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Asset Management
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04/07/2012

EdRAM registers Eastern Europe fund in Spain

On 29 June, the CNMV issued a sales license for Spain to the French-registered fund Edmond de Rothschild Eastern Europe, managed by Gegham Ananyan, with Thomas Gerhardt, head of emerging markets equity and commodity management (see Newsmanagers of 26 April 2012).
04/07/2012

Asian institutional assets under management up

The 300 largest institutional investors in Asia, Japan and Australia have posted cumulative assets of USD32.8trn, according to the July issue of AsianInvestor magazine. For the first time, the magazine has included Japan and Australia in its rankings, meaning that it is not possible to evaluate year-on-year developments. In the Asia ex Japan region, however, assets under management are up year on year, to USD18.1trn, from USD15.6trn. This development is due to growth in inflows as well as corrections, the magazine reports. The 50 institutional investors in Japan add USD13.1trn to this sum, while the 26 names selected for China represent cumulative assets of USD11trn, far higher than South Korea (USD2trn).
04/07/2012

Dymon recruits a director from Goldman

The Singapore-based hedge fund Dymon Asia Capital has recruited David Chan, who led macro trading in Asia at Goldman Sachs, the news agency Bloomberg reports. Chan will be teamed up with Dymon, which last year was the best-performing vehicle in Asia among major hedge funds. Assets under management at Dymon in February this year totalled USD2.85bn, of which USD2.5bn are in the firm’s flagship macro fund.
04/07/2012

70 layoffs at L&G

The British insurer Legal & General (L&G) is planning to lay off 70 people as part of a restructuring of its distribution platform, whose personnel would be reduced from 160 to 90, Money Marketing reports. This restructuring is related to the entry into force of RDR legislation at the beginning of 2013.
04/07/2012

Libor scandal: Barclays CEO is next to resign

The scandal over manipulations of the Libor interest rate by the British Barclays Bank claimed another victim on 3 July, in the person of the CEO of the bank, Bob Diamond, who became the shameful emblem of the crimes of the City. The chairman of the board of directors at Barclays, Marcus Agius, had announced his resignation the day before, in an effort to calm the scandal, which had ignited public opinion and British political decision-makers. “External pressure on Barclays has reached a level which risked damaging the venture, and I couldn’t let that happen,” the American director said in a statement to explain his shock immediate resignation. “I am very disappointed because the events of last week give an image of Barclays and its employees which couldn’t be further from the truth,” Diamond adds.
04/07/2012

Simon Wilson leaves Old Mutual AM

The director of sales and marketing at Old Mutual Asset Managers (OMAM), Simon Wilson, will be leaving the group, FundWeb reports. The decision follows the announcement in late April of a merger of OMAM and Skandia Investment Group to form an entity led by the head of OMAM, Julian Ide. Wilson joined OMAM in 2004.
04/07/2012

Man Group recruits a former pension fund CIO

The British alternative management group Man has recruited Judy Sanders as senior adviser in its British institutional unit, Investment Europe reports. Sanders previously spent seven years as chief investment officer for the public pension fund for the West Midlands, whose assets under management total GBP8.7bn. The recruitment is motivated, at least in part, by a growing interest on the part of institutional investors in alternative management. Between 2009 and 2011, allocations by British pension funds to hedge funds increased from 1.8% to 4.1%, according to statistics from the national pension fund association. And a recent survey by SEI found that 38% of institutionals were planning to increase their investments in hedge funds, more than twice as many as were planning to reduce their exposure. While employed at the West Midlands pension fund, Saunders developed an allocation dedicated to alternative investments, up to 35%, of which 10% was allocated to absolute return strategies.
04/07/2012
Fonds

Cube Capital ouvre son hedge fund aux investisseurs extérieurs

Le fonds de gestion alternative Cube Capital a décidé d’ouvrir aux investisseurs extérieurs son hedge fund Global Opportunities, rapporte Pension & Investments.Les actifs sous gestion du fonds évènementiel de Cube Capital s'élèvent à environ 100 millions de dollars émanant des associés, des fonds de fonds, et de family offices.
Fonds
04/07/2012

Eric Helderlé et Jean-Louis Laurens nommés au conseil d'administration de l'AFG

Eric Helderlé, pour Carmignac Gestion, Jean-Louis Laurens pour Rothschild et Cie Gestion, et William Margoline pour CM-CIC Management, viennent de rejoindre le conseil d’administration de l’Association française de la gestion financière (AFG) en tant que titulaires, indique l’association dans la dernière livraison de Gestion Info (Juin 2012, n° 4).Leurs suppléants sont Pascale Guillier pour Carmignac Gestion, Denis Faller pour Rothschild et Cie Gestion et Luc Peyronel pour CM-CIC Asset Management. L’AFG indique par ailleurs qu’elle compte deux nouveaux adhérents, LFPI Asset Management et Nature Gestion.
04/07/2012
Fonds

