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Asset Management
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14/01/2013

Legg Mason recruits for Italian sales team

The Italian team at Legg Mason, led by Marco Negri, has recruited Stefania Nicola as client relationship manager, Bluerating reports, citing Il Mondo. He had previously been a fund analyst at Santander private banking Italia. The firm has also promoted Matteo Lenardon to the position of sales manager for the domestic market.
14/01/2013

JPMorgan analyst launches own fund

Matt Truman, a former JPMorgan analyst, will this Monday launch True Capital, a fund which will invest up to GBP100m in the retail and consumer sectors, the Financial Times reports. The firm will select companies which are able to create niche positions for themselves in retail, with high barriers to entry and good prospects for growth.
14/01/2013

Spain's March Gestiόn sets up shop in UK

The Spanish boutique March Gestiόn de Fondos (MFG) is about to enter the UK market, with the launch of three funds, Investment Week reports. The funds (Torrenova, The Family Businesses Fund and Vini Catena) are already registered in Luxembourg, and have shares denominated in pounds sterling.
14/01/2013

Third manager leaves Henderson

Simon Savill, small caps manager, has become the next to leave Henderson, FundWeb reports. The departure comes in addition to those of Bill Stormont and Paul Casson. Savill’s fund, Henderson European Smaller Companies Fund, is now managed by the European small caps team.
14/01/2013

Polar Capital increases assets

As of 31 December 2012, Polar Capital’s AUM have increased by 18% to USD6.02bn from the USD5.08bn reported at 31 March 2012 and have increased by 42% from the figure of USD4.24bn reported at 31 December 2011.In the nine months to 31 December 2012, long-only funds saw an inflow of USD842m, while hedge funds saw an inflow of USD81m.Total AUM in long-only funds was USD5.2bn at the end of last year, and USD833m in hedge funds.
14/01/2013

Performance of pension funds tops 6% in 2012

Swiss pension funds saw a spike in their returns last year. Their average returns were 6.3%, following a 0% year in 2011, the Swiss association of retirement planning associations (ASIP) announced on 11 January. The evaluation of average returns for pension funds is based on asset allocations by participants as of 30 June 2012, extrapolated to the end of December 2012. For the second half of 2012, returns totalled 2.7%. This return shows that the financial situation for pension funds will improve slightly in the short term. However, a statement from the association warns, “this positive development should not create any illusions: complex interactions between various factors, such as the legal retirement age, the minimal required conversion rate, and returns earned in the short term, do not function completely independently of one another. At many pension funds, evaluation of pension liabilities is based on a relatively high technical interest rate – 3.5% – which necessitates a high return objective.” Equities performed better than bonds thanks to sustained pressure on interest rates. In first quarter, the proportion of Swiss equities as a part of investments was about 10% on average, while foreign equities were nearly 21%. In the past twelve years, since the first publication of comparison of results by the ASIP, median annual returns are 1.3%. This value is well below the necessary returns, and is below the minimal interest rate prescibed for this period, the association points out.
14/01/2013

Piguet Galland to develop private banking operation

The Piguet Galland & Cie private bank is recruiting for its management with the arrival of Alexandre Prautzsch from Lombard Odier from 1 January, Agefi Switzerland reports.He will take responsibility for all private management activities, which he will work to build up as part of the bank’s onshore strategy. In this role, he will become a member of the board of directors. In his new role, Prautszch will develop the private banking product range from Piguet Galland & Cie, to create a wider range which will incorporate wealth management resources, retirement planning solutions, and a tax-efficient management approach.
14/01/2013

Guotai AM preparing ETF on Chinese govies

The Shanghai stock exchange will soon list the first local ETF to invest in Chinese government bonds, from Guotai Asset Management, the Börsen-Zeitung, reports, citing Bloomberg. The index replicated is reported to be a five-year government bond index.
14/01/2013

