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17/08/2012

James Hambro & Partners fusionne avec Calkin Pattinson

La société de gestion de fortune britannique James Hambro & Partners fusionne avec le spécialiste de la planification financière Calkin Pattinson pour former un groupe dont les actifs conseillés, sous gestion et sous administration devraient s'élever à environ 1 milliard de livres, rapporte Fund Web.Les produits du nouveau groupe seront distribués sous la marque James Hambro & Partners.
17/08/2012

Martin Currie se dote d'une nouvelle direction bicéphale

La société de gestion basée à Edimbourg Martin Currie a confié la direction de la société à deux membres du board suite au départ en retraite de son président Malcolm Gourlay, en fonction depuis sept ans, rapporte Fund Web.Rich DeMartini et David Shearer ont été nommés co-présidents de Martin Currie qui a également annoncé l’arrivée au sein du conseil d’administration d’Alex Rose, Graham Thomas et Carol Sergeant.
17/08/2012
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Threadneedle lance un fonds US en Suède

Threadneedle Investments lance le fonds Threadneedle (Lux) US contrarian core equities en Suède, rapporte Privata Affärer. Le fonds est géré par Guy W Pope, lequel acquiert des actions pour lesquelles le marché a abandonné tout espoir. «Ce fonds est basé sur le pessimisme : nous cherchons les entreprises qui ont été rejetées en raison du pessimisme sur leur avenir», explique le gérant.
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17/08/2012

RBC Investor Services renforce son pôle solutions clients

Tim Wood, directeur mondial des solutions clients chez RBC Investor Services, vient de recruter deux adjoints. Germain Birgen, managing director chez HSBC Securities Services à Luxembourg, devient head, client solutions Europe (hors Luxembourg) tandis que Richard Clarke, qui restera basé à Londres, quitte Brown Brothers Harriman où il était senior vice president, strategic solutions pour devenir head, client design chez RBC IS.
17/08/2012

Flossbach von Storch se développe en Suisse

Bernhard Utiger, responsable du suivi de la clientèle de gestionnaires de fortune indépendants, de banques et d’assurances à Zurich pour JPMorgan Asset Management, a été recruté par la filiale suisse de l’allemand Flossbach von Storch comme directeur des relations avec les partenaires de distribution et la clientèle institutionnelle helvétiques.Kurt von Storch, président du conseil d’administration de Flossbach von Storch Suisse, a précisé que la société a l’intention à présent de se développer aussi en dehors du domaine de la clientèle privée et d’aborder le segment des fonds offerts au public en commercialisant des produits auprès des gestionnaires de fortune indépendants, des family offices, des banques et des assurances.Depuis cinq ans, Flossbach von Storch se spécialisait en Suisse sur la gestion de fortune, une activité qui emploie huit personnes à Zurich.
17/08/2012
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Swisscanto sort un fonds long/short market neutral

Initialement entre le 17 et le 30 août, Swisscanto lance la commercialisation d’un nouveau fonds acheteur/vendeur market neutral de droit luxembourgeois, le Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection International. Les investisseurs bénéficient avec ce fonds du modèle de sélection quantitatif de Swisscanto, qui a déjà été mis en oeuvre pour le Swisscanto (LU) Equity Fund Selection North America et le Swisscanto (LU) Equity Fund Selection International.CaractéristiquesDénomination : Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection InternationalCodes Isin : Tranche B CHF : LU0705568805 (particuliers)Tranche J CHF : LU0705568987 (institutionnels)Indice de référence : Libor CHF 3 moisCommission forfaitaire de gestion Tranche B : 1.80% Tranche J : 0.90%Commission de performance : 20% de la surperformance par rapport au Libor à 3 mois, avec high watermark
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17/08/2012

Progression de 4% des actifs sous gestion de la BCV

La Banque Cantonale Vaudoise (BCV) a annoncé le 17 août que ses actifs sous gestion avaient augmenté de 4% ou 2,9 milliards de francs suisses au premier semestre pour s'établir à 80 milliards de francs suisses.La collecte nette s’est élevée à 372 millions de francs suisses. La banque explique que les fonds de la clientèle privée, des PME et des caisses de pension ont continué d’affluer (1 milliard de francs de collecte en net), alors que les fonds à court terme des grandes entreprises ont reculé d’un peu plus de 600 millions de francs, en raison d’une rémunération «délibérément faible» sur ces dépôts. Les revenus de la banque ont augmenté de 1%, à 508 millions de francs suisses, le bénéfice brut s’est amélioré de 4%, à 242 millions de francs, le bénéfice net progressant de 2%, à 157 millions de francs.
17/08/2012

