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27/02/2012

La BCE n’a racheté aucun titre souverain la semaine dernière

L’institut d'émission européen n’a racheté aucune obligation d’Etat au cours de la semaine au 24 février, rééditant la situation de la semaine précédente. La BCE précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines reste donc stable à 219,5 milliards d’euros.
27/02/2012

La Bourse de Paris débute la semaine dans le rouge

L’indice CAC 40 a cédé 0,74% à 3.441 points, alors que les valeurs bancaires ont particulièrement souffert. Aux Etats-Unis, les indices Dow Jones et Nasdaq évoluent en légère hausse après la publication de statistiques encourageantes pour le marché immobilier.
27/02/2012

Les promesses de ventes de logements grimpent aux Etats-Unis

Selon l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), les promesses de ventes de logements anciens ont progressé de 2% en janvier, soit deux fois plus que prévu, nouveau signe d’une possible reprise du marché immobilier américain. L’indice de la NAR a grimpé le mois dernier à 97, son plus haut niveau depuis avril 2010.
27/02/2012

Le Bundestag approuve le deuxième plan d'aide à la Grèce

Les députés allemands ont donné leur feu vert cet après-midi au nouveau plan européen de soutien à la Grèce. 496 parlementaires ont voté en faveur de cette mesure, 90 ont voté contre et 5 se sont abstenus. Avant ce vote, la chancelière allemande avait reconnu que le succès de ce dispositif de 130 milliards d’euros n'était pas assuré «à 100%». Angela Merkel a précisé prévoir que l’Allemagne contribue à hauteur de 11 milliards d’euros cette année au Mécanisme européen de stabilité (MES), le déboursement de la deuxième partie de sa contribution étant prévu l’an prochain.
Devant le parlement allemand. Photo: Michele Tantussi/Bloomberg
27/02/2012

Les banques centrales toujours friandes d'or

La plupart des banques centrales des pays émergents sont encore sous-investies en or, montrent les données du FMI. La Biélorussie a accru ses réserves de 5 tonnes en janvier à 42,6 tonnes, tandis que le Kazakhstan les a relevées de 7,6 tonnes à 89,6 tonnes. La Turquie a suivi une voie similaire en augmentant ses réserves de 4,1 tonnes à 199,4 tonnes. En revanche, la Suède les a maintenues inchangées à 125,7 tonnes, contrairement à ce qui était indiqué dans un premier temps sur le site du FMI.
27/02/2012

Cemex propose un échange de dette

Le cimentier mexicain échange 885 millions d’euros d’eurobonds 2014 et 147 millions d’euros obligations perpétuelles contre de nouveaux titres senior garantis 2019 libellés en euros et en dollars. Un autre volet porte également sur 748 millions de dollars d’obligations perpétuelles. L’offre est valable à compter d’aujourd’hui pendant 20 jours ouvrés.
27/02/2012

Nette hausse de la masse monétaire M3 dans la zone euro

La croissance annuelle de la masse monétaire M3 s’est accélérée en janvier dans la zone euro, à 2,5%, après 1,5% en décembre (révisé de 1,6%). Selon les chiffres publiés lundi par la BCE, M3 a crû de 2% en moyenne mobile sur la période novembre-janvier, après une hausse de même ampleur (+2,1% en première estimation) d’octobre à décembre. La BCE a établi un taux de référence de 4,5% pour cette moyenne mobile, au-delà duquel elle perçoit des dangers pour la stabilité des prix à moyen terme.
27/02/2012

Les prix à la production en hausse de 0,6% en janvier

Les prix à la production de l’industrie française ont augmenté de 0,6% en janvier, portés par la hausse des produits pétroliers, montrent les chiffres publiés lundi par l’Insee. Le prix du pétrole de la mer du Nord (Brent) a augmenté de 3,4% en dollars et de 5,2% en euros, entraînant une hausse de 9,5% pour le super sans plomb, +4,2% pour le gazole et +4,7% pour le fioul domestique. Les prix des denrées alimentaires ont été stables pour le troisième mois consécutif.
27/02/2012

Axa Real Estate lève 2 milliards d’euros pour son fonds de dette pan-européen

Axa Real Estate Investment Managers a levé 2 milliards d’euros supplémentaires sur le marché des créances immobilières, pour le compte de son fonds pan-européen dédié à la dette Commercial real Estate, ce qui porte sa capacité d’investissement dans ce secteur à 4,7 milliards d’euros, dont 2,5 milliards d’euros ont déjà été investis. Ce capital a été levé auprès de clients institutionnels et de groupes Axa en Allemagne, en France, au Royaume-Uni, au Benelux, en Espagne et au Japon..
27/02/2012

