En 2011, BlackRock est la société qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en Europe avec 14,3 milliards d’euros hors fonds monétaires, selon Lipper. Mais en excluant les ETF, c’est Franklin Templeton qui se hisse à la première place, avec 12,6 milliards d’euros, qui se sont principalement dirigés sur ses fonds obligataires.Ces deux groupes se sont distingués alors que le secteur des fonds européens a accusé des rachats nets de 69,3 milliards d’euros l’an passé. Il s’agit du deuxième solde négatif en 10 ans, le dernier triste record datant de 2008, avec une décollecte de 298 milliards d’euros. Seulement 12 marchés sur les 33 suivis par Lipper ont accusé des souscriptions nettes. Parmi ceux qui figurent notamment le Royaume-Uni (+13,1 milliards d’euros) et la Suisse (+9,8 milliards d’euros). La Norvège et la Suède font aussi partie des pays qui se sont illustrés en 2011. En revanche, la France est profondément dans le rouge, tout comme l’Italie. En termes d’univers, les fonds globaux ont été les plus populaires en 2011, qu’il s’agisse des fonds obligataires monde (+16,4 milliards d’euros) ou des fonds actions monde (+6,3 milliards). Ce thème a aussi réussi aux fonds diversifiés. Ainsi, les fonds flexibles ayant la possibilité d’investir sur l’ensemble du spectre ont recueilli 12 milliards d’euros.

A compter du 1er avril 2012, Holger Kerzel, qui était déjà l’un des cadres dirigeants de l’entreprise depuis 12 ans, entrera à la direction générale de MEAG Munich Ergo KAG. Il y sera chargé de la gestion des portefeuilles actions et «autres placements de fonds propres» pour Munich Re, Ergo et la clientèle externe au groupe. Le président exécutif de la société est Thomas Kabisch, qui fait en même temps fonction de CIO.MEAG gère actuellement 210 milliards d’euros, dont 10 milliards pour les clients particuliers et institutionnels hors groupe.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier des souscriptions nettes de 119 millions d’euros, dont 113 millions concernent la gestion collective.Le total des encours sous administration ressort à 17,2 milliards d’euros, dont 15,2 milliards d’encours sous gestion.

Christoph Gebert a été désigné pour gérer le nouveau fonds Warburg - D – Fonds Small & Midcaps Deutschland qui se spécialisera sur les petites et moyennes capitalisations allemandes, une classe d’actifs qui a affiché une performance moyenne de 8 % sur chacune des dix dernières années contre 1 % pour les grandes capitalisations. De plus, l’univers est nettement plus large que pour les valeurs vedettes puisque 95 % des valeurs allemandes sont des «smidcaps».Le portefeuille est constitué uniquement par sélection de valeurs (bottom-up) à base d’actions de tous secteurs qui sont équipondérées. L’indice de référence est composite : 50 % MDax, 50% TecDaxCaractéristiquesDénomination : Warburg - D – Fonds Small & Midcaps DeutschlandCodes Isin : DE000A0RHE28 (parts R)DE000A0LGSG1 (parts I)Droit d’entrée 5 %Commission de gestion :1,40 % (parts R)0,60 % (parts I)

En 2011, les OPCVM d’investissement socialement responsable commercialisés en France ont vu leurs encours augmenter de près de 35 %, soit 16,6 milliards d’euros, à 64,245 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Novethic. Cette croissance s’explique uniquement par les conversions de fonds, qui ont porté sur 20 milliards d’euros, dont 18 milliards d’euros concernent uniquement… Amundi… Le géant français de la gestion d’actifs a pour objectif d’atteindre les 50 milliards d’euros d’ISR sous gestion. Il est aujourd’hui à plus de 25 milliards d’euros dans ce domaine, se classant en première position loin devant le deuxième, Natixis AM, qui est à moins de 10 milliards d’euros.Les conversions de fonds ont principalement concerné le monétaire, pour près de 15 milliards d’euros. Encore une fois, c’est Amundi qui a dopé le marché avec son fonds Amundi Tréso Eonia ISR pesant 13,4 milliards d’euros. Les fonds actions ont aussi profité de ce mouvement de conversion, à hauteur de 5,3 milliards d’euros. Les investisseurs n’ont en revanche pas été aussi convaincus par l’ISR en 2011, le secteur accusant des rachats nets de 1,3 milliard d’euros. Cela a principalement concerné les fonds actions et monétaires, avec des décollectes de 885 millions d’euros et de 722 millions d’euros. En revanche, les fonds obligataires et diversifiés ont continué de collecter puisqu’ils affichent respectivement des souscriptions nettes de 209 millions d’euros et 125 millions d’euros. Bien qu’artificielle, cette croissance de l’ISR dans un marché sinistré permet au secteur de dépasser la barre des 5 % des encours des fonds de droit français pour la première fois de son histoire. C’est encore une fois sur le monétaire que le poids de l’ISR est le plus spectaculaire puisqu’il dépasse 10 % des encours.

