La plate-forme d’investissement britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour le second semestre 2011 d’un bénéfice record de 72 millions de livres, en progression de 28% par rapport au semestre à fin décembre 2010.La collecte nette du semestre s’est élevée à 1,16 milliard de livres. Les actifs sous administration s’inscrivaient à fin décembre à 23,4 milliards de livres contre 24,6 milliards de livres au 30 juin 2011.

En raison d’un plan de réduction de coûts, Jason Hollands, le responsable «corporate affairs» de F&C, va quitter la société, rapporte Investment Week. Les autres membres de l’équipe de communication ont aussi été informés que leurs postes sont menacés. Une consultation avec les employés est en cours.

Joe Kawbabani, le directeur des investissements des investissements actions dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord de Franklin Templeton Investments Limited, quitte la société. Les stratégies actions continueront d’être gérées par l’équipe de gestion locale. La philosophie d’investissement, le processus, la stratégie et le service clients resteront les mêmes, indique Franklin Templeton, qui ajoute que Joe Kawbabani ne compte pas aller à la concurrence.

DWS Investments annonce avoir recruté Luiz Ribeiro au poste de directeur actions Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez ADIA (Abu Dhabi Investment Authority). Luiz Ribeiro sera basé à São Paolo et rapportera à Andreas Römer, directeur des marchés émergents chez DWS.Après la nomination d’Hian-Boon Tay, qui était auparavant chez GIC (Government of Singapore Investment Corporation), Luiz Ribeiro est le deuxième gérant d’un fonds souverain à rejoindre DWS en quelques mois.

La banque d’investissement brésilienne BTG Pactual et la société de gestion chilienne Celfin Capital ont annoncé le 8 février avoir conclu un accord de fusion qui va donner naissance à un nouveau poids lourd de la gestion d’actifs en Amérique latine.Une fois la fusion effective, BTG Pactual affichera 69 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «asset management» et 28 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «wealth management». BTG sera désormais actif dans les trois pays où Celfin est déjà présent, à savoir le Chili, le Pérou et la Colombie. Le nouveau groupe se concentrera dans un premier temps sur ces marchés ainsi que le Brésil, l’Argentine et le Mexique étant les deux marchés où BTG Pactual envisage de poursuivre son développement.En Amérique latine, le secteur de la gestion d’actifs pèse environ 1.240 milliards de dollars.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a vu son bénéfice net chuter de 86,2% l’an dernier à 15 millions de francs, selon un communiqué publié le 9 février. L'établissement indique avoir souffert du contexte difficile régnant sur les marchés.La collecte nette s’est élevée à seulement 0,6 milliard de francs, contre 2,7 milliards en 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 48,1 milliards de francs, en recul de 3,4% sur un an.

La filiale suisse de banque privée de l’allemand Berenberg, Berenberg Bank (Schweiz) s’est associée avec la filiale luxembourgoise de l’allemand Universal-Investment pour lancer le Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI, un fonds d’obligations d’entreprise en yuans avec un overlay permettant d’effectuer des investissements indirects en yuans au moyen d’obligations d’entreprises asiatiques libellées en dollars. La stratégie d’investissement est déterminée par Berenberg Bank (Schweiz) mais la gestion opérationnelle du fonds est assurée par les spécialistes de Goldman Sachs Asset Management à Londres.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Renminbi Bond Opportunities UICodes Isin :LU0679891803 (parts R EUR)LU0679891639 (parts R USD)Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,70 %

Les actifs gérés par le groupe canadien Manuvie (SFM ou la Société Financière Manuvie ou Manulife en anglais) ont augmenté de 1,7 milliard de dollars en 2011 pour s'établir à 178,1 milliards de dollars, a annoncé la société le 9 février dans un communiqué. Si l’on tient compte des actifs gérés du fonds général de Manuvie, l’encours affiche une progression de 2,3 milliards de dollars à 211,4 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, les souscriptions des fonds communs de placement de John Hancock (« Fonds JH ») ont atteint 12,5 milliards de dollars américains pour l’exercice 2011, en hausse de 29 % par rapport aux 9,7 milliards de dollars enregistrés en 2010. Les fonds gérés de Fonds JH s’inscrivaient à 35,5 milliards de dollars américains au 31 décembre 2011, en hausse de 4 % par rapport à fin décembre 2010.Toujours aux Etats-Unis, le secteur des régimes de retraite de John Hancock a conservé sa position de tête sur le marché avec une part de marché de 21 % dans le segment des régimes comptant moins de 500 participants au 30 septembre 2011, soit une baisse de 3 points par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. Les fonds gérés de ce secteur de 62,8 milliards de dollars américains au 31 décembre 2011 ont reculé de 1 % par rapport au 31 décembre 2010, les souscriptions nettes positives ayant été plus que neutralisées par les rendements défavorables des placements en 2011. Le groupe a terminé l’exercice sur un résultat net de 129 millions de dollars, soit une amélioration de 1,8 milliard de dollars par rapport à 2010.