L'Italie lève plus de 12 milliards d’euros à court terme

L’Italie a émis lundi 8,75 milliards d’euros de dette à six mois, servant un rendement au plus bas depuis septembre 2010, à l’approche d’une nouvelle injection massive de liquidités de part de la BCE mercredi. Le rendement brut de ces titres à échéance août 2012 ressort à 1,202% contre 1,969% lors d’une précédente adjudication il y a un mois. Le ratio de couverture atteint lui 1,357, quasiment stable par rapport à l'émission de janvier. Le Trésor italien a également adjugé 3,5 milliards d’euros de bons à échéance décembre 2012, avec un rendement brut 1,290% et un ratio de couverture de 2,191.
27/02/2012

Bellevue Group dans le rouge vif en 2011

Bellevue Group a fait état pour l’exercice 2011 d’une perte de 64,7 millions de francs suisses après un bénéfice de 1,52 million de francs en 2010, selon un communiqué publié le 27 février. Le pôle gestion d’actifs, Bellevue Asset Management, a terminé l’année sur une perte nette de 31,5 millions de francs.Les actifs sous gestion du groupe s’élevaient fin décembre à 3,2 milliards de francs contre 4,1 milliards de francs un an plus tôt. La décollecte nette a atteint 330 millions de francs.Le groupe annonce par ailleurs la nomination à compter du 1er mars 2012 de Urs Baumann au poste de CEO de Bellevue Group en remplacement de Martin Bisang, également co-fondateur de la société.
27/02/2012
Fonds

La CNMV enregistre des fonds de Banca Civica et de Banif

Le 17 février, en plus des produits obligataires garantis de Unnim et de Bankia (voir Newsmanagers des 23 et 24, la CNMV a donné son agrément au fonds obligataire à échéance Banca Civica Renta Fija 2014, qui offre un rendement annuel de 3,26 % au 3 octobre 2014, et au fonds diversifié Banif Inversión Global de Santander Asset Management.CaractéristiquesDénomination: Banca Civica Renta Fija 2014, FICode Isin : ES0115712012Commission de gestion : 0,8 % (parts A)0,6 % (parts B)Dénomination : Banif Inversion Global, FICode isin : ES011403306Commission de gestion 1,49 %Commission de performance : 9 %
Fonds
27/02/2012
Fonds

Baillie Gifford pourrait fermer un fonds marchés émergents

La société de gestion britannique Baillie Gifford a indiqué qu’elle envisageait de fermer aux nouveaux investisseurs son fonds de 421 millions de livres dédié aux grandes entreprises des marchés émergents s’il attire 10 millions de livres au cours des douze prochains mois, rapporte Money Marketing.Baillie Gifford a déjà fermé un fonds de croissance marchés émergents en février 2011 lorsqu’il avait atteint la barre du milliard de livres.
Fonds
27/02/2012

Aberdeen renomme son pôle alternatif

La société de gestion écossaise Aberdeen a renommé son pôle stratégies alternatives en Aberdeen Solutions, annonce la société vendredi. Cette structure était précédemment connue sous le nom de Alternative Investment Strategies. Ce changement permet de mieux refléter la diversité des stratégies composant le pôle et de montrer que la société est capable de combiner différents outils d’investissement pour répondre aux besoins des investisseurs, explique un communiqué.Aberdeen Solutions, qui représente 30 milliards d’euros d’encours sous gestion sur un total de 208 milliards, couvre des stratégies multi classes d’actifs, de multigestion, passives, des fonds de hedge funds, des fonds de fonds private equity et des stratégies pan-alternatives.
27/02/2012
Fonds

Jörgen Hartmann quitte la gestion d’un fonds

Jörgen Hartmann abandonne la gestion du fonds DWS Europe Convergence Bonds, dont il était gérant principal, révèle Citywire. Le produit a été confié à Xueming Song, qui travaille chez DWS depuis 15 ans. Jörgen Hartmann reste chez DWS mais se concentrera sur les fonds institutionnels et les mandats, précise le site Internet.
Fonds
27/02/2012
Fonds

