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Asset Management
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11/04/2013

USD35bn in asset increases at Invesco, Franklin, Legg Mason and AllianceBernstein

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of March, assets under management at the four largest US firms were up by USD35.2bn compared with their levels one month previously.The two largest increases were at Invesco, with USd729.3bn, compared with USD713.8bn at the end of February, and Franklin Templeton, with USD823.7bn, compared with USD818.3bn.The volume at AllianceBernstein was up USD6bn, to USD443bn, while at Legg Mason it was USD664.6bn, compared with USD661bn.
11/04/2013

Allianz GI makes a foray into Asian debt

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-registered fund Allianz Flexi Asia Bond from Allianz Global Investors (AGI), launched on 3 July 2012, now has reached USD560m in assets, 80% to 90% of which is from Asian investors, including some pension funds, David Tan, CIO for Asia-Pacific fixed income, said on a visit to Paris on 10 April.The specialist says that investing in Asian bonds allows Western investors to diversify, by avoiding the structural problems of Europe. Asia offers solid fundamentals, high returns and potential for appreciation of currencies.The fund is managed in Singapore by Chee Seng Cheng in Singapore, with an absolute return approach, and the objective of delivering returns for investors of 5.5-6%, with ex ante volatility of 5.5% (it has been under 3% so far). Currently, the portfolio has 93 positions, and returns were 8.30% in US dollars as of 2 April, compared with 6.07% for the benchmark index, the HSBC Asian Local Bond Index (ALBI).The management team currently favours the Philippines, China and Korea. It may invest in high-yield bonds, government bonds in local as well as hard currencies, both investment and speculative grade corporate bonds, inflation-linked and convertible securities, but not in loans. Tan states that the portfolio is currenrtly 38% composed of securities denominated in US dollars, and 44% in securities falling into the high yield category.The CIO for Asia-Pacific fixed income says that for the moment, the capacity limit for the highly flexible fund is about USD5bn.
11/04/2013

BNY Mellon recruits Japanese equity team from ING IM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management has announced that it has recruited a team of Japanese equity specialists (managers, analysts, and one trader) led by Miyuki Kashima, from ING Investment Managers. Ms. Kashima joined ING IM in mid-2009, after working at Merrill Lynch Mercury (which has since become BlackRock).The professionals will report to Shizu Kishimoto, representative director and president of BNY Mellon AM Japan, and the regional CEO, Alan Harden. ING IM calls the changes a “transfer” following a decision no longer to actively manage equity portfolios for external clients in Japan. The team will continue to be sub-advisor to the portfolio it currently manages.BNY Mellon AM had previously had only one Japanese equity fund in its range, the BNY Mellon Japan Equity Value Fund, an Irish-registered product managed by Andrew Jenner and Mike Morris.Douglas L. Hymas, president & CEO of ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, says that the strategy of his business is to focus increasingly on distribution of foreign assets to external clients, while Harden says that BNY Mellon is “aggressively” developing its asset management activities in Asia-Pacific with Japan a key element in this strategy.
11/04/2013

Private equity investors sell off a lot of shares

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal has calculated that in the first three months of the year, private equity investors have sold shares at 50 follow-on offerings totalling USD20.5bn. This is particularly true of Bain Capital, KKR and Apollo Global Management. The number of deals is twice that observed in the corresponding period of 2012, according to Dealogic. The rise in sales of these shares is due to a trend toward funds investments in US equities, and a need on the part of private equity investors to free up cash.
11/04/2013

First State Stewart may limit access to emerging market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm First State Steward has announced in a letter to its shareholders that it may be required to soft close 11 of the 13 funds in its offshore range dedicated to emerging markets, due to strong demand from investors, Investment Week reports. Last year, First State Stewart soft closed its Hong Hong Growth and Indian Subcontinent funds. Last month, First State redoubled its efforts to limit inflows to the Asia Pacific Leaders fund, managed by Angus Tulloch, with assets under management of about USD7.4bn, by asking wealth managers to avoid large investments.
11/04/2013

OppenheimerFunds creates a position for a CIO of asset allocation

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 8 April 2013, Mark Hamilton has been CIO, asset allocation, at OppenheimerFunds, a newly-created position. He reports to Art Steinmetz, CIO. Hamilton spent 19 years at AllianceBernstein, most recently as investment director in the dynamic asset allocation team.
11/04/2013

BlackRock recruits a former Mexican minister

P { margin-bottom: 0.08in; } Gerardo Rodriguez Regordosa, former Mexican undersecretary of finance, will join BlackRock on 22 April as managing director and senior member of the emerging markets management. He will be based in New York, and will report both to Richard Kushel, senior managing director and head of strategic product management, and Patrick Olsen, managing director and global head of strategy & planning. Emerging market assets at BlackRok total about USD250bn.
11/04/2013