Les cours de clôture s'imposent à deux fonds de Natixis AM

Natixis Asset Management a informé en fin de semaine dernière les porteurs de parts du FCP Fructifonds France Actions (*) ainsi que les actionnaires de la SICAV Livret Bourse Investissement (**) qu’à compter de ce 4 juillet, ces deux OPCVM seront valorisés sur la base des cours de clôture.En outre, précise la société sur son site, les indices de référence respectifs de ces deux OPCVM (le CAC All Tradable DNR pour le FCP Fructifonds France Actions et le SBF 120 pour la SICAV Livret Bourse Investissement), qui étaient calculés en cours d’ouverture, seront désormais calculés en cours de clôture. (*) part C : FR0000437774 – part D : FR0000437782 – part T : FR0010833236(**) FR0000287955
Fonds
04/07/2012

Eric Parot nommé banquier privé senior chez Bordier & Cie France

Bordier & Cie France, filiale française de Bordier & Cie, Banquiers Privés genevois vient de recruter Eric Parot, en tant que banquier privé senior. Il sera chargé de développer et gérer les actifs financiers d’une clientèle fortunée, mais aussi d’approfondir les relations de partenariat avec les family-offices et les conseillers indépendants de l'établissement qui compte désormais une équipe de six gérants dédiés à notre clientèle française et internationale. En 2002, Eric Parot, 42 ans, occupait le poste de gérant de portefeuille au sein du bureau parisien de la Banque Degroof avant de rejoindre Toqueville Finance en 2009 comme gérant privé.
04/07/2012

Credit Suisse cède une participation de 7% dans Aberdeen AM

Credit Suisse s’est séparé de 7% supplémentaires dans l'écossais Aberdeen Asset Management, ramenant ainsi sa part à 2,8%. Le groupe a cédé 80,4 millions d’actions représentant environ 205 millions de livres au cours actuel. Le groupe suisse a ainsi confirmé une information initialement divulguée par Bloomberg et prévoit que cette opération aura une influence positive sur le bénéfice du groupe au troisième trimestre, sans donner plus de précisions.L’abaissement de la participation aura aussi un impact sur les fonds propres de Credit Suisse. Au premier trimestre 2012, la banque suisse a déjà réduit sa part dans Aberdeen AM de 10 points de pourcentage, à 9,8%. Les fonds propres durs (Tier 1) ont ainsi été soulagés de 0,2 milliard de francs suisses, tandis que la contribution de l’opération au bénéfice s’est élevée à 146 millions de francs suisses.
04/07/2012

Baisse des recrutements en gestion d'actifs au deuxième trimestre

Au deuxième trimestre 2012, le recrutement en finance a repris des couleurs dans son ensemble, avec une hausse de 8,7 % des embauches, indiquent les derniers chiffres de Dogfinance. Tous les secteurs ne sont pas toutefois au beau fixe. Les recrutements en gestion d’actifs sont en baisse de 1,7 % entre le premier et le deuxième trimestre. Dans la banque, ils baissent de 6,5 % tandis que les recrutements dans le secteur de l’immobilier ont reculé de 1,8%. La hausse des embauches en finance sont principalement dues aux bons chiffres des secteurs de l’assurance (+3,2 %) et de l’audit/comptabilité (+5,1 %), qui ont bénéficié des clôtures des comptes des entreprises.Dogfinance note au deuxième trimestre une hausse des contrats en CDI par rapport aux contrats temporaires avec une proportion de près des 4/5 des CDI durant le deuxième trimestre 2012. Les contrats à durée déterminés représentent quant à eux un peu plus d’un cinquième du volume du recrutement français dans la finance. D’un point de vue régional, l’Ile de France et la région Rhône Alpes sont toujours les deux régions qui recrutent le plus au deuxième trimestre (respectivement à 34,7 % et 7,4 %). La région Nord Pas de Calais, avec 4,4 %) prend la troisième place des volumes de recrutement financier au détriment de la région PACA.
04/07/2012
Fonds

