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Asset Management
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27/12/2012

Fin d’année morose pour le commerce de détail américain

Les ventes pour les fêtes de fin d’année ont progressé de 0,7% sur la période allant du 28 octobre au 24 décembre, contre 2% l’an dernier, selon les estimations de MasterCard Advisors SpendingPulse. Ces données confirment d’autres estimations qui laissent entrevoir une faible croissance des achats de fin d’année, qui peuvent représenter jusqu'à 30% du chiffre d’affaires annuel des détaillants.
27/12/2012

L’IPO de l’Empire State Building sur les rails

La société qui contrôle l’Empire State Building peut poursuivre son projet visant à inclure le gratte-ciel emblématique de New York dans un fonds d’investissement immobilier coté. Il va être demandé à 2.800 co-investisseurs dans l’immeuble d’approuver la conversion de leur intérêts dans des titres d’Empire State Realty Trust, un Reit proposé par Peter Malkin et son fils Anthony. Ce véhicule vise une levée de fonds pouvant atteindre 1 milliard de dollars.
27/12/2012

Le Trésor américain se prépare au «mur budgétaire»

A l’approche de la date-butoir du 31 décembre, le Trésor américain a dévoilé les premières mesures d’urgence qui pourraient être prises lorsque le gouvernement dépassera sa capacité d’emprunt légale. Il suspendrait l’émission des titres de dette à destination des collectivités locales et prendrait d’autres mesures permettant d’offrir une marge de manoeuvre de quelque 200 milliards de dollars sous le plafond de la dette. En temps normal, ces mesures permettraient au Trésor de gagner environ deux mois par rapport au plafond de la dette. Le président américain a écourté ses vacances à Hawaï pour tenter de débloquer les négociations entre démocrates et républicains sur le «mur budgétaire» à moins d’une semaine de la date-butoir, a annoncé la Maison blanche. Aucun texte spécifique concernant le fiscal cliff ne figure pour l’instant à l’ordre du jour du Congrès.
27/12/2012

La CDU-CSU allemande au plus haut depuis sept ans

L’Union chrétienne-démocrate (CDU) d’Angela Merkel atteint son plus fort pourcentage d’intentions de vote (à 41%) en près de sept ans dans un sondage publié hier à neuf mois des élections législatives allemandes de septembre. Les libéraux du FDP, partenaires de la CDU-CSU au sein du gouvernement, sont en revanche crédités de seulement 4%, en baisse d’un point.
27/12/2012

Le pétrole porté par des achats techniques

Les cours du pétrole ont terminé en nette hausse dans des volumes étroits hier à New York, atteignant un pic de deux mois à la faveur d’achats techniques et du sentiment que tout va être fait pour éviter ou du moins reporter le «mur budgétaire» aux Etats-Unis. Sur le Nymex, le contrat février sur le brut léger américain (WTI) a fini sur un gain de 2,37 dollars, soit 2,67%, à 90,98 dollars le baril.
27/12/2012

S&P salue la force de l’économie chilienne

L’agence de notation a annoncé hier soir le relèvement de la note du Chili à «AA-», avec une perspective stable. Cette décision met la notation de S&P en accord avec celle de Moody’s (Aa3), alors que Fitch note le pays «A+». «Ce relèvement reflète la résilience croissante de l’économie chilienne qui, à son tour, continue d’améliorer la capacité du gouvernement à mener des politiques contra-cycliques face à un ralentissement extérieur.»
27/12/2012

Washington se penche sur le refinancement hypothécaire

Le gouvernement américain envisage d’étendre son programme de refinancement hypothécaire pour inclure des emprunteurs dont les crédits ne sont pas garantis par Fannie Mae et Freddie Mac, a rapporté hier le Wall Street Journal, citant des sources proches des discussions. Ce programme prendrait également sous son aile ceux dont les créances sont supérieures à la valeur du bien. Un tel ajustement exigerait le feu vert du Congrès afin de modifier temporairement les statuts de Fannie Mae et de Freddie Mac. Les deux agences de refinancement hypothécaire seraient autorisées à appliquer des taux plus élevés aux emprunteurs afin de compenser le risque lié à la garantie de prêts refinancés non couverts par la valeur du bien. Le président Obama avait déjà esquissé une proposition similaire en février mais celle-ci prévoyait une garantie des prêts par l’administration fédérale du logement (FHA).
27/12/2012

