La production industrielle a augmenté plus qu’attendu aux Etats-Unis en novembre, enregistrant sa plus forte hausse depuis près de deux ans grâce à la reprise des activités perturbées par l’ouragan Sandy. La production a progressé de 1,1% après une contraction de 0,7% en octobre, montrent les statistiques de la Réserve fédérale. Il s’agit du chiffre le plus élevé enregistré depuis décembre 2010.

Man Group envisage d’importantes dépréciations comptables l’an prochain liées à son acquisition en 2010 de GLG Partners, alors que la société vient de nommer Emmanuel Roman comme nouveau directeur général, selon les informations du Financial Times. D’après un analyste de RBC Peter Lenardos, les dépréciations pourraient se monter entre 500 millions de dollars et 1 milliard de dollars.

Pour les cinq prochaines années, la Frankfurter Bankgesellschaft compte se focaliser sur la clientèle de particuliers haut de gamme avec au moins 5 millions d’euros d’épargne financière disponible, l’objectif étant de dégager pour 2017 un bénéfice net compris entre 10 millions et 20 millions de francs suisses, contre 7 millions transférés l’an dernier à sa maison-mère la Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba), rapporte la Börsen-Zeitung.

Le président (chairman) d’Henderson, Rupert Pennant-Rea, va démissionner du conseil d’administration lors de l’assemblée générale de mai 2013, après avoir été administrateur pendant près de 9 ans. Il a été nommé au conseil d’administration du Royal London Group en tant qu’administrateur non exécutif et président désigné.Henderson précise par voie de communiqué être en train de chercher un successeur à Rupert Pennant-Rea. Par ailleurs, Henderson annonce abandonner la République d’Irlande comme résidence fiscale pour le Royaume-Uni. Conséquence, le conseil d’administration a réduit le nombre d’administrateurs exécutifs. David Jacob et James Darkins quitteront donc le conseil avec effet au 12 décembre 2012.

Le gestionnaire londonien Boost ETP a obtenu de la Deutsche Börse la licence des indices ShortDax x 3 et LevDax x 3 ; il a également reçu de Stoxx Ltd les licences pour les indices Euro Stoxx 50 Daily Leverage 3 and Euro Stoxx 50 Daily Short 3. Les ETP correspondants avec effet de levier et inversés ont été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 13 décembre.

Schroders lance le Schroder ISF1 EURO High Yield, un fonds investi à au moins 70 % dans des obligations principalement émises par les émetteurs européens dont la notation est inférieure à la catégorie investment grade.Le fonds à haut rendement sera géré par le gérant obligataire Konstantin Leidman, qui a rejoint Schroders en août 2012 en provenance d’UBS Global Asset Management.

La Deutsche Bank a indiqué le 13 décembre que son nouveau pôle Asset & Wealth Management (AWM) comprend désormais les ETF et les activités de gestion alternative jusqu’ici logés dans le CB&S (Corporate Banking & Securities). Au 30 septembre dernier, les actifs sous gestion de ces ETF et produits alternatifs totalisaient 100 milliards d’euros, précise la banque dans un communiqué.La Deutsche Bank prévoit par ailleurs de mauvais résultats au quatrième trimestre de son exercice 2012, en raison de plusieurs effets exceptionnels dont la restructuration en cours de ses activités, l’intégration de Postbank et la réduction de ses actifs à risques.Ces postes exceptionnels auront un effet négatif significatif sur le bénéfice de la banque au quatrième trimestre 2012, indique la banque dans son communiqué.En outre le quatrième trimestre a été marqué jusqu'à présent par un environnement macroéconomique difficile, avec une volatilité plus faible et le ralentissement saisonnier habituel de la fin d’année, ajoute le groupe.Malgré ce contexte défavorable, la banque a réalisé des résultats opérationnels solides en octobre et en novembre dans toutes ses activités de coeur de métier, selon le communiqué.Deutsche Bank a également précisé avoir terminé l’examen de ses activités non stratégiques, qui totalisaient 122 milliards d’euros au 30 septembre 2012 et qui ont été regroupées en novembre dans une unité à part.

