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Asset Management
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30/05/2013

BNY Mellon AS recruits from State Street

BNY Mellon has hired Jeff Pamplin as head of client service management in EMEA for its alternative investment services (AIS) business. Pamplin will lead the company’s team of specialists serving hedge fund administration clients throughout the EMEA region. He is based in Dublin and reports to Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery.Pamplin joins BNY Mellon from State Street, where he led the integration of their Goldman Sachs Administration Services acquisition. BNY Mellon has more than USD575 billion of alternative assets under administration and custody and an extensive global presence.
30/05/2013

BVK reshuffles investment unit

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest public retirement fund in Germany, with assets of EUR55m, the Bayerische Versorgungskammer (BVK), on 29 May announced a reorganization of its investment unit, which since February has been led by André Heimrich, who replaces Daniel Just, who has been promoted to chairman of the managing board.The investment unit is now structured into four divisions: equities and alternative investments, fixed income products, real estate property management and management of real estate investments.The fixed income product division is led by Constantin Echter, and has assets of UR46.3bn. It covers bonds, real estate credit, credit for infrastructure projects, fixed income structured products and spread investments.The equity and alternative investment division, which has 12 staff, is led by Anselm Wagner. It is responsible for about 20% of investments by BVK. If includes hedge funds, private equity, timber, and infrastructure. It also co-ordinates the engagement of BVK in the area of sustainable development, for all asset classes.Real estate property management has about EUR3.5bn in assets under management directly, led by Alois Pröbstl, while the real estate management division, led by Norman Fackelmann, is responsible both for real estate investments in Germany, which represent 4.4% of total assets, and international real estate funds, which represent 5.1% of total assets.
30/05/2013

Banca MPS launches fund in bonds from Italian SMEs

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian bank Banca Monte dei Paschi di Siena has launched a fund, in partnership with Finanziaria Internazionale and the Italian employer union Confindustria, investing in bonds from Italian mid-sized businesses not listed on the stock exchange, Bluerating reports. The fund, entitled Minibond, with a duration of 7 years, will be closed and reserved for qualified investors. Its total size will be from EUR100m to EUR150m. This will allow Italian businesses to benefit from a new source of financing.
30/05/2013

Vanguard cuts management commissions for six funds

P { margin-bottom: 0.08in; } On 28 May, Vanguard announced that it is lowering the total expense ratio to 0.10% from 0.13% for its Dividend Application ETF (ticker VIG) and cutting the fees for five traditional mutual funds.The latter include the Dividend Appreciation Index (VDAIX), whose commission is being cut to 0.20% from 0.25% for the Investor share class. Commission is reduced to 0.26% from 0.28% and 0.29%, respectively, for the Energy (VGELX, Admiral share class) and Precious Metals & Mining (VGPMX, Investor share class), to 0.29% from 0.31% for the Dividend Growth (VDGIX, Investor share class), and to 0.31% from 0.34% for the Energy fund (VGENX, Investor share class).Vanguard states that this reduction in commissions has been made possible by the positive evolution of the markets, as well as by a high volume of subscriptions. Which has allowed it to pass on economies of scale.
30/05/2013

Assets and profits up at Reyl group

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December 2012, the Geneva-based Reyl group posted assets under management of CHF7.3bn, which corresponds to an increase of 61.8% year on year. Assets in private onshore management and corporate finance have leapt 72.4%, to CHF5bn, while those at Reyl Asset Management increased 43%, to CHF2.3bn.The group has also announced that its net profits for 2012 were up 69.8% compared with the previous year, to CHF8.8m.
30/05/2013

AUM at Pictet top CHF300bn

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Pictet as of the end of March totalled a record CHF301bn, passing their pre-crisis peak, Agefi Switzerland reports.
30/05/2013