Au terme d’un appel d’offres, Perial Asset Management a acheté l’immeuble de bureaux Etoile Pleyel (10.000 mètres carrés) de Saint-Denis à l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment pour 27 millions d’euros, plus un million d’euros en cas de retour à meilleure fortune. Ce prix est inférieur aux 31,5 millions d’euros de la dernière valeur d’expertise. La valeur de cet actif avait déjà été révisée à la baisse de 25 % il y a plus de dix-huit mois (lire Newsmanagers du 23 juillet 2010).D’autre part, les experts ont révisé à la baisse de 16 %, à 38,5 millions d’euros, leur estimation de l’immeuble Zoetermeer aux Pays-Bas.Ces deux éléments ont provoqué une révision à la baisse de la valeur liquidative de 0,57 euro de la part du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value* à compter du 8 février.(*) DE000A0F6G89

Au 31 janvier, la liquidité du fonds immobilier offert au public CS Euroreal* de l’allemand Credit Suisse Asset Management Immobilien se situait à 1,6 milliard d’euros soit 25,8 % de l’encours, ce qui signifie que, depuis le gel des remboursements le 19 mai 2010, elle a augmenté de 1,25 milliard d’euros grâce à la cession de 14 actifs. Toutes les ventes se sont effectuées à la valeur vénale, ou au dessus de cette dernière. D’autres immeubles d’une valeur de 850 millions d’euros sont actuellement en vente. Au 9 décembre, la liquidité était de 25 % avec 1,25 milliard d’euros (lire Newsmanagers du 13 décembre 2011).Cela devrait théoriquement permettre de remonter la liquidité à un niveau compatible avec une reprise des remboursements, d’autant que l’encours du fonds a diminué entre-temps (5,99 milliards d’euros fin 2011). Cependant, CSAM Immobilien indique avoir l’intention d’effectuer au plus tard en avril un sondage pour évaluer les sorties potentielles. La réouverture ne sera décidée que si le gestionnaire est convaincu que la situation du marché et la liquidité du fonds permettent de maintenir le guichet des rachats durablement ouvert. La date butoir pour une décision est le 18 mai 2012.(*)code Isin : DE0009805002

Le new yorkais Global X Funds (1,4 milliard de dollars) a annoncé le 8 février le lancement du Global X Permanent ETF (acronyme sur NYSE Arca : PERM), un ETF diversifié «tous temps» investissant dans différentes classes d’actifs et censé générer des performances dans des environnements de croissance économique, de baisse des PIB, d’accélération ou de ralentissement de l’inflation. C’est un produit «market agnostic» dont les allocations-cibles sont de 25 % pour les actions, 25 % pour les obligations à court terme, 20 % pour l’or, 5 % pour l’argent (sous forme d’ETF ou ETC pour ces deux métaux précieuwx) et 25 % pour les obligations à long terme. Le PERM répliquera l’indice Solactive Permanent et sera chargé à 0,49 %.

Selon un communiqué diffusé le 9 février 2012, François Barthélémy est nommé directeur général de Primonial Asset Management avec pour responsabilités la stratégie et le développement, la direction de l’ensemble des activités de gestion et la charge de la plate-forme dédiée aux produits structurés. Il aurait rejoint le groupe Primonial à Paris en novembre 2011. François Barthélémy s’est associé en 2004 avec le gestionnaire britannique F&C pour créer F&C partners LLP, une maison spécialiste de la gestion de fonds pour le compte d’investisseurs institutionnels. Il y était co-gérant des fonds de hedge funds du groupe avec la responsabilité d’un encours de quelque deux milliards de dollars.

