P { margin-bottom: 0.08in; } M&G Real Estate is adding to its management. The affiliate dedicated to real estate at M&G Investments has recruited Tony Brown as chief investment officer and a member of its board of directors. Brown, former managing director for Europe, the Middle East and Africa at Lend Lease, joined the company on 12 January, and will report directly to Alex Jeffrey, CEO of M&G Real Estate. At Lend Lease, Brown was responsible for GBP2bn in assets in real estate, and GBP2.5bn in assets under management in infrastructure for 50 institutional investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } Philip Rodrigs, manager of the UK Smaller Companies fund from Investec, will be leaving the firm, Investment Week reveals. He will join River & Mercantile as a partner in March, and will take over the management of the UK Equity Smaller Companies fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nick Hamilton, head of institutional business at Colonial First State in Sydney, will move to Australia to work at Oakley Capital Management as part of the retail asset management activity of Neil Woodford, former star manager at Invesco, Investment Week reports. Before joining Colonial First State, Hamilton worked for 9 years as head of global equity products at Invesco Perpetual. Craig Newman, head of sales at Invesco, has also joined Oakley as head of retail asset management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at the British boutique Cavendish Asset Management have increased by 42.75% in the year to the end of December, to a total of GBP1.16bn. In the past year, two funds from the firm have topped GBP100m in assets: Opportunities and Asia Pacific. The Worldwide Fund has seen its assets increse by 45%, to GBP98.1m. The directors of Cavendish are confident for 2014, particularly since their funds are now available on two new platforms, Fidelity since August last year, and Co-Funds since December.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor Asset Management is building a presence in the Spanish market. The asset management affiliate of Société Générale has registered seven new exchange-traded funds (ETF), four of which are equity funds and four are bond funds, Funds People reports. Among the equity ETFs, Lyxor has launched a sectoral vehicle, the Lyxor Ucits ETF EuroStoxx Banks, and three others which replicate emerging market indices, the Lyxor Ucits ETF MSCI EM Beyond BRIC, Lyxor Ucits ETF MSCI Select OECD Emerging Markets GDP, and lastly, Lyxor Ucits ETF MSCI Mexico. Meanwhile, Lyxor AM is adding to its range with three other ETFs which allow investors to construct short positions on the main public debt indices in the United States, Japan and the United Kingdom. They are the Lyxor Ucits Daily Double Short 10Y US Treasury, Lyxor Ucits ETF Daily Double Short 10Y Japan Govt Bonds and lastly, Lyxor Ucits ETF Daily Double Short 10Y UK Gilts.

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders is continuing its efforts to add to its product range aimed at Spanish investors. The asset management firm has registered the Schroder ISF Credit Conversion fund with the local regulator, a product which invests in investment grade corporate bonds, whose objective is to outperform euro zone corporate debt funds, Funds People reports. The vehicle invests primarily in bonds denominated in euros, and its benchmark index is the iBoxx Euro Corporate BBB Index. Its investment strategy is to concentrate on the best ideas from the European corporate debt team at Schroders, as part of an investment process that combines a top-down and a bottom-up approach.

Capital invested in the global hedge fund industry surged to a record in the fourth quarter, finishing a strong year of capital growth as hedge funds posted the best performance in three years, according to the latest HFR Global Hedge Fund Industry Report. Total capital increased in 4Q by USD120 billion on USD10.5 billion of net inflows to USD2.63 trillion.For the full year, total hedge fund capital increased by USD376 billion on USD63.7 billion of net inflows. Event Driven funds led capital inflows across all strategies for the first time since 2007, with investors allocating USD29.5 billion in 2013. Event Driven strategies grew by USD140 billion to more than USD698 billion for 2013. Capital invested in Equity Hedge strategies increased by USD48 billion in 4Q, driven by investor inflows of USD8.6 billion, with total capital invested in the strategy reaching a record USD734 billion; total assets invested in Equity Hedge increased USD136 billion for 2013. Total assets invested in fixed income-based Relative Value Arbitrage (RVA) increased by USD18 billion to USD684 billion in fourth quarter on USD2 billion of investor inflows. For the full year 2013, RVA increased by USD75.8 billion on inflows of USD22.6 billion. Macro funds experienced an outflow of USD13.3 billion in 4Q, resulting in a full year 2013 net redemption of USD6.3 billion. For the FY 2013, Macro assets increased by USD23.7 billion to USD511 billion.

