La banque italienne Ersel a recruté Ivan Borriello dans son équipe de banque privée, rapporte Bluerating. Cela permet de renforcer l’équipe composée d’une quarantaine de consultants répartis entre Turin, Milan et Bologne. L’intéressé travaillait précédemment chez Morgan Stanley.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).

L’une des plus importantes sociétés d’investissement en Asie du Sud-Est, Dragon Capital, vient de lancer le Vietnam Equity Ucits Fund, le premier fonds coordonné dédié aux actions vietnamiennes.L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à moyen/long terme en investissant en priorité dans des titres de sociétés vietnamiennes cotées à la Bourse de Ho Chi Minh ou dans d’autres sociétés cotées affichant une exposition significative au Vietnam.Le fonds vise principalement les clients des banques privées et les gestionnaires de fortune. Le ticket d’entrée minimum est de 25.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 2% par an.

Carol Wong, qui vient de passer quinze ans chez ABN Amro Asset Management puis BNP Paribas Investment Partners, en dernier lieu comme head of distribution, Hong Kong, China & South East Asia, rejoindra en novembre 2013 Old Mutual Global Investors (OMGI) comme managing director, head of distribution, Asia.L’intéressée sera basée à Hong-Kong et subordonnée à Warren Tonkinson, head of global distribution. Elle sera chargée de développer la stratégie asiatique d’OMGI qui veut augmenter ses encours en distribuant ses produits par de multiples canaux, notamment les grands établissements financiers mondiaux, les banques régionales et les gestionnaires de fortune, tout en coopérant avec Old Mutual Wealth, le pôle de gestion de fortune du groupe ayant également des projets d’expansion dans la région.

José-Ramón Puente, responsable au desk Ibérie au Luxembourg chez Crédit Agricole Private Banking, rejoint l’Espagne comme directeur commercial dans l’équipe dirigée par Antxón Elósegui, rapporte Funds People. Cette équipe a déjà été musclée en juillet avec l’arrivée de Fernando Barroso.L’encours géré par Crédit Agricole Private Banking Espagne, filiale de Crédit Agricole Luxembourg, dépasse les 2 milliards d’euros. L’effectif se compose de 50 personnes réparties sur quatre bureaux à Madrid, San Sebastián, Bilbao et Valence.

Chief sustainability investment officer chez Erste Asset Management, Wolfgang Pinner a été recruté par Raiffeisen Capital Management (RCM) qu’il rejoindra au 1er novembre comme chief investment officer socially responsible investment (CIO SRI). Il fera partie de l'équipe de direction de la gestion de fonds aux côtés de Kurt Kotzegger (actions et allocations d’actifs) et Robert Senz (obligations) de la société de gestion du groupe Raiffeisen.Gerhard Aigner, l’un des directeurs généraux de RCM, a souligné que ce recrutement correspond à une volonté de mieux positionner et d’accentuer la thématique de l’investissement durable au sein de la gestion d’actifs du groupe. Avec l’arrivée de Wolfgang Pinner, RCM va développer et lancer de nouvelles stratégies. Wolfgang Pinner est vice-président du Forum Nachhaltige Geldanlage (FNG), l’association de l’investissement durable.

Les deux capital investisseurs KKR et Sycamore Partners envisagent de racheter la chaîne de distribution Jones Group dans les tout prochains jours, selon le New York Post qui évoque plusieurs sources.KKR et Sycamore Partners se sont refusé à tout commentaire. Le Wall Street Journal avait déjà évoqué il y a quelques jours la possibilité d’une offre conjointe des deux groupes de capital investissement.

L’américain CommonWealth REIT a annoncé le 23 septembre un réaménagement de ses accords de gestion avec Reit Management & Research (RMR) ainsi que des améliorations à son mode gouvernance, selon un communiqué de la société qui tente ainsi de répondre aux critiques formulées par le hedge fund Corvex Management et le fonds immobilier Related Fund Management.Ces deux fonds, qui détiennent à eux deux près de 10% du capital de CommonWealth, ont notamment vivement critiqué le régime de facturation entre CommonWealth et RMR. Désormais, les frais de gestion seront calculés sur la base d’une nouvelle formule qui ne sera plus basée sur les seuls coûts historiques.Du côté de la gouvernance, CommonWealth a décidé que le nombre de trustees indépendants au sein de son board passerait de 60% à au moins 75%.Les fonds activistes ne semblent pas avoir été convaincus par ces annonces, qualifiées dans un communiqué de «rhétorique vide».

