The alternative investment solutions (AIS) division of State Street Global Services will open an office in Shanghai next month, following the recruitment of Eric Chow, who will lead development of fund administration activities as head of customer relationship management at AIS< Asian Investor reports. Chow, who joined the firm last month, will oversee the Shanghai office from Hong Kong, and will develop the product range at AIS in China and northern Asia.

The activist hedge fund TCI, created by Christopher Hohn, has been one of the best-performing hedge funds in 2013. According to Institutional Investor, the flagship fund from the firm, The Children’s Investment Master Fund, has posted returns of 8.81% in September. This makes for a return in the first nine months of the year of 32.48%. TCI has beaten its record set in 2012, when the fund posted returns of 30%.

From the beginning of the year to the end of August, assets under management in funds of funds in the United Kingdom gained about 9%, to about GBP83bn, according to statistics released by the British investment management association (IMA). In the past 10 years, assets under management have risen by over 600%, according to estimates from Money Marketing. Demand has accelerated over the years, with the only decline in assets at the time of the financial crisis, between 2007 and 2008. In 2003, funds of funds barely accounted for 5% of assets. According to the most recent available statistics as of the end of August, assets in funds now represent over 11% of the total.

A decorrelated asset class, returns higher than traditional bonds, an absence of volatility, recurrent cash flows: the success of loan funds with institutional investors is undoubtedly due to these factors, and justifies the recent creation by La Banque Postale AM for its clients of an activity of this nature. At its helm, René Kassis discusses the characteristics of the infrastructure and real estate sub-funds he manages with Newsmanagers. He does not fail to mention that although the activity is profitable, it imposes needs for resources which are no less significant.

The French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), on Friday, 18 October published an agreement on its website concluded on 11 July 2013 with the company Hottinguer & Cie - Gestion Privée. The asset management firm has agreed to pay EUR180,000 following a control at the conclusion of which several charges were laid. Firstly, by allowing two significant investors in the Crystal Scav to directly or indirectly participate in the management decisions for the fund, the asset managemet firm did not act independently in the management of the mutual fund. It also did not establish or operationally maintain a mechanism to preserve the confidentiality of information concerning investment decisions. A second complaint concerns inadequate risk control mechanisms at the firm, with respect to mandated management, collective management and the implementation of valuation systems. As part of the agreement, the firm has agreed to disallow investors in a SICAV from being involved in the management decisions for the SICAV, and to this end, has set up a procedure to allow for adherence with the prohibition to be controlled, and concerning collective management, to control adherence with certain mutual fund regulations and statutes for funds which it manages independently of their depositories.

In the United States, iShares on 17 October launched the short term bond ETFs iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (ticker: SLQD) for investment-grade securities, and the iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG) for high yield bonds, on NYSE Arca.The funds are short-term and shorter duration versions of the bond funds iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) and iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG). They aim to allow for returns offered by corporate bonds to be captured while reducing exposure to rising interest rates.The SLQD fund replicates a Markit index including 1,183 issues, with an average duration og 2.56 years, and charges 0.15%, while the SHYG replicates a Markit index covering 354 securities, with an average duration of 2.2 years. The product has a total expense ratio of 0.50%.

NYSE Euronext on 18 December announced that it is admitting the ETF Volatility Arbitrage US (EVAUS), from EasyETF, to trading on the Paris exchange. The fund replicates the BNP Volatility Arbitrage US ER index, and charges 0.70%.

