Schroders has launched a new European bond fund for the head of European credit, Patrick Vogel, Citywire reports. The Euro Credit Conviction fund will invest primarily in a portfolio of bonds and other fixed and variable income securities denominated in euros.

Goldman Sachs and KKR will sell their 10.8% stakes, equivalent to 10,681,388 shares, in Kion, the world’s second largest manufacturer of motorized warehouse lifts, listed on the Frankfurt stock exchange. The stake up for sale represents about EUR330m, according to Reuters.

The Swiss convertible bond specialist Fisch Asset Management at the end of 2013 published assets of CHF7.4bn, compared with CHF7.3bn at the beginning of the year. The asset management firm says it is highly satisfied with this development. It claims that it has been able to compensate with good subscriptions for the departure of assets at Schroders. The asset management firm had announced its decision in November to bring convertible bond management in house, which since 2008 had been outsourced to Fisch Asset Management.

Credit Suisse on 7 January unveiled a new presentation of its results over 9 months, adapted for its new corporate structure, since the creation of so-called “non-strategic” units last October. The bank has also reformatted its 2011 and 2012 results for comparison, pending results for fourth quarter, which are expected to be published on about 5 February, a statement says. To reduce consumption of owners’ equity and accelerate cost reductions, Credit Suisse had founded a non-strategic unit in each of its two divisions (private banking and wealth management on one side, investment banking on the other). In investment banking, the firm has transferred its newly-created fixed income activity liquidation portfolio, parts of restructured fixed income activities, including financial instruments which are not compatible with Basel III, and structured positions which consume owners’ equity. The creation of the units will have no impact on the consolidated results, nor on results for the core profession at Credit Suisse, the firm claims.

The French minister of the Ecology and seven European ministers are calling on the European Commission to go further in its reduction of greenhouse gas emissions, and to set “solid” objectives for renewable energies by 2030. Eight European ministers have formed a united front in favour of renewable energies. In a letter sent to commissioners Connie Hedegaard and Günther Oettinger, responsible for climate action and energy, respectively, the ministers ask for stronger EU objectives for renewable energies. Philippe Martin, French ecology minister, Sigmar Gabriel, the new German minister of the Economy, and Andrea Orlando, Italian minister of the Environment, signed the letter, composed by EurActiv. “We need to offer a solid and long-term regulatory framework to support sources of renewable energy, independent of divergences over operational details,” the ministers write. “An objective on renewable energies will reinforce European competitiveness and contribute to the creation of jobs and growth.” An objective in clean energy is “crucial” in order to make the investing businesses safe, the ministers continue. On 22 January, the Commission is expected to unveil a long-awaited “climate-energy package.” This will include proposed legislation in several areas, including schist gas, oil sand, structural reform of the carbon market and industrial competitiveness.

Goldman Sachs Asset Management (AM) has recruited Nadia Papagiannis as director of alternative investment strategy for global third-party distribution, Mutual Fund Wire reports. Papagiannis, known as one of the top experts in alternative management, had previously served at Morningstar as director of alternative fund research.

“Passion investments” can do better than a classic equity allocation. According to the first edition of an index launched by the British firm Coutts in conjuction with Fathom Consulting, called Coutts Index: Objects of Desire, investments which are related, for example, to a passion for artworks generally earn higher returns than investments in equities. The index captures the price return in local currency (net of the holding costs) of 15 passion assets across two broad categories: trophy property and alternative investments. Alternative investments can be further broken down into fine art, collectibles and precious items. Of all the alternative investments Coutts examined for the Index, classic cars have returned the most since 2005, rising by 257%, outpacing all other investments by more than 80 percentage points over the seven and-a-half-year timeframe. Classic watches have also proved they can stand the test of time, rising by 176% from 2005 to 30 June 2013. Jewels returned 146% in comparison, while the standout performer in the fine art space is the traditional Chinese works of arts sector, which rose by 163% between 2005 and 30 June 2013. Over the past seven and a half years, the Coutts Index, based in USD terms, has risen by 82% – over the same period, the MSCI All Country Equity Index has risen by 53%, based in USD terms.

The British institutional asset management firm Legal & General Investment Management has recruited Willem Klinstra and Chris Jeffery as strategists in the strategy and tactical allocation research division, the news agency Reuters reports. Klinstra and Jeffery previously worked in the team dedicated to multi-asset class solutions at BNP Paribas Investment Partners.

