Vingt-trois sociétés détenues par des fonds d’investissement sont parvenues à lever 5,5 milliards de dollars (4,3 milliards d’euros) depuis le mois d’octobre au niveau mondial, selon des données Preqin arrêtées au 2 novembre, rapporte L’Agefi. Cela dit, le nombre de fonds souhaitant coter leurs sociétés est important mais le marché reste encore très sélectif et très sensible au prix. Quarante deux sociétés détenues par des fonds cherchent par ailleurs à s’introduire en Bourse et lever un montant cumulé de 10,3 milliards de dollars. Plus des trois quarts des 42 opérations sont attendues aux Etats-Unis. L’Europe ne représente plus que 4% des montants visés (et 12% du nombre d’opérations), note le quotidien.

La banque suisse UBS, dont on avait appris la semaine dernière qu’elle licencie 10.000 personnes dans le monde, fait déjà marche arrière. Selon Finews, qui cite des informations de Reuters, la société aurait licencié trop rapidement et se trouverait en manque de personnel sur certains segments. Plusieurs personnes auraient ainsi été contactées pour être réembauchées par UBS.

Après une année 2011 très problématique, les hedge funds ont retrouvé en 2012 des encours record et les rémunérations sont reparties à la hausse. Les rémunérations moyennes ont évolué dans une fourchette de 15% à hausse et de près de 5% à la baisse par rapport à leur niveaux de 2011, selon la dernière édition du Glocap 2013 Hedge Fund Compensation Report publié par HFR et Glocap.Parmi les tendances observées en 2012 figurent une politique de recrutement prudente qui devrait être reconduite en 2013 des augmentations de la participation aux bénéfices et un renforcement des fonds propres des hedge funds chez les acteurs les mieux établis. La structure des rémunérations continue d'évoluer vers la mise en place de mesures incitatives sur le long terme, alors que les investisseurs veulent une plus grande liquidité et davantage de transparence.Les actifs des hedge funds ont atteint le niveau record de 2.190 milliards de dollars alors que l’indice composite HFRI a progressé de 4,8% sur les neuf premiers mois de l’année. La collecte s’est concentrée au bénéfice des firmes les mieux établies. Les sociétés dont les actifs sous gestion s'élèvent à 5 milliards de dollars ou plus ont enregistré une collecte nette de 43 milliards de dollars, les acteurs disposant de moins de 5 milliards de dollars sous gestion ayant subi des rachats de l’ordre de 12 milliards de dollars.Les gérants de portefeuille et les traders ont bénéficié d’augmentations significatives de leurs rémunérations, avec des hausses jusqu'à concurrence de 15% pour les premiers et des évolutions comprises entre -1,5% et +14% pour les seconds. La rémunération du gérant de portefeuille d’une firme de taille moyenne et dont les performances se situent dans la bonne moyenne s’est inscrite à environ 1,3 million de dollars, celle du gérant d’une firme plus importante et aux performances significatives pouvant percevoir plus double.Du côté des traders, un senior dans une grande société aux performances moyennes a reçu une rémunération totale autour de 500.000 dollars.

Head of European Insurance and Pension Solutions Marketing and ALM chez Bank of America Merrill Lynch International à Londres, Bernhard Weninger a été recruté au 1er novembre comme directeur du nouveau pôle «European Insurance Group» d’Allianz Global Investors (AGI) à Francfort.Il sera ainsi responsable des relations à l'échelon européen avec les clients dans les domaines de l’assurance primaire et de la réassurance, segments de clientèle institutionnelle qu’AGI entend à présent développer.Il sera subordonné à James Dilworth, CEO d’AGI pour l’Europe.

Pour la première fois depuis janvier 2009, on assiste à un changement de leader dans la gestion de fonds de valeurs mobilières en Espagne, même si la différence ne représente que 135 millions d’euros, rapporte Funds People: en effet, l’acquisition d’Unnim Gesfons par le BBVA et les remboursements nets subis par le Santander ont fait qu’à fin octobre, le BBVA est redevenu le numéro un pour les encours, avec 19.174 millions d’euros d’encours, contre 19.038 millions d’euros pour le Santander, selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion.Cependant, selon les calculs de VDOS, le Santander demeurait numéro un de la gestion espagnole fin octobre, avec une part de marché de 17,02 % contre 15,16 % pour le BBVA.