Aux normes comptables US-GAAP, le capital-investisseur KKR & Co a réalisé pour 2011 un bénéfice net de 1,9 million de dollars contre 333,2 millions tandis que le bénéfice économique net (ENI) ressortait à 750,9 millions de dollars contre 2.139,8 millions.Les actifs sous gestion au 31 décembre ressortaient à 59 milliards de dollars contre 58,72 milliards fin septembre et 61 milliards un an auparavant. Les encours générateurs de commissions (fee paying assets under management) se sont situés pour leur part à 46,4 milliards de dollars fin 2011 contre 46,2 milliards trois mois plus tôt et 46 milliards fin décembre 2010.

Le groupe Avenir Finance a réalisé en 2011 un chiffre d’affaires de 34,2 millions d’euros en forte hausse par rapport à 2010 (+27 %).Le pôle Gestion d’Actifs enregistre pour sa part un chiffre d’affaires de 20,6 millions d’euros, en forte hausse (+41%) par rapport à 2010.Malgré la baisse des marchés financiers, le pôle Gestion Privée réalise un chiffre d’affaires de 13,6 millions d’euros en hausse de 11% par rapport à 2010.

The Swiss affiliate of the German private bank Berenberg, Berenberg Bank (Schweiz), has teamed up with the Luxembourg affiliate of the German firm Universal-Investment to launch the Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI, a fund of corporate bonds denominated in Chinese yuan with an overlay that allows for indirect investments in yuan via Asian corporate bonds denominated in US dollars. The investment strategy is determined by Berenberg Bank (Schweiz), but the operational management of the fund is provided by specialists at Goldman Sachs Asset Management in London.CharacteristicsName: Berenberg Renminnbi Bond Opportunities UIISIN codes: LU0679891803 (R EUR shares)LU0679891639 (R USD shares)Front-end fee: Maximum 3%Management commission: Currently 1.70%

In 2011 the Asset Management unit at Credit Suisse Group had CHF 0.9 billion net asset outflows. In the fourth quarter of 2011, net outflows stood at CHF 9.6 billion in Asset Management.Asset Management reported income before taxes of CHF 87 million in 4Q11, down 52% compared to 4Q10 and 5% compared to 3Q11. Net revenues of CHF 455 million were down 26% from 4Q10 and 3% from 3Q11. Fee-based revenues were CHF 464 million, down 13% compared to 4Q10, and down 5% compared with 3Q11, reflecting lower asset management fees, lower performance fees and carried interest, partially offset by higher placement, transaction and other fees. Investment-related gains were CHF 6 million compared to gains of CHF 101 million in 4Q10 and losses of CHF 17 million in 3Q11. In 4Q11, realized and unrealized gains included revenues in the industrial and transportation sectors, partially offset by unrealized losses in the energy and commodities sector.Total operating expenses of CHF 368 million were down 16% compared to 4Q10 and 3% compared to 3Q11, reflecting lower compensation and benefits and lower general and administrative expenses.

UBS may integrate its proprietary equity trading activities into its asset management unit, the CFO at the Swiss group, Tom Narabil, has told Bloomberg. The plans may be put into action in the coming few quarters, and would affect about 50 employees.

Assets under management by the Canadian Manuvie group (SFM, for Société Financière Manuvie) increased by USD1.7bn in 2011, to a total of USD178.1bn, the firm announced in a statement on 9 February. Taking into account assets under management in the general fund from Manuvie, assets are up by USD2.3bn to USD211.4bn. In the United States, subscriptions to mutual funds from John Hancock (“Fonds JH”) totalled USD12.5bn in the 2011 fiscal year, up 29% compared with USD9.7bn in 2010. Assets under management in Fonds JH totalled USD35.5bn as of 31 December 2011, up 4% compared with the end of December 2010. The retirement planning sector at John Hancock has retained its leading position on the market, with a market share of 21% in the segment for retirement regimes with under 500 members as of 30 September 2011, down 3 points compared with the corresponding period of the previous year. Assets under management in this sector totalled USD62.8bn as of 31 December 2011, down 1% compared with 31 Dcember 2010, with positive net subscriptions more than offset by unfavourable performance of investments in 2011. The group finished the fiscal year with net profits of USD129m, an improvement of USD1.8bn compared with 2010.