Une semaine après l’annonce par UBS de la fermeture de quatre agences en Allemagne, c’est au tour de Credit Suisse de réduire sa présence dans le pays. Selon les informations de Finews, l'établissement suisse compte fermer les agences situées à Bielefeld, Düsseldorf et Stuttgart. L’agence de Braunschweig pourrait également être en danger.

Le spécialiste du courtage Newedge a annoncé le 13 décembre un projet visant à renforcer sa compétitivité face à l’évolution des marchés et de l’environnement réglementaire. Ce projet, qui prévoit notamment la séparation des métiers de d’exécution et de compensation, a pour ambition de conforter la position de leader de Newedge sur le marché, en s’appuyant sur sa plateforme reconnue de compensation de produits dérivés, et sur sa franchise d’exécution, offrant à ses clients un accès privilégié à la liquidité des marchés. Plus précisément, ce projet a pour objectifs de :· simplifier le périmètre des activités et le dispositif géographique de l’entreprise, en mettant l’accent sur les forces du groupe ;· optimiser l’efficacité des processus opérationnels, renforcer la gestion des risques et la maîtrise des coûts ;· séparer les activités d’exécution des futures et options financiers et celles de la compensation, en deux entités distinctes permettant une allocation plus efficace du capital et apportant une lisibilité plus grande pour les clients.« Que ce soit sous l’effet de la réglementation, des difficultés économiques, des turbulences sur les marchés ou encore de l’évolution des besoins de nos clients, le secteur des dérivés listés est à un tournant décisif. Le rythme et l’ampleur de ces changements ne peuvent que s’accentuer », commente Nicolas Breteau, Directeur Général de Newedge, cité dans un communiqué .« Le projet que nous présentons aujourd’hui, après une analyse stratégique de nos activités, constitue une solution mesurée et réfléchie face aux difficultés que rencontre notre industrie. Ce plan permettrait à l’entreprise d’alléger sa structure, de la rendre plus agile et plus tournée vers ses clients, renforçant ses perspectives de croissance sur le long terme. Nous entamons aujourd’hui un nouveau chapitre du développement de Newedge qui lui permettra de saisir les relais de croissance créés par les nouvelles conditions de marché, notamment dans le domaine de la compensation des opérations de gré à gré, » poursuit Nicolas Breteau.La stratégie proposée par la direction de Newedge bénéficie de l’appui marqué de ses deux actionnaires, Crédit Agricole Corporate & Investment Bank et Société Générale. Ceux-ci confirment leur soutien à Newedge et sont confiants dans la capacité de l’entreprise à mener à bien ce projet, qui renforcera ainsi sa position de leader sur son marché. Cette annonce fait suite à la tenue du conseil d’administration de Newedge ainsi qu’à l’information des instances représentatives du personnel en France sur ce projet. Le plan est soumis à la réalisation de plusieurs conditions, dont en particulier l’obtention de l’avis des partenaires sociaux et à l’approbation des autorités réglementaires.

