Le britannique Schroders a recruté comme directrice pour le suivi de la clientèle institutionnelle allemande Katja Börger, qui se focalisera sur les assureurs et les entreprises et sera subordonnée à Carlos Boehles, qui dirige l'équipe institutionnelle de Francfort.L’intéressée a plus de 20 d’expérience dans la banque d’investissement, dont 18 à la Commerzbank où elle avait été en dernier lieu head of capital markets, Amérique du Nord avant de s’installer à son compte comme conseiller indépendant dans le domaine de l’optimisation des financements, de la gestion du risque de dérivés et de la finance d’entreprise.

En liquidation jusqu’au 30 septembre 2013, le fonds immobilier allemand DEGI Europa d’Aberdeen a vendu la tour WestendGate (55.000 mètres carrés) de Francfort à RFR Holding et Stenham Property pour un montant non divulgué mais qui permet d’augmenter la liquidité à 16 % de l’encours contre 10 % précédemment. Cet actif, qui abrite l’hôtel Marriott et compte également 27.000 mètres carrés de bureaux, avait été acquis en 1988 et il a été restructuré ces deux dernières années pour en faire un immeuble «vert».Le fonds affichait 845,3 millions d’euros d’encours fin janvier.

Fidelity Worldwide Investment vient de lancer le fonds Global Demographics investi dans des entreprises du monde entier qui vont profiter de l’accroissement, de l’enrichissement et du vieillissement de la population.Géré par Hilary Natoff et Nicky Stafford, le portefeuille sera sans contrainte et comprendra entre 50 et 80 valeurs. L’univers d’investissement, comportant 1.000 entreprises, a actuellement un biais santé et consommation. Mais les opportunités d’investissement ne se limitent pas à ces secteurs. Ainsi, les gérants ont identifié des idées dans les technologies de l’information, l’agriculture et l’aéronautique.Le fonds, de droit luxembourgeois, investira dans deux sortes d’entreprises : les «gagnants d’aujourd’hui», qui sont les leaders mondiaux de leurs secteurs, et les «gagnants de demain», qui sont des sociétés émergentes.

Polaris a choisi H2O Asset Management pour la gestion d’un compartiment de son fonds de droit luxembourgeois Polaris fund, rapporte le site italien Bluerating. Le mandat se monte à 100 millions d’euros et porte sur une stratégie obligataire total return.

F&C Investments a accusé pour 2011 des rachats nets de 7,2 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Cette décollecte provient principalement des «partenaires stratégiques».Les encours ont ainsi baissé de 105,8 milliards de livres fin 2010 à 100,1 milliards fin 2011 et le bénéfice d’exploitation sous-jacent a reculé de 67,2 millions à 65,2 millions de livres. Malgré cela, les revenus nets ont augmenté de 243,2 millions à 267 millions d’euros fin 2011. F&C annonce également que la première phase de sa revue stratégique a été bouclée et que la seconde phase va débuter en mai 2012. Le plan de réduction des coûts de 33,2 millions de livres sera quant à lui achevé fin 2012.Alain Grisay, le directeur général de F&C, rappelle enfin qu’il va quitter le groupe à l’issue de l’assemblée générale de mai.

L'équipe actions mondiales dirigée par Ilario Di Bon chez Alliance Trust Investments a été renforcée par le recrutement d’Adrien Bommelaer (ex Matrix Corporate Capital) et de James Twyman (ex AllianceBernstein), indique Fundweb.

Fidelity a lancé un fonds démographique investi sur les sociétés dans le monde qui vont profiter des développement sociologiques de long terme, rapporte Money Marketing.Le Fidelity global deographics, de droit luxembourgeois, sera géré par Hilary Natoff et Nicky Stafford. Il s’agira d’un portefeuille sans contrainte de 50 et 80 valeurs, couvrant un univers de 1.000 entreprises.

Selon les informations d’Investment Week, Liontrust Asset Management s’est séparé d’Ian Furtado, directeur des ventes de sa nouvelle filiale Occam acquise en octobre. Les deux autres commerciaux de la boutique, David Shephard et Edward Ford, restent dans la société et seront affectés aux ventes à l’international.