P { margin-bottom: 0.08in; } J.P. Morgan Asset Management has announced that it has “successfully” implemented the asset management firm passport in Luxembourg and France, and selected BNP Paribas Securities Services as its depository and valuator for the management of its first French-registered fund with this model. The new contract strengthens the historic partnership between BNP Paribas and J.P. Morgan Asset Management. In order to develop fund distribution in France to French institutionals, the asset management firm already relies on the capacity of BNP Paribas to offer global solutions, providing local expertise and proven experience in the area of risk management, via a dedicated “Fund hosting” product. With the implementation of this passport, the bank offers a new solution to assist asset management firms with their international distribution. “France is the first country where we has put in place this passport created by the UCITS IV directive, in order to offer our clients a range of locally-registered products which benefit from integrated management and a French depository,” explains Jon Griffin, manager at JPMorgan Asset Management (Europe) SARL.

P { margin-bottom: 0.08in; } Carmignac Gestion has announced the recruitment of Michael Hulme as commodity manager. He is now responsible for the management of the Carmignac Commodities fund, which represents EUR670m in assets. Hulme succeeds David Field, who has decided to take a sabbatical after 10 years as head of the commodity team. The new fund manager will begin in his role on 14 February. The commodity team Hulme leads will be based in London, where, according to a statement, “the manager and Simon Lovat, commodity analyst, will contribute investment ideas in one of the major themes for the firm.” Before joining the group, Hulme managed the Lombard Odier Global Energy Fund, launched in 2010. He previously aorked at MFS International, where he successfully launched the Global Energy Fund in 2009.

P { margin-bottom: 0.08in; } The natural resources specialist from BlackRock, Richard Davis, has resigned from his responsibilities in fund management after 19 years, Citywire reports. A spokesperson for the firm tells Citywire Wealth Manager that Davis took the decision “to explore other career opportunities at BlackRock and elsewhere.”

P { margin-bottom: 0.08in; } In its “2014 Global Alternatives Reports,” Preqin notes that the alternative asset management industry has never been as large as it is now. Assets under management in hedge, private equity, infrastructure and real estate funds totalled USD6trn as of the end of June 2013. In detail, private equity has USD3.5trn, hedge funds USD2.6trn, real estate USD657bn, and infrastructure USD244bn. According to Preqin, the alternative management industry is expected to continue to grow. Investors appear satisfied with their investments, as 80% say that their investments exceeded objectives set in the past 12 months. 30% of investors surveyed want to increase their exposure to alternative asset in the next 12 months.

Investors start 2014 more optimistic about global growth prospects, especially for the U.S. but increasingly for Europe as well, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for January. An overall total of 234 panelists with US$653 billion of assets under management participated in the survey from 10 January to 16 January 2014.The proportion of investors who believe the global economy will strengthen this year has risen to a net 75 percent from a net 71 percent in December, continuing a trend of rising optimism that started in late 2012. This optimism is reflected in rising expectations for corporate profits with a net 48 percent looking for an improvement, up from a net 41 percent in December. Among the regions, a net 29 percent of investors choose both the U.S. and Japan with the most favorable prospects for profits. Europe has improved to a net 8 percent expecting profit improvement from a net 4 percent expecting deterioration in the December survey.As investors’ growth convictions rise, investors’ preference for Global Equities remains strong. A net 55 percent say they’re overweight equities, continuing a trend which started in mid-2012 when a net 4 percent were underweight equities. Confidence in equities is maintained despite a net 7 percent of respondents believing equity markets are overvalued, the highest reading since 2000. As for Europe, a net 22 percent believe equities in the region are under-valued up from net 15 percent expecting the same last month.Risk-taking by investors is near historic highs. Tech, Industrials and Banks top their overweight lists while Utilities, Staples and Telecoms languish in underweight territory.“Managers are positioned for a strong profit recovery in Europe, and the upcoming earnings season is key to maintaining this stance; given the high sentiment, any earnings disappointment will likely be punished by investors,” said John Bilton, European investment strategist.Against the broader global background of rising optimism from growth and profits, Global Emerging Markets remain out of favor. A net 61 percent expect a sharp deterioration in profits in GEM equities, up from net 32 percent expecting the same in December. Furthermore, investors believe the biggest “tail risk” to the global outlook is a China hard landing and commodity collapse – some 37 percent of investors take this view, compared with the 14 percent given to each of the EU sovereign/banking crisis and a geopolitical crisis.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Standard Life Investments has launched a fund dedicated to emerging market corporate bonds, which will be managed by the team of Richard House, Citywire reports. The fund, which will be managed by House and Samantha Lamb, investment director for credit, will concentrate on bond issues denominated in US dollars, offered by financial establishments or businesses in emerging markets. The fund, domiciled in Luxembourg, will be based on the JP Morgan CEMBI Broad Diversified as a benchmark.

