Le président de PAI Partners, Lionel Zinsou, indique dans un entretien aux Echos que son numéro deux, Michel Paris, prendra les rênes du fonds en 2015. «Michel Paris, avec qui je dirige le fonds en parfaite complémentarité depuis quatre ans et qui est une référence de toutes nos contreparties, clients, entreprises et investisseurs depuis trente ans, me succédera fin 2015. A cette date, je deviendrai président du conseil de surveillance», précise Lionel Zinsou qui indique par ailleurs que sa levée de fonds de 3 milliards d’euros est «parfaitement en ligne avec notre calendrier», après avoir franchi le milliard d’euros au début de l'été.

Le fonds de placement américain Third Avenue Value Fund géré par la société de Martin J. Whitman, Third Avenue Management LLC, a constitué durant son troisième trimestre des positions en actions Pargesa Holding (269.034 actions au 31 juillet 2013) et Total SA (823.730 actions), rapporte L’Agefi suisse. Ce fonds a déjà détenu des actions Pargesa de 2004 à 2010, tandis qu’un autre de ses fonds, Third Avenue International Value Fund, possède depuis 2011 des actions Pargesa (424.236 titres). Les actions Pargesa ont été acquises avec une décote moyenne de plus de 30% sur l’actif net. En analysant Pargesa, Third Avenue a observé que la plus grosse participation de Pargesa, à savoir Total, affichait une valorisation très attractive à tel point qu’un investissement direct dans le groupe pétrolier intégré français a été effectué par Third Avenue Value Fund. Ces différents investissements représentent près de 100 millions de dollars.

Axa prévoit de réduire sa participation dans Axa Private Equity, de 100 % à 21 %. Les employés prendront 46 % du capital et le reste ira aux autres investisseurs, a indiqué Dominique Senequier, qui dirige la structure, au Financial Times. Cette dernière détiendra environ 10 % du capital, tandis qu’Assurances du Crédit Mutuel va acheter environ 13 % et de riches familles françaises possèderont environ 20 %. Axa Private Equity adoptera un nouveau nom qui sera dévoilé lundi.

Ce lundi, le Source Nomura Modelled PERI UCITS ETF sera admis à la négociation, en dollars, sur le London Stock Exchange. Ce nouveau produit coordonné de droit irlandais réplique la performance de l’indice Nomura QES Modelled Private Equity Returns Index (Net), ou PERI, qui vise un rendement similaire à l’univers global des fonds de LBO, sur la base du capital engagé, en utilisant une combinaison d’indices actions sectoriels et de liquidités placées dans des devises principales. L’investissement minimum est d’une part, soit approximativement 12.000 dollars à la date de lancement, précise Source UK Services (14,1 milliards de dollars d’encours).Ted Hood, CEO de Source, insiste sur le fait que, grâce une structure d’ETF «robuste et transparente», ce produit de sa maison est le premier à permettre une exposition au private equity, par le truchement du PERI. Car, pour de nombreux investisseurs, «le private equity est attrayant, mais inaccessible».Pour déterminer son exposition hebdomadaire aux secteurs et devises concernés, l’indice PERI s’appuie sur un modèle exclusif développé par Quantitative Equity Strategies (QES), un spécialiste des investissements alternatifs liquides, qui utilise les données sur les transactions des fonds de private equity et sur d’autres opérations de fusions-acquisitions disponibles dans la base de Preqin.Nomura, le promoteur du PERI, a réuni pour cet indice «le leader des données sur le private equity et un expert reconnu en modélisation financière pour créer et proposer cet indice sans équivalent, liquide et investissable», souligne pour sa part Matthew Peakman, directeur général responsable du négoce de dérivés de fonds chez Nomura.CaractéristiquesDénomination : Source Nomura Modelled PERI UCITS ETFCode Isin : IE00B988TC33Commission de gestion : 0,30 %Frais de l’indice : 1% par an plus coûts de mise en œuvre (0,05% sur les transactions notionnelles et 0,40% par an sur la part de l’indice de référence allouée aux secteurs actions), ces frais étant inclus dans le calcul de l’indice

Le groupe britannique RBS a finalement vendu les agences bancaires de Williams & Glyn’s à un consortium dirigé par les groupes de capital investissement Corsair Capital et Centrebridge Partners, rapporte Investment Week.Le consortium concurrent de gestionnaires d’actifs, dans lequel se trouvaient Schroders et Threadneedle, a donc échoué dans sa tentative de reprise du réseau de 314 agences bancaires qui ont été cédées pour un montant de 600 millions de livres.Le consortium gagnant, qui comprend également le bras financier de l’Eglise d’Angleterre, les Commissionnaires ecclésiastiques d’Angleterre, et RIT Capital Partners, prendra une participation minoritaire dans Williams & Glyn’s dans le sillage de la cotation de l’activité au cours des prochains mois.RBS devait vendre ses agences d’ici à 2014 dans le cadre du plan de restructuration exigé par la Commission européenne en contrepartie du renflouement du groupe bancaire.