Former head of fixed income at BlackRock joins Mariner Investment

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Mariner Investment Group has recruited the former head of global rates from BlackRock, Eric Pelliciaro, Citywire reports. The bond market specialist, who left BlackRock in December last year, has taken charge of a macro portfolio, the Alarium Mariner Global Macro fund. Assets under management at Mariner Investment group total about USD10bn, invested in single and multi-strategy hedge funds, funds of funds and alternative investments.
11/04/2013

Alex Denner launches an activist hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The former chief investment officer for health care at Carl Icahn, Alex Denner, will be launching an activist health care sector hedge fund, entitled Sarissa Captial Management, the news agency Bloomberg reports. Denner is expected to begin his activities in second quarter, with capital from Meritage Group. He will work with Mayu Sris, a former analyst at Icahn Associates, who will be managing director, and Richard Mulligan, professor of genetics at Harvard Medical School, who will be senior managing director.
11/04/2013

JPMorgan selected as custodian by PGGM

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund PGGM (2.5 million subscribers and EUR133bn in assets) has selected JPMorgan, after several months of due diligence, as its global custodian, while BNY Mellon and Citi were also contenders, FondsNieuws reports.
11/04/2013

Veritas Investment recruits for sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } Kerstin Behnke, a member of the board of directors and director of distribution, has announced that Veritas Investment has recently recruited two sales specialists, who will report to her. They are Annabelle Bannach, who joined the firm in mid-March as manager of customer service and assistant to the board of directors, and Marcel Andretzki, who joined the firm in early april as a sales manager in charge of independent distributors, wealth managers, broker pools and fund platforms. Bannach has previously worked at Fidelity and Gartmore with Andretzki, who most recently was a client executive at SEB Asset Management, responsible for independent financial advisers, fund platforms, co-operative banks and savings banks.
11/04/2013

Direxion launches leveraged ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } Index Universe reports that Direxion has launched two leveraged ETFs (3x) based on Brazil and South Korea on NYSE Arca. The Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (ticker: BRZU) and the Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares (KORU) charge fees of 1%. Direxion is also awaiting permission from the SEC to launch four pairs of ETFs (bull and bear 3x) based on Chile, Mexico, Hong Kong and Japan.
11/04/2013

Market Vectors planning to launch an Israel equity ETF

P { margin-bottom: 0.08in; } The arm of Van Eck Global specialised in ETFs, Market Vectors, has submitted an application to the Securities and Exchange Commission (SEC) to launch an equity ETF dedicated to Israel, IndexUniverse reports. The Market Vectors Israel ETF, which will charge 0.59%, will be based on an index created by BlueStar Indexes. At least 80% of assets in the fund will be invested in the index, which as of 1 March 2013 included 94 shares in companies with an average market capitalisation of USD1.9bn. The ETF is the second product dedicated to the Israeli market, following the iShares MSCI Israel Capped Investable Market Index Fund, whose assets under management total USD83.4m.
11/04/2013

FCA releases two papers on behavioural finance

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The new Financial Conduct Authority has published two occasional papers on behavioural economics, to explore ways that investors take financial decisions. The first of these focuses on the ways in which consumers select and use financial products, and how behavioural biases may incite businesses to compete in a way that is not in the interests of consumers. The second paper explores better ways to encourage consumers to respond to customer contact letters. The regulator points out that an overabundance of information can sometimes drive consumers to neglect certain important characteristics of investment products, and instead focus on headline rates.
11/04/2013

AllianceBernstein launches a UCITS-compliant long/short fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Market Neutral Portfolio, AllianceBernstein has launched a new sub-fund of its ACMBernstein Luxembourg Sicav which may invest in ordinary or preferential stocks, ETFs, and derivatives, with both long and short positions. The management team is permitted to take positions both directly on shares and on indices. Characteristics Name: ACMBernstein SICAV – Market Neutral Portfolio ISIN code: LU0861580784 Management commission: 1.14% Performance commission: 20% with high watermark
11/04/2013

JPMorgan présente ses excuses

The Wall Street Journal rapporte que James Dimon, CEO de JPMorgan, a présenté mercredi une nouvelle fois ses excuses aux actionnaires pour le scandale de la «Baleine de Londres».
11/04/2013

LGIM recrute sa directrice financière chez Aviva

Sous réserve de l’agrément des autorités de régulation, Siobhan Boylan est nommée directrice financière (CFO) de Legal & General Investment Management (LGIM, 406 milliards de livres au 31 décembre 2012), poste auquel elle sera subordonnée au CEO Mark Zinkula.L’impétrante était CFO d’Aviva North America à Chicago, avec la responsabilité financière des activités du groupe Aviva pour les Etats-Unis et le Canada. De 2007 à 2011, elle avait été CFO d’Aviva Investors à Londres.
11/04/2013
Fonds