Hausse des actifs sous gestion mais baisse du bénéfice de VZ Holding

Les actifs sous gestion du gestionnaire de fortune VZ Holding s’inscrivaient au 30 juin dernier à 9,15 milliards de francs suisses contre 8,43 milliards de francs suisses à fin décembre 2011, selon un communiqué publié le 16 août. La collecte nette s’est élevée au premier semestre à 0,6 milliard de francs suisses contre 528 millions de francs au premier semestre 2011.VZ Holding a toutefois dégagé un bénéfice net semestriel en baisse de 5,1% à 23,8 millions de francs, les charges d’exploitation ayant notamment augmenté de 5,5% à 40,9 millions de francs suisses.
17/08/2012
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iShares lance six ETF supplémentaires à Francfort

Le 16 août, iShares a introduit sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) six nouveaux ETF de droit allemand dont quatre de matières premières avec roulage dynamique des positions sur des indices S&P GSCI, chargés chacun à 0,45 %, et deux produits obligataires avec un TFE de 0,50 %.Le promoteur d’ETF du groupe BlackRock avait également lancé le 23 juillet neuf fonds obligataires de droit allemand, dont sept sur les obligations du Trésor de pays de la zone euro, chargés à 0,20 % et un sur les obligations d’entreprises de pays émergents.La liste de tous ces fonds est disponible en annexe.
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17/08/2012
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Frankfurt Trust commercialise un fonds patrimonial

Le gestionnaire allemand Frankfurt Trust a décidé de distribuer en Allemagne le fonds luxembourgeois BHF Flexible Allocation FT lancé le 10 octobre 2007, qui était exclusivement réservé aux clients de la BHF-Bank, la maison-mère de Frankfurt Trust, et dont l’encours se situe à 92 millions d’euros.Ce produit, qui bénéficie de cinq étoiles Morningstar, est géré par BHF Trust, un spécialiste de l’allocation d’actifs. Il s’agit d’un fonds patrimonial dont l’exposition au marché d’actions peut varier en fonction de l'évolution du marché, de manière à profiter des hausses et à minimiser les pertes.CaractéristiquesDénomination : BHF Flexible Allocation FTCode Isin : LU0319572730Droit d’entrée 3 %Commission de gestion 1,50 %
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17/08/2012
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iShares lance six ETF supplémentaires à Francfort

Le 16 août, iShares a introduit sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) six nouveaux ETF de droit allemand dont quatre de matières premières avec roulage dynamique des positions sur des indices S&P GSCI, chargés chacun à 0,45 %, et deux produits obligataires avec un TFE de 0,50 %. Désormais, la cote du segment XTF comprend 997 ETF.Le promoteur d’ETF du groupe BlackRock avait également lancé le 23 juillet neuf fonds obligataires de droit allemand, dont sept sur les obligations du Trésor de pays de la zone euro, chargés à 0,20 % et un sur les obligations d’entreprises de pays émergents. La liste de tous ces fonds est disponible en annexe.
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17/08/2012

Deka crée une chaire de finance durable à Francfort

L’Université Wolfgang Goethe de Francfort a créé le 15 août une chaire de finance et banque durable qui est parrainée par DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes (165 milliards d’euros d’encours). Selon les initiateurs de ce projet qui s’inscrit dans le cadre de la House of Finance, il s’agit de la première chaire de ce type en Allemagne. La chaire est confiée à Reint Gropp, jusqu'à présent professeur de financial economics & taxation à l’Université EBS de Wiesbaden. L’intéressé a également travaillé à la Banque centrale européenne, où il a été directeur adjoint de la recherche financière.
17/08/2012
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Rétrécissement du marché des fonds "produits blancs"

D’après l'étude trimestrielle de la banque privée Hauck & Aufhäuser, l’encours des fonds à la marque du distributeur ou private label funds couvrait au 30 juin 915 produits pour un encours total de 44,9 milliards d’euros contre 936 fonds et 46,9 milliards trois mois plus tôt, rapporte Fondsprofessionell. Actuellement, le montant moyen par fonds se situe à 49,1 millions d’euros contre environ 50,2 millions au premier trimestre. L’encours le plus élevé pour un de ces produits se situe aux alentours de 2,7 milliards d’euros.Les deux premiers acteurs sur le marché sont IPConcept/DZ Bank, avec 14,2 milliards d’euros répartis sur 117 fonds, et Universal-Investment avec 6,2 milliards d’euros sur 184 produits. Parallèlement, les plus importants gestionnaires de ces fonds à la marque du distributeur sont DJE Kapital (4,5 milliards d’euros), Flossbach von Storch (3,3 milliards) et Ethna (3,2 milliards).
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17/08/2012
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Les indices HFRX des hedge funds dédiés à l'Asie en recul au deuxième trimestre