Bogdan Popescu, l’ancien directeur commercial Europe francophone de Skandia Invest Group, doit intégrer courant octobre Hilbert Investment Solutions, société créée par Steve Lamarque, ex-responsable structuration chez Skandia Investment Group à Londres, selon nos informations. La nouvelle structure, basée à Paris, est spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés.

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.

Kurma Life Sciences Partners vient de de recruter Vanessa Malier en tant que directeur associée. Auparavant, elle était vice-présidente du département R&D Strategic Planning chez Ipsen. Kurma Life Sciences Partners est une société de gestion basée à Paris, spécialiste du financement de l’innovation en santé et en biotechnologies, de la pré-création au capital-développement. Elle gère notamment les fonds Kurma Biofund I et II.

La Convention Patrimonia fête ses 20 ans. Organisée le jeudi 26 et vendredi 27 septembre à la Cité Centre de Congrès de Lyon, elle devrait accueillir près de 7.000 congressistes en recherche d’information sur les évolutions des marchés et l’univers économique, financier, fiscal et juridique. Plus de 230 exposants issus du secteur de la finance et de la gestion de patrimoine (société de gestion, produits structurés, private equity), de l’immobilier ou encore de l’assurance disposeront d’un stand sur place. Les visiteurs pourront également rencontrer 18 associations professionnelles.L’intégralité du programme peut être consulté à partir du lien suivant : http://www.patrimonia.fr

Dans le cadre de la réorganisation de BNP Paribas Investment Partners révélée par Newsmanagers hier, L’Agefi qui cite des sources concordantes indique que la filiale Theam, spécialiste des fonds indiciels, structurés et de multigestion alternative, passerait sous la coupe de Christian Dargnat, directeur des gestions de BNPP IP et directeur général de BNPP Asset Management (AM), le centre multi-expertises du groupe.

Scor Global Investments, la filiale de gestion d’actifs du réassureur français, poursuit son incursion sur le marché des créances sur fond de «deleveraging» des banques, signale L’Agefi. Scor Infrastructure Loans, structuré sous la forme d’un fonds commun de titrisation (FCT), vise une levée de 500 millions d’euros environ, 250 millions ayant déjà été engagés par la maison mère. Un travail a été mené avec le cabinet Gide Loyrette Nouel afin que le produit remplisse les conditions des fonds de prêt à l'économie (FPE), issus de la réforme du Code des assurances entérinée par un décret du 2 août dernier. D’autres acteurs de l’industrie se positionnent sur ce marché peu liquide. Axa, CNP Assurances (pour des opérations primaires en partenariat avec Natixis) ou encore Aviva Investors ont fait des annonces en ce sens cet été, tandis qu’Amundi prévoit d’avancer d’ici à la fin de l’année.

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management a enregistré en Norvège 13 fonds de sa gamme luxembourgeoise Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, rapporte le site suédois Fondbranschen. La société poursuit ainsi son développement en Europe. Pour mémoire, elle a enregistré ses fonds en France. Les fonds concernés sont les suivants :China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund

Le groupe belge KBC a annoncé le 24 septembre avoir conclu un accord sur la vente de KBC Bank Deutschland AG, filiale à 100% de KBC Bank SA, à un groupe d’investisseurs parmi lesquels des entités de Teacher Retirement System of Texas (TRS), Apollo Global Management, LLC, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc., et Grovepoint Capital LLP.Spécialisée dans les services bancaires et financiers aux moyennes entreprises allemandes, KBC Bank Deutschland est également active dans le financement immobilier professionnel, le financement d’acquisitions, la gestion d’actifs institutionnels et la gestion de patrimoine pour une clientèle allemande très aisée. La transaction doit encore recevoir l’aval des différentes autorités de tutelle. Dans l’intervalle, KBC Bank Deutschland, avec le soutien de KBC, continue de se consacrer entièrement à ses activités d’entreprise et à sa clientèle.La transaction libérera environ 0,1 milliard d’euros de capital pour KBC, essentiellement en réduisant les actifs pondérés, et n’aura pas d’incidence notable sur les résultats financiers de KBC. KBC améliorera ainsi sa position de solvabilité de quelque 15 points de base.