In order to open access to low-cost Admiral shares in index-based funds more broadly to retail investors, advisers and institutional investors, Vanguard on 16 Octoebr announced that it will be opening that class of shares to retail investors in eight funds, by converting Signal shares reserved for institutional investors and advisers. Additionally, the Valley Forge-based manager is removing a minimal subscription requirement of USD10,000 for Admiral shares in 24 index-based funds, as well as 17 index-based funds whose Signal shares have been conerted into Admiral shares.83 funds from Vanguard, including 49 tracker funds, are now available in Admiral shares, some of which charge only 0.05%, which also directly competes with the company’s own ETFs. The asset management firm is also planning to gradually phase out Signal shares which had been created before 2006.Bill McNabb, CEO, says that overall, Admiral shares represent over USD700bn in assets, nearly one third of total Vanguard assets, which total USD3.4trn (including USD300bn in ETFs).Vanguard is also planning to issue Admiral shares in December for the Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (USD20bn), with a commission of 0.10%.The asset management firm has lastly announced that transaction fees will be lowered for three of its funds (see attached table).

After years of talking and hestitation, Vietcombank Fund Management, partly controlled by Franklin Templeton Investments, will soon launch a diversified, open-ended mutual fund, which will be the first of its kind in Vietnam, Asian Investor reports. The VCBF Tactical Balanced Fund marks an important step in the development of the financial sector, as the launch of open-ended funds has been suspended since 2008/2009 due to the financial crisis.

iShares on Friday released four new bond ETFs to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, two of which are in ultra-short term bonds. On the same say, db x-trackers has listed two other bond ETFs. In total, the listings on the XTF segment now include 1,042 ETFs.CharacteristicsName: iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFBenchmark index: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 IndexISIN code: DE000A1W4WC9Total expense ratio: 0.20% Name: iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFBenchmark index: Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped IndexISIN code: DE000A1W4WD7Total expense ratio: 0.45%Name: iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFBenchmark index: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort IndexISIN code: DE000A1W4WE5Total expense ratio: 0.20%Name: iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETFBenchmark index: Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort IndexISIN code: DE000A1W4WF2Total expense ratio: 0.20%Name: db X-trackers II Australia SSA Bonds UCITS ETFBenchmark index: DB Australia SSA Bonds Total Return IndexISIN code: LU0494592974Taux de frais sur encours: 0,25 %Dénomination : db X-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETFIndice de référence: DB Euro Liquid Corporate 12.5 IndexCode Isin: IE00B3Z66S39Total expense ratio: 0.35%

Glen Finegan, an emerging market manager at First State, will be taking a one-year sabbatical leave, Citywire Global reports. He is the principal manager of the Worldwide Equity fund, with EUR44m, and co-manager of the First State Global Emerging Markets Leaders.

As of 30 September, assets in Brooks Macdonald discretionary funds total GBP5.37bn, comarped with GBP5.1bn as of the end of June, Money Marketing reports. GBP102m of this increase is due to market effects, and GBP170m to net subscriptions.Meanwhile, advisory assets increased to GBP354m, from GBP348m, while assets in property management at Braemar Estates are up 2.9%, to slightly over GBP1bn. Third party funds under administration total over GBP140m, compared with GBP120m.

Die Welt reports that 32 managers at GLG Partners are now subject to a physiological examination every day (heart rate, breathing rate, information on physical shape, hormonal secretions, stress levels). This has been implemented with Essential Software from Essentia Analytics. The objective is to avoid bad investments, as a coach monitors data for each employee and explains to them how not to make mistakes.It takes nearly one year to learn all the parameters which can reveal the personality and emotiveness of the manager. This allows for each trigger factor for decisions by the manager to be identified individually.Analysis by Essentia is now required for new recruits. Promotions are reserved for those who accept to undergo Essentia surveillance. The system will gradually be extended to all fund managers at GLG Partners.Claire Flynn-Levy, founder and CEO of Essentia Analytics, says that the firm is currently in talks with a major US asset managemet firm, as several asset management firms are also planning to adopt the software in 2014.