Le britannique Schroders devrait proposer prochainement une stratégie sur les obligations chinoises aux investisseurs européens, dans un premier temps au Luxembourg puis ultérieurement sur le marché français, a indiqué récemment Rajeev De Mello, responsable des gestions de taux asiatiques, de passage à Paris.Cette stratégie représentait fin septembre un encours d’environ 585 millions de dollars, détenue essentiellement par des clients asiatiques. Elle constitue une véritable opportunité pour des investisseurs européens en quête de diversification, estime Rajeev De Mello, qui souligne que le rendement des obligations chinoises à dix ans est de 3,2% actuellement, une performance que même les obligations australiennes ne sont plus à même de fournir. Dans le secteur des obligations asiatiques, les actifs sous gestion de Schroders s'établissaient fin septembre à environ 7,2 milliards de dollars, en progression de 10% par rapport à fin 2011. Les stratégies les plus demandées ont été le crédit asiatique, avec un encours en forte augmentation à 1,11 milliard de dollars à fin septembre, les obligations de Hong Kong (1,1 milliard de dollars), les obligations de Singapour (468 millions de dollars).

L’indice Ucits HFS, qui mesure la performance des produits Ucits utilisant des stratégies de hedge funds, a reculé de 0,04% en octobre après trois mois consécutifs de performances positives. Depuis le début de l’année, l’indice Ucits HFS marque encore une progression de 2,73%.Cinq des douze stratégies de l’indice ont terminé le mois en zone positive, avec des gains de 0,71% pour le crédit, 0,53% pour les actions américaines et 0,47% pour le global macro. Le crédit et le fixed income restent les deux seules stratégies qui affichent des progressions mensuelles depuis le début de l’année avec des hausses respectives sur neuf mois de 7,55% et 4,97%.

Le pôle gestion d’actifs du groupe Allianz a publié au titre du troisième trimestre 2012 un bénéfice d’exploitation en forte hausse, de 58,1%, à 849 millions d’euros, comparé à 537 millions d’euros au cours de la période correspondante de l’an dernier. L’asset management a bénéficié de la hausse des encours, des frais de gestion facturés ainsi que d’un effet devise positifs, précise le groupe. Les encours ont atteint au 30 septembre un nouveau record de 1.800 milliards d’euros contre 1.600 milliards un an auparavant. Au troisième trimestre de cette année, la hausse des encours s’est élevée à 14,8%. Sur ce total, les actifs gérés pour le compte de tiers représentaient 1.400 milliards d’euros contre 1.200 milliards à la fin du deuxième trimestre.Allianz a mis en exergue dans le communiqué que son pôle de gestion d’actifs a profité de la bonne tenue de Pimco.Au total, le groupe Allianz affiche pour juillet-septembre un bénéfice net de 1,4 milliard contre 258 millions d’euros au troisième trimestre 2011, qui avait souffert des participations dans le domaine financier et sur le portefeuille d’obligations d’Etat grecques.

Alexander Maresch, directeur du marketing de la société de gestion DWS depuis le 7 juillet 2009, a été promu le 8 novembre 2012 patron du marketing pour l’ensemble du nouveau pôle de gestion d’actifs et de fortune AWM (asset & wealth management) de la Deutsche Bank. Il coiffera ainsi le marketing non seulement de DWS (retail) mais aussi des autres filiales de gestion comme db x-trackers (ETF/ETP), DB Advisors (institutionnels) et RREEF (alternatif) ainsi que de la branche private wealth management de la banque.L’impétrant a fait toute sa carrière dans le groupe Deutsche Bank, où il est entré en 1996. Il a été auparavant head of public distribution & marketing Europe de DWS ; il a eu aussi la responsabilité du lancement de la marque DWS sur le marché américain.

Managing director chez Commerzbank Asset Management, Christian Machts deviendra début 2013, en janvier ou en avril, le successeur d’Andrej Brodnik comme patron du bureau de Francfort de BlackRock, avec les fonctions de directeur de la distribution retail pour l’Allemagne, Autriche et l’Europe de l’Est, croit savoir Das Investment. Andrej Brodnik avait quitté l’entreprise fin juin.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en octobre 2012 des souscriptions nettes de 125 millions d’euros pour sa gestion d’actifs, dont 140 millions d’euros pour les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. Depuis le début de l’année, la collecte dans la gestion d’actifs a ainsi dépassé 1,2 milliard d’euros.Au total, Azimut affiche un encours de 19,3 milliards d’euros, dont 17,2 milliards sous gestion.

