée par Newsmanagers, Unigestion indique que Philippe Gougenheim sera remplacé par Nicolas Rousselet, qui deviendra managing director, responsable hedge fund le 1er janvier 2012. Il sera également nommé membre du comité exécutif d’Unigestion.Nicolas Rousselet travaille chez Unigestion depuis 2008 et est jusqu'à présent strategy manager responsable des secteurs arbitrage, crédit et equity hedge. Il est également membre du comité d’investissement hedge fund. Il avait débuté sa carrière chez Fortis Investment Management.
Urs Monstein, head strategic platform project, sera promu au 1er janvier 2012 head IT en remplacement de Robert Schleich, qui a décidé de quitter l’entreprise. Le nouveau patron de l’informatique sera subordonné à Bernhard Holder, COO de la banque.
In the month of November, the Lyxor Hedge Fund Index has lost 0.44%. Since the beginning of the year, losses have totalled 6.26%, a statement says. For the month, the alternative strategies which performed best were the Lyxor L/S Equity Market Neutral Index (+0.7%), the Lyxor CTA Long Term Index (0.66%), and the Lyxor CTA Short Term Index (0.47%).
According to information obtained by Newsmanagers, the Petercam L Bonds Government Sustainable fund from Petercam, which is based on an SRI analysis of sovereign debt, has increased from EUR80m to EUR240m in assets in three months, largely due to subscriptions from French institutional investors.Currently, the Belgian asset management firm has about EUR500m in assets under management in SRI, of which EUR300m are in two funds, the Government Sustainable and the Equities Europe Sustainable, which has about EUR50m in assets.Petercam is also planning to extend its range next year, and is considering a foray into emerging market debt in local currency.
With the AFA Global Werte Stabilisierungs – Fonds, launched on 12 December, Warburg Invest claims to have become the first German asset management firm (KAG) to launch a Luxembourg-registered master-feeder sub-fund (Warburg Value Fund) which complies with the UCITS IV directive. The 5% of assets which are not placed in the Luxembourg-registered international equities fund will be invested in a risk management overlay to protect against cyclical downward phases on the equity markets.The strategy has been developed based on macroeconomic research from the Hamburg private bank M.M. Warburg & Co.CharacteristicsName: AFA Global Werte Stabilisierungs -FondsISIN code: DE000A0HGL63Front-end fee: 6.10%Management commission: 1.75%Depository banking commission: 0.05%
The hedge fund sector in Canada may double its assets under management in the next five years, according to the president of the Canadian Alternative Investment Management Association (AIMA Canada), Gary Ostoich. Assets under management by hedge funds now total about USD30bn. This may seem small compared with the approximately USD2trn under management worldwide, but, the AIMA says, in the wake of the financial crisis, investors are highly sensitive to stricter regulations in the sector, which is subject to the same rules as mutual funds, and the generally highly prodent approach of Canadian financial establishments.
Old Mutual will sell Skandia AB, which includes long-term savings and banking activities in Sweden, Denmark and Norway, to Skandia Liv, for GBP2.1bn (EUR2.5bn). Skandia Liv is a Swedish insurer which retains ties to Old Mutual (as it is an affiliate of Skandia AB, which in turn is an affiliate of Old Mutual), but which will no longer have ties to the firm after the transaction. Old Mutual will retain ownership of, and will continue to use the Skandia brand in markets outside Sweden, Denmark and Norway. Skandia Liv will use the brand in these three countries.
Asset management professionals seeking better pay should look to emerging markets, either with a mind to moving there physically, or to managing assets in these countries, according to the most recent study of pay scales by Reynolds Associates, cites by Financial Times Fund Management. Competition for talent is rife in these countries, which feeds a cycle of excessively high pay scales and a lack of employee loyalty, the report finds.
Henderson expects an underlying profit for the year ending 31 December 2011 between GBP155 million et GBP159 million, up from GBP100.7 million in 2010. Within this, it currently expects that performance fees will be approximately GBP11 million in 2H11.The fund manager will be announcing its results for 2011 on 29 February 2012.