Lyxor Asset Management vient d’annoncer la nomination de Frank Frecentese en tant que responsable adjoint de la recherche sur les hedge funds au bureau de New York. Cette nomination vient renforcer l’expertise de Lyxor sur le marché nord-américain.Frank Frecentese travaillait précédemment chez Citi Private Bank, où il était managing director, responsable global des investissements dans les hedge funds.

La plate-forme ETF du groupe BlackRock, iShares, a élargi son offre obligataire disponible sur la Bourse italienne avec le lancement de quatre ETF offrant des expositions diversifiées au segment des obligations d’entreprises.Il s’agit de : iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-financials, iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond, iShares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond et iShares Global Corporate Bond.

Axa Investment Managers Italia a obtenu deux nouveaux mandats pour la gestion de fonds de pension, rapporte Bluerating, qui cite l’hebdomadaire Il Mondo. La société gérera le compartiment diversifié actions du fonds de pensio Previp pour un montant de 60 millions d’euros et une durée de cinq an. Il gérera aussi une partie des ressources du compartiment « stabilité » de Fonchim, le fonds de pension d’entreprises pour les salariés de l’industrie chimiquie et pharmaceutique pour un montant de 360 millions d’euros, jusqu’en janvier 2016.

Le fournisseur d’indices MSCI a recruté deux personnes pour renforcer son équipe dédiée à ses opérations asiatiques. Rene Veerman, jusqu'à présent chez Credit Suisse, rejoindra la société au poste de head of portfolio analytics pour l’Asie, basé à Hong Kong. Quah Chum-Yong, anciennement chez Pimco, est vice président of South Asia client coverage, basé à Singapour.

Johan Malm, actuellement directeur général d’Öhman Fonder, est nommé nouveau directeur général du groupe Öhman.Cette société de gestion suédoise, représentée au Luxembourg, gère environ 25 milliards de couronnes suédoises, soit près de 3 milliards d’euros.

Richard Bruens, global head of private wealth management et global head of product solutions chez ABN Amro Private Banking International, rejoindra au 1er août van Lanschot comme patron de son activité banque privée. L’intéressé a été membre du comité exécutif de Renaissance Capital à Moscou entre 2007 et 2010.

La Chine peine à trouver un nouveau président pour son fonds souverain de 500 milliards de dollars, le China Investment Corporation, les candidats craignant un cadeau empoisonné, rapporte le Financial Times.Ainsi, le maire adjoint de Shanghai, Tu Guangshao, rechigne à prendre le poste, tandis que Yi Gang, un gouverneur adjoint de la banque centrale, l’a déjà refusé.Le portefeuille du fonds souverain pourrait contenir de mauvaises surprises et les candidats redoutent d’en être tenus responsables en cas de contre-performances.

Bank Sarasin a annoncé le 27 mai les nominations d’Edmond Michaan au poste de CEO et d’Eric Sarasin au poste de CEO adjoint dans le cadre de la fusion de la Bank Sarasin et de Bank J. Safra. Edmond Michaan est actuellement chief executive officer de Bank J. Safra (Switzerland) tandis que Eric Sarasin est responsable du pôle banque privée. Tous deux vont intégrer le comité exécutif de la banque.Avec l’arrivée de ces deux personnes, Joachim H. Straehle, qui était CEO, quitte le groupe «pour se consacrer à d’autres intérêts».

Fisch Asset Management (FAM), leader mondial des obligations convertibles, affiche à ce jour selon Le Temps 50 employés, avec 8,3 milliards de francs d’actifs sous gestion, contre 7,3 milliards en 2012, 4,6 milliards en 2010 et 421 millions en 2000.La société suisse gère trois fonds d’obligations convertibles, un «opportuniste global», un «défensif global» et un fonds «durable» avec la collaboration de la Banque Sarasin. Il est également au bénéfice d’un contrat exclusif de gestion des obligations convertibles pour Schroders (depuis 2008).