BNY Mellon, State Street, JP Morgan and HSBC have joined an initiative set up by iShares, the ETF activity from BlackRock, to facilitate the purchase of ETFs by pension funds, Financial News has learned. This may increase use of ETFs by institutional investors in the United Kingdom.

iShares a fait admettre vendredi quatre nouveaux ETF obligataires à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, dont deux d’obligations ultra-courtes. Le même jour, db X-trackers faisait coter deux autres ETF obligataires. Au total, la cote du segment XTF compte ainsi 1.042 ETF.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade 0-5 IndexCode Isin: DE000A1W4WC9Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Capped IndexCode Isin: DE000A1W4WD7Taux de frais sur encours: 0,45 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WE5Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETFIndice de référence: Markit iBoxx EUR Liquid Investment Grade Ultrashort IndexCode Isin: DE000A1W4WF2Taux de frais sur encours: 0,20 %Dénomination : db X-trackers II Australia SSA Bonds UCITS ETFIndice de référence: DB Australia SSA Bonds Total Return IndexCode Isin: LU0494592974Taux de frais sur encours: 0,25 %Dénomination : db X-trackers EUR Liquid Corporate 12.5 UCITS ETFIndice de référence: DB Euro Liquid Corporate 12.5 IndexCode Isin: IE00B3Z66S39Taux de frais sur encours: 0,35 %

Le 1er novembre, la banque berlinoise quirin ouvrira la plate-forme internet de conseil quirion, qu’il estime être «l’offre de gestion de fortune la moins chère du marché en Allemagne», puisqu’elle sera accessible à partir d’un investissement de 10.000 euros moyennant un honoraire de 0,38 % par an du montant investi. La gestion du portefeuille en ligne ne supportera aucune commission et aucun frais de transaction.Si, au-delà, le client désire obtenir l’aide personnalisée d’un expert, les conseillers de quirion seront disponibles à tout moment, rapidement et sans complication pour un montant d’au moins 37,50 euros.

Après des années de discussions et d’hésitations, Vietcombank Fund Management, en partie contrôlée par Franklin Templeton Investments, va prochainement lancer un mutual fund ouvert diversifié, qui sera le premier du genre au Vietnam, rapporte Asian Investor.Le VCBF Tactical Balanced Fund marque une étape importante dans le développement du secteur financier, le lancement de fonds ouverts étant en suspens depuis 2008/2009 en raison de la crise financière.

La sicav luxembourgeoise OPCVM IV Alma Capital Investment Funds (filiale du français Alma Capital) a obtenu vendredi l’agrément de la CSSF pour un second compartiment délégué à l’américain DoubleLine. Après l’Alma DoubleLine Core Plus Bond, donc un produit obligataire, il s’agit à présent d’un fonds d’actions, l’Alma DoubleLine US Small Cap Growth Equity Fund, confié à une nouvelle filiale du DoubleLine Group (57 milliards de dollars) fondé par Jeffrey Gundlach, en l’occurrence DoubleLine Equity LP, créée en janvier 2013 par Husam Nazer et Brendt Stallings. Le nouveau fonds est un clone du DoubleLine Small Cap Growth Equity, lancé le 1er avril 2013 et qui a depuis lors très largement surperformé son benchmark.Le portefeuille, focalisé sur les petites capitalisations de croissance américaines, comprendra en règle générale entre 60 et 80 lignes et utilisera le Russell 2000 Growth comme indice de référence. Le taux de rotation ex ante devrait se situer entre 50 et 80 % par an et la capitalisation boursière moyenne des titres du fonds se situe à 1,98 milliard de dollars contre 1,83 milliard pour le benchmark.L’objectif consiste à sélectionner des valeurs de croissance dont le potentiel de flux de trésorerie disponible (FTD, ou free cash flow, FCF) sur les 3 à 5 prochaines années n’est pas intégré dans le cours boursier. En effet, l’équipe de gestion est convaincue que les cours boursiers suivent le FTD distribuable sur un horizon d’investissement de 3 à 5 ans.Les commissions de gestion sont fixées à 1,25 % pour les parts institutionnelles (I) accessibles à partir de 250.000 euros/dollars/livres et à 1,75 % pour les parts retail (R) avec une souscription minimale initiale de 1.000 euros/dollars/livres.