Retail investors return to equities

Flows into global-tracked equity funds hit a five year high during the first full week of January, according to estimates by EPFR Global, which does not give estimates of the proportion of this rebound driven by retail investors. Emerging market equity funds alone attracted a net USD7.39bn in the week ending on 9 January, EPFR Global reports.Fixed income funds, for their part, posted net inflows of USD6.54bn in the week to 9 January.Money market funds took in USD21.8bn in the week under review that took net inflows over the past 10 weeks close to the USD140 billion mark.
14/01/2013

Convictions satisfied with its impact in Germany

Philippe Delienne, chairman and founder, has announced that Convictions Asset Management in 2012 had a very successful first year of activity in Germany, where only the wealth management fund Convictions Premium (EUR500m) currently has a sales license. The product has been well-received by a close circle of banks, family offices and platforms, Fonds Professionell reports.Philippe Weller, head of distribution for Germany, based in Paris, says that the ambition for Convictions is to improve the reputation of Convictions AM on the German market in the next two to three years, so as to make it one of the top three necessary interlocutors for investors seeking wealth management products. Weller has not ruled out opening an office in Germany in the near future, but that would depend on the general evolution of the business.
14/01/2013

Union buys nearly 1,400 housing units in Berlin

Union Investment Institutional Property is buying three residential complexes with a total of 1,384 housing units in Berlin for EUR87m, for one of its institutional real estate funds. The management of the portfolio and the properties will be undertaken by Dupuis GmbH & Co. Asset Managemetn KG.Christoph Schumacher, CEO of Union Investment Institutional Property, has announced that the firm currently still has about EUR120m in owners’ equity for new investments for its institutional funds.
14/01/2013

Assénagon recruits from Deka

Michael van Riesen, who for three years had been head of financial products for the savings banks at Deka, on 1 January joined the Munich-based asset management firm Assénagon Asset Management (EUR10bn in assets) as managing director and head of the Munich branch. He will be responsible for distribution of “new and innovative” products, and will work in the credit team, which was developed in August 2012, and which is led by Michael Hünseler, formerly of Bayerische HypoVereinsbank.
14/01/2013

Four WM advisers out of five are truly independent

Die Welt reports that the total number of independent financial advisers in Germany in 2012 was 519, compared with 517 in 2011 and 1,429 in 1999. Günter Schlösser, chairman of the VUV association of independent financial advisers, says that only 400 of these advisers are truly independent: the others are outsourced resources of banks or insurers.
14/01/2013
Fonds

Guotai AM prepare un ETF sur la dette souveraine chinoise

La Bourse de Shanghai devrait prochainement admettre à la négociation le premier ETF local sur les obligations souveraines chinoises qui serait lancé par Guotai Asset Management, rapporte la Börsen-Zeitung, citant Bloomberg. L’indice répliqué serait un indice d’obligations d’Etat à cinq ans.
Fonds
14/01/2013
Fonds

La performance des caisses de pension s'inscrit à plus de 6% en 2012

Les caisses de pension suisses ont vu leur performance bondir l’année dernière. Leur rendement moyen s’est inscrit à 6,3%, après une année 2011 affichant 0%, a indiqué le 11 janvier l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). L'évaluation du rendement moyen des caisses de pension se base sur l’allocation des actifs des participants au 30 juin 2012, extrapolée à la fin décembre 2012. Pour le deuxième semestre 2012, la performance s’est établie à 2,7%.Cette performance montre que la situation financière des caisses de pension va s’améliorer légèrement à court terme. Toutefois, souligne un communiqué de l’association, «cette évolution positive ne doit pas faire illusion : l’interaction complexe entre ces différents facteurs que constituent l’âge de la retraite légal, le taux de conversion minimal prescrit et la performance effectivement réalisée à moyen terme ne fonctionne pas encore sans accroc pour nombre d’entre elles. Pour maintes caisses, l’évaluation de l’obligation de prévoyance est basée sur un taux d’intérêt technique relativement élevé – 3,5% –, ce qui nécessite un objectif de rendement élevé»...Les actions ont mieux performé que les obligations grâce à la pression soutenue sur les taux d’intérêt. Au premier trimestre, la part des actions suisses au niveau des placements était d’environ 10% en moyenne et celle des actions étrangères de près de 21%.Au cours des douze dernières années, soit depuis la première publication de la comparaison de performance de l’ASIP, le rendement annualisé médian est de 1,3%. Cette valeur est nettement inférieure au rendement nécessaire et n’atteint pas le taux d’intérêt minimal prescrit pour cette période, relève l’association.
Fonds
14/01/2013