Temps difficile pour le Morgan Stanley P2 Value

Le fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value* de l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a vendu, encore à perte selon le Financial Times Deutschland, l’immeuble de bureaux Trianon de Francfort (qui abrite le siège du gestionnaire central des caisses d'épargne, la Dekabank).Cela signifie en d’autres termes que la valeur liquidative de la part va encore être diminuée alors qu’elle l’a de nouveau été, de 41 cents (à 21,98 euros) le 16 février suite à la révision à la baisse de l’estimation de trois actifs logistiques en Espagne (La Granada 1, II et III) et de l’immeuble de bureaux Flight Forum (11.500 mètres carrés) à Eindhoven.Le fonds* affiche encore un encours de 648,1 millions d’euros (23 février). Le 26 octobre 2010, le gestionnaire a décidé de liquider ce produit d’ici au 30 septembre 2013. En octobre 2010, le fonds pesait encore 852 millions et la valeur liquidative de la part se situait à 27,54 euros.(*) DE000A0F6G89
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27/02/2012
Fonds

Blackstone lève 10 milliards de dollars

Pour son septième fonds immobilier, Blackstone Group a levé plus de 10 milliards de dollars en moins d’un an, rapporte The Wall Street Journal. Le capital-investisseur compte drainer 2 milliards de dollars supplémentaires d’ici à la fin de 2012.
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27/02/2012

Warren Buffett a trouvé son successeur

Le conseil d’administration de Berkshire Hathaway a officiellement choisi celui qui doit succéder à Warren Buffett la tête du conglomérat, rapporte Les Echos. Telle est la principale information de la lettre annuelle aux actionnaires de Berkshire Hathaway, publiée samedi. Warren Buffett se garde bien de nommer celui qui reprendra son flambeau à la tête du conglomérat, mais il assure que le conseil d’administration «est enthousiaste à propos de mon successeur». «Ils le connaissent bien, admirent ses qualités managériales et humaines». Cette transition se fera de façon transparente et si jamais il y avait un problème avec le successeur désigné, il a deux candidats en back-up dans sa manche. Mais tant Warren Buffett, 81 ans, que son complice de toujours, Charlie Munger, 88 ans, ne semblent pas pressés de jeter l’éponge. «Nous sommes tous les deux en excellente santé et nous adorons ce que nous faisons».
27/02/2012
Fonds

MSIM ferme un fonds hypothécaire à 450 millions de dollars

Ayant atteint les 450 millions de dollars de promesses d’investissement, le fonds Morgan Stanley Opportunistic Mortgage Income Fund LP, spécialiste des valeurs hypothécaires, vient d'être fermé aux nouveaux investisseurs. Ce fonds de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) sera géré par le groupe de gérants obligataires de MSIM. Sheila Huang, qui dirige l'équipe hypothécaire du gestionnaire américain, précise que cette stratégie combine une analyse exclusive des valeurs adossées à des hypothèques avec une stratégie de couverture au niveau du portefeuille tout entier.
Fonds
27/02/2012
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Pimco va lancer un ETF sur son fonds phare

Pimco va lancer jeudi un ETF actif basé sur son fonds vedette, le Total Return Fund, selon le Financial Times. Le nouveau produit, qui devra publier ses positions quotidiennement, donnera aussi aux investisseurs obligataires un aperçu de la pensée de Bill Gross, gérant du fonds de 250 milliards de dollars depuis 1987.
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27/02/2012

Hausse des souscriptions nettes de Catella

Le groupe financier nordique Catella a enregistré en 2011 des souscriptions nettes de 794 millions de couronnes suédoises contre 273 millions en 2010. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 21 millions, en légère baisse par rapport aux 25 millions de 2010.En gestion d’actifs, Catella rappelle avoir créé une filiale de gestion de fortune en Suède dans le courant de l’année dernière. En parallèle, une revue des activités suédoises de fonds a été mise sur les rails afin de renouveler l’offre de fonds et les méthodes de travail. En Allemagne, plusieurs fonds immobiliers ont été lancés. Enfin, Catella a acquis une participation minoritaire dans Informed Portfolio Management.
27/02/2012

Nikko AM recrute chez Fidelity

Joyce Koh vient de rejoindre Nikko Asset Management Asia en qualité de responsable du marketing pour la zone Asie du Sud-Est, rapporte Investment Europe.Joyce Koh travaillait précédemment chez Fidelity à Singapour où elle s’occupait déjà du marketing.
27/02/2012