Pioneer Investments vient de recruter trois personnes en Asie afin de renforcer son maillage commercial dans la région.Martin Park est nommé directeur commercial en Corée, basé à Singapour. Il vient de HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited où il était le responsable d’équipe pour l’activité institutionnelle coréenne depuis 2007.Hiromi Wada rejoint Pioneer en tant que représentant pour le Japon. Il était précédemment chez Itau Japan Asset Management où il s’occupait de l’activité institutionnelle et retail depuis trois ans.Enfin, Matthew Marks devient directeur commercial institutionnel pour l’Asie hors Japon et Corée, à Singapour. Cet Australien était récemment directeur de l’activité institutionnelle de Prudential Asset Management à Singapour.Les trois nouvelles recrues seront placées sous la direction de Jack Lin, responsable Asie et Moyen-Orient.

Panmure Gordon retourne sur le marché des fonds d’investissements en recrutant le gros de l’équipe de fonds de Matrix Corporate Capital, rapporte le Financial Times. L’équipe se compose de 10 personnes. Elle est dirigée par Paul Fincham et Phil Hopkins et doit rejoindre Panmure lundi.

Le fonds activiste The Children’s Investment Fund (TCI) accepte à nouveau des souscriptions, rapporte Institutional Investor. Le hedge fund crée dans la foulée trois nouvelles parts, qui factureront des frais plus réduits. Le TCI a enregistré une performance de 18 % au cours des neuf premiers mois de l’année.

Le groupe Aviva a indiqué le 8 novembre, à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires, que son pôle gestion d’actifs Aviva Investors a enregistré une collecte nette de 2 milliard de livres sur les neuf premiers mois de l’année, contre 2,8 milliards de livres pour la période correspondante de 2011.Ce recul de 800 millions de livres de la collecte est lié au redéploiement des bureaux de distribution en Europe, relève le groupe qui ajoute que de nouveaux mandats ont été remportés auprès de clients institutionnels au Royaume-Uni, au Moyen-Orient et sur le continent américain au cours du dernier trimestre.Les actifs sous gestion s'établissaient à fin septembre à 274 milliards de livres contre 263 milliards de livres à fin septembre 2011.Le groupe souligne par ailleurs avoir engagé un examen du portefeuille de gestion du groupe et de l’offre appropriée dans un environnement de bas taux d’intérêt. Des travaux supplémentaires sont programmés avec Aviva Investors afin de développer une «proposition externe plus convaincante», indique le communiqué. «Aviva Investors continue de bien servir le groupe, mais il n’a pas répondu à nos attentes en ce qui concerne le développement des activités externes», précise le groupe.

Cantab Capital Partners ferme sa stratégie CCP Quantitative à de nouveaux investisseurs, celle-ci ayant atteint sa capacité optimale, annonce jeudi la société de gestion systématique global macro basée à Cambridge.Lancée en 2007 avec 30 millions de dollars, la stratégie affiche aujourd’hui un encours de 4,5 milliards de dollars."La stratégie a actuellement la taille optimale pour qu’elle continue à dégager des rendements ajustés au risque attrayants pour nos investisseurs», explique dans un communiqué Dr Ewan Kirk, CIO et associé fondateur de Cantab.La stratégie d’investissement de Cantab consiste à construire un portefeuille de modèles multiples à partir de trois sources de rendement et groupes de modèles non corrélés : value, momentum moyen terme et trading à court terme. La société emploie 37 personnes dont la plupart se consacrent à la recherche et aux transactions.