P { margin-bottom: 0.08in; } Neptune has closed the Global Long/Short fund by Robin Geffen, two years after the departure of co-manager Ted Alexander, Investment Week reports. The fund did not succeed in interesting investors, and at its peak had GBP5m in assets.

P { margin-bottom: 0.08in; } There has been a change of directors at the head of the Chinese sovereign fund. Gao Xiging, current vice president and CEO of China Investment Corp (CIC), which has USD575bn in assets under management, will soon be retiring, according to the website Shanghai Securities News. He will be replaced in this position by Li Keping, executive vice president and chief investment officer.

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds on sale in Norway saw their assets increase by NOK106bn, or EUR12.6bn, in 2013, to a record of NOK663bn, or EUR79.25bn, the local fund association Verdipapirfondenes forening (VFF) reports. Net inflows contributed NOK16.8bn (EUR2bn) to this increase, of which NOK11.8bn (EUR1.4bn) came from institutional investors.

Viveris REIM vient d’annoncer l’acquisition d’un nouvel actif de santé pour son OPCI dédié à la santé de Viveris REIM qui atteint un montant global de 160 millions d’euros. Cette acquisition, d’un montant de 32 millions d’euros, concerne un EHPAD en VEFA situé à Paris, dans le 18ème arrondissement.Cet EHPAD de 130 lits, s’inscrit dans un grand projet de promotion immobilière développé par Sodearif en partenariat avec la Ville de Paris, composé également de logements sociaux, de logements locatifs, de commerces et d’une crèche.

J.P. Morgan Asset Management (AM) a annoncé avoir mis en œuvre «avec succès» le passeport de sa société de gestion luxembourgeoise en France et choisit BNP Paribas Securities Services comme dépositaire et valorisateur pour la gestion de son premier fonds de droit français dans ce modèle. Ce nouveau contrat renforce le partenariat historique entre BNP Paribas et J.P. Morgan AM. Afin de développer la distribution de fonds en France auprès des institutionnels français, la société de gestion s’appuie déjà au travers d’un produit dédié (« Fund hosting ») sur la capacité de BNP Paribas à proposer des solutions globales, en fournissant une expertise locale et une expérience éprouvée en matière de gestion des risques. Avec la mise en place de ce nouveau passeport, c’est une nouvelle solution que propose la banque pour accompagner les sociétés de gestion dans leur distribution à l’international. « La France est le premier pays où nous avons mis en place ce passeport créé par la directive Ucits IV, afin de proposer à notre clientèle une offre de produits de droit local bénéficiant d’une gestion intégrée et d’un dépositaire français » explique Jon Griffin, gérant de JPMorgan AM (Europe) SARL.Grâce à ce passeport sociétés de gestion, J.P. Morgan AM offre désormais à ses clients une plus grande flexibilité dans son offre de gestion et une meilleure adaptation aux attentes des clients français : « Nous avons obtenu l’agrément de l’AMF sur un premier fonds de droit français géré dans ce modèle, pour un client institutionnel, et nous pourrons désormais proposer une offre sur mesure à d’autres clients, tant institutionnels que distributeurs » souligne Karine Szenberg, Directeur Général de J.P. Morgan AM en France. Ce projet finalisé avec succès s’inscrit dans la stratégie de développement de J.P. Morgan AM en France, qui bénéficie d’une dynamique positive : la succursale de Paris a collecté 1,28 milliard de dollars dans des produits de long terme en 2012 et 1,2 milliard de dollars en 2013.