Standard Life has recruited Patrick Granger as senior head of development for its activities, Money Marketing reports. Granger will be responsible in particular for assisting in the development of relationships with corporate advisers about retirement issues. Granger previously worked at Aviva, where he was responsible for distribution and development of activities.

London-based Ashmore, the emerging markets investment manager, has become the first investment manager outside of Hong Kong to be granted RMB Qualified Foreign Institutional Investors (RQFII) status by the China Securities Regulatory Commission (CSRC).RQFII status allows international investors access to the Chinese onshore equity and fixed income securities markets. The scheme allows for improved ease of repatriation of funds compared to the existing QFII scheme, and provides more flexible investment guidelines for investors looking to invest in China.In October 2013, China allocated a RMB80 billion RQFII quota for London, after a decision was taken to expand the pilot scheme beyond Asia, within which Hong Kong, Taiwan and Singapore are approved for RQFII, respectively.Ashmore manages USD78.5 billion

Roberto Lampl, former head of emerging markets at Barings Asset Management, has joined Alquity Investments in London as chief investment officer for Latin America. Lampl left Barings in July 2013. He was replaced by Staffan Lindfeldt.

Richard Desmond, founder of the British Northern & Shell media group, is seeking GBP20m in court from GLG Partners, an affiliate of Man Group, following losses on an “incomprehensible” investment, Bloomberg reports. Desmond explains that GLG Partners advised him to enter into a derivative transaction with Credit Suisse in 2007 as a counterparty. He invested about GBP50m in a product known as Constant Proportion Portfolio Insurance, a sort of swap. “It was incomprehensible except to an expert,” Desmond’s lawyers claim. Desmond says that GLG did not inform him of the risks. He lost GBP20m.

The British asset management firm Ignis has recruited a asset manager and a product specialist as additions to its team dedicated to real estate, which has GBP3bn in assets under management. Jamie Horton, who had previously served as director of DTZ, will in February join the Glasgow office of Ignis as asset manager in charge of the UK Commercial Property Trust (GBP1.1bn in assets). For her part, Lucy Williams, former head of development at Lothbury Investment Management, will join the London office of Ignis as a product specialist.

The Canadian banking group CBC has completed its acquisition of the wealth management firm Atlantic Trust Private Wealth Management from Invesco for a total of USD210m. The acquisition comes as part of the strategy at CIBC to increase the share of the group’s profits derived from wealth management activities to 15%. Assets under management at Atlantic Trust total about USD24bn.

A compter du 9 janvier 2014, le fonds CNP Assur Ixis Crédit permettra aux détenteurs de parts d’opter pour la distribution, le report ou la capitalisation des plus-values. Sur son site, Natixis AM indique que les sommes distribuables seront donc constituées par : 1°- Le résultat net de l’exercice augmenté des reports à nouveau et majoré ou diminué du solde des comptes de régularisation des revenus afférents à l’exercice clos.2° Les plus-values réalisées, nettes de frais, diminuées des moins-values réalisées, nettes de frais, constatées au cours de l’exercice, augmentées des plus-values nettes de même nature constatées au cours d’exercices antérieurs n’ayant pas fait l’objet d’une distribution ou d’une capitalisation et diminuées ou augmentées du solde du compte de régularisation des plus-values.Les sommes mentionnées aux 1° et 2° peuvent être distribuées, en tout ou partie, indépendamment l’une de l’autre. Par ailleurs, le fonds change de benchmark. L’objectif de gestion de l’OPCVM est d’obtenir, sur la durée minimale de placement recommandée de 3 ans, une performance supérieure à celle de l’indice composite suivant : Barclays Euro Aggregate Credit Corporate Duration Hedged Index, contre une performance supérieure à celle de l’indice composite: Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 MM+ (70 % A – 30 % BBB) exprimé en Excess Return versus courbe gouvernementale (c’est-à-dire en excluant la performance liée aux variations de taux gouvernementaux) précédemment.