Pour l’exercice au 31 décembre 2011, la société cotée AllianceBernstein Holding LP a déclaré le 10 février une perte de 93,26 millions de dollars contre un bénéfice net de 134,16 millions pour 2010. Quant à la société d’exploitation AllianceBernstein LP, elle accuse une perte nette de 174,77 millions de dollars contre un bénéfice de 442,42 millions pour l’année précédente.Au 31 décembre le capital d’AllianceBernstein était détenu à 37,9 % par AllianceBernstein Holding tandis qu’Axa détenait un intérêt économique représentant environ 64,4 % dans la société.Toujours à la fin de l’an dernier, les encours se situaient à 405,9 milliards et affichaient une progression de 1 % en un trimestre et une chute de 15,1 % sur un an.

Au total, les actifs gérés par Franklin Templeton Investments, Invesco, AllianceBernstein et Legg Mason affichaient à fin janvier une hausse de 76,3 milliards de dollars par rapport au niveau du 31 décembre 2011. L’accroissement n’est pas attribuable aux fonds d’actions, même si cette classe d’actifs est celle dont l’encours a le plus nettement augmenté chez les quatre gestionnaires.Pour Franklin Templeton Investments, la hausse a représenté 34 milliards de dollars en un mois, à 704,3 milliards de dollars. Invesco affiche 648,3 milliards fin janvier, soit 23 milliards de plus que fin décembre tandis qu’AllianceBernstein enregistre une augmentation de 15 milliards à 421 milliards. Enfin Legg Mason pointe à 631,3 milliards de dollars fin janvier, ce qui représente une progression de 4,3 milliards sur le niveau atteint un mois auparavant.

Pour l’ensemble de 2011, le bénéfice net de The Hartford a plongé de 61 % à 662 millions de dollars, dont 127 millions (- 79 %) pour le quatrième trimestre. Le groupe d’assurances ne fournit pas de données annuelles pour le résultat de sa gestion de fortune mais indique que le bénéfice net de ce pôle a été de 112 millions de dollars pour octobre-décembre contre 340 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les encours totaux de la gestion de fortune ressortaient fin décembre à 193,8 milliards de dollars contre 216,9 milliards un an auparavant, ce qui représente une contraction de 11 % Cette diminution reflète à la fois des sorties nettes et un effet de marché négatif qui a fait diminuer de 16 % les actifs des individual annuities et de 14 % ceux des mutual fonds «non-proprietary».The Hartford a passé récemment un accord de «sub-advisory» avec Wellington Management Company (lire Newsmanagers du 12 décembre). Désormais, Wellington est l’unique sub-advisor pour les «non-proprietary» mutual funds de The Hartford, soit 45 produits sur les 77 de la gamme The Hartford.

Reyl Asset Management a lancé en décembre deux fonds long/short répondant aux normes UCITS IV : le Reyl Long/Short European Equities, sur les actions européennes, et le Reyl Long/Short Emerging Markets Equities, sur les actions émergentes. Ces deux produits, co-gérés par Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann, viennent de recevoir l’agrément de commercialisation en France. Ils visent une performance de 8 % à 12 % annualisée avec une volatilité contenue entre 6 % et 8 %.A noter que le Reyl Long/Short European Equities est la conversion à l’identique du Reyl Absolute Return Fund basé aux Caïmans.

LBPAM a annoncé en fin de semaine dernière la fusion/absorption du FCP Intenseo PEA Court Terme 3 (ex Intenseo 4 - Novembre 2007) par la part R du fonds LBPAM PEA Court Terme.

Philippe Zaouati, le directeur général délégué de Natixis AM, a été nommé le 1er décembre 2011 responsable du groupe de travail sur l’investissement responsable de l’Efama, l’association européenne des professionnels de la gestion, selon L’Essentiel de l’ISR de Novethic.

Le bénéfice net des activités de services financiers de Prudential Financial pour 2011 s’est inscrit à 3,53 milliards de dollars contre 2,71 milliards l’année précédente tandis que le bénéfice d’exploitation ajusté du pôle gestion d’actifs gonflait à 659 millions de dollars contre 487 millions.En fin d’année, les actifs totaux sous gestion ressortaient à 900,7 milliards de dollars contre 784 milliards un an plus tôt, dont 619,1 milliards contre 537,3 milliards pour le pôle gestion d’actifs.Prudential Financial précise que les rentrées nettes (hors fonds monétaires) de la gestion institutionnelle ont porté sur 16,7 milliards de dollars contre 28,6 milliards tandis que les souscriptions nettes pour le retail (toujours hors fonds monétaires) sont tombées à 3,5 milliards de dollars contre 6,4 milliards.