Joe Kawbabani, chief investment officer of MENA Equity investments of Franklin Templeton Investments Limited, has left the firm. The strategies will continue to be managed by a local portfolio management team at FTIMEL, and the asset manager does not anticipate any change in the investment philosophy, process, strategy or client service for clients investing in those strategies. Joe Kawbabani will be leaving the company to pursue other opportunities, he but will not be going to a competitor, adds Franklin Templeton.

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has reported an 86.2% decline in its net profits last year to CHF15m, according to a statement released on 9 February. The firm says that it suffered from a difficult market environment. Net inflows totalled only CHF0.6bn, compared with CHF2.7bn in 2010. Assets under management as of the end of December totalled CHF48.1bn, down 3.4% year on year.

The alternative management firm Moore Capital Management has invested USD800m in a hedge fund launched last year by two of its equity traders, Bloomberg reports. Jens-Peter Stein and Kornelius Klobucar, founders of Stone Milliner Asset Management AG, started up their hedge fund with assets of over USD1bn. Assets at Moore are in a managed account, Bloomberg states. Moore Capital, whose assets under management total about USD15bn, has often bet on traders who left the firm to found their own vehicle. Stone Milliner is a macro hedge fund which invests in interest rates, currencies, bonds and equities on the basis of macroeconomic trends.

The New York-based firm Global X Funds (USD1.4bn in assets) on 8 February announced the launch of the Global X Permanent ETF (acronym on NYSE Arca: PERM), an all-weather diversified ETF investing in various asset classes, which aims to generate returns in environments of economic growth, falling GDP, and accelerating or slowing inflation. It is a market agnostic product, whose target allocations are 25% to equities, 25% to short-term bonds, 20% to gold, 5% to silver (in the form of ETF or ETC funds for the two precious metals), and 25% for long-term bonds. PERM will replicate the Solactive Permanent index, and will charge fees of 0.49%.

Cortal Consors has introduced a “job rating,” which evaluates the creation or destruction of jobs at companies present in 475 European equity funds. The funds are rated from 1 to 5, with a 5 rating for those which invest in companies which generate 175 jobs per year for every EUR1bn in market capitalisation. At DNCA Finance, for example, the Centifolia Europe and Europeana funds get ratings of 5. At the other extreme, a fund with a rating of 1 is composed of businesses which have reduced their employee numbers by more than 175 for every EUR1bn of market capitalisation. “We find that the best-rated funds delivered higher returns. Taking into account green and social criteria does not dent performance,” says Benoît Gommard, CEO of Cortal Consors France. He cites the fund Allianz Actions Euro Midcap, which has an overall “green and jobs” rating of 10 (out of 10) and has earned returns of 52.66% in the 3-year period to 31 January 2012.

Ralph Cioffi and Matthew Tannin, two former hedge fund managers from Bear Stearns, have agreed to an out-of-court settlement of civil suits filed against them in 2008 by the SEC. They have not admitted any wrongdoing, but will pay a fine whose amount had not yet been set at the time The Wall Street Journal went to press.The regulator had accused the managers of knowingly misleading investors with overly optimistic claims about the outlooks for their funds at the time that the sub-prime market collapsed.The two men were the only Wall Street execs to have faced criminal charges in cases of this type, but they were acquitted in 2009, in a severe defeat for Federal prosecutors.

The Brazilian investment bank BTG Pactual and the Chilean asset management firm Celfin Capital on 8 February announced that the two firms had signed a merger agreement to create a new heavyweight in Latin American asset management. Once the merger is complete, BTG Pactual will have USD69bn in assets under management in its asset management unit, and USD28bn in assets under management in its wealth management unit. BTG will now be active in the three countries where Celfin is already present: Chile, Peru and Colombia. The new group will focus initially on these markets, as well as Brazil, Argentina and Mexico, the two markets where BTG Pactual is planning to develop. In Latin America, the asset management sector has total assets under management of about USD1.24trn.