La société de gestion suédoise SEB Asset Management, filiale de la banque SEB, vient de faire agréer en France les fonds SEB Global et SEB Eastern Europe ex Russia.Le premier est un fonds d’actions internationales géré (depuis 2010) par l’équipe Quantitative Portfolio Management basée à Stockholm. Son processus de gestion s’appuie sur des filtres quantitatifs permettant une allocation efficiente du risque, explique à Newsmanagers Laurent Farcy-Briant, responsable commercial France et Suisse romande de SEB AM. Le fonds libellé en dollars est disponible dans deux classes de parts en euros - créées récemment - l’une pour la distribution et l’autre pour les institutionnels. Son encours s’élève à 710 millions de dollars au 1er janvier.Le second produit lancé en France par SEB est l’Eastern Europe ex Russia. Ce fonds d’un encours de 135 millions d’euros est investi sur les actions des entreprises d’Europe de l’Est, hors Russie. Il est géré par Alo Kullamaa à Tallinn en Estonie. Ce fonds est éligible au PEA.SEB a aussi en ce début d’année rendu sa gamme de fonds d’actions nordiques, déjà agréée en France, éligible au PEA. Il s’agit du SEB Nordic Fund, un fonds d’actions nordiques géré par Tommi Saukkoriipi, un ancien de Nordea ; du SEB Nordic Small Cap Fund, un fonds spécialisé sur les petites valeurs nordiques ; et du SEB Nordic Focus Fund, un fonds basé sur les meilleures idées des gérants nordiques de la société. Ces nouveautés viennent à la fois enrichir l’offre de SEB sur le marché français, et élargir sa disponibilité, notamment auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, une clientèle nouvellement ciblée. La société de gestion suédoise vient aussi de créer des pages sur son site Internet entièrement dédiées à une clientèle française.

Jean Grabowski a rejoint le 2 janvier la Financière Tiepolo au poste de directeur à la gestion privée et responsable de la multigestion. Il aura, entre autres missions, le développement d’un pôle en multigestion externe pour la clientèle privée de la société de gestion indépendante, qui totalise plus de 560 millions d’euros d’encours. Jean Grabowski avait rejoint en 1999 la Compagnie Financière Edmond de Rothschild en tant que directeur adjoint puis directeur à la gestion privée et gestion de patrimoine, fonction qu’il occupait dernièrement.

Goldman Sachs Asset Management (AM) a recruté Nadia Papagiannis au poste de directeur de la stratégie d’investissement alternatif pour la distribution pour compte de tiers à l’échelle mondiale, révèle The Mutual Fund Wire. Reconnue comme l’une des principales expertes de la gestion alternative, Nadia Papagiannis officiait jusque-là chez Morningstar en tant que directeur de la recherche sur les fonds alternatifs.

La direction générale du travail d’Ile-de-France exige que Natixis modifie les conditions de son plan de départs volontaires, dans un courrier adressé fin décembre à la banque et consulté par L’Agefi. Après un accord d’entreprise signé en septembre dernier, la filiale de BPCE a annoncé 700 suppressions de postes, dont 537 d’ores et déjà programmées. Or l’administration pourrait «faire obstacle à la validation ou à l’homologation du projet de plan de sauvegarde» indique le courrier, en se référant aux règles sur les licenciements collectifs prévues par la loi de sécurisation de l’emploi promulguée en juin. Toujours selon L’Agefi, la direction du travail conteste notamment la notion de départs «volontaires» car le projet prévoit «des suppressions de postes voire des fermetures d’activités». Elle critique aussi les règles des congés de fin de carrière et demande un chiffrage du plan et des précisions sur les mobilités internes, notamment les transferts de postes de fixed income à Londres. Enfin le calendrier des négociations devra être allongé.