Vontobel a annoncé le 15 mars la nomination, avec effet au 1er septembre 2012, de Georg Schubiger comme responsable du segment d’activité Private Banking et membre de la direction de groupe. Il remplacera Peter Fanconi, qui quitte le groupe pour relever d’autres défis professionnels, précise la banque dans un communiqué.Ces dix dernières années, Georg Schubiger a occupé diverses fonctions dirigeantes au sein de la banque danoise Danske Bank Group, dernièrement comme membre de la direction de groupe. Il apporte, en plus de son savoir-faire, une expérience des affaires avec l’Europe de l’Est et la Russie, des marchés cibles pour Vontobel. Dans ses nouvelles fonctions, Georg Schubiger devra poursuivre le développement du Private Banking et l’adapter de manière ciblée aux nouvelles réalités de l’industrie de la finance.

La société d’investissement française Eurazeo est tombée dans le rouge l’an dernier, comme elle l’avait laissé prévoir dès la publication de ses résultats semestriels, avec une perte nette (part du groupe) de 97,5 millions d’euros, selon un communiqué publié le 16 mars. La société avait dégagé un bénéfice de 134,6 millions d’euros l’année précédente, en données retraitées.Le chiffre d’affaires s’est établi sur l’exercice 2011 à 4,2 milliards d’euros, contre 3,8 milliards d’euros en 2010. Au 8 mars, l’actif net réévalué s'établissait à 57,2 euros par action, nettement au dessus du cours de l’action, qui était de 38,33 euros jeudi soir.Selon le président du directoire, Patrick Sayer, «2011 a été pour Eurazeo une année intense à plus d’un titre. Dans un contexte économique particulièrement perturbé à partir de l’été, le Groupe a exercé son métier avec conviction. Nos sociétés ont enregistré de bonnes performances avec notamment le retournement marqué d’APCOA et les excellents résultats d’Elis et d’ANF Immobilier ; les quatre acquisitions que nous avons effectuées, très différentes les unes des autres, commencent déjà à révéler leur potentiel par leurs performances. Enfin, Eurazeo a renégocié sa ligne de crédit syndiqué et opéré la cession de sa participation dans Ipsos avant le retournement des marchés. Plus récemment, Ray Investment a initié la cession d’une partie de ses titres Rexel, augmentant la liquidité du titre. Les perspectives solides affichées par l’ensemble de nos sociétés nous permettent d’envisager une amélioration significative des résultats au titre de 2012. Nous maintenons notre objectif de création de valeur qui nous permettra d’atteindre un ANR par action de 100 euros à l’horizon 2015. »

Carlyle, le deuxième gestionnaire mondial du non-coté avec 147 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient d’ajouter à sa liste d’agents placeurs 18 nouvelles banques, pour atteindre un total de 21, menées par JPMorgan Chase, Citigroup et Credit Suisse, afin de faciliter la souscription de ses titres auprès des investisseurs en vue de sa cotation, rapporte Les Echos. Comme Blackstone et KKR, elle a publié hier un bénéfice annuel en retrait par rapport à 2010, à 833 millions de dollars (- 18 %). Les parcours en Bourse de ses pairs ne plaident pas pour l’opération, souligne le quotidien. Des quatre grandes firmes en Bourse (Fortress, Blackstone, KKR et Apollo), seul KKR traite au-dessus du cours de son premier jour d'échange.

Le gestionnaire alternatif américain Blue Mountain a créé un véhicule spécialisé, Alpine, qui sera chargé de liquider le portefeuille de dérivés repris au Crédit Agricole et permettant à ce dernier de réduire de 14 milliards d’euros ses actifs pondérés par le risque, rapporte le Financial Times, rapportant les propos de Jean-Yves Hocher, CEO de Crédit Agricole CIB. Alpine sera alimenté par des fonds existants de BlueMountain ainsi que par de nouvelles souscriptions.Le transfert concerne l’activité de teneur de marché sur le crédit structuré que le Crédit Agricole a fermé il y a trois ans mais qui laisse des milliers de contrats dérivés liés à des obligations d’entreprises et arrivant à échéance durant les six prochaines années. Le Crédit Agricole conserve le risque de contrepartie.