Après avoir quitté BNL-BNP Paribas, Roberto Fredella rejoint Azimut Wealth Management, rapporte Bluerating. L’intéressé a été recruté en tant que conseiller senior. Roberto Fredella a été directeur de la banque privée de BNL pendant 10 ans et en 2011 il avait été nommé responsable des « clients clés » de la société.

Leopoldo Del Pino est le président de la nouvelle sicav Tosqueta Inversiones gérée par Pactio Gestión et créée avec un capital de 100 millions d’euros par la famille Del Pino. Pactio Gestión elle-même est contrôlée par le holding Casa Grande de Cartagena où les Del Pino ont logé leur fortune personnelle il y a sept ans, rapporte Cotizalia.Tosqueta Inversiones est la huitième sicav du groupe et Leopoldo Del Pino préside également la sicav Swift (300 millions d’euros). Joaquín Del Pino est président des sicav Allocation (300 millions d’euros), Addition, Keeper et Chart (160 millions). María Del Pino est présidente d’Altais (24 millions d’euros) et sa mère, Ana María Calvo Sotelo, assure la présidence de la sicav Match Ten.Quant à Pactio Gestión, son encours se situe à 754,4 millions d’euros, ce qui en fait la dixième société de gestion espagnole.

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé avoir recruté Verginia Devereux Wong comme head of institutional wholesale en Asie. Basée à Hong-Kong, elle est subordonnée à David Peng, head of Asia. Le poste nouvellement créé de head of institutional wholesale consiste à développer les activités de banque privée et de distribution wholesale de SLI en Asie.Viriginia Devereux Wong travaillait auparavant pour Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Elle renforce une équipe constituée en juillet avec le recrutement de Xiaosong Zhang et FeiFei Zhu, respectivement investment director et Asia business development manager. Xiaosong Zhang était auparavant head of China structured products chez Bank of America Merrill Lynch tandis que FeiFei Zhu était vice president dans la division banque d’investissement de Nomura.

Comgest a renommé un fonds Charia afin que les investisseurs soient plus « à l’aise » avec le produit. Le fonds Comgest Growth Europe Shariah (7 millions d’euros d’encours) a ainsi été renommé Comgest Growth Europe S, a indiqué à Citywire Hala Fadel, co-gérant du fonds avec Laurent Dobler.

Le gestionnaire d’actifs français AXA IM envisage de mettre en place un desk de trading à Hong Kong, rapporte Asian Investor. AXA IM entend ainsi améliorer la proximité avec les clients et les contreparties sur un marché où elle enregistre une croissance significative de ses actifs.

La société de capital investissement Omnes Capital vient d’annoncer qu’elle accompagne Exclusive Networks dans la mise en place du financement de son plan stratégique à 3 ans. Cette opération se matérialise via une augmentation de capital de 12 millions d’euros souscrite par l’ensemble des actionnaires et par la mise en place d’un financement d’acquisition de 60 millions d’euros levé intégralement auprès d’ICG au travers de son fonds de dette récemment lancé, indique un communiqué. A cette occasion, Omnes Capital investit 6,7 millions d’euros. La société est entrée au capital de la société en juillet 2010 à l’occasion d’un LBO primaire. Elle détient 69 % du capital aux côtés du dirigeant, des cadres clés, de Socadif et d’Edmond de Rothschild Investment Partners.Le groupe Exclusive Networks est le premier distributeur indépendant européen à valeur ajoutée (VAD) spécialiste de la commercialisation de solutions pour les entreprises dans les domaines de la sécurité, du stockage et des réseaux. Il vise le milliard d’euros de chiffre d’affaires en 2018.