A présent, les actifs gérés par le francfortois MainFirst Asset Management se situent aux alentours de 4 milliards d’euros, dont un peu plus de la moitié sous forme de mandats, contre 3 milliards fin 2012, a indiqué à Newsmanagers Olgerd Eichler, associé du groupe MainFirst Bank.L’intéressé est gérant du fonds luxembourgeois d’actions européennes MainFirst Top European Ideas (50-55 lignes), dont l’encours est remonté à 1,45 milliard d’euros et qui a enregistré des souscriptions nettes de quelque 200 millions d’euros depuis le début de l’année. Olgerd Eichler gère en outre trois mandats d’un montant total d’environ 600 millions d’euros.Robert Focken, responsable de la distribution «wholesale», a également indiqué que le nouveau fonds obligataire MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced lancé au dernier trimestre 2012 (lire Newsmanagers du 9 octobre) avec l’équipe recrutée chez Clariden Leu, affiche déjà 200 millions d’euros d’encours. La deuxième équipe embauchée l’an dernier, qui vient de chez Deutsche Asset Management, a lancé tout récemment le MainFirst AR Multi Asset Fonds (lire Newsmanagers du 7 mai), tandis que la troisième devrait se concentrer dans un premier temps sur la gestion de mandats.

Depuis vendredi, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) compte 1.022 produits, avec l’adjonction d’un nouvel ETF lancé par l’irlandais UBS ETFs plc et qui est disponible en parts institutionnelles (UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) I-acc) et retail (UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) A-acc). Du fait que les classes de parts ont des codes différents, elles sont chacune comptée pour un ETF.L’indice de référence est le CMCI Composite Index, qui fait partie de la gamme des Constant Maturity Commodity Index (CMCI). Selon la Deutsche Börse, les deux nouveaux ETF permettent pour la première fois aux investisseurs de participer à la performance de 28 contrats de matières premières en dollars avec au maximum sept échéances chacun.La pondération des cinq secteurs de matières premières du CMCI, énergie, métaux précieux, métaux industriels, agriculture et bétail sur pied, s’effectue à hauteur des deux tiers en fonction de facteurs économiques (taux d’inflation et PIB des Etats-Unis, de l’UE et du Japon) et pour le tiers restant en fonction de la liquidité (open interest et volume du marché). Caractéristiques : Dénomination : UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) I-acc Code Isin : IE00B56HZD74 TFE : 1,12 %Dénomination : UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) A-accCode Isin : IE00B53H0131 TFE : 1,29 %

Pour environ 120 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté au promoteur local Ghelamco l’immeuble de buraux Senator de Varosie (25.000 mètres carrés). Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa. C’est le premier investissement de ce fonds en Pologne.

Les fonds de Carmignac Gestion sont désormais disponibles sur la plate-forme Raymond James au Royaume-Uni. Cela concerne les fonds de la société françaises enregistrés au Royaume-Uni et disposant de classes de parts en livres sterling, notamment les fonds Carmignac Patrimoine, Carmignac Emerging Patrimoine, Carmignac Emergents et Carmignac Commodities.

Plusieurs médias britanniques ont rapporté vendredi que Cazenove Capital, dont les actionnaires ont récemment voté en faveur du projet d’acquisition de la société par Schroders, a décidé de freiner les souscriptions en provenance des gestionnaires de fortune tout en maintenant l’accès au travers des plates-formes aux fonds UK Opportunities et UK Equity fund gérs par Julie Dean et qui s’approchent des 2,5 milliards de livres d’encours.Parallèlement, Cazenove a annoncé avoir obtenu l’agrément de la Securities & Futures Commission et ouvert un bureau de gestion de fortune à Hong Kong. Cette nouvelle implantation sera dirigée par Sandy Dudgeon, managing director de Cazenove Capital Management Asia Ltd. L’intéressée sera assistée de Robert Ridland, fund director, et de Catherine Chow comme office manager.

Dans son «interim management statement» relatif au troisième trimestre de l’exercice au 31 juillet, Close Brothers Group plc a indiqué le 24 mai que l’encours de son pôle gestion d’actifs s’est accru de 4 % entre début février et fin avril, à 9,2 milliards de livres contre 8,9 milliards fin janvier. La hausse depuis début août 2012 atteint 10 %, grâce aussi bien à un effet de marché positif et à des souscriptions nettes.