La progression des marchés actions aux Etats-Unis et dans le reste du monde a contribué en janvier pour 1,7 point de pourcentage à la remontée du taux de couverture des fonds de pension américains, selon BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture se retrouve ainsi à 74,1% en janvier contre un niveau de seulement 70,1% en septembre 2011.

Selon les résultats publiés par sa maison-mère Great-West Lifeco, Putnam Investments a enregistré une augmentation de son chiffre d’affaires à 28,1 milliards de dollars pour contre 24,1 milliards l’année précédente, mais ses encours en fin d’année ressortaient à 116,7 milliards de dollars contre 121,2 milliards fin 2010, même s’ils sont passés par un plus bas de 113,9 milliards fin septembre.Putnam n’a encaissé aucune commission de performance aux troisième et quatrième trimestre et ses commissions de gestion ont diminué à 126 millions pour octobre-décembre contre 133 millions pour le troisième trimestre 2011 et le quatrième trimestre 2010. Elles avaient porté sur 141 millions en avril-juin 2011 contre 136 millions pour janvier-mars.Le retour sur fonds propres de Putnam pour l’ensemble de l’année se situe à 0,9 %.Cependant, le bénéfice net du groupe Great-West Lifeco a progressé l’an dernier de 25 % à 2,02 milliards de dollars.

Thierry Peugeot a été nommé président de l’Association Nationale des Sociétés par Actions (ANSA). Il remplace à ce poste Robert Baconnier qui exerçait ces fonctions depuis 2005 et part désormais à la retraite. L’Association Nationale des Sociétés par Actions regroupe des sociétés par actions cotées ou non cotées et des cabinets d’avocats. Son action s’inscrit depuis sa création en 1930 dans le même champ de compétences : le droit des sociétés, le fonctionnement des marchés boursiers, le régime des valeurs mobilières et la fiscalité de l’actionnaire et de haut de bilan, précise un communiqué. Agé de 55 ans, Thierry Peugeot a été nommé en décembre 2002 président du conseil de surveillance du groupe PSA Peugeot Citroën qu’il a rejoint en 1988.

Au 31 décembre, Gamco Investors Inc affichait un encours de 34,1 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 8,8 % sur le niveau du 30 septembre (31,3 milliards) et une hausse de 4,8 % sur les 32,5 milliards de fin 2010. Si le gestionnaire a subi des sorties nettes de 50 millions de dollars au quatrième trimestre, il a enregistré des souscriptions nettes de 2,73 milliards sur l’ensemble de l’année. Les mutual funds de la gamme Gabelli ont terminé l’année à 12,27 milliards de dollars contre 11,47 milliards fin septembre et 11,25 milliards au 31 décembre 2010.Le bénéfice net de l’exercice 2011 sesst inscrit à 69,68 millions de dollars, en progression de 1,3 % sur les 68,79 millions de l’année précédente.

A fin décembre, les fonds classés «développement durable» en Allemagne par Ecoreporter affichaient des actifs de 28,1 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de 12 % par rapport à fin 2010, rapporte la Börsen-Zeitung. Le nombre de ces fonds a d’ailleurs diminué à 289 contre 306 douze mois plus tôt.

As on 30 September, Threadneedle has made a clean sweep of the rankings of managers with the largest proportion of funds rated A and B (the top ratings) as of 31 December 2011 from Feri EuroRatings Services (see attached). The British asset management firm places top in five of the seven countries covered by the German ratings agency, and finished third in Switzerland and 4th among “small” asset management firms (with 8 to 24 funds) in Sweden.Among the larger firms, BlackRock takes two second and two third places, while Fidelity finishes second in Italy, and third in France and Austria. The rankings are far more widely dispersed as of the end of December than at the end of September (see Newsmanagers of 8 November 2011). Among the smaller firms, Carmignac ranks second in Italy (75%), third in France (70%), and tenth in Switzerland (50%).

Net subscriptions to ETPs (1,244 ETFs, 544 ETC and ETN products) in Europe totalled USD3.3bn in January, according to BlackRock.This total is exactly equivalent to the inflows to the top three players, as iShares (BlackRock) attracted USD1.7bn, db x-trackers/db ETC (Deutsche Bank) took on USD1.1bn, and Lyxor Asset Mangement (Société Générale) posted inflows of USD0.5bn.Assets at these three major actors were USD113.4bn, USD47.2bn and USD40.7bn, respectively, at the end of last month.

The Japanese government has announced plans to create a sovereign fund, one of whose missions would be to contain the growth of the Japanese national currency by investing in assets in foreign currencies. Prime minister Yoshihiko Noda has stated before Parliament that he is prepared to approve the plans. The prime minister would not like to see the current national pension fund requisitioned in an effort to combat a strong yen. The Government Pension Investment Fund, which with EUR1.2trn represents the largest pension fund in the world, currently invests very prudently, with two thirds of its assets in Japanese government bonds.

