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27/03/2012

Loys nomme un co-gérant

La société de gestion allemande Loys a nommé Ufuk Boydak co-gérant pour les fonds Loys Global et Loys Global L/S. Le jeune homme de 26 ans a rejoint la société à la fin de ses études en 2009 en tant qu’analyste actions.
27/03/2012
Fonds

La VL du fonds Morgan Stanley P2 Value baisse encore

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a confirmé en fin de semaine avoir vendu à une filiale de Madison International Realty la participation de 56,95 % que détenait son fonds immobilier offert au public P2 Value* dans la société qui possède la tour Trianon de Francfort (lire Newsmanagers du 27 février). La transaction s’est effectuée à un prix correspondant «presque» à la dernière valeur d’expertise de 408 millions d’euros, ce qui se traduit par une nouvelle baisse d’environ 72 cents de la valeur liquidative, à 21,23 euros par part.La vente de la participation dans le Trianon, après remboursements de crédits, apportera environ 92 millions d’euros de liquidités au fonds qui doit procéder en juillet à sa quatrième distribution semestrielle avant liquidation (prévue pour le 30 septembre 2013). Au 24 mars, l’encours du P2 Value était de 622,42 millions d’euros.* DE000A0F6G89
Fonds
27/03/2012

InverCaixa et Banca Civica Gestión pèsent 17,5 milliards d'euros d'encours

L’acquisition de Banca Civica par La Caixa se traduira par la fusion d’Invercaixa (15,5 milliards d’euros d’encours fin février) avec Banca Civica Gestión de Activos (2,05 milliards), rapporte Funds People. Sur le total de 17,5 milliards, les fonds garantis à dominante obligataire représentent un volume de 9,76 milliards d’euros et les fonds obligataires près de 3,75 milliards.
27/03/2012
Fonds

Kames renonce à la commission de performance d'un fonds "absolute return"

Kames Capital a décidé de renoncer à la commission de performance de son fonds de performance absolue, le Kames UK equity absolute return fund, à compter du 2 avril jusqu'à la fin de l’année, rapporte Money Marketing.Le fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 68 millions de livres fait l’objet d’une commission de performance lorsqu’il surperforme le taux de base de la Banque d’Angleterre.La commission de performance est actuellement de 20%. Après la période de suspension, la commission de performance sera ramenée à 10%. Lancé en février 2010, le fonds a dégagé une performance de 4,71% sur l’année au 29 février.
Fonds
27/03/2012

Londres pourrait vendre un tiers de RBS à Abu Dhabi

Le gouvernement britannique réfléchirait à vendre au fonds souverain d’Abu Dhabi entre 10 % et un tiers du capital de Royal Bank of Scotland (RBS), si l’on en croit la BBC, rapporte Les Echos. Détenant 82 % du capital depuis une injection de 45 milliards de livres pour sauver ce géant bancaire de la déroute pendant la crise, Londres négocierait depuis de nombreux mois et espérerait signer un accord d’ici à Noël. Si une transaction avait lieu au cours actuel, elle se ferait à perte pour le contribuable britannique, qui est entré à un cours moyen de 50 pence, contre environ la moitié actuellement.
27/03/2012

Axel Miller annonce son départ de Petercam

Axel Miller quitte la présidence du comité de direction du groupe belge Petercam, un poste auquel il sera remplacé par Xavier Van Campenhout. «Axel Miller a annoncé son souhait de se retirer en tant qu’associé et responsable de la gestion journalière du groupe pour poursuivre d’autres intérêts», a indiqué le groupe à Newsmanagers. Il était arrivé chez Petercam en tant qu’associé en 2009 après avoir été président du comité de direction de Dexia. Xavier Van Campenhout, issu d’une des deux familles fondatrices, a rejoint de son côté Petercam en 1998, où il a développé l’activité de recherche buy-side au service de la gestion institutionnelle et du private banking. De 2005 à 2010, il a assuré la direction générale de la filiale bancaire en Suisse, avant de revenir en Belgique début 2011 en tant que responsable de la stratégie de politique d’investissement.Le comité de direction présidé par Xavier Van Campenhout restera constitué des membres actuels, à savoir Hugo Lasat (gestion institutionnelle), Fritz Mertens (gestion privée) et Marc Janssens (activités d’intermédiation).
27/03/2012