Fortes souscriptions pour le fonds vedette de Bill Gross

L’encours au 29 juin duPimco Total Return Fund géré par Bill Gross à 260,9 milliards de dollars, grâce à des souscriptions nettes de 1,36 milliard en juin qui porte le total des rentrées nettes pour le premier semestre à 5,9 milliards de dollars contre des remboursements nets de 4,97 milliards de dollars pour la période correspondante de l’an dernier, rapporte Mutual Fund Wire, relayant The Wall Street Journal. De plus, avec une performance de 5,75 %, le fonds vedette de Pimco a battu 96 % des concurrents de sa catégorie.
Fonds
04/07/2012

Grandes entreprises : les conseils d'administration se féminisent peu à peu

A l’issue des assemblées générales annuelles de 2012, selon l’observatoire Ethics & Boards, le taux de féminisation des conseils d’administration atteignait 23,7% dans les groupes du CAC 40, et 20% dans le SBF 80 contre respectivement 20,6% et 14,8% en 2011, rapporte L’Agefi. La féminisation des conseils de l’indice parisien dépasse celle du Footsie (16,6%) et du Dax (13,7%), et apporte du sang neuf, les administratrices ayant en moyenne six ans de moins que les administrateurs. Cela étant, moins une entreprise est visible, moins elle fait d’efforts: d’où la proportion plus faible de femmes au sein du SBF 80 que dans le CAC 40. Pour accélérer le mouvement, cinq associations ont annoncé hier le lancement de la Fédération femmes administrateurs, note le quotidien.
04/07/2012
Fonds

William Blair ferme deux fonds aux nouveaux investisseurs

Michelle Seitz, head of investment management, a annoncé que le gestionnaire américain William Blair & Company a décidé de fermer au 30 juin les deux fonds de sa stratégie international growth aux nouveaux investisseurs, afin de contrôler l’augmentation des encours et de préserver la performance. Cela concerne le William Blair International Growth et le William Blair Institutional International Growth, dont les encours représentent au total 4,8 milliards de dollars sur un total d’environ 12,4 milliards pour l’ensemble de la stratégie «international growth».
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04/07/2012

First State Investments se renforce dans l'investissement responsable

First State Investments a annoncé les nominations de Will Oulton au poste de responsable mondial de l’investissement responsable (à Londres) et de Pablo Berrutti au poste de responsable de l’investissement responsable en Asie-Pacifique (à Sydney). Ces nominations font suite à l’arrivée d’Amanda McCluskey au sein de l'équipe Actions Asie-Pacifique et marchés émergents mondiaux de First State Stewart, qui est basée à Singapour.Will Oulton, vice-président du Forum européen de l’investissement socialement responsable (EUROSIF) et Directeur du Forum britannique pour l’investissement responsable (UKSIF) travaillait auparavant pour Mercer Investments London, en tant que directeur de l’investissement responsable pour la zone EMOA.Pablo Berrutti occupait le poste de directeur de l’investissement responsable chez Perpetual à Sydney. Il est actuellement président du groupe de recherche du Institutionnal Investor Group on Climate Change (IIGCC) et directeur de l’Association australasienne de l’investissement responsable.
04/07/2012

Philippe Zaouati entre au conseil de l’International Corporate Governance Network

A l’issue de son assemblée générale qui s’est tenue à Rio de Janeiro au Brésil, l’International Corporate Governance Network (ICGN) a nommé quatre nouveaux membres au sein de son conseil :Philippe Zaouati, directeur général délégué en charge du développement et de l’investissement responsable de Natixis Asset ManagementPhilip Armstrong, directeur du Global Corporate Governance ForumHeloisa Belotti Bedicks, CEO du Brazilian Institute of Corporate GovernanceJon Feigelson, senior managing director et general counsel & head of Corporate Governance, TIAA-CREFIls sont nommés en remplacement d’Arnaud de Bresson (Paris Europlace), Sandra Guerra (Better Governance), Dr. Nasser Saidi, (Hawkamah Institute for Corporate Governance in Dubai) et Christy Wood (ICGN).
04/07/2012
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L'ETF Bund de Pimco et Source autorisé à la commercialisation en France

Pimco et Source ont indiqué le 3 juillet que le Pimco German Government Bond Index Source ETF ou «Bund»), qui est admis depuis le 25 juin à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Newsmanagers du 26 juin), est autorisé à la commercialisation au Royaume-Uni, en Autriche, en France, en Finlande et en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), aux Pays-Bas, en Norvège et en Suède.Le Bund est le septième fonds à intégrer la gamme d’ETF physiquement investis Pimco Source. Lancée l’an passé, la gamme comprend les stratégies MINT – les premiers ETF obligataires gérés de manière active en Europe – et les tout premiers ETF obligataires qui pondèrent le poids des différents pays par leur PIB de manière à reproduire de façon optimisée les indices de référence des obligations souveraines émergentes libellées en devise locale et européennes.
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04/07/2012
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Les actifs des assureurs et des fonds de pension progressent