The Avenir Finance group in 2011 earned revenues of EUR34.2m, a strong increase compared with 2010 (+27%). The Asset Management unit, for its part, had earnings of EUR20.6m, up strongly (+41%) compared with 2010. Despite falling financial markets, the Private Management unit had earnings of EUR13.6m, up 11% compared with 2010.

By US-GAAP accounting standards, the private equity investor KKR & Co in 2011 earned net profits of USD1.9m, compared with USD33.2m, while economic net income (ENI) totalled USD750.9m compared with USD2.1398bn.Assets under management as of 31 December totalled USD59bn, compared with USD58.72bn as of the end of September and USD61bn one year previously. Fee-paying assets under management totalled USD46.4bn as of the end of 2011, compared with USD46.2bn three months earlier, and USD46bn as of the end of December 2010.

La Française AM on 9 February announced that it has acquired a 20% stake in the capital of OpenMind Asset Management, a new asset management firm specialised in absolute returns. Via its affiliate Nouvelles Expertise et Talents (NexT), La Française AM is continuing its policy of minority partnerships in firms founded by entrepreneurs hoping to develop new product ideas, approaches and distribution. So far, 20 participations totalling EUR7bn in assets under management have been created. The new asset management firm, which received a license in December from the AMF, was founded by Tristan Abet and Xavier Trilling. Abet was previously macro-strategist in charge of quantitative research at CA Cheuvreux, while Trilling was in sales of equities to institutionals, also at CA Cheuvreux. They have been joined by Fabien Georges, who had previously been a flexible diversified fund maanger at Avenir Finance.The management of OpenMind Asset Management is in line with the company’s name: its creators say that it has a truly open spirit. “The starting idea is simple: that open spirit has to be retained in order to earn returns. In our case, we want to understand what makes markets move, what they are playing at, and to help them in that direction in order to perform,” explains Trillint at a presentation.A first fund – OpenMind Alpha Sector (UCITS IV) – has already been launched, and its objective is to generate absolute returns by capturing sectoral trends in Europe. These trends, the result of sustained leadership of certain sectors compared with others, are, says Abet, a characteristic of European equity markets. The expertise of managers at OpenMind Asset Management is in identifying sectoral cycles, largely on the basis of valuation cycles.The OpenMind Alpha Sector fund has seed capital of EUR20m, of which EUR15m come from the incubation fund NexT Invest (Nouvelles Expertise et Talents), managed by La Française des Placements. The directors of OpenMind, who had already been closely involved in advising Europeaan investors, are planning to double the assets in OpenMind Alpha Sector in the next few months. Their inflow objective is EUR120m in the first fiscal year.Major characteristics of the fundISIN code: FR0011175660 (I share class) FR0011175678 (P share class)Front-end fee: 2%Management fee: 1.25% and 15% commission on performance exceeding the Eonia (I)2% and 15% commission on performance exceeding the Eonia (P)Minimal investment: EUR100,000

Last month, ETPs worldwide posted net subscriptions of USD34.1bn, compared with USD15.8bn in December, and USD13.9bn in the corresponding period of last year, BlackRock reports.This has contributed to a month-on-month increase of USD126bn in total assets as of the end of January, to USD1.651trn, compared with USD1.525trn as of the end of December. Compared with 31 January 2010, assets under management increeased by USD152bn.Taking into account ETFs alone, volume increased in one month by USD109.5bn, to USD1.4604trn. The provider which showed the largest inflows in January was iShares (BlackRock), with a net total of USD11bn, putting it ahead of Vanguard (USD6.9bn) and State Streeet Global Advisors (SSgA, USD5.1bn). PowerShares/Deutsche Bank attracted USD3.8bn, db x-trackers/db ETC (Deutsche Bank) have posted inflows of USD1.1bn, and Lyxor Asset Management (Société Générale) has posted inflows of USD0.5bn.By asset volumes, iShares remains the runaway leader, with assets as of the end of January of USd644.2bn, followed by SSgA (USD291.6bn), and Vanguard (USD187.8bn). These are followed by PowerShares/Deutsche Bank with USD66.8bn, db x-trackers/db ETC with USD48.3bn, and Lyxor with USD41.1bn.

The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority, has appointed the former CEO of Carrefour Property, Pascal Duhamel, as its new head of real estate investments in Europe, Financial News reports.