Bon début d’année d’année pour Aberdeen

Aberdeen Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard de livres sur les deux premiers mois de l’année 2012. Les souscriptions ont concerné uniquement les produits actions, avec une collecte nette de 2,5 milliards de livres. Les taux, l’immobilier et les fonds monétaires ont quant à eux accusé des sorties. Ces souscriptions sur les produits à plus forte marge ont permis à la société d’accroître ses revenus annuels de 20 millions de livres, précise-t-elle. Les encours d’Aberdeen ont ainsi progressé de 6 % à 184,4 milliards de livres entre la fin 2011 et la fin février 2012.
27/03/2012

Un ancien de Merrill Lynch rejoint Protean Investments

Bob Champney, ancien managing director chez Merrill Lynch, a rejoint la boutique d’invetissement Protean Investments pour accompagner la société dans le développement de nouveaux produits, notamment les fonds indiciels dynamiques macro, rapporte Fund Web.Bob Champney était précédemment responsable du développement produits chez Merrill Lynch.
27/03/2012

Départ du patron actions de Lombard Odier

Lombard Odier Investment Managers, le pôle gestion d’actifs de la banque privée suisse, s’est séparé fin 2011 de son chief investment officer pour les actions, Aziz Nahas, rapporte Financial News.Lombard Odier a confirmé ce départ. De son côté, Aziz Nahas n’a pas souhaité faire de commentaires mais, selon des sources proches, il envisage désormais de lancer son propre hedge fund.
27/03/2012

Espirito Santo recrute des banquiers privés chez Deutsche Bank

José Ignacio Ruiz-Garna, Fernando Coscollar, Diego Martínez et Daniel Alonso, banquiers privés chez Deutsche Bank en Espagne, rejoignent Banco Espirito Santo, qui est en train de renforcer sa propre division banque du particulier et banque privée dans le pays, rapporte Funds People.Banco Espirito Santo compte 115 conseillers en banque «patrimoniale» (entre 25.000 et 1 million d’euros) et banque privée (plus d’un million d’euros). Sa filiale Espirito Santo Gestión gère 83 sicav et 48 fonds pour 1,5 milliard d’euros d’encours.
27/03/2012

Banque Privée Edmond de Rothschild recrute chez La Caixa

La succursale espagnole de Banque Privée Edmond de Rothschild Europe a embauché Jaime O’Donnell pour gérer de grandes fortunes au bureau de Madrid, rapporte Funds People. L’intéressé était en dernier lieu chez La Caixa Banca Privada après avoir passé 5 ans chez Morgan Stanley Private Wealth Management Group et avoir travaillé chez Franklin Templeton Investments en Californie.
27/03/2012

Barclays s'allie avec Allfunds sur le segment "Premier"

Avec «Barclays Gestión de Carteras Premier», Barclays Espagne lance un nouveau service de gestion discrétionnaire à base de parts de fonds, rapporte Funds People. Ce produit destiné aux clients qui disposent d’une épargne financière d’au moins 50.000 euros, le segment dit «Premier», sera distribué par la plate-forme Allfunds Bank, avec laquelle Barclays a signé un partenariat qui lui permettra de vendre les meilleurs fonds de sa sélection choisi dans les gammes Barclays Wealth, JPMorgan AM, BlackRock et Franklin Templeton.
27/03/2012