La collecte d’Allianz Global Investors auprès de la clientèle française externe au groupe est légèrement positive depuis le début de l’année et devrait le rester sur l’ensemble de 2013, a indiqué Amine Benghabrit, directeur commercial en France, à Newsmanagers. Mais la société de gestion ne devrait pas atteindre le niveau enregistré en 2012, de 2,5 milliards d’euros. La collecte a été principalement réalisée sur le haut rendement européen et américain et sur les actions, les investisseurs commençant à revenir sur cette dernière classe d’actifs.Au total, Allianz Global Investors gère 20 milliards d’euros pour des clients français sur un encours sous gestion 320 milliards d’euros à l’échelle mondiale, dont 15 milliards d’euros pour le compte de tiers (hors monétaire) et 5 milliards pour le réseau Allianz.Sur ces 15 milliards, 12 à 13 milliards sont gérés pour des investisseurs institutionnels, et notamment des compagnies d’assurances, des institutions de retraite, et 2-3 milliards pour la distribution externe. La société ne s’intéresse pas en revanche aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants et n’a pas l’intention de le faire.Une équipe commerciale de 35 personnes s’occupe de la clientèle française, dont 15 pour l’activité pour compte de tiers.Côté gestion, Amine Benghabrit rappelle que plusieurs pôles ont été renforcés récemment à l’échelle mondiale : le haut rendement, avec le renforcement de l’équipe de recherche, la dette émergente, avec David Tan qui monte une expertise dette asiatique à Singapour, et l’arrivée de Greg Saichin de Pioneer et de deux autres personnes (à New York et Londres) et la dette infrastructures, avec 5 arrivées.Paris reste quant à lui le centre d’expertise pour le fixed income, les actions européennes (avec Francfort), le multi-asset et l’investissement socialement responsable (80 milliards d’euros d’encours au total).Parmi les expertises qui vont être mises en avant prochainement figurent les actions, notamment européennes, les obligations convertibles, la dette infratrastructures et le haut rendement défensif.

Le groupe japonais Panasonic va céder le contrôle de sa filiale d'équipements médicaux au fonds d’investissement américain KKR pour plus de 1 milliard d’euros, ont annoncé les deux groupes dans un communiqué publié le 27 septembre."En vertu de l’accord conclu aujourd’hui, PHC Holdings, une filiale à 100% du fonds d’investissement KKR, va acheter toutes les actions de Panasonic Healthcare, y compris les droits de propriété intellectuelle et les actifs concernés, pour un prix d’environ 165 milliards de yens (soit 1,24 milliard d’euros)», indique le communiqué.Panasonic restera toutefois actionnaire indirect de son ancienne filiale en acquérant ensuite 20% des actions de PHC Holdings dont KKR conservera 80%. Le communiqué des deux groupes n’a toutefois pas précisé le montant de cette seconde opération.D’après le quotidien économique Nikkei, Panasonic devait percevoir 150 milliards de yens , soit 1,1 milliard d’euros, pour l’ensemble de l’opération, qui revient in fine pour lui à céder effectivement 80% de sa filiale médicale à KKR.Les deux groupes prévoient de boucler l’ensemble des opérations d’ici à la fin mars 2014.

Thomas Louvel a rejoint Deloitte au poste de directeur industrie financière au sein de l'équipe Asset Management, sous la responsabilité de Pascal Koenig, associé industrie financière responsable Asset Management. D’après son profil Linked In, l’intéressé a déjà travaillé entre 2001 et 2008 chez Deloitte, en tant que senior manager, après avoir passé près de trois ans à la Barep. Dernièrement, il était chez Asset Alpha.Thomas Louvel aura pour mission l’accompagnement des sociétés de gestion dans leurs problématiques de développement et d’implantation en France et à l'étranger.

On the basis of data from Thomson Reuters/Lipper, ETFGI at the end of last year counted a total of 3,367 institutional investors in 50 countries who had declared that they use ETFs and other ETPs, compared with 1,752 in 2005. The use of these products has increased at a CAGR of 6.9% per year over the five years to the end of 2012.These data are included in the new study “ETFGI Institutional Users of ETFs and ETPs 2012 report.”