Le trust d’investissement RIT Capital Partners Plc (« RIT ») et le groupe Edmond de Rothschild annoncent ce vendredi 16 mars la signature d’un partenariat stratégique.Ce dernier débutera par la création d’une joint-venture, détenue à 49% par RIT tandis que le Groupe Edmond de Rothschild prendra une participation de 51 %. Le groupe Edmond de Rothschild apportera à la JV sa participation dans la société de gestion des fonds Capital Holdings (dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,7 milliards de dollars US).En contrepartie de l’acquisition de sa participation dans la nouvelle société, RIT - dont l’actif net total est d’environ 1,9 milliard de livres sterling - émettra 1.128.000 nouvelles actions ordinaires destinées au groupe Edmond de Rothschild d’une valeur de 14 millions de livres sterling. Dans l’année à venir, précise un communiqué, RIT et le groupe Edmond de Rothschild travailleront ensemble pour renforcer leur coopération dans les métiers de la gestion d’actifs.Dans le cadre de ce rapprochement, Ariane de Rothschild, vice-présidente du groupe Edmond de Rothschild, sera nommée vice-présidente honoraire de RIT. En réciprocité, Lord Rothschild sera nommé vice-président honoraire de Compagnie Financière Saint-Honoré, la holding française du groupe Edmond de Rothschild. Jean Laurent-Bellue, secrétaire général d’Edmond de Rothschild Holding, sera par ailleurs nommé administrateur non exécutif du Conseil d’administration de RIT.La réalisation de cette opération est conditionnée à l’autorisation règlementaire usuelle.Les fonds Capital Holdings comprennent Leveraged Capital Holdings (LCH) et les fonds connexes Trading Capital Holdings et European Capital Holdings. LCH est le plus ancien fonds de hedge funds du monde et un véhicule d’investissement phare du Groupe Edmond de Rothschild. LCH et ses fonds connexes, qui sont cotés à la bourse Euronext d’Amsterdam, détiennent 2,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Rick Sopher, qui est actuellement Administrateur non exécutif de RIT, est Président de la société de gestion des fonds Capital Holdings.

La banque privée DBS Private Bank, l’une des plus importantes dans la zone Asie hors Japon, vient de mettre en place une équipe internationale qui sera dirigée par Peter Triggs, précédemment chez Bank of China (Suisse) où il était CEO adjoint et responsable de la banque privée internationale.Peter Triggs, qui sera basé à Singapour, prendra ses fonctions le mois prochain en qualité de managing director et responsable «international and wealth structuring». A la tête d’une équipe de quatre personnes, il aura la responsabilité du développement des activités de gestion de fortune auprès des clients haut de gamme en Asie. Parmi les quatre collaborateurs qui devraient épauler Peter Triggs figurent d’ores et déjà Yann Mocellin, qui travaillait précédement pour un multi-family office (Swiss-Asia Financial Services), et James Tan, auparavant chez Credit Suisse. Deus conseillers clientèle devraient prochainement rejoindre l'équipe.

Joseph Pacini, head of alternative investments chez JP Morgan Private Bank (Asia), rejoint BlackRock Alternative Investors (BAI) comme head of the strategy group Asia-Pacific ex Japan, rapporte Hedgeweek. Il sera basé à Hong-Kong, sous l’autorité de Mark McCombe, chairman de BlackRock Asia-Pacific, et Rick Arney, head of hedge funds du strategy groupe de BAI.A fin décembre, les actifs alternatifs gérés par BlackRock représentaient 105 milliards de dollars dans le monde (hedge funds, private equity et immobilier).

In order to protect retail investors who rely on the services of a family office, Luxembourg is preparing a law to determine which professionals are allowed to provide this service, making the Grand Duchy the first European country to regulate these activities, Funds People reports. The Bill on the activities of family offices explains in its preamble that creating these regulations will make Luxembourg a centre of excellence in this area.The bill was submitted on 1 December, and will soon have concluded its way thorough Parliament. It limits family office activities to credit institutions, investment advisers, wealth managers, certain lawyers, notaries, auditors and accounting experts, and creates a PSF Family Office license.

Polaris has selected H2O Asset Management to manage a sub-fund of its Luxembourg-registered Polaris fund, the Italian website Bluerating reports. The mandate is worth EUR100m, and is for a total return bond strategy.