Direxion lance des ETF à effet de levier

Index Universe rapporte que Direxion vient de lancer sur NYSE Arca deux ETF à effet de levier (3x) sur le Brésil et la Corée du Sud. Le Direxion Daily Brazil Bull 3X Shares et le Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares sont chargés à 1 %.D’autre part, Direxion attend l’autorisation de la SEC pour quatre paires d’ETF (bull et bear 3 x) sur le Chili, le Mexique, Hong-Kong et le Japon.
Fonds
11/04/2013
Fonds

Market Vectors envisage de lancer un ETF actions dédié à Israël

L’entité de Van Eck Global spécialisée dans les ETF, Market Vectors, a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour le lancement d’un ETF actions dédié à Israël, selon IndexUniverse.Le Market Vectors Israel ETF, qui sera chargé à 0,59%, sera basé un indice créé par BlueStar Indexes. Au moins 80% des actifs du fonds seront investis dans cet indice qui au 1er mars 2013 comprenait 94 titres de sociétés avec une capitalisation boursière moyenne de 1,9 milliard de dollars.Cet ETF est le deuxième produit dédié au marché israélien après le iShares MSCI Israel Capped Investable Market Index Fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 83,4 millions de dollars
Fonds
11/04/2013

AXA cède un portefeuille d'assurance-vie pour 1,06 milliard de dollars

Le groupe d’assurances français AXA a annoncé le 9 avril qu’il allait céder le portefeuille d’une filiale d’assurance-vie aux Etats-Unis, MONY Life Insurance, à Protective Life Insurance pour 1,06 milliard de dollars. Compte tenu de l’accord signé avec ce groupe américain, la vente doit être réalisée à la date du 1er octobre, indique le groupe français dans un communiqué. MONY Life Insurance est une filiale du groupe MONY qu’Axa avait acquis en 2004 pour 1,5 milliard de dollars. Le réseau de distribution de MONY reste propriété d’AXA et n’est pas concerné par cette transaction, qui sera réglée en numéraire, précise le communiqué. Selon le texte, la vente doit permettre à AXA de disposer de fonds pour son développement aux Etats-Unis et procède de la stratégie du groupe consistant à vendre des portefeuilles «fermés» (c’est-à-dire dont la croissance a été délibérément interrompue) pour permettre «des investissements supplémentaires dans des segments de marché ou des activités à forte croissance».
11/04/2013

L'ex-patron des taux de BlackRock rejoint Mariner Investment

La société de gestion alternative Mariner Investment Group vient de recruter l’ancien patron «global rates» de BlackRock, Eric Pelliciaro, rapporte Citywire.Le spécialiste du marché obligataire, qui a quitté BlackRock en décembre dernier, a pris en charge la gestion d’un portefeuille macro, le Alarium Mariner Global Macro fund. Les actifs sous gestion de Mariner Investment Group s'élèvent à environ 10 milliards de dollars investis dans des hedge funds single et multi-stratégies, des fonds de fonds et des investissements alternatifs.
11/04/2013

BNP Paribas lance un fonds de dotation associant des ONG

BNP Paribas a annoncé le lancement d’un fonds de dotation associant, pour la première fois, des ONG et une entreprise. Le fonds « Urgence & Développement » a pour vocation de fédérer la générosité de ses collaborateurs désireux de témoigner leur solidarité aux victimes d’urgences humanitaires, qu’il s’agisse de répondre rapidement en cas de catastrophe ou de soutenir dans la durée les ONG mobilisées sur les crises «oubliées», indique un communiqué. Ce fonds est reconnu d’utilité publique et présidé par Baudouin Prot, président de BNP Paribas. Chaque don d’un collaborateur est doublé par BNP Paribas et versé aux 3 ONG avec lesquelles le fonds a noué un partenariat : Care, Croix-Rouge Française et Médecins Sans Frontières.Lancé fin 2012, le fonds intègre dans son Conseil d’administration Sylvie Lemmet, directrice de la division Technologie, Industrie et Economie du programme des Nations Unies pour l’environnement et Marc Sabbe, professeur en médecine et physicien intervenant à l’Université des Hôpitaux de Leuven.
11/04/2013

BNP Paribas IP gagne des mandats par ses implantations locales dans les pays émergents