BNP Paribas Investment Partners cède sa filiale de fonds de hedge funds Fauchier Partners à l’américain Legg Mason pour un montant non divulgué, a annoncé jeudi ce dernier. La société vendue, qui gérait environ 6 milliards de dollars au 30 novembre, sera intégrée à Permal, filiale de gestion alternative de Legg Mason, afin de créer une entité d’approximativement 24 milliards de dollars sous gestion.L’équipe d’investissement de l’ensemble se composera d’environ 60 professionnels de l’investissement répartis entre New York, Londres, Paris et Singapour. Elle sera dirigée par Robert Kaplan, de Permal, et Clark Fenton, de Fauchier Partners.Le communiqué de presse diffusé par Legg Mason précise que Fauchier est particulièrement connu pour ses stratégies equity hedged et event driven, tandis que Permal l’est pour l’obligataire, le crédit et la macro.La cession de Fauchier par BNP Paribas IP n’est pas une surprise totale, compte tenu des rumeurs à ce sujet qui avaient circulé en juin dernier. Interrogée par Newsmanagers sur les raisons de cette opération, la filiale de gestion d’actifs de la banque française a seulement déclaré : «BNP Paribas IP est persuadé que cette opération renforcera a la fois le rayonnement de Permal ainsi que son statut d’acteur mondial offrant un large éventail de produits à ses clients». Elle conservera un lien avec son ancienne filiale par le biais d’"un accord de distribution global pour les produits Fauchier et Permal». L’opération, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2013, s’inscrit dans le cadre d’un vaste mouvement de concentration du secteur de la multigestion alternative. D’ailleurs, le nombre de fonds de hedge funds est passé sous la barre des 1.900 au troisième trimestre, un niveau jamais vu depuis le premier trimestre 2005, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research.

Le gestionnaire ProShares de Bethesda (Maryland) a annoncé le 13 décembre le lancement sur la plate-forme alternative BATS du ProShares Merger ETF (acronyme: MRGR), qu’il affirme être le premier ETF fondé sur une «véritable» stratégie d’arbitrage de fusions. Il répliquera le S&P Merger Arbitrage Index.Le taux de frais sur encours se situe à 0,75 %, soit un point de base de moins que le IQ ARB Merger Arbitrage ETF (acronyme sur NYSEArca: MNA) d’IndexIQ.

Comgest vient d’annoncer l’arrivée du Danois Emil Wolter à la fonction de gérant analyste sur les marchés asiatiques et émergents. Basé à Paris où il rapportera à Vincent Strauss, président de la société de gestion, l’impétrant exercera dans un premier temps, et pour quelques mois, son activité professionnelle en Asie à Singapour. Emil Wolter a débuté sa carrière en 1995 en tant qu’analyste financier avant de devenir gérant-analyste sur les actions asiatiques et émergentes à partir de 1997. Aprèsavoir travaillé au sein de Pictet Asset Management à Londres, il a pris la direction des marchés émergents chez Polar Capital Partners à Londres et à Singapour. Plusrécemment, il a été responsable des actions asiatiques à Singapour auprès de la Royal Bank of Scotland et chez Macquarie, précise un communiqué.

Carmignac Gestion a annoncé jeudi l’arrivée début 2013 de Vincent Steenman au sein de son équipe de gestion en tant que gérant du fonds actions internationales long-short Carmignac Market Neutral. La future recrue qui travaille actuellement chez Zadig Asset Management à Londres depuis plus de 5 ans, en tant qu’associé, rejoindra l'équipe dédiée aux stratégies alternatives aux côtés de François-Joseph Furry, le gérant du fonds Carmignac Euro-Patrimoine.En pratique, Vincent Steenman remplacera Maxime Carmignac, qui sera alors en congé maternité. «A son retour», précise néanmoins un communiqué de la société de gestion, «la fille d’Edouard Carmignac assurera des responsabilités managériales au sein de Carmignac Gestion». Maxime Carmignac est revenue au sein de l'équipe de gestion pour prendre la responsabilité de Carmignac Market Neutral en janvier 2010, après avoir exercé aux Etats-Unis et au Royaume-Uni.

Le groupe bancaire japonais Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) a annoncé le 13 décembre le rachat des 49% détenus par une filiale de l’américain Bank of America Merrill Lynch dans une société commune de services de banque privée pour la riche clientèle nippone.Créée en mai 2006, la coentreprise Mitsubishi UFJ Merrill Lynch PB Securities est actuellement détenue à 50,98% par le groupe Mitsubishi UFJ Financial Group, à travers deux filiales, et à 49,02% par Merrill Lynch Japan Securities.Après le changement, les deux filiales de MUFG (The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ et Mitsubishi UFJ Securities Holdings) détiendront respectivement 49% et 51% des parts de cette entité qui propose des services aux particuliers nippons fortunés.La transaction, évaluée à environ 40 milliards de yens, soit près de 400 millions d’euros, devrait être bouclée le 26 décembre.