Appointments in AM at Bank Sarasin

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private bank Bank Sarasin on 29 May announced several internal appointments to its Asset Management, Products & Sales unit. Jan A. Poser becomes head of research into asset management and sustainability, with immediate effect. Philipp E. Bärtschi is promoted to chief investment officer, Private Clients, with the mission of investment strategy and management of assets for private clients. Daniel Graf becomes head of the unit dedicated to institutional clients, with immediate effect.
30/05/2013

ING IM recruits for retail distribution

P { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Baptiste Smeets, who had been sales manager for funds on the Netherlands market at Delta Lloyd Asset Management, is joining ING Investment Management (ING IM) as senior business development manager, Fondsnieuws reports.Smeets, who will be responsible for managing relationships with ING Bank, one of the largest distribution channels, and fund selection, will now report to Ronald Sminia, head of investment funds for retail clients.Assets under management by ING IM in the Netherlands total EUR15bn.
30/05/2013

Strong increase in assets at Metzler

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, the asset management unit of the Frankfurt-based private bank Metzler totalled EUR53bn, compared with EUR42bn one year previously, while the volume on the fund trading platform Merzler Fund Zchange totalled EUR11.5bn as of the end of 2012, compared with EUR10.9bn as of the end of 2010.Net profits at the bank remain unchanged compared with previous years, at EUR22.3m, and the dividend distributed remains at EUR2.3m, while the remainder will be added to cash reserves.As of the end of December, owners’ equity totalled EUR135m, compared with EUR114m one year previously, and EUR94m as of 31 December 2010.
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroups asset management activities in Eastern Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Intesa Sanapolo group will unite all of its asset management activities in Eastern Europe in a single unit. The new structure, entitled Hub, will be controlled by Eurizon Capital SGR, the asset management affiliate of the Italian banking group, with 50.1%, while the Slovak bank VUB Bank will take 40.6%, and the Croatian PBZ Bank will have 9.3%. It represents assets under management of about EUR2bn, which will be within the perimeter of Eurizon Capital SGR. The objective with the project is to “strengthen the asset management activities of the group in Slovakia, Hungary and Croatia, and developing managed savings in the countries of Eastern Europe,” a statement says. The partner bank will have facilitated access to Eurizon products.
30/05/2013

S&P Dow Jones Indices launches new low-vol index

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider S&P Dow Jones Indices on 29 May announced the launch of a new low-volatility index, the S&P Nordic Low Volatility Index, which aims to measure the performance of the 30 least volatile securities in the S&P Nordic Broad Market Index (BMI). The countries that make up the S&P Nordic BMI are Denmark, Finland, Norway and Sweden. The new index comes as an addition to the range of low volatility indices, which includes the S&P 500 Low Volatility Index and the S&P Europe 350 low Volatility Index.
30/05/2013

L'UBP reprend la banque privée internationale de Lloyds Banking Group

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le rachat de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group. Communiqué par Lloyds, le prix de la transaction s'élève à 100 millions de livres sterling. L’intégration doit être réalisée avant la fin du 1er trimestre 2014. Guy de Picciotto, CEO de l’UBP a rappelé que cette acquisition doit «consolider la position de la banque dans le domaine de la gestion de fortune en Suisse et confirmer l’engagement de la banque dans ses deux secteurs d’activité traditionnels, à savoir le private banking international et la gestion d’actifs». Au terme de la transaction, les avoirs sous gestion de l’UBP vont s’accroître de 10 milliards de francs suisse pour s'établir à 83,2 milliards de francs. L’opération vise également à accroître la présence de l’UBP à l’échelle mondiale et à développer son activité de private banking, a indiqué la banque privée suisse, interrogée par Newsmanagers. De fait, la banque va se renforcer en Suisse et sur ses marchés de croissance prioritaires dont le Moyen-Orient et l’Amérique latine. «Après l’obtention des licences réglementaires requises, les entités de Monaco et de Gibraltar rejoindront le réseau international de l’UBP», note la banque. A priori, les équipes de Lloyds Banking Group doivent être reprises en totalité mais l'établissement a précisé qu’il était encore trop tôt pour déterminer la présence de doublons ou la possibilité de trouver des synergies.
30/05/2013
Fonds