Reyl Asset Management in December launched two long/short funds complying with UCITS IV standards: the Reyl Long/Short European Equities fund of European equities, and the Reyl Long/Short Emerging Markets equities fund of emerging markets equities. The two products, co-managed by Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti and Emmanuel Hauptmann, have recently been licensed for sale in France. They aim for returns of 8% to 12% per year, with long-term volatility of 6% to 8%. The Reyl Long/Short European Equities fund replicates the Reyl Absolute Return fund based in the Cayman Islands.

Rising equity markets in the United States and the rest of the world in January contributed 1.7 percentage points to rising coverage rates for US pension funds, BNY Mellon Asset Management reports. Coverage rates now stand at 74.1% as of January, compared with a corrected level of only 70.1% in September 2011.

CM-CIC AM is an asset management firm which is not often talked about. And it is developing a highly personal type of equity management, especially for an affiliate of a network establishment. With good results the main goal, Christophe Besson, director of management, regrets that despite its simplicity, its transparency and the work it requires, it is not being adequately recognised by investors.

No representative of the Wegelin bank was present on Friday, 10 February as New York judge Jed Rakoff held a first hearing, Agefi Switzerland reports. The private bank has been accused by US prosecutors in a case that began on 3 February of helping high net worth clients to evade the US tax authorities. The bank explained that it was absent because “the legal conditions to open a penal case have not been satisfied.”

The Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions in January of EUR119m, of which EUR113m were for collective management. Total assets under administration are EUR17.2bn, of which EUR15.2bn are assets under management.

The Cantonal bank of Zurich has finished the 2011 fiscal year with net profits of CHF769m, up 5.6% compared with 2010. Net inflows totalled CHF12.3bn, compared with CHF12bn the previous year. The proportion of institutional clients as a part of inflows was CHF9.5bn, while retail accounted for CHF2.8bn, Assets under management rose by CHF11.5bn, to CHF176.6bn.

In January, funds on sale in Sweden recorded net inflows of SEK13.9bn (about EUR1.6bn), according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association. This is the only fund category to show positive inflows in January. Bond funds saw net outflows of SEK3.7bn, while money market funds had outflows of SEK7.6bn. Hedge funds also saw outflows of SEK1.1bn, Overall, the Swedish fund sector has posted net subscriptions of SEK1.6bn. Of these total inflows to equity funds, SEK5.818bn went to index-based funds. In geographical terms, the funds which benefited most from these inflows were Swedish equity funds (SEK3.064bn), equity funds investing in “other markets” (SEK3.023bn), North American equity funds (SEK1.747bn) and Asian equity funds (SEK1.455bn). As of the end of January 2012, Swedish funds had assets of SEK1.896trn, of which SEK1.020trn were in equity products. For the year 2011 as a whole, equity funds saw outflows of SEK53bn.

In his column in Monday’s Cinco Días, Juan Manuel Vicente Casadevall, former director of analysis at Lipper Thomson Reuters in Spain, says that the asset management sector is one of the least competitive in the Spanish economy, largely because it had no competition for years. It was long dominated by bank networks, meaning that it has always had a hermetic rather than open architecture. In addition, Spanish legislation did not favour opening it up. The results have been devastating. Based on Lipper data, in the past ten years, Spanish funds (pension funds and traditional funds) have seen an average performance lag in all categories of 1.5 to 3 percentage points per year compared with foreign funds.

Net profits for financial services at Prudential Financial in 2011 totalled USD3.53bn, compared with USD2.71bn then previous year, while adjusted operating profits for the asset management unit were up to USD659m, compared with USD587m. As of the end of the year, total assets under management were USD900.7bn, compared with USD784bn one year previously, of which USD619.1bn, compared with USD537.3bn were for the asset management unit. Prudential Financial states that net inflows (excluding money market funds) for institutional management totalled USD16.7bn, compared with USD28.6bn, while net subscriptions for retail (also excluding money market funds) fell to USD3.5bn from USD6.4bn.

As of 31 December, Gamco Investors Inc had assets of USD34.1bn, which represents an 8.8% increased over their levels on 30 September (USD31.3bn) and a 4.8% increased over USD32.5bn in assets as of the end of 2010. Although the asset management firm has seen net outflows o fUSD50bn in fourth quarter, it has posted net subscriptions of USD2.74bn for the year as a whole. Mutual funds of the Gabelli range finished the year with USD12.27bn in assets, compared with USD11.47bn as of the end of September, and USD11.25bn as of 31 December 2010. Net profits for the 2011 fiscal year totalled USD69.68m, up 1.3% compared with USD68.79bn the previous year.