UBS a fermé la version domiciliée en Suisse de son fonds actions japonaises en raison d’un déclin des investissements dans la stratégie, rapporte Citywire. Le UBS(CH) Equity Fund – Japan P, lancé en 1972, avait 44 millions (36 millions d’euros) d’encours lorsque la société a décidé de le liquider fin septembre.

BHF-Bank (Suisse), spécialiste du conseil en portefeuilles et des services de gestion, a annoncé l’externalisation de ses opérations de back office auprès d’Oddo Services. La banque privée suisse et le groupe Oddo ont signé un accord à cet effet, indique la banque dans un communiqué publié le 13 décembre.Dans cette perspective, Oddo Services a créé une filiale basée à Zurich. Le périmètre des services couvre le back office, la comptabilité et les systèmes d’Information. Björn H. Robens, directeur associé de BHF-Bank Suisse: «ce partenariat avec Oddo va nous permettre de nous concentrer pleinement sur nos activités bancaires et de répondre aux besoins de notre clientèle exigeante. Ce rapprochement va considérablement améliorer l’efficacité et la solidité de notre banque.»

Funds People rapporte que la filiale de gestion d’actifs du Banco Sabadell, Bansabadell Inversión, a désormais absorbé les fonds d’investissement de celle de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), SGIIC Gestora de Fondos del Mediterráneo, un an après que la Banque d’Espagne ait adjugé la CAM au Sabadell.Bansabadell Inversión gère 72 fonds de valeurs mobilières avec un encours de 4.117 millions d’euros tandis que la filiale de la CAM gère 22 fonds pour un total de 345 millions d’euros. L’entité résultat de la fusion donne le septième gestionnaire espagnol par la taille, dépassant ainsi Ibercaja Gestión.

Les encours des hedge funds en Europe du Nord ont dépassé les 200 milliards de couronnes suédoises à fin juin 2012, soit près de 23 milliards d’euros, selon une étude d’OE Capital citée par Fondbranschen. Cela représente une hausse de 22 milliards de couronnes par rapport à juin 2011, soit 2,5 milliards d’euros.L’étude a recensé 209 hedge funds. La Suède domine le marché de la région, avec 69 % du nombre de fonds, devant la Finlande (11 %), la Norvège (10 %) et le Danemark (8 %). Les managed futures/CTA constituent la principale stratégie (25 %).Fondbranschen note que de nombreux hedge funds ont une taille encore trop modeste, ce qui les empêche de drainer les capitaux d’investisseurs institutionnels, et conduit à des fermetures. Sur les 12 mois, 37 hedge funds ont fermé et 6 fonds ont été lancés.

Pioneer a recruté Vianney Hocquet, qui était précédemment trader crédit pour le compte propre obligataire chez BNP Paribas, en tant que gérant de portefeuilles corporate dans l’équipe obligataire européenne. Parallèlement, la société de gestion filiale d’UniCredit a embauché Elisabeth Van Sante, qui vient de Crédit Agricole CIB à Londres où elle était analyste recherche crédit. Elle sera analyste crédit au sein de la même équipe.Pioneer gère plus de 90 milliards d’euros dans l’obligataire.

Selon Source, la collecte dans les ETP (Exchange Traded Products) d’or a atteint 6,8 milliards de dollars en Europe depuis le 1er janvier (+15,4 %), ce qui porte l’encours total à 44,2 milliards de dollars. En 2012, le prix au comptant de l’or a grimpé de 9 % en dollar, évoluant au sein d’une fourchette allant de 1.540 à 1.790 dollars l’once. Source précise que son produit Source Physical Gold a atteint un encours de plus de 4,4 milliards de dollars, pour une collecte nette de 1,5 milliard depuis le début de l’année.