Au premier trimestre 2012, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 7.222 milliards d’euros, contre 6.935 milliards au trimestre précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant de 6.136 milliards d’euros à 6.267 milliards. Cette progression est due, à parts presque égales, à des transactions positives et à des effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin mars2012, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 24% du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11% du total.
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04/07/2012

Les analystes financiers européens élisent un président espagnol

Jesús López Zaballos, directeur de l'école de formation et de certification de l’Institut espagnol des analystes financiers (IEAF) a été élu président de l’association européenne des associations d’analystes financiers (EFFAS) lors de l’assemblée générale qui s’est tenue à Madrid, rapporte Funds People. L’impétrant a été vice-président de l’EFFAS.
04/07/2012

DWS nomme deux responsables de la distribution

Mario Lenke, en dernier lieu responsable des relations avec la clientèle «grandes banques», a été nommé head IFA sales chez DWS. Il sera chargé de la distribution auprès des CGPI, des réseaux de CGP, des plates-formes ainsi que des gestionnaires de portefeuilles financiers.D’autre part, son prédécesseur, Ivan Rancic, devient directeur de la distribution de produits retraites pour l’ensemble de l’Allemagne.Les deux nouveaux promus sont subordonnés à Steffen Leipold, qui dirige les ventes externes Allemagne.
04/07/2012
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WGZ commercialise un fonds d'obligations du "Mittelstand"

La caisse centrale des banques populaires de Rhénanie et Westphalie, la WGZ, entame la commercialisation d’un fonds administré par Monega et conseillé par Johannes Führ Asset Management qui se spécialise sur les obligations de petites et moyennes entreprises, de sociétés familiales et entrepreneuriales allemandes. Ce produit de droit allemand lancé le 2 juillet, le WGZ Mittelstand-Rentenfonds, est principalement destiné aux investisseurs institutionnels du secteur coopératif. Le fonds début avec un encours de 30 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : WGZ Mittelstand-RentenfondsCode Isin : DE000A1JSWX5Commission de gestion : 0,35 %Souscription minimale : 100.000 euros
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04/07/2012
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WGZ commercialise un fonds d'obligations du "Mittelstand"

La caisse centrale des banques populaires de Rhénanie et Westphalie, la WGZ, entame la commercialisation d’un fonds administré par Monega et conseillé par Johannes Führ Asset Management qui se spécialise sur les obligations de petites et moyennes entreprises, de sociétés familiales et entrepreneuriales allemandes. Ce produit de droit allemand lancé le 2 juillet, le WGZ Mittelstand-Rentenfonds, est principalement destiné aux investisseurs institutionnels du secteur coopératif. Le fonds début avec un encours de 30 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : WGZ Mittelstand-RentenfondsCode Isin : DE000A1JSWX5Commission de gestion : 0,35 %Souscription minimale : 100.000 euros
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04/07/2012
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Universal propose un fonds "anti-inflation"

L’ancien journaliste vedette des émissions boursières de la chaîne de télévision allemande NTV, Stefan Riße va gérer le nouveau fonds Riße Inflation Opportunities UI lancé conjointement par le gestionnaire de fortune HPM Hanseatische Portfolio Management et le gestionnaire de fonds indépendant Universal-Investment. Il s’agit d’un fonds diversifié, multi-classes d’actifs, de droit allemand dont l’objectif est de dégager une performance en termes réels en utilisant les données fondamentales, la liquidité et les biais comportementaux. Options et futures permettent de gérer le risque du portefeuille, qui sera investi progressivement au fur et à mesure que des occasions se présenteront.CaractéristiquesDénomination : Riße Inflation Opportunities UICodes Isin : DE000A1JUWR3 (parts B, retail)DE000A1JUV86 (parts A, institutionnels)Droit d’entrée : 5 % (parts B)Commission de gestion : 1,875 % (parts B)1,125 % (parts A)Commission de performance : 15 % sur la performance supérieure au taux butoir, l’indice allemand des prix à la consommation
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04/07/2012