Pour un montant non divulgué, la société de capital-investissement britannique 3i a fait une offre de rachat des fonds infrastructures européens mis en vente par Barclays, selon L’Agefi.3i a précisé que Barclays Infrastructure Funds Management (BIFM) affiche 780 millions de livres (910 millions d’euros) d’actifs sous gestion.

Il y a un an, l’encours du gestionnaire de fortune colonais Flossbach von Storch (FvS) se montait à 6 milliards d’euros ; il a atteint 10 milliards fin décembre et dépasse à présent les 12 milliards avec une équipe de 90 personnes, rapporte Die Welt.Les deux fondateurs, Bert Flossbach et Kurt von Storch détiennent 84 % des parts de l’entreprise, dont le Multiple Opportunities Fonds (MOF), un produit diversifié, vient de franchir les 4 milliards d’euros d’encours.Pour fidéliser ou attirer les talents, les deux fondateurs jouent sur le registre des rémunérations et des bonus. Ils songent cependant aussi à faire évoluer la structure vers un partenariat entre associés, un peu comme un cabinet d’avocats, afin de préparer leur succession.

Directeur général de Lyxor Asset Management depuis mars 2012, Inès de Dinechin dresse pour Newsmanagers un premier bilan de ses activités à la tête de l'un des tout premiers fournisseurs d'ETF européens qui vient de franchir la barre des 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La responsable décline également sa stratégie pour les prochaines années et insiste notamment sur sa volonté de développer une offre produits tous azimuts.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Employee Provident Fund (EPF), the Malaysian public pension fund, one of the largest in the Asia-Pacific region, with assets under management of about USD177bn, has increased its international exposure to 17.55%, compared with 14% one year previously, Asian Investor reports.The sovereign wealth fund has USD1.3bn invested in real estate, bonds and international equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in securities issued by non-money market mutual funds from the euro zone rose by EUR327bn to EUR6.888trn in March 2013, compared with EUR6.561trn in December 2012, according to statistics released by the European Central Bank. The development is due to net subscriptions totalling EUR160bn, and an increase in the value of securities of equal proportions. In the same period, assets in securities issued by money market funds in the euro zone fell to EUR908bn, from EUR911bn, due to net redemptions totalling EUR2bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for securities issued by bond funds totalled 11.3% in March 2013, and net subscriptions totalled EUR55bn in first quarter 2013. In the case of equity funds, the rate was 2.4%, and net subscriptions totalled EUR43bn in the same period. For mixed funds, the growth rate was 5.8%, and net subscriptions came to EUR49bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } On a visit to Paris to unveil the product to institutional investors, Antoine Lesné, fixed income portfolio strategist at State Street Global Advisors (SSgA) has stressed for Newsmanagers the diversification potential which the new SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF fund (ISIN code: IE00B7MXFZ59; TER: 0.55%), a fund of emerging market bonds denominated in local currencies and indexed to inflation (“linkers”) listed in Frankfurt for less than one month, with assets of USD30m, of which USD20m are seed capital (see Newsmanagers of 26 April), offers.The Irish-registered fund is aimed at investors who already hold emerging market debt in their portfolios, who are interested in the country profile/inflation coupling, as well as those who are already exposed to euro zone or global debt and who are looking for additional returns, and to private banks which are seeking to explore new areas. But it may also interest liability-driven investment (LDI) investors (since these linkers are a better match with their objectives than nominal bonds), like pension funds and pension vehicles in euros, and insurers, the specialist says.After emerging market local currency debt ETFs, corporate bonds in hard currencies and Asian local currency bonds, the new product combines both the characteristics of local currencies and the inflation-linked bond aspect. The SPDR range only lacks a fund in emerging market debt and an ETF of government debt in hard currencies, yet.The index developed by SSgA with Barclays for the SPDR inflation-linked emerging market bond fund includes issues from ten countries, virtually all investment grade (Brazil, Turkey, Chile, Israel, South Korea, Mexico, Poland, South Africa, Thailand and Russia). These countries have credible inflation indices and sufficiently liquid and developed markets. Country allocation is limited to 20% each, to avoid Brazilian or Turkish shares, for example, strangling out the others.Currently, says Lesné, the duration for the index is 8, compared with 5 for a standard index, and the average rating for issues in the portfolio is BBB.