La société de gestion britannique Schroders a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 2,6 milliards de livres, dont 1,9 milliard de livres venant de la clientèle institutionnelle et 0,8 milliard de la clientèle intermédiée. La banque privée a quant à elle accusé des rachats nets de 0,1 milliard de livres.Ainsi, sur les neuf premiers mois de l’année, Schroders affiche une collecte nette de 5,3 milliards de livres, en ligne avec celle de la période correspondante de 2011 (5,1 milliards). Les encours sont ressortis à 202,8 milliards de livres au 30 septembre, en hausse par rapport aux 194,6 milliards constatés au 30 juin 2012 et aux 187,3 milliards de la fin de l’année 2011.Malgré cela, le bénéfice avant impôts des trois mois à fin septembre s’est inscrit à 88,6 millions de livres, en baisse par rapport à la période correspondante de 2011 (101,6 millions de livres). Cela s’explique notamment par une baisse des revenus nets du pôle gestion d’actifs, liée notamment à une chute des revenus des commissions de performance (1,9 million de livres au troisième trimestre 2012 contre 14,3 millions de livres au troisième trimestre 2011), et par une hausse des coûts.Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôts s’est élevé à 266 millions de livres, en recul sur 2011 (317,3 millions de livres).A court terme, Schroders anticipe un ralentissement des flux institutionnels, mais note que la demande de la clientèle intermédiée a rebondi. A ce jour, les encours de la société de gestion sont gérés à hauteur de 58 % pour le compte d’institutionnels, de 34 % de la clientèle intermédiée et à 8 % pour la banque privée.

La société suisse Care Group offre un outil en ligne qui permet aux souscripteurs de fonds de tester la durabilité du produit dans lequel ils ont investi. L’outil du site www.SRIFundsAdvice.com utilise plus de 70 indicateurs de mesure, précise Finews.

Le CEO adjoint du groupe bancaire privé EFG International quittera son poste à la fin de l’année 2012. Partenaire-fondateur de la filiale EFG Financial Products, depuis peu cotée en Bourse, Lukas Ruflin restera à la disposition de l’entreprise en tant que conseiller et membre du conseil d’administration, indique un communiqué publié le 8 novembre.M. Ruflin exerçait cette fonction de CEO adjoint depuis plus de trois ans. Il n’aura pas de successeur, pour des raison de coûts, précise le communiqué.

Yves Sarasin reprendra le 1er janvier 2013 la direction des marchés d’Europe centrale et de l’Est à la Banque Sarasin.Ce marché englobe notamment les affaires avec la clientèle privée de Pologne et de la Russie, lesquelles sont comptabilisées en Suisse. Yves A. Sarasin opérera depuis le siège de la Banque Sarasin à Zurich et rendra directement compte à Eric G. Sarasin, responsable de la division Private Banking et membre de l’Executive Committee de la Banque Sarasin. Dans ses précédentes fonctions, Yves A. Sarasin a mis sur pied la représentation de Pologne. L’ancien codirecteur Daniel Raemy assurera désormais seul la conduite de la représentation de Varsovie.

The benchmark index for hedge funds calculated by Lyxor lost 0.58% in October, bringing its performance since the beginning of the year to 1.56%. Nine of the fourteen strategies covered by the index finished the month with gains, including Lyxor Long/Short Credit Arbitrage, which gained 1.66% for the month, and 8.17% since the beginning of the year, and the Lyxor Fixed Income Arbitrage, which tained 0.51% for the month, and 8.76% since the beginning of the year. The worst performer was Lyxor CTA Long Term, which lost 3.58% in October, and is down 7.08% since the beginning of the year.

After a highly problematic year in 2011, hedge funds in 2012 returned to record assets, and pay scales have started to rise again. The average income has developed in a range from 15% up to 5% down compared with 2011, according to the most recent edition of the Glocap 2013 Hedge Fund Compensation Report, published by HFR Group and Glocap. Among the trends observed in 2012 were a prudent recruitment policy, which is expected to be renewed in 2013 with increased participations in profits and a boost in owners’ equity for hedge funds at the most established firms. The structure of pay packages will continue to develop toward the institution of long-term incentives, as investors seek higher liquidity and more transparency. Assets in hedge funds have reached a record USD2.19trn, while the HFRI composite index has gained 4.8% in the first nine months of the year. Inflows were concentrated at the most established firms. The firms whose assets under management total USD5bn or more have posted net inflows of USD43bn, while actors with less than USD5bn under management have seen net redemptions of about USD12bn. Portfolio managers and traders have benefited from significant increases in their pay scales, with increases of as much as 15% for the former, and total change ranging from -1.5% to +14% for the latter. Pay scales for portfolio managers at mid-sized firms whose performance is in the middle of the range totalled about USD1.3m, while managers of larger firms and better performance could earn more than double that. For traders, a senior employee of a major firm with middling performance income received a total income of about USD500,000.