L’indice HFRX dédié au Japon a ainsi reculé de 1,5% au deuxième trimestre alors qu’il avait dégagé un gain de 5,2% au premier trimestre. Dans le même temps, les actions japonaises ont chuté de plus de 10%.L’indice HFRX dédié à la Chine a terminé le deuxième trimestre sur une baisse de 1,6%, l’indice HFRX Asie avec le Japon accusant un reflux de 2,4%.Les hedge funds investissant dans d’autres économies émergentes asiatiques ont subi des baisses encore plus marquées, les indices HFRX dédiés à l’Inde et à la Corée chutant respectivement de 8,4% et 10,8%. Ces deux derniers indices avaient progressé au premier trimestre de 19,2% pour le premier et de 6,3% pour le second.
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17/08/2012

Brummer & Partners recrute un gérant

Brummer & Partners a recruté Michael Falken en tant que gérant pour son nouveau hedge fund Carve Capital, selon le site suédois Realtid.se. Il travaillait précédemment chez Öhman, en tant que gérant spécialiste des taux.
17/08/2012

AFME releases a guide to FTT

More than 120 asset managers, investment banks and trading firms have signed a guide issued by the Association of Financial Markets in Europe (AFME) to taxation of financial markets introduced in France on 1 August this year. The 18-page document specifies the range of companies concerned, and proposes a standardised approach to the new tax.
17/08/2012

iShares lists six more ETFs in Frankfurt

On 16 August, iShares launched six new German-registered ETFs on the Xetra electronic trading platform (Deutsche Börse), including four commodity funds with dynamic rollover of positions on S&P GSCI indices, each with fees of 0.45%, and two bond products with a TER of 0.50%. Xetra now lists 997 ETF on its XTF segment. The ETF provider of the BlackRock group also on 23 July released nine German-registered bond funds, including seven based on bonds from euro zone treasuries, each of which with fees of 0.20%, and one fund based on emerging market corporate bonds. iShares ETF ISIN TFR iShares S&P GSCI Dynamic Roll Commodity Swap DE000A1J0ZC7 0,45% iShares S&P GSCI Dynamic Roll Agriculture Swap DE000A1J0ZD5 0,45% iShares S&P GSCI Dynamic Roll Energy Swap DE000A1J0ZE3 0,45% iShares S&P GSCI Dynamic Roll Industrial Metals Swap DE000A1J0ZF0 0,45% iShares Barclays Capital EM Asia Local Govt Capped Bond DE000A1J0ZB9 0,5 % iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond DE000A1J0ZA1 0,5 % iShares ETF ISIN TFR iShares Barclays Austria Treasury Bond ETF DE000A1J0BA2 0,20% iShares Barclays Belgium Treasury Bond ETF DE000A1J0BB0 0,20% iShares Barclays Finland Treasury Bond ETF DE000A1J0BC8 0,20% iShares Barclays France Treasury Bond ETF DE000A1J0BD6 0,20% iShares Barclays Germany Treasury Bond ETF DE000A1J0BE4 0,20% iShares Barclays Italy Treasury Bond ETF DE000A1J0BF1 0,20% iShares Barclays Netherlands Treasury Bond ETF DE000A1J0BG9 0,20% iShares Barclays Spain Treasury Bond ETF DE000A1J0BH7 0,20% iShares Morningstar $ Emerging Market Bond ETF DE000A1J0BJ3 0,50%
17/08/2012

iShares lists six more ETFs in Frankfurt

On 16 August, iShares launched six new German-registered ETFs on the Xetra electronic trading platform (Deutsche Börse), including four commodity funds with dynamic rollover of positions on S&P GSCI indices, each with fees of 0.45%, and two bond products with a TER of 0.50%. The ETF provider of the BlackRock group also on 23 July released nine German-registered bond funds, including seven based on bonds from euro zone treasuries, each of which with fees of 0.20%, and one fund based on emerging market corporate bonds. A list of all of these funds is available as an attachment.
17/08/2012

Frankfurt Trust releases a wealth management fund

The German wealth management firm Frankfurt Trust has decided to release the Luxembourg-registered fund BHF Flexible Allocation FT, launched on 10 October 2007, and which had previously been available only to clients of BHF-Bank, the parent company of Frankfurt Trust, with assets of EUR92m, in Germany.The product, which has a five-star rating from Morningstar, is managed by BHF Trust, an asset allocation specialist. It is a wealth management fund, whose exposure to the equity market may vary, depending on the evolution of the market, so as to maximise gains and minimise losses.CharacteristicsName: BHF Flexible Allocation FTISIN code: LU0319572730Front-end fee: 3%Management commission: 1.50%
17/08/2012

Hedge fund seeks stricter rules for banks

Paul Singer, the billionaire hedge fund manager and influential donor to the Republican party, is putting pressure on United States presidential candidate Mitt Romney to toughen regulations on banks and go beyond the Dodd-Frank rule, the Financial Times reports. Instead of this law, which he claims is “misconceived,” Paul Singer is calling for stricter owners’ equity requirements and a regulatory framework which would require large banks to be more transparent concerning their liabilities and off-book instruments.
17/08/2012