Morgan Stanley va compenser les dérivés non cotés de BlackRock

Déjà courtier compensateur pour les premières transactions effectives produites par BlackRock, Morgan Stanley a été sélectionné par ce gestionnaire d’actifs comme l’un de ses primary clearing brokers pour les transactions sur les dérivés non cotés (OTC).La loi Dodd-Frank oblige les entreprises telles que BlackRock à faire compenser leurs dérivés pour beaucoup de leurs fonds sous 12 à 18 mois et le fait de se conformer par avance à ce texte confère un avantage concurrentiel.Morgan Stanley et BlackRock indiquent avoir coopéré avec les différents professionnels et les régulateurs pour développer une structure de marché prenant en compte les intérêts de tous les opérateurs sur le marché.D’ores et déjà Morgan Stanley propose la compensation de dérivés OTC pour les credit default swaps chez ICE Clear Credit et CME Group ainsi que pour les swaps de taux d’intérêt chez LCH SwapClear et CME Group.
27/02/2012
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Les mutual funds en perte de vitesse

Les investisseurs retail sont de plus en nombreux à délaisser les mutual funds traditionnels au profit d’autres produits comme les ETF, selon l'étude annuelle 2012 Investor Brandscape(R) réalisée par Cogent Research auprès d’un échantillon de 4.000 investisseurs haut de gamme. Une évolution qui favorise une consolidation du marché.L’enquête indique que 71% des investisseurs disposant d’au moins 100.000 dollars à investir ont des mutual funds en portefeuille, contre 75% fin 2010. En outre, la part des actifs des investisseurs détenus dans les mutual funds ne représente plus que 26% fin 2011 du total des actifs investis contre 33% en 2010. Corollaire de cette évolution, le nombre de fournisseurs de fonds sollicités par les investisseurs est revenu à 1,56 contre 1,9 précédemment. L’enquête relève que seulement quatre fournisseurs de fonds, Schwab/Laudus Funds, JP Morgan Funds, ING Funds et Fidelity Advisor Funds, ont réussi à accroître leur pénétration sur le marché et à améliorer leur ratio de clients primaires.
Fonds
27/02/2012

Barclays Corporate recrute un directeur

Barclays Corporate a recruté Richard Garritt au poste de director responsable des relations avec la clientèle des fonds et les gestionnaires d’actifs, rapporte Hedgeweek. Son équipe est basée à New York.
27/02/2012

BlackRock augmente son dividende et rachète des actions

Le conseil d’administration de BlackRock a approuvé un relèvement de 9 % du dividende trimestriel sur les actions ordinaires à 1,50 dollar par action payable le 23 mars aux actionnaires enregistrés au 7 mars.D’autre part, le conseil d’administration a voté l’extension à un maximum de 5 millions d’actions ordinaires du programme de rachat d’actions approuvé en juillet 2010 et qui avait encore une marge de 3,6 millions de titres au 31 décembre 2011.
27/02/2012
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RiverNorth va fermer un fonds de revenus

La société de gestion RiverNorth, basée à Chicago, envisage de fermer à compter du 30 mars le fonds RiverNorth/DoubleLine Strategic Income Fund dont les encours ont largement dépassé la barre des 800 millions de dollars à 887 millions de dollars à la date du 24 février.Le fonds a atteint son plafond en l’espace de 14 mois, «une réussite remarquable, surtout dans l’environnement actuel de marché», souligne dans un communiqué le chief investment officer de RiverNorth, Patrick Galley.
Fonds
27/02/2012

"Je suis convaincu que les indices dits intelligents sont appelés à se développer"

En première ligne lors du débat sur les ETF et leurs modes de réplication, le président de Lyxor AM Alain Dubois se félicite des recommandations de l'Esma (1) publiées par la suite qui ont conduit à ramener le calme. Le dirigeant revient en détail sur les propositions concernant les ETF, sur les points positifs et sur ce qui pourrait encore être amélioré. Il s'exprime aussi sur la santé de sa maison et sur ses développements en matière de produits. Avec une conviction : le bel avenir des indices dits intelligents...
27/02/2012

Mutual funds losing momentum

A growing number of retail investors are leaving traditional mutual funds behind in favour of other products such as ETFs, according to the 2012 Investor Brandscape(R) annual study by Cogent Research, covering a sample of 4,000 high net worth investors. This development favours market consolidation. The study finds that only 71% of investors with at least USD100,000 to invest have mutual funds in their portfolios, compared with USD75% in 2010. The percentage of assets investors have placed in mutual funds now comes to only 26% of total assets invested as of the end of 2011, compared with 33% in 2010. A corollary of this development is that the number of fund providers contacted by investors came out to 1.56 compared with 1.9 previously. The study finds that only four fund providers, Schwab/Laudus Funds, JP Morgan Funds, ING Funds and Fidelity Adsvisor Funds, have managed to increase their market penetration and to improve their ratio of primary clients.

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