Fidelity Worldwide Investment has launched a Global Demographics Fund to tap into social trends such as the world’s population getting bigger, wealthier and older.Fidelity Funds Global Demographics Fund, managed by Hilary Natoff and Nicky Stafford, is an unconstrained portfolio of around 50-80 stocks where demographic trends are the dominant influence of the earnings power of a company. The universe of around 1,000 companies is currently weighted towards healthcare and consumer stocks where many companies are set to benefit from an ageing population and the emergence of middle classes in emerging markets. However, investment opportunities are not confined to these sectors, the fund managers have also identified ideas in other industries including IT, agriculture-related businesses, aerospace companies.The fund will invest in two types of company. The first are called the ‘winners of today’. These are primarily global leaders, dominant in their respective areas. The second type of company is described as the ‘winners of tomorrow’. These are typically leaders in new growth markets, or innovators bringing new products to market which will play directly into demographic themes with the potential for strong future growth prospects.Fidelity Funds Global Demographics fund is a Luxembourg-domiciled SICAV.

Natixis Global Asset Management, an asset management affiliate of Natixis, is prepared to consider potential acquisitions and mergers, and would like to strengthen its activities in Europe and Asia, its CEO, Pierre Servant, has told Reuters.The asset management firm, which last year compensated for EUR9.5bn in outflows from funds in Europe with inflows of over EUR13bn in Asia and the United States, claims that it is not easy to find teams to acquire, and that it will be vigilant on price.“We have the issue of price before us. We would not like to be large just for the sake of being large, but it’s a question of investment capacity,” Servant explains.

Societe Generale Private Banking has appointed Nicolas Cagi Nicolau as head of commercial & marketing. He becomes a member of the private bank’s executive committee and reports to Jean-François Mazaud, and Patrick Folléa respectively head and deputy head of Societe Generale Private Banking. Nicolas Cagi Nicolau will be responsible for defining and implementing the private bank’s commercial strategy, in coordination with the executive committee. He will anticipate the evolving needs of clients in order to adapt the private bank’s services offering and its overall marketing approach. He will supervise the marketing and commercial activities domestically and abroad. From January 2011, Nicolas Cagi Nicolau was deputy global head of market solutions for Societe Generale Private Banking, with responsibility for managing market activities (fixed income, foreign exchange, equity and bonds) and for developing and promoting the structured products and derivatives offering.

Daniel Och, the billionaire fund manager and founder of Och-Ziff Capital Management, is being sued by one of his former traders, the Fremchman Arnaud Achache, who is seeking USD150m, Forbes reports. The plaintiff claims that he was unfairly forced out from Och-Ziff Capital Management, where he had been a partner, so that Och could increase his own stake in the firm.

The measurement of performance has never been an uncontroversial subject. The most recent quarterly study of US financial advisers (Financial Professional Outlook) by Russell Investments provides a further illustration. Financial advisers do not at all have the same approach as their clients to the measurement of the performance of a portfolio.The majority of advisers (53%) see performance as a measurement of the growth of a portfolio compared with the investment objectives of the client, while only 29% of clients measure performance in this way. Advisers recommend that their clients measure performance on the basis of short-term factors such as one-year returns (54%), absolute returns on the portfolio (49%), or the volatility of a portfolio (41%).The most recent survey also finds that there is a persistent divergence in market outlooks. While advisers have a marked optimism about the development of capital markets in the next three years (78%), only 18% say that their clients have a similar outlook.These points of view seem to fall into line with performance outlooks for 2012. Advisers predict an average of 3.9% returns for a prudent portfolio, 5.9% for a diversified portfolio and 8.3% for an aggressive portfolio. Clients, who are more pessimistic in general, are more optimistic than their advisers about outlooks for returns in 2012: 4.3% for a prudent portfolio, 6.5% for a balanced portfolio and 9.3% for an aggressive portfolio.

According to the British MEP Peter Skinner, cited by Reuters, a last-minute agreement in the European Parliament will allow for the reinsertion into the Solvency II directive of clauses easing the capital requirements for insurers, Agefi reports.