Le fonds de pension danois ATP (plus de 100 milliards d’euros d’encours) a nommé Carsten Stendevad comme nouveau directeur. Il vient de Citigroup à New York où il était managing director et chef global du Financial Strategy Group.Carsten Stendevad succèdera à Lars Rohde qui va devenir gouverneur de la banque nationale du Danemark le 1er février 2013.

Utz Schüller, qui a rejoint LRI Invest en mai 2011 (en provenance de PwC Luxembourg) comme responsable du fund controlling & finance, deviendra au 1er janvier membre du directoire chargé des secteurs Fund Accounting Alternative & Traditional Investments, Fund Controlling & Valuation, et Finance. Il sera également responsable de la nouvelle plate-forme de titrisation en tant que membre du directoire de LRI Invest Securitisation S.A. et LRI Invest Issuance S.A.Markus Gierke, le CEO, aura à l’avenir la responsabilité de tous les domaines de front office (Business Development Alternative Investments, Relationship Management, la succursale de Francfort et les participations) ainsi que l’informatique et l’organisation.Quant au troisième membre du directoire, Bernd Schlichter, il sera chargé des secteurs Risk & Reporting, Legal & Fund Consulting, Compliance, Internal Audit et Human Resources. LRI Invest emploie 90 personnes est gère plus de 8 milliards d’euros sur 230 fonds.

BNP Paribas, qui prévoit d’accroître sa participation au capital de Bank of Nanjing à quelque 20%, se dit par ailleurs intéressé par un partenariat avec un acteur local dans le domaine du courtage actions, rapporte L’Agefi. La Chine a augmenté en mai le plafond de détention dans ce type de joint venture pour une banque étrangère à 49%, contre 33% auparavant. Mais BNP Paribas entend rechercher son partenaire de manière très prudente, note le quotidien.

Partners Group a annoncé le 14 décembre un certain nombre de changements au sein de son management. Le groupe de private equity a nommé deux nouveaux partenaires et huit Managing Directors. Michael Studer, partenaire et actuellement Head Portfolio & Risk Management, entre à la direction du groupe au 1er janvier 2013. Il sera responsable du renforcement des activités d’investissement globales, précise un communiqué.Pamela Alsterlind, Partner et Co-Head Private Real Estate, se concentrera à l’avenir sur sa fonction de directeur du Private Real Estate Investment Committee, ainsi que sur ses activités d’Asset Management au sein du département Private Real Estate. Elle sera remplacée à la direction générale par Claude Angéloz, Partner et Co-Head Private Real Estate. Les deux nouveaux partenaires sont Andreas Knecht, General Counsel, Zoug, et Marlis Morin, Head Internal Audit, Zoug.Les huit nouveaux directeurs sont Lukas Bucher, Head Human Resources, Zoug, Andrew Campbell, Head Legal Services & Transactions, Londres, Karin Hallin, Investment Solutions Americas, São Paulo, Fredrik Henzler, Co-Head Industry Value Creation, Zoug, Adam Howarth, Private Equity Secondaries, Singapour, David Layton, Private Equity Directs, New York, Martin Scott, Head Sydney, et Guy Waller, Investment Solutions Europe, Londres.