Azimut veut porter ses encours étrangers à 2,7 milliards d’euros

La société de gestion italienne Azimut compte atteindre les 2,7 milliards d’euros d’encours gérés hors des frontières italiennes d’ici à 2014, rapporte Il Sole – 24 Ore. Actuellement, en additionnant les encours de la société à Monaco, en Suisse et en Turquie, les actifs «étrangers» sont légèrement inférieurs au milliard d’euros. Azimut serait notamment intéressée par une présence au Brésil. En Italie, Azimut souhaite augmenter sa part de marché, actuellement à 3,3 %. Pour ce faire, la société est prête à procéder à des acquisitions et aurait à disposition entre 240 et 250 millions d’euros de liquidités, calcule le quotidien italien. Les encours sous gestion d’Azimut ont atteint 17,67 milliards d’euros l’an dernier, un montant qu’elle souhaite porter à 27 milliards d’euros d’ici à 2014.
27/03/2012
Fonds

Le fonds Amérique du Nord de MainFirst arrive le 18 avril

L’allemand MainFirst Asset Management a annoncé que son premier fonds investissant hors d’Europe, le MainFrist North America Fund sera lancé le 18 avril (lire Newsmanagers du 15 mars), rapporte Fonds Professionell.Le portefeuille de 150 à 200 actions américaines et canadiennes sera constitué avec l’aide d’un modèle assisté par ordinateur et en fonction de multiples critères objectifs ; il sera investi en règle générale entre 90 et 100 %. L’objectif est de surperformer l’indice de référence MSCI North America de 400 à 500 points de base.
Fonds
27/03/2012

Warburg-Henderson se dote d'une filiale de distribution

Le gestionnaire hambourgeois de fonds immobiliers Warburg - Henderson Kapitalanlagegesellschaft für Immobilien mbH annonce lundi que sa nouvelle filiale de distribution Warburg - Henderson Vertriebs GmbH a entamé ses activités le 9 mars. Son état-major est composé de Christian, comte von Hochberg, qui était jusqu'à present director of institutional sales et par le spécialiste de la distribution Bodo Schrah.Cette nouvelle entité sera chargée de distribuer les 17 fonds institutionnels de Warburg - Henderson (4,1 milliards d’euros d’encours) de conseiller la clientèle allemande et étrangère et de capturer de nouveaux mandats.
27/03/2012

Vanguard dépasse les 200 milliards de dollars d’encours pour les ETF

Vanguard a vu son activité d’ETF aux Etats-Unis atteindre les 204 milliards de dollars, bien qu’étant arrivé tard sur ce marché, observe le Financial Times Fund Management. Troisième acteur mondial, le groupe pourrait bientôt dépasser State Street, qui est à 298 milliards de dollars. Les ETF représentent désormais 45,2 % des souscriptions nettes de Vanguard, contre 28,4 % en 2009.
27/03/2012
Fonds

Van Eck prépare un ETF de préférentielles non financières

Le 13 mars, Van Eck a sollicité de la SEC l’agrément de commercialisation pour le Market Vectors Preferred Securities ex-Financials ETF dont ni le pourvoyeur d’indice ni les frais n’ont encore été fixés.Il s’agit d’un ETF focalisé sur les actions préférentielles américaines de tous les secteurs sauf les financières et qui pourra investir dans tous les titres assimilables à des préférentielles dont les titres convertibles, les depositary preferred securities et la dette subordonnée perpétuelle ainsi que les REIT. L’objectif sera une corrélation d’au moins 95 % avec l’indice de référence.Ce fonds doit être coté sur la plate-forme NYSE-Arca. Il n’a pas encore d’acronyme.
Fonds
27/03/2012

Bernheim, Dreyfus & Co fait appel à BofA Merrill Lynch

Le spécialiste français des stratégies de performance absolue Bernheim, Dreyfus & Co a nommé BofA Merrill Lynch en qualité de prime broker supplémentaire pour les fonds Diva Synergy Fund et Diva Synergy Ucits Fund, rapporte Hedgeweek.L’allocation des actifs des fonds entre BofA Merrill Lynch et les actuels prime brokers et conservateurs des fonds sera déterminée en fonction de la nature et du type de transaction à la discrétion de Bernheim, Dreyfus & Co.
27/03/2012
Fonds