ESMA has announced that it considers the regulatory frameworks for credit rating agencies (CRAs) of the United States of America, Canada, Hong Kong and Singapore to be in line with European rules. The EU Regulation (EC) No 1060/2009 on Credit Rating Agencies requires ESMA to assess whether the requirements of third-country CRA regimes are “as stringent as” the European ones.Today’s announcement allows European financial institutions to continue using for regulatory purposes credit ratings issued in these countries after 30 April 2012. ESMA’s assessment of third-country CRA regimes is an important tool for enhancing internationally consistent supervision of CRAs in the interests of protecting financial markets and investors in the EU.

The US alternative management firm Blue Mountain has created a specialised vehicle, Alpine, which will be in charge of liquidating the derivatives portfolio acquired from Crédit Agricole, allowing the latter to reduce its risk-weighted assets by EUR14bn, the Financial Times reports, citing information from Jean-Yves Hocher, CEO of Crédit Agricole CIB. Alpine will be fed by existing BlueMountain funds and new subscriptions.The transfer will concern market-making activities in structured credit which Crédit Agricole shut down three years ago, leaving thousands of derivative contracts based on corporate bonds which will mature in the next six years. Crédit Agricole retains the counterparty risks.

A new asset management firm has appeared on the French market. Flornoy & Associés Gestion received its business license a few weeks ago. The firm, founded by former employees of the Eurofin bank and Quilvest & Associés, is starting up with the support of a major player. La Française AM has acquired a 25% stake in the capital of the new asset management firm, which is primarily aimed at private clients, congregations and federations.The team at Flornoy & Associés Gestion is composed of five people, all of whom are partners in the capital of the firm: Olivier Flornoy, chairman, Didier Bouchard, CEO, Christophe Bonasse, head of sales, and Marc Antoine Brabant and Stéphane Le Rai, portfolio managers.The range on offer to clients includes two funds, Flornoy Valeurs familiales and Flornoy Allocation.

The former Quilvest & Associés Gestion d’Actifs, currently known as Q&A Gestion d’Actifs, is now adopting the name Alma Capital & Associés, following an acquisition of 51% of its capital by Alma Capital, while two of its three founders, François Genovese and Florence Albaret, retain 40% and 9% of capital, respectively. The third founder, Thierry Bourgain continues to serve as a director of the firm, but has sold his stake.Alma Capital is specialised in private equity and distribution of unique niche products, to institutional investors. It launched a fund in November (Alma USD Convertibles), a sub-fund of the Luxembourg Sicav Alma Capital Investment Funds (ACIF), which is presently legally managed by a local affiliate of La Française AM. The product is managed under an outsourcing contract by Shenkman Capital Management, a specialist in convertible bonds in the “best part of high yield.”Q&A, for its part, is a portfolio management firm which has been licensed since 2005 by the AMF, and which offers personalised service mostly to high net worth individuals and families. Its assets, in private and collective management, total about EUR200m.

Results at the French investment firm Eurazeo moved into negative territory last year, as predicted at a publication of half-yearly results, with a net loss for the part of the group of EUR97.5m, according to a statement released on 16 March. The firm earned profits of EUR134.6m the previous year, in adapted figures.Earnings in the 2011 fiscal year totalled EUR4.2bn, compared with EUR3.8bn in 2010. As of 8 March, reevaluated net assets totalled EUR57.2 per share, well above the share price of EUR38.33 as of Thursday evening.

The Qatar Holding fund, controlled by the oil-rich Gulf state, has acquired 1.03% in the capital of LVMH, Les Echos reports. The entry into the capital of the French firm took place in 2011, the reference document released by LVMH, and published yesterday by the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), indicates. The stake is valued at about EUR680m. The new shareholder is required to declare to the group controlled by Bernard Arnault that it has entered its capital at the general ahareholders’ meeting on 5 April, as it has passed the statutory threshold of 1%.

Joseph Pacini, head of alternative investments at JP Morgan Private Bank (Asia), is joining BlackRock Alternative Investors (BAI) as head of the strategy group Asia-Pacific ex Japan, Hedgeweek reports. He will be based in Hong Kong, and will report to Mark McCombe, chairman of BlackRock Asia-Pacific, and Rick Arney, head of hedge funds in the strategy group at BAI.As of the end of December, alternative assets under management by BlackRock totalled USD105bn worldwide (hedge funds, private equity and real estate).