Diapason prépare un fonds institutionnel "forêts"

Le suisse Diapason Commodities Management (7 milliards de dollars d’encours fin décembre) est sur le point de lancer le ForestCare Investment Fund principalement destiné aux fonds de pension et à d’autres institutionnels avec des souscriptions minimales de 125.000 euros pour les parts A et 1 million d’euros pour les parts I, rapporte Investment Europe.Le portefeuille sera investi selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) selon une approche multiclasses d’actifs en actions, obligations, terrains forestiers (forest plots) situés exclusivement en Europe et en dérivés liés aux forêts (crédits biodiversité, crédits anti-déforestation ou REDD et crédits carbone).
Fonds
30/05/2013

Nominations chez Bank Sarasin

La banque privée suisse Banque Sarasin a annoncé le 29 mai plusieurs nominations internes dans son pôle Asset Management, Products & Sales.Jan A. Poser prend la tête, avec effet immédiat, de la recherche sur la gestion d’actifs et la durabilité. Philipp E. Bärtschi est promu chief investment officer, Private Clients, avec pour mission la stratégie d’investissement et la gestion des actifs de la clientèle privée. Daniel Graf prend les rênes du pôle dédié à la clientèle institutionnelle, avec effet immédiat.
30/05/2013

Gonflement de l'encours et du bénéfice du groupe Reyl

Au 31 décembre 2012, le groupe genevois Reyl affichait des actifs sous gestion de 7,3 milliards de francs suisses, ce qui correspond à un gonflement de 61,8 % sur un an. L’encours de gestion privée onshore et de corporate finance a opéré un bond en avant de 72,4 % à 5 milliards de francs, tandis que celui de Reyl Asset Management s’est accru de 43 % à 2,3 milliards de francs.Par ailleurs, le groupe indique que son bénéfice net pour 2012 a bondi de 69,8 % sur l’année précédente, à 8,8 millions de francs.
30/05/2013
Fonds

Banca MPS lance un fonds investi dans les obligations de PME italiennes

La banque italienne Banca Monte dei Paschi di Siena a lancé, en partenariat avec Finanziaria Internazionale et le patronat italien Confindustria, un fonds investi dans des obligations d’entreprises italiennes de taille moyenne et non cotées en Bourse, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier produit de ce type, précise le site Internet d’informations.Le fonds, appelé Minibond et d’une durée de 7 ans, sera fermé et réservé aux investisseurs qualifiés. Sa taille sera comprise entre 100 et 150 millions d’euros. Cela permettra aux entreprises italiennes de bénéficier d’une nouvelle source de financement.
Fonds
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroupe sa gestion d’actifs en Europe de l’Est

Le groupe italien Intesa Sanpaolo va rassembler dans un nouveau pôle toutes ses activités de gestion d’actifs en Europe de l’Est.Cette structure appelée Hub sera contrôlée par Eurizon Capital SGR, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire italien, avec 50,1 %, tandis que la banque slovaque VUB Bank détiendra 40,6 % et la croate PBZ Bank 9,3 %.Elle représente un encours sous gestion d’environ 2 milliards d’euros, qui sera intégré dans le périmètre d’Eurizon Capital SGR.L’objectif de ce projet est de «renforcer les activités de gestion d’actifs du groupe en Slovaquie, Hongrie et Croatie en développant l’épargne gérée dans les pays d’Europe de l’Est», indique un communiqué. Les banques partenaires auront quant à elles un accès facilité aux produits Eurizon.
30/05/2013