Piguet Galland veut développer ses activités de banque privée

La banque Piguet Galland & Cie étoffe son équipe de direction avec l’arrivée d’Alexandre Prautzsch, en provenance de Lombard Odier, avec effet au 1er janvier, rapporte L’Agefi suisse. Il prend en charge l’ensemble des activités de gestion privée, dont il doit assurer la montée en puissance dans le cadre de la stratégie onshore adoptée par la banque. A ce titre, il entre au comité de direction.Dans ses nouvelles fonctions, Alexandre Prautzsch va faire évoluer l’offre private banking de Piguet Galland & Cie vers une gamme plus étendue qui incorporera, entre autres, des outils d’analyse patrimoniale, des solutions de prévoyance et une approche de la gestion fiscalement efficiente.
14/01/2013

Convictions AM satisfait de son impact en Allemagne

Philippe Delienne, président et fondateur, a indiqué que Convictions Asset Management a connu en 2012 un premier exercice couronné de succès en Allemagne, pays où seul le fonds patrimonial Convictions Premium (500 millions d’euros) bénéficie pour l’instant d’un agrément de commercialisation. Ce produit a reçu un bon accueil auprès d’un cercle de banques sélectionnées, de family offices et de plates-formes, rapporte Fonds Professionell.Philippe Weller, directeur de la distribution pour l’Allemagne et basé à Paris, précise que l’ambition pour Convictions AM est d’améliorer la notoriété de la société de gestion française sur le marché allemand durant les deux à trois prochaines années de manière à devenir l’un des trois premiers interlocuteurs incontournables pour les investisseurs à la recherche de produits patrimoniaux. Philippe Weller n’exclut pas l’ouverture dans un proche avenir d’un bureau en Allemagne, mais cela dépendra de l'évolution générale de l’activité.
14/01/2013

Assénagon débauche chez Deka

Directeur depuis trois ans de la distribution de produits financiers auprès des caisses d'épargne chez Deka, Michael van Riesen a rejoint au 1er janvier le gestionnaire munichois Assénagon Asset Management (10 milliards d’euros d’encours) comme managing director et directeur de l’agence de Munich. Il sera plus particulièrement chargé de la distribution de produits «nouveaux et innovants» et travaillera dans l'équipe crédit qui a été développée depuis aout 2012 et qui est dirigée par Michael Hünseler, un ancien de la Bayerische HypoVereinsbank.
14/01/2013
Fonds

Modifications des caractéristiques du fonds Natixis Trésorerie

Natixis Asset Management a indiqué sur son site la semaine dernière qu'à compter du 18 janvier, le FCP Natixis Trésorerie subira quelques modifications de ces caractéristiques. Le minimum de souscription initiale, jusqu’à présent établi à 1 million d’euros sera supprimé. Une commission de souscription maximale de 0,50 % non acquise au FCP sera mise en place pour toute souscription initiale inférieure à 1 million d’euros et les parts seront fractionnées en dix-millièmes. (*) part I (C) : FR0007075122, part I(D) : FR0010894964)
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14/01/2013
Fonds