Libor: Seven banks subpoenaed

The US states of New York and Connecticut have subpoenaed seven banks as part of their investigations into manipulation of interest rated used to compose Libor, according to reports published concurrently by several news agencies. Among the banks are UBS, JPMorgan Chase and Barclays. Citigroup, HSBC, Royal Bank of Scotland and Deutsche Bank are among the banks which prosecutors from the two states have asked to provide documents under the investigation, a source claims. At this time, the authorities have demanded documents, but have not sought hearings with the directors of the banks concerned. The two US states are seeking in part to uncover any communications between the management of the banks which may suggest that there was an illicit pact, or any other behaviour which may have been tied to this suspected manipulation of Libor.
17/08/2012

RBC Investor Services recruits for client solutions unit

Tim Wood, global director of client solutions at RBC Investor Services, has recruited two deputies. Germain Birgen, managing director at HSBC Securities Services in Luxembourg, becomes head, client solutions Europe (ex Luxembourg), while Richard Clarke, who will continue to be based in London, is leaving Brown Brothers Harriman, where he had been senior vice president, strategic solutions, to become head, client design at RBC IS.
17/08/2012

Departure of a co-founder of Brevan Howard

Christopher Rokos, co-founder of Brevan Howard, will be leaving the hedge fund firm, the Financial Times reports. Sources familiar with the matter have told the newspaper that his departure was a “natural evolution” of his career. Rokos is one of the best-known hedge fund traders in the industry, and was one of the wealthiest individuals in the United Kingdom before moving to Geneva with Brevan in 2010.
17/08/2012

Pioneer recruits a head of EMEA sales

Pioneer Investments has recruited Marc Robinson has head of sales for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, Fund Web reports. Robinson, who previously worked at Amundi, will be in charge of developing strategic long-term partnerships with international distribution companies.
17/08/2012

Martin Currie adopts a double-headed management structure

The Edinburgh-based asset management firm Martin Currie has appointed two members to the board to co-chair it, following the retirement of chairman Balcolm Gourlay, who has been in the role for seven years, Fund Web reports. Rich DeMartini and David Shearer have been appointed as co-chairmen of Martin Currie, which has also announced that Alex Rose, Graham Thomas and Carol Sergeant have been appointed to the board.
17/08/2012

James Hambro & Partners merges with Calkin Pattinson

The British wealth management firm James Hambro & Partners is merging with the financial planning specialist Calkin Pattinson to form a group with assets under advising, management and administration expected to total about GBP1bn, Fund Web reports. Products from the new group will be sold under the brand name James Hambro & Partners.
17/08/2012

Deka endows a chair in sustainable finance in Frankfurt

Wolfgang Goethe University in Frankfurt on 15 August created a chair in sustainable finance and banking, sponsored by DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks (EUR165bn in assets). According to the initiators of the project, part of the House of Finance, this is the first chair of its type in Germany. The chair has been given to Grant Gropp, previously a professor of financial economics and taxation at EBS University in Wiesbaden. Gropp has also worked at the European Central Bank, where he most recently was deputy director of financial research.
17/08/2012

Several hedge funds back Mitt Romney

Several big names in alternative management are campaigning for Republican candidate Mitt Romney, the website Absolute Return + Alpha reports. John Paulson, Robert Mercer and Julian Robertson have each donated USD1m to the pro-Romney group “Restore Our Future.” According to the Center for Responsive Politics, 70% of donations from the hedge fund sector have so far gone to the Republicans. In 2008, the Democrats received 67% of donations from the sector. Among the hedge funds which are supporting Romney’s candidacy are Alex Sloane (A.J. Sloan Capital), Alex Robertson (Tiger Management), Anthony Scaramucci (SkyBridge Capital), Dan Loeb (Third Point), John Griffin (Blue Ridge Capital), and Paul Singer (Elliott Management).
17/08/2012

BlackRock recruits a former Putnam manager

BlackRock has recruited Bartlett G. Geer from Putnam Investments to build up its active equity management team, Reuters reports. Geer, who was manager of the Equity Income Fund, with USD2.5bn in assets, at Putnam, will be joining the asset management giant in September, according to a spokesperson cited by the news agency.
17/08/2012

Bridgewater moves and announces ambitions

The alternative management firm Bridgewater Associates is planning to move from Westport, Connecticut, to Stamford, in the same state, which is offering it a tax credit of USD115m to assist it with these plans, the website boston.com reports. Bridgewater is planning to carry out the plans, which represent an investment of USD750m, by 2017. The firm is planning to move all of its 1,225 personnel, who are currently distributed over several buildings in Westport, to the new location. Bridgewater is also planning to recruit 1,000 people in the next 10 years. Assets under management at Bridgewater total about USD130bn.

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