BNP Paribas IP vient de remporter un appel d’offres d’un montant de 415 millions de dollars pour un établissement japonais. Il porte sur un mandat de gestion active d’actions turques et fait suite à un autre succès de la société de gestion française il y a quelques mois, portant cette fois sur un fonds d’actions russes de 100 millions d’euros, l’appel d’offres émanant d’un acteur… chilien. Interrogé par Newsmanagers, Philippe Marchessaux, directeur général de BNP Paribas IP, s’est félicité du développement des relations financières «sud-sud» orchestrées au sein de sa société de gestion. «Nous récoltons les fruits d’implantations initiées il y a plus de 10 ans», a-t-il insisté. «Outre le fait que les investisseurs dans les régions émergentes affichent une appétence pour le risque supérieure à l’Europe, l'épargne y est en croissance et aura besoin d'être gérée, les problématiques de retraites pour les ménages notamment n'étant pas une exclusivité européenne», a ajouté le dirigeant. Dans ce cadre, BNP Paribas IP se veut un acteur incontournable dans les grands pays émergents. La société y gère près de 40 milliards d’euros d’actifs en étant présente dans onze pays pour la seule région APAC (Asie-Pacifique) ainsi qu’au Brésil, au Chili en Argentine, en Russie et en Turquie. Actuellement, l’accent est mis sur le Brésil – dont le potentiel en matière de gestion d’actifs est très important a rappelé Philippe Marchessaux – où, après avoir creusé son sillon auprès de la clientèle retail, l'établissement approche les investisseurs institutionnels via des fonds ouverts mais également quelques fonds dédiés.
11/04/2013
Fonds

Alex Denner lance un hedge fund activiste

L’ancien patron des investissements dans la santé chez Carl Icahn, Alex Denner, va lancer un hedge fund activiste dans le secteur de la santé, dénommé Sarissa Capital Management, rapporte l’agence Bloomberg.Alex Denner devrait démarrer ses activités au deuxième trimestre avec des capitaux émanant de Meritage Group.Il devrait travailler avec Mayu Sris, un ancien analyste d’Icahn Associates, qui sera managing director, et Richard Mulligan, professeur de génétique à la Harvard Medical School, qui sera senior managing director.
Fonds
11/04/2013

BlackRock recrute un ancien ministre mexicain

Gerardo Rodriguez Regordosa, ancien sous-secrétaire aux Finances du Mexique, rejoindra BlackRock le 22 avril comme managing director et membre senior de l'équipe dirigeante marchés émergents. Il sera basé à New York et subordonné à la fois à Richard Kushel, senior managing director et head of strategic product management, et Patrick Olsen, managing director et global head of strategy & planning.L’encours marchés émergents de BlackRock se situe à environ 250 milliards de dollars.
11/04/2013

OppenheimerFunds crée un poste de CIO allocation d'actifs

Depuis le 8 avril 2013, Mark Hamilton est devenu CIO, asset allocation, d’OppenheimerFunds, un poste nouvellement créé. Il est subordonné à Art Steinmetz, le CIO. L’intéressé a passé 19 ans chez AllianceBernstein, en dernier lieu comme investment director dans l'équipe d’allocation d’actifs dynamique.
11/04/2013
Fonds

First State Stewart pourrait limiter l'accès à ses fonds émergents

La société de gestion First State Stewart a indiqué dans une lettre à ses actionnaires qu’elle pourrait être contrainte de «soft closer» 11 des 13 fonds de sa gamme offshore dédiée aux marchés émergents, en raison de la forte demande des investisseurs, rapporte Investment Week.L’an dernier, First State Stewart a déjà «soft closé» les fonds Hong Kong Growth et Indian Subcontinent. Le mois dernier, First State a redoublé ses efforts pour limiter la collecte du fonds Asia Pacific Leaders, géré par Angus Tulloch dont les actifs sous s'élèvent à quelque 7,4 milliards de dollars, en demandant aux gestionnaires de fortune de d'éviter les gros tickets.
Fonds
11/04/2013

JPMorgan a été retenu comme conservateur par PGGM

Le fonds de pension néerlandais PGGM (2,5 millions d’adhérents et 133 milliards d’euros d’encours) a sélectionné au terme de plusieurs mois de «due diligence» JPMorgan comme conservateur mondial, alors que BNY Mellon et Citi étaient également sur les rangs, rapporte FondsNieuws.
11/04/2013

Veritas Investment renforce son pôle commercial

Kerstin Behnke, membre de la direction générale et directrice de la distribution, a annoncé que Veritas Investment a récemment recruté deux spécialistes du commercial qui lui seront subordonnés.Il s’agit d’une part d’Annabelle Bannach, qui a rejoint à la mi-mars en tant que manager client service et assistante de la direction générale, et d’autre part de Marcel Andretzki, qui est arrivé début avril comme sales manager chargé des distributeurs indépendants, des gestionnaires de fortune, des pools de courtiers et des plates-formes de fonds.Annabelle Bannach a déjà travaillé chez Fidelity et Gartmore avec Marcel Andretzki, qui était en dernier lieu client executive chez SEB Asset Management chargé des conseillers financiers indépendants, des plates-formes de fonds, des banques coopératives et des caisses d’épargne.

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