Clay Asset Management s'ouvre à la gestion collective

Clay Asset Management qui a été créée en octobre 2011 par Cyril Bergé, Ludovic de Polignac et Bruno Parizet et qui gérait jusque là 125 millions d’euros via des mandats de gestion, s’ouvre à la gestion collective. La société de gestion lance à cette occasion deux fonds. L’un, Clay New Horizons, investit dans des actions émergentes; l’autre, Clay Multi Assets, est un fonds d’allocation d’actifs. Clay Multi Assets (Code ISIN – Part I : FR0011296391 / Part R : FR0011336411) Clay New Horizons (Code ISIN – Part I : FR0011355593 / Part R : FR0011356013)
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14/01/2013

Encours en hausse pour Franklin, AllianceBernstein et Invesco

A fin décembre, les actifs gérés par Franklin Templeton, AllianceBernstein et Invesco affichaient un accroissement de 20,9 milliards de dollars par rapport au 30 novembre. La plus forte hausse d’encours (13 milliards, à 781,8 milliards de dollars) est signée une nouvelle fois par Franklin Templeton, tandis qu’AllianceBernstein enregistrait une hausse de 4 milliards de dollars (à 430 milliards) et qu’Invesco faisait état d’une hausse de 3,9 milliards, à 687,7 milliards de dollars.En revanche, Legg Mason a accuse une diminution de ses actifs à 647,9 milliards de dollars contre 648,3 milliards fin novembre.
14/01/2013
Fonds

Swiss Life AM lance deux nouveaux fonds obligataires à échéance

Swiss Life Asset Managers lance deux nouveaux fonds obligataires à échéance : Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014 et Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014. Le second fonds est un fonds nourricier du premier.Ces deux fonds de portage à horizon 2014 sont destinés aux investisseurs institutionnels et sont principalement composés d’obligations du secteur privé. Le portefeuille sous-jacent aux deux fonds est principalement composé d’obligations du secteur privé dont la maturité effective est proche de l’horizon de placement (décembre 2014). La qualité de crédit des émetteurs est « Investment Grade » à l’achat. Les investissements sur des entreprises dont la maison mère est située dans un pays périphérique de la zone euro (Grèce, Irlande, Portugal, Espagne et Italie) sont limités à 20% de l’actif du fonds et excluent pour ces pays les entreprises financières.Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014Isin : FR0011319151 Frais de gestion : 0,25 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014Isin : FR0011354380Frais de gestion : 0,26 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %
Fonds
14/01/2013

Bénéfice record pour Wells Fargo en 2012

Pour l’exercice au 31 décembre, Wells Fargo a affiché un bénéfice net record en hausse de 19 % sur l’année précédente, à 18,9 milliards de dollars, soit un gonflement de 19 % sur 2011 (15,87 milliards).Le bénéfice net du pôle gestion de fortune/courtage/ retraites a augmenté pour sa part à 1.328 millions de dollars contre 1.288 l’année précédente.Quant à l’encours de la gestion de fortune, il a progressé l’an dernier de 3 % à 204 milliards de dollars.
14/01/2013

Banques: le risque français est sous-estimé

HEC Lausanne a adapté pour l’Europe un modèle d’évaluation du risque systémique. Selon Le Temps, ce modèle veut constituer une alternative aux évaluations fournies par les agences de notation et les institutions pouvant être influencées par la politique. Le modèle indique que les instituts financiers en France présentent des risques aussi élevés que ceux de Grande-Bretagne. Parmi les dix instituts présentaient début janvier les risques systémiques les plus importants au monde, trois sont français. Deutsche Bank, dont le besoin de refinancement en cas de krach est estimé à 153,4 milliards d’euros est premier. Crédit Agricole présente le deuxième niveau de risque le plus élevé avec 139,4 milliards, suivi par Barclays avec 131,8 milliards. BNP Paribas (121 milliards) est en cinquième place, Société Générale (87,5 milliards) est située au huitième rang, indique Le Temps.
14/01/2013