This Monday, the Source Nomura Modelled PERI UCITS ETF goes live on the London Stock Exchange where it will be traded in USD. The minimum investment is 1 share (approximately USD12,000 on launch date).This new Irish-registered ETF tracks the performance of the Nomura QES Modelled Private Equity Returns Index (Net) (“PERI”). PERI targets returns similar to the global buyout fund universe, on a committed capital basis, using a combination of equity sector indices and cash in major currencies.Source CEO Ted Hood was quoted as stressing that “for many investors, private equity is interesting but inaccessible.” And that this new product product ”is the first to provide exposure to PERI ‐ an accessible alternative to private equity ‐ in a robust, transparent ETF wrapper.”To determine its weekly sector and currency exposures, PERI uses a proprietary model developed by Quantitative Equity Strategies (QES) a specialist in liquid alternative investments, which utilises fund data and deal intelligence from private equity provider Preqin.Matthew Peakman, Managing Director, Head of Fund Derivatives Trading at Nomura, the index sponsor, stressed for his part that “Nomura has brought together the market leader in private equity data and an expert in financial modelling to create and offer this unique, liquid and investible index.”CharacteristicsName: Source Nomura Modelled PERI UCITS ETFIsin code: IE00B988TC33Management fee: 0.30% p.a.Index fee: 1% p.a. plus implementation costs (0.05% on notional equity sector transactions and 0.40% p.a. on the portion of the Reference Index allocated to equity sectors), included in index calculation

The French asset management firm AXA IM is planning to set up a trading desk in Hong Kong, Asian Investor reports. AXA IM is planning to improve proximity with client and counterparties, on a market in which it has posted significant growth in assets.

The Japanese Panasonic group will sell control of its medical equipment affiliate to the US investment fund KKR for over EUR1bn, the two groups announced in a statement released on 27 September. “Under the agreement concluded today, PHC Holdings, a wholly-owned subsidiary of the investment fund KKR, will buy all shares in Panasonic Healthcare, including intellectual property rights and assets affected, for a price of about JPY165bn (or EUR1.24bn),” a statement says. Panasonic will remain the indirect shareholder in its former affiliate, and will then acquire 205 of shares in PHC Holdings, in which KKR will hold 80%. The statement from the two groups does not state the price of the second operation. According to the economic newspaper Nikkei, Panasonic is expected to make JPY150bn, or EUR1.1bn, for the operation overall, which would mean that it would be effectively selling 80% of its medical equipment arm to KKR.

Axa is planning to reduce its stake in Axa Private Equity from 100% to 21%. Employees will acquire 46% of caital, and the remainder will go to other investors, Domnique Senequier, head of the structure, tells the Financial Times. Senequier will hold about 10% of capital, while Assurances du Crédit Mutuel will acquire about 13%, and high net worth French families will own about 20%. Axa Private equity will adopt a new name to be revealed on Monday.

The alternative management firm Chongyang Investment Management has posted inflows of CNY1.4bn, or about USD230bn, in eight days to its most recent hedge fund, the Chongyang Hedge Fund No 1, Hedge Fund Intelligence reports. The fund, the third offered by Chongyang, is aiming for annual returns of 20%.

The liquidation process for the open-ended real estate fund DEGI Europa (ISIN code: DE00098078000), initiated in October 2010, will be completed on 30 September 2013, and Commerzbank, the depository bank, will be taking over. However, Aberdeen will now pay EUR209.6m, or EUR8 per share, to invetors. According to Das Investment, that corresponds to 35% of remaining assets.Since October 2010, the fund has paid out EUR437.4m to shareholders from sales of assets totalling over EUR1bn, of which EUR665m went to pay off contracted credit.

Deutsche Börse has announced that on 27 September, it admitted two new Irish-registered ETFs launched by db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management) to trading. They are two physical replication equity products which carry the DR suffix. One of them, the db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), replicates the MSCI Nordic Total Return Net Index, while the other, db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR), replicates the MSCI Turkey Total Return Net Index. The latter ETF focused on Turkish equities brings the number of db x-trackers products focused on emerging markets worldwide to 57.With these funds, the number of ETFs listed ont eh XTF segments of the Xetra electronic platform is increased to 1.031.CharacteristicsName: db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR)ISIN code: IE00B9MRHC27Ticker: XDNOTotal expense ratio: 0.30%Name: db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR)ISIN code: IE00B9L63S81Ticker: XDTKTotal expense ratio: 0.65%

Comgest has renamed a Sharia product to make investors more comfortable with the product, according to Citywire. The Comgest Growth Europe Shariah (EUR7m in assets) has been renamed as Comgest Growth Europe S, Hala Fidel, co-manager of the fund with Laurent Dobler, says.