Berlin veut accélérer le rythme des privatisations

Le ministre allemand de l’Economie, Philipp Rösler, souhaite accélérer le rythme des privatisations, selon un rapport du ministère de l’Economie dont Die Welt a eu connaissance. Ces privatisations pourraient notamment concerner des entreprises comme Deutsche Telekom. Le ministère appuiera la création d’une commission ad hoc qui présentera des propositions concrètes, selon ce rapport.
27/12/2012

Menacée de dévaluation, la livre égyptienne chute

Le cours de la livre égyptienne est tombé hier à son plus bas niveau depuis huit ans, alors que de nombreux Egyptiens se dépêchent d'échanger leurs devises contre des dollars par crainte d’une dévaluation. Les autorités égyptiennes ont interdit mardi à tout voyageur d’apporter en Egypte, ou de faire sortir du pays, plus de 10.000 dollars en devises étrangères.
26/12/2012

Fabio Ferrando rejoint Pictet

Fabio Ferrando, qui travaillait chez Ersel Sim comme banquier privé, a quitté la société pour rejoindre la filiale milanaise de Pictet & Cie (Europe) SA, rapporte Bluerating.
26/12/2012
Fonds

Le secteur italien de la gestion d’actifs collecte en novembre

En novembre, le secteur de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de quasiment 1 milliard d’euros, selon les derniers chiffres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. L’encours ressort à 1.196 milliards d’euros, établissant un nouveau record depuis 2007.Les encours sous gestion se répartissent à 56 % dans les gestions sous mandat et à 44 % dans les fonds. Les fonds obligataires continuent à séduire les Italiens, avec des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros, en plus des 21 milliards depuis le début de l’année.
Fonds
26/12/2012
Fonds

Les fonds les plus populaires en 2012 au Royaume-Uni

Le fonds M&G Optimal Income de 10,7 milliards de livres a été le plus populaire en 2012 au Royaume-Uni ayant enregistré des souscriptions nettes de 5 milliards de livres depuis le début de l’année, selon Morningstar, cité par Fund Web. Viennent ensuite le Standard Life Global Absolute Return Strategies de 14 milliards de livres et le M&G Global Dividend de 4,1 milliards de livres, qui ont drainé respectivement 3,3 milliards de livres et 2,3 milliards de lives.
Fonds
26/12/2012
Fonds

Deka achète à Berlin et vend à Londres

L’allemand Deka Immobilien indique avoir acquis pour 112 millions d’euros l’ensemble immobilier Quartier Leipziger Platz 1 à Berlin, qui comporte quatre bâtiments d’une surface total de 22.400 mètres carrés, dont 17.000 mètres carrés de bureaux et 2.000 mètres carrés de commerces. Cet actif acheté à une société immobilière de l’assureur vie Württembergische Lebensversicherung est versé au portefeuille du fonds Deka-ImmobilienGlobal, dont la part investie en Allemagne passe avec cette opération de 2 % à 6 %.D’autre part, le gestionnaire indique avoir vendu l’immeuble de bureaux et de commerces 60 Sloane Avenue, dans le quartier de South Kensington à Londres pour 159 millions d’euros. Cet actif entièrement loué de 11.400 mètres carrés, dont 3.100 mètres carrés de magasins, a été vendu à un consortium d’investisseurs européens. Il figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.
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26/12/2012
Fonds

Morgan Stanley fait enregistrer un fonds obligataire en Allemagne

Le fonds luxembourgeois Morgan Stanley Global Credit Fund (USD) A, que Christian Roth et Richard Forth gèrent depuis son lancement le 14 novembre, vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation pour l’Allemagne. Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises privées exerçant leurs activités dans les pays développés et/ou les pays émergents, indique Morgan Stanley Investment Funds.CaractéristiquesDénomination : Morgan Stanley Investment Funds Global Credit Fund USD ACode Isin : LU0851374255Monnaie de référence : USDDroit d’entrée : 4,17 %Frais courants de gestion selon le DICI : 1,25 %
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26/12/2012
Fonds

Le FRR attribue trois mandats actions ISR

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a indiqué en fin de semaine dernière qu’il a lancé le 15 décembre 2011 un appel d’offres restreint portant sur la sélection de mandats de gestion active – Actions ISR. A l’issue du processus de sélection portant sur le lot 2 de ce marché (Actions Europe : nouvelle croissance durable), le fonds a retenu AXA Investment Managers Paris, Financière de l’Echiquier et Kempen Capital Management Ltd. Les mandats seront attribués pour une durée de trois ans. Le montant global indicatif des fonds confiés à ces gestions pourrait s’élever à 200 millions d’euros, précise le FRR.
Fonds
26/12/2012
Fonds