Table rase. Carmignac Gestion annonce ce matin avoir recruté une nouvelle équipe Actions européennes. Et cette dernière ne gèrera pas de Paris mais de Londres, dans la succursale londonienne du groupe où elle sera chargée de la gestion des fonds Carmignac Grande Europe, Carmignac Euro-Patrimoine et Carmignac Euro-Entrepreneurs - l’ensemble représentant 1,6 milliard d’euros. De fait , l’ancienne équipe constituée de Laurent Ducoin, Samir Essafri et François-Joseph Furry a quitté le groupe.La nouvelle équipe n’a pas été composée pour la circonstance. En l’occurrence, la société de gestion française est allée chercher chez SAC Global Investors, quatre professionnels gérant ensemble un vaste portefeuille d’actions européennes depuis quatre ans pour les plus anciens et ce sous la responsabilité de Muhammed Yesilhark. Interrogé par Newsmanagers, Didier Saint Georges, membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion a indiqué que la notoriété de Carmignac en matière de gestion de taux, d’actions émergentes et globales devait désormais être également reconnue dans la gestion actions européennes. A ce titre, l’équipe recruté a séduit. « Nous avons particulièrement apprécié leur gestion market neutral long-short, a relevé Didier Saint Georges. Tant en matière de performances, que de capacité à résister dans des marchés difficiles comme 2011, ces professionnels ont fait part de leur talent. En outre, selon le responsable de la société, leur gestion est largement compatible avec celle de Carmignac Gestion. « Ce sont de pures stock pickers, générateurs d’alpha et qui contribueront à apporter des idées à la gestion actions», a-t-il ajouté. Dans le détail, le responsable de l’équipe Muhammed Yesilhark qui a débuté sa carrière en tant qu’analyste chez Lazard à Francfort, puis a contribué au lancement de l’activité de hedge funds de York Capital avant de rejoindre SAC en 2009, assurera la gestion du fonds Carmignac Grande Europe et le fonds long-short Carmignac Euro-Patrimoine. A ses côtés, Malte Heininger cogérera avec lui le fonds Carmignac Euro-Entrepreneurs, dédié aux petites et moyennes capitalisations. Par ailleurs, l'équipe comprend deux analystes : Huseyin Yasar qui avant de rejoindre l'équipe de Muhammed Yesilhark en 2011 travaillait au sein de la division fusions-acquisitions de Goldman Sachs et Saiyid Hamid, qui avant d’intégrer l’équipe de Muhammed Yesilhark l’an dernier, a exercé ses fonctions trois ans au sein de la société de capital-investissement TA Associates.Reste à savoir comment interpréter cette remise à plat, et notamment la délocalisation outre-Manche d’un pôle de gestion phare pour Carmignac Gestion. Didier Saint Georges a réfuté l’idée d’une remise en cause de la gestion à Paris. «Ce recrutement ne s’est pas fait dans cet esprit», a t-il noté. «Nous avons trouvé la meilleure équipe à Londres qui a clairement émis le souhait de rester dans la capitale britannique. Si ils avaient accepté de venir à Paris, autrement que par des déplacements réguliers, nous en aurions été ravis, mais cela n’a pas été le cas. » Un mal pour un bien dans la mesure où Carmignac Gestion nourrit de grandes ambitions outre-Manche et y possède désormais un bureau sous la direction de Maxime Carmignac. Gageons que cette implantation d’une équipe anglo-saxonne en charge de la gestion actions européenne de la maison saura, d’un point de vue commercial, être considéré comme un indéniable plus.

Dexia a annoncé le 7 janvier la signature d’un accord de cession de sa participation de 40 % dans Popular Banca Privada avec Banco Popular Español. Cette cession fait suite à l’exercice le 5 décembre 2012 d’une option d’achat de Banco Popular Español, qui détient actuellement, de façon directe et indirecte, une participation de 60 % du capital de Popular Banca Privada, sur la participation de Dexia SA. Fondée en 2001 en partenariat à 60% par Banco Popular Español et à 40% par Dexia Banque Internationale à Luxembourg, Popular Banca Privada propose des services en banque privée en Espagne, à travers ses propres agences et via le réseau commercial de Banco Popular Español. La transaction porte sur la totalité des actions détenues par Dexia SA dans Popular Banca Privada et sera réalisée pour un prix ferme de 49,2 millions d’euros. La finalisation de cette opération demeure soumise à l’obtention des autorisations réglementaires. Dexia présentera les impacts de la cession sur ses états financiers et ses ratios réglementaires lors de la finalisation de la cession, qui devrait intervenir au cours du 1er trimestre 2014. Cette transaction permettra à Popular Banca Privada de poursuivre son développement commercial, avec l’appui d’un de ses actionnaires historiques. Avec cette signature, souligne un communiqué, «Dexia finalise l’ensemble des cessions prévues dans son plan de résolution ordonnée, validé par la Commission européenne le 28 décembre 2012. Désormais recentré sur son périmètre cible, le groupe Dexia pourra à l’avenir consacrer la totalité de ses efforts à son mandat de gestion de ses actifs résiduels».