Nouveaux pôle et partenaire pour max.xs

Le prestataire allemand de services financiers max.xs a annoncé la création d’un pôle de conseil, «sales consultants», dont l’objectif principal est de proposer aux gestionnaires d’actifs une boîte à outils pratique et prête à l’emploi pour élaborer le positionnement de leurs produits et leur stratégie commerciale sur les marchés germanophones. Concrètement, max.xs fournira des informations sur les canaux de distribution ainsi qu’une aide pour établir des stratégies de marketing et de communication, de même que des contacts avec les principaux prestataires de services. Cela pourra s’avérer utile pour les gestionnaires d’actifs désireux d'élaborer une stratégie d’accès aux marchés germanophones et d'établir un business plan solide. De plus, les spécialistes de max.xs pourront fournir une assistance utile pour évaluer l’efficacité de la stratégie commerciale et pour optimiser l’activité des services des ventes.Par ailleurs, max.xs indique avoir obtenu le mandat de distribution exclusive auprès des investisseurs institutionnels et du «wholesale» allemands du gestionnaire d’actifs autrichien Kathrein Privatbank. L’accord couvre aussi bien les OPCVM que les produits institutionnels dans les domaines des obligations d’Etats européens et des solutions d’overlay.
04/07/2012

Affaire du Libor : la purge chez Barclays se poursuit

Le scandale des manipulations du taux Libor par la banque britannique Barclays a fait de nouvelles victimes mardi 3 juillet. Tout d’abord le directeur général de la banque, Bob Diamond, qui était devenu le symbole honni des dérives de la City. «La pression extérieure sur Barclays a atteint un niveau qui risquait de porter atteinte à l’entreprise et je ne pouvais pas laisser cela arriver», a déclaré le dirigeant américain dans un communiqué pour expliquer son départ surprise avec effet immédiat. «Je suis très déçu parce que les événements de la semaine dernière donnent une image de Barclays et de ses employés qui ne pourrait pas être plus éloignée de la réalité», a ajouté Bob Diamond. Par ailleurs, dans l’après midi les journaux ont annoncé la démission de Jerry del Missier, le directeur des opérations de la banque. Jerry del Missier était co-président de la branche de banque d’investissements Barclays Capital entre 2005 et 2008, période durant laquelle les faits se sont en partie produits.Lundi, le président du conseil d’administration de Barclays, Marcus Agius, avait déjà annoncé sa démission pour tenter d’apaiser le scandale, qui enflammait l’opinion et la classe politique britanniques.Dans son édition de mercredi 4 juillet, L’Agefi rappelle que Barclays n’est pas un cas isolé: une vingtaine d'établissements financiers sur trois continents seraient impliqués dans l’affaire du Libor, et notamment HSBC, Lloyds Banking Group et RBS, qui a licencié quatre de ses traders fin 2011 pour leur implication présumée dans ces manipulations.
04/07/2012

Simon Wilson quitte Old Mutual AM

Le directeur des ventes et du marketing d’Old Mutual Asset Managers (Omam), Simon Wilson, doit quitter le groupe, rapporte FundWeb. Cette décision fait suite à l’annonce de la fusion fin avril d’Omam et de Skandia Investment Group dans une entité dirigée par le patron d’Omam, Julian Ide.Simon Wilson avait rejoint Omam en 2004.
04/07/2012

Man Group recrute une ancienne CIO d'un fonds de pension

Le groupe britannique de gestion alternative Man a recruté Judy Saunders en qualité de conseiller senior au sein du pôle institutionnel britannique, rapporte Investment Europe.Judy Saunders a précédemment travaillé pendant sept ans en qualité de chief investment officer pour le fonds de pension public des West Midlands dont les actifs sous gestion s'élèvent à 8,7 milliards de livres. Ce recrutement est entre autres motivé par l’intérêt croissant des institutionnels pour la gestion alternative. Entre 2009 et 2011, les allocations des fonds de pension britanniques dans les hedge funds sont passées de 1,8% à 4,1%, selon les statistiques de l’Association nationale des fonds de pension. Et une enquête récente réalisée par SEI indiquait que 38% des institutionnels envisagent d’augmenter leurs engagements dans les hedge funds, soit plus du double de ceux qui prévoient de réduire leur exposition. Dans le cadre de son mandat dans le fonds de pension des West Midlands, Judy Saunders a développé une poche dédiée à l’investissement alternatif, jusqu'à hauteur de 35%, dont 10% dans des stratégies de performance absolue.
04/07/2012

L&G supprime 70 postes

L’assureur britannique Legal & General (L&G) envisage de supprimer 70 postes dans le cadre de la restructuration de sa plateforme de distribution dont les effectifs devraient ainsi passer de 160 à 90, rapporte Money Marketing.Une restructuration liée à l’entrée en vigueur début 2013 de la législation RDR.

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