La référence des fonds à horizon de CamGestion modifiée en 2013

CamGestion a informé vendredi dernier les souscripteurs des compartiments de sa sicav Génération - OPVCM offrant une gestion diversifiée à désensibilisation progressive - d’une modification de la pondération des indices composants leur indicateur de référence. Ce changement interviendra à compter du 1er janvier 2013. Par ailleurs, ce même jour, la société de gestion modifiera l’indicateur composite de référence du FCP CamGestion Active 100. Ce dernier sera calculé en dividendes réinvestis
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26/12/2012
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La SEC repousse son agrément pour l'ETF sur le cuivre de BlackRock

La SEC a décidé de publier sa décision finale d’agrément pour l’ETF de BlackRock sur le cuivre physique le 22 février, indique le Wall Street Journal. Il y a une semaine, le régulateur avait donné son agrément sur un ETF de ce type à JPMorgan. Le produit de BlackRock serait deux fois plus grand, et de nombreuses voix se sont élevées contre un tel ETF, qui pourrait provoquer la volatilité sur le marché du cuivre. La SEC veut prendre en considération tous les avis avant de donner son agrément final.
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26/12/2012
Fonds

1818 Gestion condamnée en appel

La société 1818 Gestion (groupe BPCE) s’est vu confirmer en appel qu’elle devra rembourser 100.377 euros placés pour le compte d’un client, la société Someg, sur la sicav luxembourgeoise Luxalpha, qui regroupe l’essentiel des victimes françaises de la fraude orchestrée par Bernard Madoff. Les Echos rapportent que la cour d’appel a estimé que «le choix de la sicav Luxalpha ne répond pas au profil de gestion prudente voulue et choisie par le mandant».
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26/12/2012
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Départ surprise du fondateur de Fortress

Le fonds alternatif Fortress Investment Group a annoncé lundi le départ, avec effet immédiat, de l’un de ses trois cofondateurs, Robert Kauffman, après quinze ans passés à la tête de l’entreprise new-yorkaise cotée, rapporte Les Echos. Le départ serait motivé par des questions fiscales. Le dirigeant craint de devoir payer un taux d’imposition sur les plus-values plus élevées. Fortress va racheter les titres de son ancien dirigeant, ce qui va lui coûter 180 millions de dollars.
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26/12/2012

Wall Street délocalise ses effectifs de New York vers les villes moins chères

Selon Les Echos, les banques américaines transfèrent une partie de leurs effectifs new-yorkais vers des villes moins chères. En cinq ans, New York a perdu 9 % de ses emplois dans la banque d’investissement et la gestion d’actifs. Les banques ont créé 27.000 emplois dans des villes moyennes. Par exemple, Saint Louis a vu les siens croître de 85 % sur la même période.
26/12/2012
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Hugau Gestion : les sorties sur un fonds monétaires éloignent le cap du milliard d'encours

Le parisien Hugau Gestion termine 2012 sur un encours stable de 920 millions d’euros après avoir touché les 976 millions à la mi-novembre. La décrue en décembre s’explique par les sorties habituelles du fonds Monéterm, dont l'étiage est cependant remonté à plus de 600 millions d’euros, observe Eric Le Maire, directeur général. Ce fonds avait atteint les 750 millions il y a quelques semaines.Le fonds Obli 1-3 a collecté quelque 30 millions d’euros en net cette année pour atteindre 200 millions d’euros. Il a fourni une performance de 6,5 % avec une volatilité inférieure à 1 %, et son rendement courant de 3,2 % s’est avéré tout à fait décent. Ce devrait d’ailleurs être le produit mis en exergue en 2013, une année où il faut s’attendre à un fort élargissement du gisement d’obligations en fin de vie de grandes entreprises émettant en euros et capables de faire face à la charge de leur dette.Hugau compte également placer en tête de gondole son fonds d’actions européennes, Rendement, qui pèse 15 millions d’euros et qui aura généré une performance de 17 % en 2012.
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26/12/2012