The UN-backed Principles of Responsible Investment (PRI) Initiative on Thursday issued a discussion paper on hedge funds to help its asset owner signatories better understand the risks associated with particular hedge fund strategies and instruments and the implications these may have for the performance of their portfolios and the broader market. It also outlines some actions that investors can take to improve the governance of hedge funds. The paper has been produced in response to growing interest from PRI signatories about how responsible investment relates to alternative investment strategies and instruments, including high frequency trading, leverage, shorting and the use of derivatives by hedge fund managers. According to PRI’s 2011 Reporting and Assessment survey, 137 signatories have some exposure to hedge fund investments, including 74 asset owners. “Many signatories have significant allocations to hedge funds and the PRI has a growing number of hedge fund manager signatories. However, there is currently no clear consensus on what being a responsible investor in hedge funds actually entails,” said Rob Lake, director of responsible investment at PRI.

The Swiss bank UBS, which last week announced that it is laying off 10,000 employees worldwide, is already backpedalling. According to Finews, citing reports by Reuters, the firm may have laid off staff too hastily, and is now lacking personnel in certain areas. Several people are reported to have been contacted for re-recruitment by UBS.

Philippe Zaouati, deputy CEO of Natixis Am and chairman of the Responsible Investment working group of the European Fund and Asset Management Association (EFAMA), will become Chairman of the Socially Responsible Investment Committee of the AFG. He succeeds Thierry Deheuvels (Oddo Asset Management), who had served as chairman of the committee for more than six years.

Assets under management at Amundi as of the end of September 2012 totalled nearly EUR711bn, up 7.9% compared with the end of December 2011, Crédit Agricole announced on 9 November at a presentation of the group’s results. Net inflows totalled EUR10.7bn in the first nine months of 2012, and market and forex effects represented +EUR41.4bn.Amundi has improved its competitive position with a strong increase in its market share in France, gaining 1.4 percentage points between December 2011 and September 2012, to 26.1%. Commercial development in Europe outside France has borne fruit, with strong increases in assets through third-party distributors (+20.9% of assets in nine months) and corporate. Lastly, Amundi is one of the top four firms for inflows in Japan, India and Korea.Inflows from outside the network totalled EUR20.5bn in the first nine months of 2012, with EUR13.9bn for the institutional and corporate segment, and EUR1.6bn for the third-party distributors segment, largely in Europe outside France.In the first nine months of the year, gross operating profits total EUR528m, and are up +14.8% (+1.8% excluding one-time elements). This includes a high level of performance commissions (EUR107m in the first nine months of the year, compared with EUR53m in the corresponding period of 2011).

A report from Prudential Financial for third quarter announces that assets under management totalled USD1.005trn as of the end of September, compared with USD901bn as of the end of December, and USD871bn twelve months previously.Operating profits for asset management increased to USD187bn in July-September 2012, compared with USD123m in the corresponding period of last year, but they contracted by USD356m in the first three quarters of this year, compared with USD504m in January-September 2011.

For the first time since January 2009, there has been a change in the leader in the securities fund management industry in Spain, although the difference between the top two players is only EUR135m, Funds People reports. The acquisition of Unnim Gestions by BBVA and net redemptions from Santander meant that as of the end of October, BBVA once again became the largest firm by assets, with EUR19.174bn under management, compared with USD19.038bn for Santander, according to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms.However, according to statistics from VDOS, Santander remains the largest Spanish asset management firm as of the end of October, with a market share of 17.02%, compared with 15.16% for BBVA.

The deputy CEO of the private banking group EFG International will be leaving his position at the end of 2012. A founding partner of EFG Financial Products, which has recently held its IPO, Lukas Ruflin will remain available to the business as a consultant and member of the board of directors, a statement released n 8 November says. Ruflin had served in the role of deputy CEO for more than three years. He will not be replaced, for reasons of cost savings, a statement says.

Yves Sarasin will take over on 1 January 2013 as director fo the markets of Central and Eastern Europe at Banque Sarasin. This market includes business with private clients in Poland and Russia with accounts in Switzerland. Yves Sarasin will be based at the headquarters of Banque Sarasin in Zurich, and will report directly to Eric G. Sarasin, head of the Private Banking division and a member of the Executive Committee at Banque Sarasin. In his previous position. Yves Sarasin set up the bank’s representative office in Poland. The former co-director Daniel Raemy will now be solely responsible for the Warsaw office.