Richard Desmond, le fondateur du groupe britannique de médias Northern & Shell, réclame 20 millions de livres en justice à GLG Partners, une filiale de Man Group, suite à des pertes sur un investissement « incompréhensible », rapporte Bloomberg. L’intéressé explique que GLG Partners l’a conseillé de nouer une transaction dans les dérivés en 2007 avec Credit Suisse en tant que contrepartie. Il a investi environ 50 millions de livres dans un produit connu sous le nom de Constant Proportion Portfolio Insurance, une sorte de swap. « C’était incompréhensible sauf pour un expert », estiment les avocats de Richard Desmond. Ce dernier affirme que GLG ne l’a pas prévenu des risques. Il a perdu 20 millions de livres.

Ashmore, société de gestion londonienne spécialiste des marchés émergents, vient d’obtenir auprès de la China Securities Regulatory Commission une licence RQFII (RMB Qualified Foreign Institutional Investors) qui lui permettra d’investir sur les marchés domestiques des valeurs mobilières en Chine. La structure précise être la première société de gestion basée en dehors de Honk Kong à décrocher ce statut.L’obtention de cette licence s’inscrit dans le cadre de l’allocation d’un quota RQFII de 80 milliards de renminbi à Londres.Cotée à la Bourse de Londres, Ashmore gère un encours de 78,5 milliards de dollars.

Roberto Lampl, l’ancien responsable des actions marchés émergents de Barings Asset Management, a rejoint Alquity Investments à Londres en tant que responsable des investissements en Amérique latine. L’intéressé avait quitté Barings en juillet 2013. Il y avait été remplacé par Staffan Lindfeldt.

Schroders a lancé un nouveau fonds obligataire européen pour le responsable du crédit européen, Patrick Vogel, est en mesure de révéler Citywire. Le fonds Euro Credit Conviction sera principalement investi dans un portefeuille d’obligations et d’autres titres à taux fixes et flottants libellés en euros.

Le gestionnaire d’actifs britannique Sarasin & Partners, détenu à 60 % par Bank J. Safra Sarasin, vient de renommer son fonds multi-asset Sarasin GlobalSar Cautious Fund de 137 millions de livres d’actifs en GlobalSar Strategic en raison sa contre-performance sur le marché, révèle Investment Week. Au cours des cinq dernières années, ce fond a dégagé un rendement de 33,2 % contre 45 % de rendement en moyenne pour le secteur. En parallèle, la société de gestion a également diminué de 25 points de base les commissions de performance des différentes classes de parts de ce véhicule.Par ailleurs, Sarasin & Partners a décidé de renommer deux autres fonds en raison de leur contre-performance au cours des années récentes. De fait, le véhicule International Equity Income, doté de 430 millions de livres d’actifs, a été rebaptisé Global Higher Dividend, tandis que le fonds Global Equity Income (195 millions de livres d’actifs) est devenu Global Higher Dividend.

Le gestionnaire institutionnel britannique Legal & General Investment Management vient de recruter Willem Klinstra et Chris Jeffery en tant que stratégistes au sein de la division stratégie et recherche sur l’allocation tactique, rapporte l’agence Reuters.Willem Klinstra et Chris Jeffery travaillaient précédemment au sein de l'équipe dédiée aux solutions multi-classes d’actifs chez BNP Paribas Investment Partners.

Standard Life vient de recruter Patrick Granger en qualité de responsable senior du développement de ses activités, rapporte Money Marketing. Patrick Granger sera notamment en charge de l’accompagnement et du développement des relations avec la clientèle des conseillers corporate sur les problématiques de retraite.Patrick Granger travaillait précédemment chez Aviva, où il était responsable de la distribution et du développement de l’activité.

Close Brothers Asset Management (AM) a nommé Robert Alster, un ancien d’AllianceBernstein, au poste de directeur de la recherche. Il sera placé sous la direction de Nancy Curtin, chief investment officer de Close Brothers.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Robert Alster dirigera un équipe de professionnels travaillant sur la recherche actions fondamentale pour les gérants de portefeuille de la société de gestion.

La société de gestion britannique Ignis a recruté un gérant et un spécialiste produit afin de renforcer son équipe dédiée à l’immobilier qui gère 3 milliards de livres. Jamie Horton, qui officiait jusque-là chez DTZ en tant que directeur, rejoindra en février le bureau de Glasgow d’Ignis au poste de gérant en charge du UK Commercial Property Trust (1,1 milliard de livres d’actifs). Pour sa part, Lucy Williams, ex-responsable du développement chez Lothbury Investment Management, intégrera le bureau de Londres d’Ignis en tant que spécialiste produit.