Partners Group clôt ses programmes Asie-Pacifique et émergents

Le suisse Partners Group a annoncé le 21 décembre qu’il a fermé ses programmes de private equity lancés en 2011 sur l’Asie-Pacifique et les marchés émergents du fait qu’ils ont atteint un milliard de dollars.L’encours de Partners Group se situe à plus de 27 milliards d’euros.
26/12/2012

SEB réorganise son activité de sélection de fonds

SEB Asset Management prévoit de centraliser son activité de multigestion à Stockholm suite au départ de son équipe de sélection de fonds basée à Francfort, révèle Citywire Global. Deux membres de l’équipe sont déjà partis. Le troisième, Andreas Bichler, devrait aussi quitter la société début janvier, croit savoir le site Internet. L’activité de multigestion de SEB sera gérée par une équipe dirigée par Mårten Gabrielsson à Stockholm.
26/12/2012
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C-Quadrat commercialise deux fonds en Hongrie

Avec effet au 20 décembre, le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a obtenu l’agrément de commercialisation pour ses deux fonds de fonds Success absolute (ISIN: AT0000720065; AT0000720057; AT0000A0K241) et Success relative (ISIN: AT0000720081; AT0000720073; AT0000A0K258) en Hongrie.
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26/12/2012

LCH.Clearnet : Le LSE confirme avoir revu son prix à la baisse

Le London Stock Exchange a confirmé avoir réduit à 15 euros par action son offre pour 60% du capital de LCH.Clearnet, rapporte L’Agefi. Cette proposition valorise cette participation autour de 340 millions d’euros, contre 463 millions précédemment. Un ajustement fait sur la base de 300 millions d’euros de fonds propres supplémentaires. Les deux parties ont demandé un report de la date limite à fin janvier pour finaliser leurs discussions, note le quotidien.
26/12/2012

Nyse Euronext et ICE sereins en attendant le verdict des régulateurs

Nyse Euronext et ICE veulent conclure l’opération de 8,2 milliards de dollars au second semestre 2013 et d’ici là, le Department of Justice américain et les régulateurs européens des marchés d’Euronext devront certifier qu’ils n’ont pas d’objection à faire vis-à-vis de l’opération, rapporte L’Agefi. La transaction d’aujourd’hui n’atteint pas les seuils qui obligerait les entreprises à demander l’aval de la Commission, selon une source proche du dossier. Bruxelles peut théoriquement demander aux autorités nationales de s’emparer du dossier de fusion mais Nyse Euronext et ICE assurent que leurs activités se recoupent très peu, sauf dans le cas de certains dérivés de matières premières agricoles (soft commodities). Les risques d’entrave à la concurrence seraient donc faibles.
26/12/2012

KBC vend Absolute Bank à un groupe d'entreprises russes

Le bancassureur belge KBC a annoncé lundi la cession de sa filiale bancaire russe Absolut Bank. Elle a été rachetée par un groupe d’entreprises russes pour 300 millions d’euros, précise un communiqué. Ce groupe gère les actifs de Blagosostoyanie, le deuxième plus important fonds de pension privé en Russie.La vente, qui comprend le remboursement du financement actuel intégral de KBC dans Absolut Bank à hauteur de 700 millions d’euros, permettra de libérer environ 300 millions d’euros de capitaux pour KBC, essentiellement par la réduction des actifs pondérés par le risque de 700 millions d’euros, «ce qui dopera en définitive le ratio tier 1 de KBC de quelque 0,4% (impact pro forma calculé le 30 septembre 2012)», souligne KBC.
26/12/2012

BBVA cède sa participation dans un fonds de pension colombien

BBVA s’attend à une plus-value de 265 millions d’euros à la faveur de la cession de l’intégralité de sa participation dans un fonds de pension colombien pour 530 millions de dollars (401 millions d’euros), rapporte L’Agefi. La cession de BBVA Horizonte Sociedad Administrado de Fondos de Pensiones y Cesantias à une filiale de Grupo Aval devrait être finalisée au cours du premier semestre 2013, précise le quotidien.
26/12/2012

Santander recrute un sélectionneur de fonds

Santander Asset Management vient de recruter Jose Manuel López Mayher qui rejoindra son équipe mondiale de sélection de fonds à Madrid, rapporte Citywire. Il sera analyste de fonds pour les secteurs Ucits alternatifs, convertibles et allocation d’actifs. Jose Manuel López Mayher était précédemment chez International Capital Research.

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