Les noms des ETF sont trop souvent trompeurs

Dans l’univers des ETF, le nom d’un produit, aussi long et détaillé qu’il puisse parfois être, ne donne pas forcément les bonnes informations sur le contenu. C’est ce qui ressort d’une étude menée par le consultant américain Casey Research (Top 10 misleading ETFs). Casey a dressé une liste des dix ETF ayant un nom «trompeur». On y retrouve, à titre d’exemple, le iShares MSCI Emerging Markets Eastern Europe Index Fund (ESR). Contrairement à ce que son nom laisse imaginer, cet ETF ne couvre pas tout un ensemble de pays prometteurs d’Europe de l’Est mais est principalement exposé à la Russie (à 76%), avec 21 % investi sur Gazprom. 16 % sont alloués à la Pologne, 4,1% à la République tchèque et 3,4 % au marché hongrois. Face à des produits qui manquent parfois de transparence dans leurs dénominations, Casey Research souligne l’importance de conseils professionnels pour choisir des produits adaptés aux besoins des investisseurs.L’intégralité de l'étude est accessible en pièce jointe (en langue anglaise).
Fonds
27/03/2012

Mario Draghi appelle les banques à verser moins de dividendes et de bonus

Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a défendu hier devant l’Association des banques allemandes les mesures décidées depuis la fin 2011 par l’institut francfortois, et notamment les crédits avantageux consentis aux banques de la zone euro, rapporte Les Echos. Saluant le nouveau traité budgétaire en cours de ratification, et les efforts menés par l’Italie et l’Espagne, Mario Draghi appelle toutefois à ne pas baisser la garde. Les banques doivent absolument, selon lui, profiter de l’environnement favorable actuel pour augmenter leur capacité à résister aux chocs, notamment en retenant les bénéfices au lieu de les distribuer en dividendes et bonus.
27/03/2012

FSA fines Coutts GBP8.8m

The Financial Services Authority (FSA) has fined Coutts & Company GBP8.75 million for failing to take reasonable care to establish and maintain effective anti-money laundering (AML) systems and controls relating to high risk customers, including Politically Exposed Persons (PEPs). The failings at Coutts were serious, systemic and were allowed to persist for almost three years. The FSA identified deficiencies in nearly three quarters of the PEP and high risk customer files reviewed.
27/03/2012

Revisions to investment law considered to severe

“Global sales of investment funds should not be strangled by an EU corset,” Matthäus Den Otter, director of the Swiss Funds Association (SFA), wanred yesterday, Agefi Switzerland reports. The revisions to the law on investment funds (LPCC) proposed by the Swiss federal council includes too many measures which are discriminatory against the market, particularly sales of collective capital investment products in Switzerland, or from Switzerland. The SFA claims that the proposed regulations on fund sales go far beyond EU standards. It thus disadvantages Swiss wealth managers by applying global standards with a severity that exists nowhere else. Despite their positive points, he says, the proposals show too much zeal in many areas.
27/03/2012

Head of equities leaves Lombard Odier

Lombard Odier Investment Managers, the asset management unit of the Swiss private bank, at the end of 2011 parted with its chief investment officer for equities, Aziz Nahas, Financial News reports. Lombard Odier has confirmed the departure. For his part, Nahas had no comment, but according to sources familiar with the matter, he is now planning to launch his own hedge fund.
27/03/2012

Irish asset management industry on the offensive

The Irish finance ministry has granted approval in principle to proposals by the asset management industry which would facilitate access to Irish funds for US investors, while reducing administrative costs. Without endangering the structures of existing firms, the Irish fund sector estimates that the creation of a structure especially dedicated to investment funds, and consequently not constrained by the rules which apply to other types of companies, would favour foreign asset managers, including US firms.
27/03/2012