Le spécialiste des marchés émergents Alquity a lancé son fonds Afrique Alquity Africa sur la plate-forme d’investissement Generali International, rapporte Citywire Global. Le fonds domicilié au Luxembourg a été d’abord lancé au Royaume-Uni en juin 2010 et il est déjà enregistré à la commercialisation à Hong Kong et Singapour.

La société de gestion italienne Aletti Gestielle, filiale du groupe Banco Popolare, a obtenu auprès de la Commission luxembourgeoise de Surveillance du Secteur Financier l’agrément pour gérer la Sicav de droit luxembourgeois Gestielle Investment Sicav, grâce au passeport européen prévu par la directive Ucits IV.Ainsi, Aletti Gestielle remplace Dexia Asset Management, qui était jusqu’ici la société de gestion de la Sicav.

Rolf Hans Elsener, qui dirigeait l'équipe client service management d’Invesco Asset Management (Suisse), a rejoint début octobre l'équipe de T. Rowe Price à Zurich en tant que relationship manager, rapporte finews.ch.

J.P. Morgan a obtenu l’autorisation de la part des autorités chinoises de vendre des fonds locaux en Chine, rapporte The Wall Street Journal. La banque va commencer par offrir un fonds monétaire libellé en renminbi aux institutionnels chinois et aux entreprises.

Depuis le début de l’année jusqu'à fin août, les actifs sous gestion des fonds de fonds outre-Manche ont progressé de quelque 9% à environ 83 milliards de livres, selon les statistiques communiqués par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA).Au cours des dix dernières années, les actifs sous gestion ont fait un bond de plus de 600%, selon les estimations de Money Marketing. La demande s’est accélérée au fil des années, le seul recul des encours étant intervenu au moment de la crise financière, entre 2007 et 2008.En 2003, les fonds de fonds pesaient à peine 5% dans le total des encours. Selon les derniers chiffres disponibles à fin août, les actifs des fonds de fonds représentent désormais plus de 11% du total.

Au 30 septembre, l’encours des fonds à gestion discrétionnaire Brooks Macdonald ressortait à 5,37 milliards de livres contre 5,1 milliards fin juin, rapporte Money Marketing. Cette hausse s’explique pour 102 millions de livres par l’effet de marché et pour 170 millions par les souscriptions nettes.Parallèlement, les actifs sous conseil (advisory) avaient augmenté à 354 millions de livres contre 348 millions pendant que l’encours de property management de Braemar Estates progressaient de 2,9 % à un peu plus d’un milliard de livres. Quant aux fonds externes sous administration, leurs actifs ont dépassé 140 millions de livres, contre 120 millions.

Le hedge fund activiste TCI, crée par Christopher Hohn, est l’un des fonds alternatif les plus performants en 2013. Selon Institutionnal Investor, le fonds phare de la société, The Children’s Investment Master Fund, a enregistré une performance de 8,81 % en septembre. Soit une performance sur les neuf premiers mois de 32,48 %. TCI bat son record de 2012, où le fonds avait publié une performance de 30%.

Die Welt rapporte qu’actuellement 32 des gérants de GLG Partners sont soumis tous les jours à une surveillance physiologique (rythme cardiaque, rythme respiratoire, informations sur la forme physique, sécrétion d’hormones, niveau de stress). C’est la mise en œuvre du logiciel Essentia Software d’Essentia Analytics. L’objectif est d’éviter les mauvais investissements, un coach suivant les données de chaque salarié et lui expliquant comment ne pas commettre d’erreurs.Il faut à peu près un an pour appréhender tous les paramètres permettant de cerner la personnalité et l’émotivité du gérant. Cela permet d’identifier un par un tous les ressorts de la prise de décision par ce gérant.L’analyse par Essentia est désormais obligatoire pour les nouveaux embauchés. Quant aux promotions, elles seront réservées à ceux qui se soumettreont à la surveillance d’Essentia. Le système sera progressivement étendu à la totalité des gérants.de GLG Partners.Clare Flynn-Levy, fondatrice et CEO d’Essentia Analytics, indique être actuellement en négociation avec un grand gestionnaire américain ; plusieurs maisons de gestion auraient aussi l’intention d’adopter le logiciel en 2014.