À partir du 1er octobre 2013, Petercam intégrera ses activités de gestion institutionnelle dans une filiale détenue à 100% et dénommée Petercam Institutional Asset Management SA (Petercam IAM SA), selon un communiqué publié le 24 septembre. Concrètement, les activités d’investissement, de vente et de marketing, ainsi que les activités de distribution de fonds pour la gestion institutionnelle seront transférées du groupe à cette filiale spécialisée. Elle accueillera également la gestion des mandats institutionnels individuels. Fin 2012, les actifs sous gestion institutionnels représentaient quelque 5 milliards d’euros,contre près de 9 milliards d’euros pour la gestion privée. Les montants gérés par Petercam IAM SA pour des clients institutionnels sont de l’ordre de 8,5 milliards d’euros. Petercam IAM SA a étendu ses licences afin de pouvoir couvrir l’ensemble des activités de gestion institutionnelle. Sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires, Petercam IAM SA poursuivra l’optimisation de son administration de fonds par le biais d’une collaboration plus étroite avec Caceis, le spécialiste de l’asset servicing, et ce, tant en Belgique qu’au Luxembourg. La transaction concerne, d’une part, la vente par Petercam SA des activités de gestion institutionnelle concernées à Petercam IAM SA et, d’autre part, une augmentation de capital de 50 millions d’euros de la filiale, souscrite à 100% par Petercam SA. Le comité de direction de Petercam IAM SA se compose d’Hugo Lasat (CEO), Christian Bertrand, Johnny Debuysscher, Peter De Coensel, Francis Heymans et Guy Lerminiaux. Le Conseil d’administration se compose de Xavier Van Campenhout (Président), Geoffroy d’Aspremont, Christian Bertrand, Johnny Debuysscher, Peter De Coensel, Francis Heymans, Sylvie Huret, Hugo Lasat, Guy Lerminiaux, Pascal Minne et Pierre Lebeau. Selon Xavier Van Campenhout, Associé et Président du Management Board de Petercam, «cette transaction nous dote d’une structure optimale pour satisfaire également, à l’avenir, aux nouvelles exigences réglementaires qui nous incomberont, et nous continuerons à évoluer afin de répondre au mieux aux besoins de nos clients».

Kaspar Müller, chairman of the Ethos Foundation and the Ethos Services company, has announced that he will not stand for re-election at the AGM in 2015, according to a statement released on 24 September. Müller has been a member of the board at the foundation since the creation of Ethos in 1997, and its chairman since 2007.In order to ensure continuity and strategic development, the Board at the Ethos foundaton and the Board of Directors at Ethos Services have decided to propose Dominique Biedermann, its current CEO, to become its new president from spring 2015. At that time, he will leave his position as CEO in order to concentrate on his new role.The board now has 18 months to locate and appoint a new director to head up Ethos. This time will allow to ensure that the changes in the management maintain the pioneering orientation of the Ethos Foundation in socially responsible investment and active shareholding.

The Chinese sovereign wealth fund China Investment Corporation (CIC) has acquired a 12.5% stake in the Russian potassium producer Ukalkali, through a conversion of bonds, the news agency Reuters reports, referring to two sources familiar with the matter.The largest shareholders in Uralkali, the largest producer of potassium in the world, sold convertible bonds in November last year to Chengdong Investment Corporation, an affiliate of CIC, and to the second-largest bank in Russia, VTB, for about USD3bn.The foundation of the largest shareholder, Suleiman Kerimov, retains 21.75% of capital in Uralkali, and his partners, Filarev Glatchev and Anatoly Skourov, control 7%, and 4.8%, respectively. The remaining 53.95% of capital, has been the publicly-traded capital in the firm at the heart of a feud between Russia and Belarus since it ended a distribution agreement with the Byelorussian producer Belaruskali.

Credit Suisse is cutting back its offshore activities, which are deemed costly and restrictive. The Swiss group has told Tages-Anzeiger that it will be discontinuing its activities in some countries and closing the accounts of some clients.Credit Suisse has not revealed the number of countries, clients and sums concerned. But the bank would like to recenter on certain segments and regions. It will be completely pulling out of some markets, and partially from others.The processing of offshore activities has become complicated and risky as a result of the tax-relevant conflicts between Switzerland and several countries. Abroad, the bank is also unloading private clients with limited means. Credit Suisse accepts only clients with wealth of at least CHF1m.At the publication of its results for second quarter, the bank announced that it is abandoning certain markets, to allow for savings of nearly CHF150m by the end of the year.

Thomas Ross, portfolio manager and co-manager of the Credit Alpha fund at Henderson Global Investors (HGI), announced on a visit to Paris on 24 Sepember that the six-member team recruited from Delaware Investments earlier this year (see Newsmanagers of 6 February) will be given a global high yield fund, which is expected to be launched in November.Henderson is also seeking to recruit a team to set up an emerging market credit fund. The team also plans a global and an EM investment grade funds.