JP Morgan réduira les bonus de son CEO et de son ex CFO

The Wall Street Journal croit savoir qu’un rapport interne de JP Morgan sur l’affaire de la «baleine de Londres» sera publié mercredi et que le groupe américain va tailler dans les bonus du CEO James Dimon ainsi que dans ceux de Douglas Braunstein, qui était directeur financier à l’époque des faits et qui a été rétrogradé à vice-chairman. De ce fait, James Dimon, qui a perçu 23,1 millions de dollars au titre de 2011, ne sera plus le CEO le mieux payé du secteur bancaire et des assurances aux Etats-Unis.
14/01/2013

Une ex-équipe de PGGM lance sa société de gestion responsable

L’équipe qui gérait le portefeuille actions «responsables» du fonds de pension néerlandais PGGM va lancer ce lundi sa propre société, Ownership Capital, censée offrir «une nouvelle façon d’investir», rapporte le Financial Times Fund Management. Composée de huit personnes, l’entité sera dirigée par Alex van der Velden, le fondateur et ancien directeur général de FairPensions.Ownership Capital se targue d'être la première société de gestion à rassembler une série de tendances émergeant dans le secteur de la gestion d’actifs, indique le FTfm.
14/01/2013

UBP se développe en Asie

Union Bancaire Privée devrait obtenir une licence bancaire à Singapour au premier semestre de cette année et recrute des collaborateurs dans ses bureaux asiatiques, rapporte Asian Investor, qui a interrogé Stephan Repkow, CEO de la banque privée en Asie. UBP a déjà recruté huit personnes en Asie en 2012, portant le total de ses effectifs dans la région à 26 (20 à Singapour et 6 à Hong Kong). Dix autres personnes devraient être recrutées en 2013 à Singapour.
14/01/2013
Fonds

La collecte 2012 des fonds long terme devrait atteindre 200 milliards d’euros

Sur l’année 2012 à fin novembre, les souscriptions aux fonds commercialisés en Europe (hors monétaire) atteignaient 191,2 milliards d’euros, laissant supposer que la collecte de l’année dernière pourrait dépasser les 200 milliards d’euros, indique Lipper dans son dernier Fund Flash.Les fonds obligataires ont déjà franchi ce seuil des 200 milliards d’euros fin novembre, après des souscriptions de 20,7 milliards sur le mois, à 204,3 milliards.L’autre fait marquant de 2012 est le succès des fonds transfrontières qui ont depuis le début janvier enregistré des souscriptions nettes de 187,2 milliards d’euros et qui représentent désormais 43 % des encours des fonds européens.En termes de sociétés, cinq d’entre elles ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en novembre : Pimco (3,2 milliards), Axa (2,1 milliards), Standard Life (1,2 milliard), Aberdeen (1,1 milliard) et Nordea (1,1 milliard). Pour se classer dans le top 5 des sociétés de gestion 2012, il faudra que ces sociétés aient collecté plus de 10 milliards d’euros.
Fonds
14/01/2013

Legg Mason renforce son équipe commerciale italienne

L’équipe italienne de Legg Mason, dirigée par Marco Negri, a recruté Stefania Nicola en tant que client relationship manager, rapporte Bluerating, citant Il Mondo. Elle était précédemment analyste de fonds au sein de Santander private banking Italia. En outre, la société a promu Matteo Lenardon en tant que sales manager pour le marché interne.
14/01/2013

Polar Capital augmente ses encours

La société de gestion Polar Capital a vu ses encours bondir de 18 % entre mars 2012 et décembre 2012 à 6,02 milliards de dollars. Sur un an, la hausse est de 42 % par rapport à un niveau d’encours de 4,24 milliards de dollars fin décembre 2011.Sur les neuf mois à fin décembre, Polar a enregistré des souscriptions nettes de 842 millions de dollars sur ses fonds directionnels et de 81 millions sur ses hedge funds.Les encours totaux dans les fonds directionnels étaient de 5,2 milliards de dollars à fin 2012 et ceux des hedge funds ressortaient à 833 millions de dollars.

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