La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée en octobre à 13,2 milliards d’euros, selon l’association allemande des gestionnaires de fonds (BVI). Les fonds offerts au public ont drainé 3 milliards d’euros durant le mois sous revue tandis que les fonds dédiés enregistraient des souscriptions pour un montant net de 6,6 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont réalisé une collecte nette de 4,1 milliards d’euros si bien que depuis le début de l’année, les souscriptions s'élèvent d’ores et déjà à 24,1 milliards d’euros. En octobre, les fonds obligataires libellés en dollars ont notamment attiré 1,7 milliard d’euros.Les fonds immobiliers ouverts ont pour leur collecté 0,2 milliard d’euros. Toutes les autres classes d’actifs ont terminé le mois en décollecte. Les rachats se sont élevés à 0,1 milliard pour les fonds actions, 0,3 milliard pour les fonds diversifiés et 0,6 milliard d’euros pour les fonds monétaires.Les actifs gérés par le secteur des fonds allemands s’inscrivaient à 1.988 milliards d’euros à fin octobre, dont 952 milliards d’euros pour les investisseurs institutionnels et 715 milliards d’euros pour les fonds ouverts au public.

One week after UBS announced the closure of four branches in Germany, Credit Suisse has become the next to cut back its presence in the country. According to reports in Finews, the Swiss firm is planning to close branches in Bielefeld, Düsseldorf and Stuttgart. The Braunschweig branch may also be in danger.

Deutsche Bank on 13 December announced that its new Asset & Wealth Management (AWM) unit now includes ETFs and alternative management activities which had previously been a part of Corporate Banking & Securities (CB&S). As of 30 September this year, assets under management in these ETFs and alternative products totalled EUR100bn, the bank says in a statement. Deutsche Bank has also warned of poor results for fourth quarter of its 2012 fiscal year, due to several one-time effects, including an ongoing restructuring of its activities, the integration of Postbank, and reductions of high-risk assets. These one-time items will have a significant negative effect on the bank’s profits in fourth quarter 2012, the bank says in a statement. In addition, fourth quarter has so far been marked by a difficult macroeconomic environment, with lower volatility and the usual end-of-year seasonal slowdown, the group adds. Despite this unfavourable context, the bank posted solid operating results in October and November for all of its core activities, the statement says. Deutsche Bank has also stated that it has completed an examination of its non-strategic activities, which totalled EUR122bn as of 30 September 2012, and which in November were moved into a separate entity.

Assets in hedge funds in Northern Europe topped SEK200bn as of the end of June 2012, or nearly EUR23bn, according to a study by OE Capital cited by Fondbranschen. This represents an increase of SEK22bn compared with June 2011, or EUR2.5bn. The research covered 209 hedge funds. Sweden dominates the market in the region, with 69% of total funds, followed by Finland (11%), Norway (10%) and Denmark (8%). Managed futures/CTA represent the most popular strategy (25%). Fondbranschen notes that many hedge funds are too small, which prevents them from attracting assets form institutional assets, and results in closures. In the past 12 months, 37 hedge funds have closed while 6 have been launched.

BHF-Bank (Switzerland), a specialist in portfolio advising and management services, has announced that it has outsources its back office operations to Oddo Services. The Swiss private bank and the Oddo group have signed an agreement, the bank says in a statement released on 13 December. To this end, Oddo Services has created an affiliate based in Zurich. The perimeter of services includes back office, accounting and IT systems. Björn H. Robens, director and partner at BHF-Bank Switzerland, says “this partnership with Oddo will allow us to concentrate fully on our banking activities and to meet the needs of our existing customers. The partnership will considerably improve the effectiveness and solidity of our bank.”

The Japanese banking group Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) on 13 December announced that it has acquired the 49% stake in a private banking joint venture to serve Japanese high net worth clients held by the US firm Bank of America Merrill Lynch.The joint venture, Mitsubishi UFJ Merrill Lynch PB Securities, founded in May 2006, is currently 50.98% controlled by the Mitsubishi UFJ Financial Gruop, via two affiliates, and 49.02% controlled by Merrill Lynch Japan Securities.After the change, the two affiliates of MUFG (The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ and Mitsubishi UFJ Securities Holdings) will control 49% and 51%, respectively, of shares in the entity, which offers services to Japanese high net worth investors.The transaction, valued at about JPY40bn, or nearly EUR400m, will be completed on 26 December.