L’UFF vient d’annoncer le lancement d’un fonds PEA PME, UFF Tremplin PME. Le fonds est investi en actions européennes est éligible au PEA PME, au PEA classique et à l’assurance vie. La gestion du fonds a été déléguée à Financière de l’Echiquier. En principe, le fonds investit 75% de son actif (soit 30 à 40 valeurs) dans des petites et moyennes entreprises européennes cotées ou non (*), et le solde dans des grandes entreprises européennes ayant pour objet d’assurer notamment la liquidité du fonds.Principales caractéristiques :Droit d’entrée : 4%Frais de gestion : 2,50% (*) représentant moins de 5 000 salariés et représentant un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 Mds € annuel ou un bilan inférieur à 2 Mds €.

A compter du 24 janvier, le calcul de la valeur liquidative du fonds Natixis Actions US Value est modifié. La valeur liquidative de chaque catégorie de part sera calculée chaque jour de Bourse de New York en plus de celle de Paris (marchés Euronext), à l’exception des jours fériés en France et aux Etats-Unis.Code Isin : part R-U USD : FR0011061811, part I USD : FR0010256412 / part R USD FR0010236893 / part N USD FR0011560135 / part H-I EUR FR0010796409 / part R-E EUR FR0010619882 / part I-E EUR FR0010619890 / part H-R EUR FR0011146786)

Le spécialiste des ressources naturelles de BlackRock, Richard Davis, a démissionné de ses responsabilités de gestion de fonds après 19 ans, rapporte Citywire. Un porte-parole de la société a indiqué à Citywire Wealth Manager que Richard Davis avait pris cette décision « pour explorer d’autres opportunités de carrière chez BlackRock et en dehors ».

La Société Générale a annoncé mardi 21 janvier plusieurs nominations au sein du comité de direction du groupe, effectives à compter du 1er janvier 2014. Il s’agit de : Patrick Folléa, Directeur adjoint de Société Générale Private Banking et Directeur de Société Générale Private Banking France,Thierry d’Argent, Responsable mondial Corporate Finance, Société Générale Corporate & Investment Banking,Albert Le Dirac’h, Président du Directoire de Komerční Banka et Responsable pays pour le Groupe en République tchèque et en Slovaquie,Laetitia Maurel, Directrice des Relations Presse pour le Groupe,Dmitry Olyunin, Directeur général de Rosbank,Guido Zoeller, nommé Responsable pays pour le Groupe en Allemagne au 1er janvier 2014 en sus de ses fonctions de Responsable des activités de Société Générale Corporate & Investment Banking en Allemagne.

La société d’investissement spécialisée sur les PME, Montefiore Investment, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 500 millions d’euros, a annoncé le 21 janvier 2014 avec la cession de sa participation dans la société Asmodee à Eurazeo,Sous l’impulsion de Montefiore Investment, Asmodee s’est imposée en 6 ans comme le leader indépendant de l’édition et de la distribution de jeux de société et de cartes à collectionner en Europe. L’entreprise emploie aujourd’hui près de 180 personnes et devrait enregistrer, pour l’exercice clôturant au 30 mars 2014, un chiffre d’affaires de 140 millions d’euros, en croissance de 25% par rapport à l’exercice précédent et multiplié par plus de 3,3 en 6 ans.En septembre dernier, Montefiore a annoncé le closing final de son Fonds III à hauteur de 240 millions d’euros, soit le montant maximal déterminé avec les investisseurs.