GLG Partners has closed its fund decicated to special situations on emerging markets, less than one year after the departure of its two co-heads of emerging markets, Karim Abdel-Motaal and Bart Turtelboom, Asian Investor reports.The GLG Emerging Markets Special Situations Fund saw a decline of about 60% in 2012. Investors were subject to three-year lock-up clauses, it is said.

BlackRock has closed an innovative retirement product in the United Kingdom, as it was unable to attract sufficient interest from consultants or clients, Financial News reports. The investment strategy, which is known as “DC Banking” had aimed to give members of the new defined-contribution plans, which do not offer any guarantee, more certainty about the results of their savings.

At the end of October, Martha Wang will be leaving Fidelity to take a break in her career. According to Investment Week, she will be replaced as head of the Fidelity China Focus Fund (GBP2.2bn) by Jing King, who had been manager of the BGF China Fund (USD725bn) at BlackRock.Jing will be replaced at BlackRock by two co-managers: Andrew Swan, head of the Asia fundamental equities team, and Emily Dong, co-manager of the BGF Asian Growth Leaders Fund.

Amundi and BFT Gestion on 24 September announced the launch of the first global absolute return fund of dividends: Amundi Funds Absolute Global Dividend. The new sub-fund of the Luxembourg-registered, UCITS-compliant Sicav Amundi funds offers investors a solution which allows them to capture the potential difference in estimated dividends – through futures contracts – from those which are eventually paid by businesses. The more the markets undervalue dividends, the mosr the potential gains from the fund will be.This approach is applied to the major global equity markets, through futures contracts on market index dividends. The impicit dividends (futures and swaps on dividends) allow the fund to take positions on the dividends paid by companies which belong to a market index (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 and S&P 500) in the course of a year. At maturity, these dividends converge towards the level of dividends actually paid.

The Belgian KBC group on 24 September announced that it has signed an agreement to sell KBC Bank Deutschland AG, a 100% owned subsidiary of KBC Bank SA, to a group of investors, including the Teacher Retirement Ststem of Texas (TRS), Apollo Global Management, LLC, Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc., and Grovepoint Capital LLP.KBC Bank Deutschland, a specialist in banking and financial services to German businesses, is also active in professional real estate financing, financing for acquisitions, institutional asset management and the management of wealth for ultra-high net worth clients.The transaction is subject to approval of the various antitrust authorities. In the meanwhile, KBC Bank Deutschland, with the support of KBC, will continue to dedicate itself wholly to its business activities and its clients.The transaction will free up about EUR0.1bn in capital for KBC, largely by reducing weighted assets, and will not have a notable impact on the financial results at KBC. KBC will thus improve its solvency position by about 15 basis points.

A Federal court in the United States has proposed to settle the insider trading case against the hedge fund SAC Cpital Advisors for USD1.5bn to USD2bn, the Wall Street Journal reports, citing sources close to the case. Lawyers for SAC seek to obtain a lower fine and to deduct the USD616m already paid.

Bogdan Popescu, former head of sales for French-speaking Europe at Skandia Invest Group, will in October join Hilbert Investment Solutions, a firm founded by Steve Lamarque, former head of structuration at Skandia Investment group in London, according to information obtained by Newsmanagers. The new firm, to be based in Paris, will specialise in the design and distribution of investment solutions based on structured products.

Aventicum Capital, a joint venture of Credit Suisse and Qatar Holding launched last year, is planning to provide seed capital for a new long/short hedge fund created by a former team from Pioneer, Financial News reports.

Dexia has sold its asset management division Dexia Asset Management to New York Life Investments for a set price of EUR380m, the Frenco-Belgian group announced during the night. The two firms had entered exclusive negotiations on 19 September. The agreement, which covers all shares held by Dexia in its division, comes after the collapse of an agreement to sell Dexia AM to GCS Capital of Hong Kong. The EUR74bn in asstes under management at Dexia AM will be added to the USD388bn in assets at New York Life Investments, a wholly-owned subsidiary of the insurer New York Life Insurance Company (as of 31 July). «New York Life Investments constitutes a solid financial and operational partner, able to support Dexia Asset Management’s commercial development,» according to a statement.Finalisation of this transaction remains subject to the approval of the regulatory authorities. Dexia will release the impacts of the sale on its financial situation and its regulatory ratios when the transaction is closed.