The CEO of Lyxor Asset Management since March 2012, Inès de Dinechin, has given an initial review of her activities as head of one of the largest European providers of ETFs, which has recenly topped USD100bn in assets under management. The head also describes her strategy for the next few years, and insists on her desire to develop product offerings in all directions.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ETF platform from the BlackRock group, iShares, has extended its product range available on the Italian stock exchange with the release of four ETFs which offer diversified exposure to the corporate bond segment. They are: iShares Barclays Euro Corporate Bond ex-financials, iShares Markit iBoxx $ High Yield Capped Bond, iShares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond and iShares Global Corporate Bond.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of Friday, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) lists 1,022 products, with the addition of a new ETF launched by the Irish firm UBS ETFs plc, which is available in institutional (UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) I-acc) and retail (UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) A-acc) share classes. As these share classes have different codes, they are each counted as a separate ETF.The benchmark index is the CMCI Composite Index, which is part of the range of Constant Maturity Commodity Indices (CMCI). According to Deutsche Börse, the two new ETFs for the first time allow investors to participate in the performance of 28 commodity contracts in US dollars with up to seven maturities each.The weighting of the five commodity sectors of CMCI – energy, precious metals, industrial metals, agriculture and livestock – is determined according two thirds to economic factors (inflation rate and GDP, in the US, EU and Japan) and the remaining one third by liquidity (open interest and market volume).CharacteristicsName: UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) I-accISIN code: IE00B56HZD74TER: 1.12%Name: UBS ETFs plc – CMCI Composite SF (USD) A-accISIN code: IE00B53H0131TER: 1.29%

P { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton will soon close the Templeton Frontier Markets fund, managed by Mark Mobius, to new investors, Investment Week has learned. The group has been seeking to slow subscriptions to the fund, which has seen its assets incerease to USD1.98bn in its Sicav format as of 30 April.

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative ETF management firm ProShares has announced the launch of the ProShares High Yield-Interest Rate Hedged (ticker on BATS: HYHG). For the high yield bond product, the management team uses short positions on futures on 2, 5 and 10-year Treasuries to protect the fund against the risk of rising interest rates.The new fund aims to replicate the Citi High Yield (Treasury Rate-Hedged) Index. It charges fees of 0.50%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The John Hancock Short Duration Credit Opportunities Fund (A share class: ticker JMBAX, I share class: JMBIX) and John Hancock Global High Yield Fund (A shares: JYGAX; I shares: JYGIX) fund are now available for sale directly to retail investors, whereas three and a half years ago, these products, managed by Stone Harbor Investment Partners, were available only via asset allocation strategies from John Hancock. They are managed by teams led by Peter J. Wilby, CIO of Stone Harbor.The John Hancock Short Duration Credit Opportunities Fund is a corporate bond fund whose portfolio may be invested in investment grade bonds, high yield debt, variable rate loans and emerging market bonds, with an average duration equal to or lower than 3 years. For its part, the John Hancock Global High Yield Fund invests in emerging market debt and high yield bonds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor Asset Management has announced the appointment of Frank Frecentese as deputy head of hedge fund research at its New York office. The appointment comes as a reinforcement to the expertise of Lyxor in the North American market.Frecentese previously worked at Citi Private Bank, where he had been managing director and head of global hedge fund investments.

P { margin-bottom: 0.08in; } Several British media sources on Friday reported that Cazenove Capital, whose shareholders have recently voted in favour of a planned acquisition of the firm by Schroders, has decided to slow subscriptions to the UK Opportunities and UK Equity funds, managed by Julie Dean, which have nearly GBP2.5bn in assets, from wealth managers, while maintaining access via platforms.Meanwhile, Cazeonve has announced that it has been licensed by the Securities & Futures Commission and has opened a wealth management office in Hong Kong. The new office will be led by Sandy Dudgeon, managing director of Cazenove Capital Management Asia Ltd. Dudgeon will be assisted by Robert Ridland, fund director, and Catherine Chow as office manager.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fundweb reports that in first quarter 2013, the period following the introduction of RDR regulations, assets in ETFs from iShares on the eight major British platforms (Ascentric, AXA Elevate, Fidelity FundsNetwork, Novia, Nucleus, Raymond James, Standard Life and Transact), increased by 16%, to GBP985m.