Warren Buffett s'offre NV Energy pour 10 milliards de dollars

L’investisseur américain Warren Buffett a annoncé le 29 mai le rachat d’un fournisseur de gaz et d'électricité du Nevada, NV Energy, une transaction qui valorise cette cible, dette comprise, à 10 milliards de dollars.Selon un communiqué commun des différentes parties, MidAmerican Energy, filiale de la holding Berkshire Hathaway de M. Buffett, offre 23,75 dollars en numéraire pour chaque action de NV Energy, basé à Las Vegas. Ce qui représente une valorisation boursière de 5,6 milliards. La transaction a été avalisée "à l’unanimité» par les conseils d’administration des deux groupes, mais reste conditionnée à l’approbation des actionnaires de NV Energy et des autorités américaines, précise le communiqué. Cette opération, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2014, permettra à MidAmerican Energy de porter la valeur de ses actifs à 66 milliards de dollars et d’atteindre 8,4 millions de clients. NV Energy en compte, lui, environ 1,3 million dans le Nevada.
30/05/2013

SCOR prend le contrôle de la société foncière cotée MRM

SCOR a annoncé le 29 mai l’acquisition d’une participation de 59,9 % au capital de MRM, société foncière cotée soumise au régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées (SIIC), dans le cadre d’une augmentation de capital en numéraire. L’opération s’est accompagnée d’une restructuration de la dette bancaire et obligataire du groupe MRM qui permet à SCOR d’investir dans une société au bilan assaini et à la situation de trésorerie rétablie. Compte tenu du taux de conversion de 100 % des obligations émises par le groupe MRM en actions MRM, le montant de l’investissement de SCOR s'élève à 53,3 millions d’euros. François de Varenne, président du directoire de SCOR Global Investments, est nommé président du conseil d’administration de MRM. Les équipes de MRM sont sous la responsabilité de Jacques Blanchard, directeur général.
30/05/2013

Natixis AM réorganise sa force de vente en la tournant vers l’international

Selon les informations de l’Agefi, Natixis AM (NAM) va transférer l’essentiel de ses équipes commerciales chez Natixis Global Asset Management (NGAM), la holding qui supervise NAM, le gestionnaire immobilier AEW et une collection de «boutiques» américaines. L’objectif est d’accroître significativement la part des produits de NAM, encore très faible. Pour cela, NGAM va créer une nouvelle sicav luxembourgeoise. L’idée est aussi de mieux vendre les expertises américaines en France. Cinquante-trois professionnels de la vente, des services clients, du marketing et de la communication seront rattachés à l’automne à Hervé Guinamant, président de NGAM Distribution Internationale. Chez NAM, Philippe Zaouati, directeur général délégué et patron de l’investissement responsable (Mirova), les 130 collaborateurs restants se consacreront principalement à l’accompagnement des réseaux de BPCE, la maison-mère de Natixis.
30/05/2013
Fonds

Le capital-investissement européen assure un effet de levier significatif

En quoi le capital-investissement est-il utile à la croissance des entreprises européennes ? C’est à cette question qu’a souhaité répondre l’Association européenne du capital-investissement (Evca) en rassemblant et confrontant dans une seule étude une soixantaine d’enquêtes européennes académiques et professionnelles produites sur ce thème ces dernières années. Ses conclusions sont sans équivoque : le capital-investissement assure un effet de levier important aussi bien en termes d’innovation que de productivité et de compétitivité, rapporte Les Echos. Les entreprises soutenues par des fonds d’investissement représentent ainsi 6 % des emplois dans le secteur privé européen, mais elles compte pour près de 12 % des innovations industrielles et 8 % des dépenses en recherche et développement du secteur. L’efficacité de ces investissements serait neuf fois plus efficace pour la création de brevets que ceux des autres entreprises.
Fonds
30/05/2013