NYSE Euronext a annoncé le 18 décembre l’admission à la négociation sur la place de Paris de l’ETF Volatility Arbitrage US (EVAUS) lancé par EasyETF. Ce fonds répliquant l’indice BNP Volatility Arbitrage US ER est chargé à 0,70 %

Avec des souscriptions représentant un peu plus de 200 millions d’euros depuis le début de l’année, Sycomore AM affiche des actifs sous gestion autour de 1,8 milliard d’euros. Et une forte connotation ISR. La collecte nette sur les deux fonds actions et obligations d’entreprises labellisés Novethic, s’est ainsi élevée à 150 millions d’euros. Par ailleurs, la société de gestion entend exploiter son image d’acteur majeur de la gestion ISR de conviction. Vendredi 18 octobre, elle a fait part de son intention de lancer une journée annuelle dédiée à l’ISR afin de promouvoir la valeur ajoutée de l’analyse extra-financière. Intitulée ISR Way, cette conférence a pour ambition de démontrer l’enjeu stratégique du développement durable pour les entreprises.L’analyse extra-financière de Sycomore se différencie par un modèle propriétaire, riche de 85 critères, uniquement nourri par les données brutes des entreprises et les rencontres avec les dirigeants. Sycomore se distingue aussi par son expertise sur les PME, souvent écartées des gestions ISR. Selon Léa Dunand Châtellet, gérante ISR et responsable de la recherche ESG, «notre recherche ESG est particulièrement adaptée à l’univers des petites et moyennes valeurs. Elle n’est pas uniquement fondée sur la transparence mais qualifie la bonne adéquation entre les enjeux de développement durable et la stratégie globale d’une entreprise».Pour la première édition de la conférence ISR Way, Sycomore AM réunira les investisseurs institutionnels pour une visite de site d’une entreprise innovante «Blue Solutions», puis d’une table ronde réunissant des sociétés pionnières en la matière, BIC et JC Decaux. Dans le cadre du développement et du renforcement de ses relations avec les CGPI, qui manifestent un intérêt croissant pour les problématiques ISR, Sycomore propose à partir de décembre prochain une formation validante ISR.Par ailleurs, le président de Sycomore, Laurent Deltour, indique dans la présentation du deuxième rapport RSE de la société de gestion qu’un projet de fondation d’entreprise est en gestion. «Nous avons lancé le projet d’une fondation d’entreprise Sycomore qui va voir le jour d’ici la fin de l’année», précise Laurent Deltour.

Highland Capital Management a renforcé son équipe dédiée au retail avec la nomination d’une directrice marketing. Ondina Purcell était auparavant executive director chez UBS Financial. La nouvelle recrue sera basée à New York et travaillera sous la responsabilité de Brad Ross, président de Highand Capital Management Fund Advisors.

Aux Etats-Unis, iShares a lancé le 17 octobre sur NYSE Arca les ETF d’obligations de court terme iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (code mnémonique : SLQD) pour les titres de catégorie investissement et iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG).Ce sont des versions à échéance courte et plus faible duration des fonds obligataires iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) et iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG). Ils doivent permettre de capturer le rendement offert par les obligations d’entreprises tout en réduisant l’exposition à une remontée des taux.Le SLQD réplique un indice Markit comportant 1.183 émissions avec une duration moyenne de 2,56 ans, et il est chargé à 0,15 % tandis que le SHYG réplique un indice Markit couvrant 354 valeurs, avec une duration moyenne de 2,2 ans. Ce produit affiche un taux de frais sur encours de 0,50 %.