La discrète société de gestion Pgc qui s'était néanmoins fait remarquer en septembre 2013 en recrutant Cécile Imbert, l’ancienne gérante de Prigest, fait à nouveau parler d’elle. En recrutant Sebastien Lemonnier, la maison vient de s’attirer les services d’un gérant connu du sérail. Resté neuf ans chez Tocqueville Finance - désormais dans le giron de La Banque Postale - Sebastien Lemonnier a passé cinq années aux côtés de Don Fitzgerald durant lesquelles il a assuré la gestion d’un des fonds phare de la gamme, Tocqueville Value Europe. Après son départ en juin 2012 , il avait rejoint le gérant star Marc Tournier, un ancien de Tocqueville Finance avec lequel, selon nos informations, il nourrissait l’ambition de monter une structure commune. Le projet aurait été récemment abandonné. Sébastien Lemonnier reprend donc du service dans une petite boutique française qui, pour la circonstance, change de nom. Pgc doit ces jours-ci devenir Mansartis. Composé de deux sociétés, Pgc Société Privée de Gestion et de Conseil et Pgc Colonne Vendôme, le groupe Mansartis affiche près de 600 millions d’encours sous gestion.

Nick Hamilton, responsable de l’activité institutionnelle de Colonial First State à Sydney, va rentrer d’Australie pour travailler chez Oakley Capital Management au sein de l’activité de gestion d’actifs retail de Neil Woodford, l’ancien gérant star d’Invesco, rapporte Investment Week. Avant de rejoindre Colonial First State, Nick Hamilton a travaillé pendant 9 ans en tant que responsable des produits actions monde chez Invesco Perpetual. Craig Newman, l’ancien responsable commercial d’Invesco, a aussi rejoint Oakley en tant que responsable de la gestion d’actifs retail.

Les actifs sous gestion de la boutique britannique Cavendish Asset Management se sont accrus de 42,75% durant l’année à fin décembre pour s'établir à 1,16 milliard de livres.Durant l’année écoulée, deux des fonds de la boutique ont dépassé la barre des 100 millions de livres d’actifs, à savoir les fonds Opportunities et Asia Pacific. Le Worldwide Fund a vu ses actifs faire un bond de 45% à 98,1 millions de livres.Les dirigeants de Cavendish se montrent confiants pour 2014, notamment parce que leurs fonds sont désormais disponibles sur deux nouvelles plateformes, Fidelity depuis août dernier et Co-Funds depuis décembre.

Philip Rodrigs, le gérant du fonds UK Smaller Companies chez Investec, va quitter la société, est en mesure de révéler Investment Week. Il va rejoindre River & Mercantile en tant qu’associé en mars et va notamment reprendre la gestion du fonds UK Equity Smaller Companies.

Neptune a fermé le fonds Global Long/Short de Robin Geffen, deux ans après le départ du co-gérant Ted Alexander, rapporte Investment Week. Le fonds n’a pas réussi à intéresser les investisseurs, affichant à son plus haut un encours de 5 millions de livres.

M&G Real Estate renforce son état major. La filiale dédiée à l’immobilier de M&G Investments vient de recruter Tony Brown au poste de directeur des investissements (chief investment officer) et membre de son conseil d’administration. Ancien managing director pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique chez Lend Lease, Tony Brown a rejoint la compagnie le 13 janvier et il travaille sous la direction d’Alex Jeffrey, directeur général de M&G Real Estate. Au sein de Lend Lease, Tony Brown était responsable des 2 milliards de livres d’encours en immobilier et de 2,5 milliards de livres d’actifs sous gestion en infrastructures pour le compte de 50 investisseurs institutionnels.

JP Morgan Asset Management (AM) est en passe d’annoncer la nomination de Travis Spence en tant que responsable au niveau du groupe de ses relations stratégiques en Asie-Pacifique (hors Japon) afin de se renforcer auprès de ses plus grands clients intermédiaires, à savoir les institutionnels tiers comme les banques, les compagnies d’assurance ou encore les banques privées, révèle Asian Investor. Basé à Hong-Kong, Travis Spence travaillera sous la responsabilité de Jed Laskowitz, directeur général Asie-Pacific chez JP Morgan AM. Précédemment, Travis Spence était «head of liquidity» pour l’Asie-Pacifique, en charge de l’activité obligataire court terme principalement pour des clients institutionnels.