Asset managers bet on emerging market government bonds

According to the most recent sectoral newsletter from S&P Capital IQ, although most fund managers are convinced that the euro will survive, they see little value in government bonds from OECD countries. Most professionals estimate that government bonds from emerging markets denominated in US dollars or euros are a far superior choice, compared with countries such as Greece or Portugal, says Kate Hollis, fund analyst.Most managers surveyed already invested very little or nothing at all in peripheral euro zone countries last year. However, most funds chose to expose themselves to government bonds from emerging countries or European countries outside the euro zone.
27/03/2012

Threadneedle launches a fund in Italy

Threadneedle has launched the US Contrarian Core Equities Fund in Italy, Bluerating reports. The Luxembourg-registered fund is managed by Guy W. Pop, managing director and portfolio manager at Columbia Management.
27/03/2012

Azimut hopes to increase foreign assets to EUR2.7bn

The Italian asset management firm Azimut is planning to reach EUR2.7bn in assets under management outside Italy by 2014, Il Sole – 24 Ore reports. Currently, counting the firm’s assets in Monaco, Switzerland and Turkey, “foreign” assets are slightly under EUR1bn. Azimut is also reportedly interested in Brazil. In Italy, Azimut would like to increase its market share, currently 3.3%. In order to achieve that, the firm is planning to make acquisitions and may have EUR240m to EUR250m to spend, the Italian newspaper calculates. Assets under management at Azimut totalled EUR17.67bn last year; it is planning to increase this to EUR27bn by 2014.
27/03/2012

Norway's GPFG gives good ratings to Adidas, Nestlé and Air France

Norges Bank Investment Management, the affiliate of the Bank of Norway responsible for managing the Government Pension Fund – Global (GPFG, formerly known as the Oil Fund) has awarded its top ratings for social and environmental risks to 39 companies out of 1,078, including Adidas, Nestlé and Air France-KLM. More than one third of the firms analysed had a score of zero in this area.Walt Disney, PVH, Intel, Hennes & Mauritz, Motorola Mobility, Gildan Activewear, Xstrata, Ericsson and Anglo American are among the 14 firms which received top ratings for their reporting on risks related to child labour in 2011. Adidas, Gap, Next, Bayer and BHP Billiton for the first time appear in the list of businesses with a top score. But of the 452 businesses analysed from this perspective, 41 received no ratings, compared with 44 in 2010.11 businesses received top ratings in 2011 for their reporting on risks related to climate change, including Air France-KLM, Air Products & Chemicals, BASF and Constellation Energy Group, as well as E-ON, Hera, Iberdrola, Lafarge, Linde, Xcel Energy and Angle American. In this category, 17 of the 453 businesses analysed received zero ratings.Lastly, on reporting on issues related to water, NBIM awarded top ratings to 14 businesses out of 447, including Nestlé, Anglo American, Anheuser-Busch InBev, Danone, GlaxoSmithKline, Kellogg, Kirin Holdings, Merck & Co, Molson Coors Brewing, PepsiCo, Pfizer, PG&E, SABMiller and Sanofi. 32% of businesses received zero ratings in this area.
27/03/2012

Ashmore hopes to grow in Asia

The British asset management firm Ashmore has recruited Kon Chee-Keat for the newly-created position of head of credit for Asia, Asian Investor reports. He will be based in Singapore. The creation of the new position appears to be a sign of a desire on the part of Ashmore to grow in Asia. The British firm has declined to comment on its development plans in the region. Assets under management at Ashmore as of the end of December 2011 totalled USD60.4bn, about one third of which come from the Asia-Pacific region. Kon previously worked at Lion Global Investors in Singapore, as head of fixed income.
27/03/2012

Barclays launches a volatility exposure strategy

The British asset management firm Barclays has launched an investment strategy which offers investors exposure to the Vix volatility index, Investment Week reports. The S&P 500 Dynamic Vix Futures Index Total Return Investment or Dynamic Vix offers exposure to volatility without use of traditional diversification investments such as gold and oil. Over the past year, simulations show that the Synamic Vix would have earned returns of 9.58%, compared with losses of 11.40% for the S&P 500 VIX.

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