BNY Mellon AIS recrute chez State Street

Jeff Pamplin, qui a mené l’intégration de Goldman Sachs Administration Services chez State Street, a rejoint BNY Mellon Alternative Investment Services (AIS) comme head of client service management pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique.Il sera chargé de diriger l'équipe de spécialistes du suivi de la clientèle pour les services d’administration des hedge funds. Subordonné à Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery, Jeff Pamplin sera basé à Dublin.BNY Mellon affiche environ 575 milliards de dollars d’actifs alternatifs sous administration et conservation.
30/05/2013
Fonds

Barclays propose un fonds obligataire multigéré

Selon Expansión, Barclays vient de lancer le Barclays MultiManager Bond Portfolio, un fonds obligataire pour lequel la gestion de chaque segment de la classe d’actifs est délégué au meilleur gérant de la catégorie. La liquidité est journalière et la souscription minimale de 1.000 euros.
Fonds
30/05/2013

ING IM renforce sa distribution retail

Jean-Baptiste Smeets, qui était sales manager pour les fonds sur le marché néerlandais chez Delta Lloyd Asset Management, rejoint ING Investment Management (ING IM) comme senior business development manager, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé, qui sera chargé en particulier du suivi d’ING Bank, l’un des grands canaux de distribution, et de la sélection de fonds, est désormais subordonné à Ronald Sminia, directeur des fonds d’investissement pour la clientèle retail.Les actifs gérés par ING IM aux Pays-Bas s'élèvent à 15 milliards d’euros.
30/05/2013

SAC subit un retrait de 100 millions de dollars

Un investisseur institutionnel Ironwood Capital Management a demandé à SAC Capital Investors, le hedge fund au centre d’une enquête pour délit d’initié, le remboursement de ses 100 millions de dollars investis dans la société, selon The Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.Ironwood était investisseur depuis 2007. Son retrait est lié au fait que SAC a indiqué qu’elle ne fournirait plus aux investisseurs des mises à jour sur l’enquête du gouvernement ni ne coopérerait sans condition avec l’enquête.
30/05/2013
Fonds

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisses en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
Fonds
30/05/2013

Convictions AM explore les possibilités de croissance externe

Adepte de la gestion active et du risque mesuré, Convictions Asset Management est actuellement à la recherche de possibilités de croissance externe et pourrait s’intéresser à des maisons pratiquant une stratégie patrimoniale, a confié mercredi à Newsmanagers Philippe Delienne, président de la société de gestion.Depuis le début de l’année, souscriptions et rachats sont équilibrés, et l’encours de Convictions AM reste stable aux alentours de 600 millions d’euros.Depuis novembre 2011, le fonds-phare de la maison, Premium, affiche une performance de 8 % avec une volatilité inférieure à 5 %. L’allocation aux actions se situe entre 30 et 40 %.
30/05/2013

Arrow recrute un dirigeant de Direxion

Selon Mutual Fund Wire, le gestionnaire d’ETF et de fonds alternatifs Arrow Investment Advisors a nommé John Cadigan comme directeur de son équipe commerciale dans l’optique d’une expansion dans le domaine des broker-dealers. Il sera subordonné à Jake Griffith, president et director of sales.Le nouvel arrivant était managing director and nationales sales manager chez Direxion Funds depuis septembre 2011 après avoir travaillé pendant dix ans chez Rydex, entre-temps intégré dans Guggenheim Investments.Chez Direxion, John Cadigan a été remplacé par Steve Rudman, qui vient de Pimco.
30/05/2013

Avaloq remporte un contrat auprès de SwissLife Banque Privée

SwissLife Banque Privée a fait appel en France au fournisseur de solutions bancaires intégrées Avaloq pour la fourniture d’un progiciel bancaire et titres, selon un communiqué publié le 29 mai. La banque souhaitait tout à la fois moderniser son informatique et se préparer à saisir de nouvelles opportunités de développement. «La Banque a des projets de croissance importants et a entrepris une démarche globale « Customer Centricity ». Avaloq nous aidera à déployer cette stratégie en termes opérationnels, tout en prenant de l’avance en termes de qualité des services», précise Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.

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