BlackRock has announced the launch on BATS of a new iShares bond ETF to its range, the iShares Short Maturity Bond ETF (ticker: NEAR). It is an actively-managed fund, which aims to maximise returns through diversified allocation to bonds with short durations, largely investment grade.The objective is to reduce exposure to an increase in interest rates, by maintaining a duration of under 1 year.The ETF is managed by the short-duration bond management team at BlackRock, led by Thomas Musmanno, who is responsible for assets of EUR55.2bn in several products.CharacteristicsName: iShares Short Maturity Bond ETFTotal expense ratio: 0.25%

The decision by the US Federal Reserve to maintain its emergency support for the economy, diplomatic initiatives dominating headlines about the Middle East and positive news on the macroeconomic front favoured appetite for risk on the part of investors during the fourth week of September. However, the outlook for a further impasse concerning the US debt ceiling in the past few days cooled investors’ enthusiasm.Overall, equity funds posted net outflows of USD1.54 billion during the week ending September 25, according to statistics from EPFR Global. Emerging market equity funds attracted more investors, while Europe equity funds took in fresh money for the 13th consecutive week, but at the same time, US equity funds posted outflows of over USD7bn.Bond funds collectively pulled in USD4.44 billion. Investors returned to emerging market bond funds for the first time since mid-May, and inflows to high yield bond funds totalled over USD5bn, a level not seen in over two months.Money market funds, for their part, finished the week to 25 September with inflows of USD15.88bn.

The index provider Stoxx on 26 September announced that it is modifying its accelerated rules for admission to indices, in order to better respond to exceptional market events in a more reactive and appropriate manner. According to the new rule, all eligible securities must have a ranking in the upper half of the index under consideration. In other words, securities which may be included in the index must be ranked in the top 25 places for an index composed of 50 shares. The rule is applicable immediately to all Stoxx indices which apply an accelerated admission procedure, which includes the EURO STOXX 50, STOXX Europe 50, STOXX Asia/Pacific 50 Index, STOXX Nordic 30, STOXX North Americas 50 and STOXX GLOBAL MAX TRADED 200 Index. All information on modifications to the composition of indices will continue to be published on a quarterly basis, Stoxx says.

The German auto maker Volkswagen has decided to no longer be listed on the London Stock Exchange from the end of October, according to a statement released on 27 September.Volkswagen has “asked for the listing of all ordinary shares and all preferential shares to be withdrawn from trading,” and that their listings be cancelled, a statement says. The withdrawal from the London stock exchange will take effect from 28 October. The last day of trading for Volkswagen shares on the London Stock Exchange will be Friday, 25 October.The group had been listed in London since 1988. In addition to its home stock market in Frankfurt, the group is also listed on several German regional stock markets, as well as the Zurich, Luxembourg and New York stock excchanges, in shares denominated in US dollars (ADR).

The index provider Stoxx before the weekend announced that it is launching an Asian index including the 50 companies which pay the highest dividends in the 50 member countries of the association of south-east Asian countries (ASEAN). The Stoxx Asean-Five Select Dividend 50 Index is the first index dedicated to equities of ASEAN countries. The index has been designed especially to serve for the construction of ETFs or other investable products. The five countries selected for the index are Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore and Thailand. In order to be eligible for the new index, a firm must be a part of the Stoxx Asia Total Market Index, with a daily trading volume of at leat USD1.5m over the three months prior to selection, and a distribution rate of 80% or less. REITs are exluded from the index and the maximal number of companies per index is limited to 15. The index is available in euros, US dollars, and yen. It is subject to quarterly rebalancing, with the annual review in March.

UK-based Standard Live Investments (SLI) has announced that it has recruited Virginia Devereux Wong as head of institutional wholesale in Asia. She will be based in Hong Kong, and will report to David Peng, head of Asia. The newly-created position for a head of institutional wholesale aims to develop private banking activities and wholesale distribution at SLI in Asia.Devereux Wong previously worked at Goldman Sachs Asset Management (GSAM). She comes as an addition to a team constructed in July with the recruitment of Xiaosong Zhang and FeiFei Zhu as investment director and Asia business development manager, respectively. Chang had previously been head of China structured products at Bank of America Merrill Lynch, while Zhu had been vice president in the investment banking division of Nomura.

GLG Partners, an affiliate of Man Group, has recruited Henry Dixon, the founder of Matterley, as a manager in its British euqity team, Money Marketing reports. Two other people from Matterley will be joining GLG: Jack Barrett and Alice Sharp.