Lombard Odier on 22 January announced the appointment of Hugo Bänziger as managing partner. He is currently chairman of the board of directors at Eurex, and become the new managing partner of the Geneva-based firm. He has experience in risk management.Bänziger previously worked for 16 years at Deutsche Bank, where he was chief risk officer and a board member from 2006 to 2012. He will continue to teach at the University of Chicago and the National University of Singapore as a visiting professor, as well as at the London School of Economics. He is also chair of the International Committee of the Red Cross (CICR).“The very vast experience which Hugo Bänziger has, especially in the area of finance and risk management, will represent a significant advantage for our international expansion,” says Patrick Odier, senior managing partner at Lombard Odier, in a statement.
P { margin-bottom: 0.08in; } Baillie Gifford will next week be discontinuing the 2% front-end fees applied to its Emerging Markets Growth fund, Investment Week reports. The fees, established in 2011, were intended to dissuade investors from returning to the fund once it reached GBP1bn in assets. Since then, the fund’s assets have fallen to GBP476m.
P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet Asset Management has launched the Pictet-Absolute Return Fixed Income fund, an unconstrained bond fund, managed by Andres Sanchez Balcazar, co-head of the unit specialised in global and regional equities, with the assistance of three managers. Investing both in developed and emerging markets, in all bond segments, without being subject to constraints related to a benchmark index, the fund aims to profit from opportunities offered by interest rates, differences in returns, and currencies. The fund aims for gross annual returns (excluding fees and commission) 3% to 4% higher than the returns earned by investments in cash, In line with the UCITS directive, it represents a sub-fund of the Luxembourg-registered Pictet Sicav. Its share classes are denominated in US dollars, euros and Swiss francs.
P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when most sectors have continued their path toward stabilization in second half 2013, there was a convergence of ratings toward investment grade, in the area of BBB, Fitch Ratings estimates in its most recent outlooks on the evolution of credit worldwide. The proportion of negative outlooks and watches fell in all sectors but two, between 1 basis point and 18 basis points, as international public finance had the heaviest fall in the past six months. The enterprise and insurance sectors also had marginal increases. However, the negative trend in ratings is still marked in the sovereign sector, as more than one quarter of developed countries have a negative outlook. “The proportion of BBB ratings has doubled to 27% in the sovereign sector since 2007, and increased by 50% to 36% in financials. For businesses, where the proportion of BBB ratings has remained stable at about 40%, the proportion of ratings above this level has also fallen constantly by nearly one third to just below 20%,” says Monica Insoll, managing director in the credit market research team at Fitch.
P { margin-bottom: 0.08in; } The European Commission on 22 January called on the European Union to double its reduction of CO2 emissions from 20% to 40% by 2030, to continue its action to combat global warming, but this may prove difficult, as European governments have decided to protect the competitiveness of their industries, and fear an increase in electricity prices. The objective of reducing CO2 and other greenhouse gases will be binding, and will be carried out exclusively with measures taken nationally by states and their industries. There is a binding 27% objective for renewable energies in the European Union in the Union energy budget, and an indicative objective of 25% energy reduction, which will need to be finalised in autumn. The position of the Commission leaves states free to decide if they wish to exploit their shale gas reserves. It also strengthens emissions quotas, which are the main financial instrument of climate policy in the Union, by constructing a permanent reserve mechanism in 2021 representing 12% of certificates in circulation at this time.
Tarik Ben-Saud a été nommé responsable Asset Solutions d’Insight Investment, un poste nouvellement créé, rapporte IPE.com. L’intéressé a travaillé précédemment 15 ans chez BlackRock et Barclays Global Investors en tant que responsable du LDI et de la stratégie clients.
Même si l’annonce de Mohamed El-Erian de quitter Pimco est apparue soudaine, la décision remonte à plusieurs mois, relate le Financial Times, citant des personnes proches du dossier. Des relations grincheuses avec Bill Gross ainsi que les longues journées et les exigences requises pour gérer la société ont convaincu le directeur général et co-directeur des investissements de Pimco qu’il était temps de partir. Mohamed El-Erian a déclaré à ses collègues qu’il aspirait à un meilleur équilibre de vie et voulait écrire un livre sur l’interaction entre les marchés et la banque centrale moderne. Sa décision ne serait pas liée à la performance des fonds.
Paul Loridant est renouvelé pour trois ans comme médiateur auprès de la Fédération Bancaire Française (FBF). Il occupe cette fonction depuis le 1er février 2012.Depuis décembre 2002, dans le cadre de la loi MURCEF, la FBF met à la disposition des adhérents qui le souhaitent, un service de médiation. Environ 120 établissements utilisent aujourd’hui ce service.Selon la loi, la médiation offre au client particulier un recours amiable et gratuit, en cas de litige persistant avec sa banque. Elle intervient, le plus souvent, après épuisement des premiers niveaux de recours, l’agence d’abord, puis le service «Relations clientèle» de l’entreprise bancaire.Paul Loridant était cadre de direction à la Banque de France jusqu’en 2012. Il était également conseiller du Gouverneur, Christian Noyer, pour les relations territoriales et depuis 2008 Secrétaire Général de l’Observatoire de la Microfinance.
Ron O’Hanley, qui dirigeait l’activité de gestion d’actifs de Fidelity Investments depuis 2010, quittera la société à la fin du mois de février, rapporte L’Agefi. Selon un courrier adressé aux associés, il devrait être remplacé en interne au cours des prochaines semaines. Le document précise que Ron O’Hanley souhaite passer plus de temps avec sa famille et collaborer avec des ONG.
Investec Aviation Finance vient de procéder au premier closing de son fonds de dette dédié au secteur aéronautique, Aquila Debt Fund, à hauteur de 250 millions de dollars.Le fonds a une capacité de 500 millions de dollars et Investec investit également dans le nouveau véhicule. Le fonds intègre les exigences réglementaires de Solvabilité II et offre la possibilité de garantir une notation en catégorie d’investissement pour les notes émises par le fonds.Les actifs sous gestion d’Investec Aviation Finance s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.
Le conseil d’administration de Natixis Asset Management (NAM) devrait nommer Jean-François Baralon directeur général délégué début février, a appris L’Agefi de sources concordantes. L’actuel directeur finances et opérations de NAM remplacera Philippe Zaouati, désormais patron de Mirova, le pôle d’investissement responsable de NAM devenu filiale à part entière le 1er janvier. Jean-François Baralon est entré au comité exécutif de NAM en 2007. Il y siège au côté de Pascal Voisin, directeur général, et Ibrahima Kobar et Emmanuel Bourdeix, co-directeurs des gestions.
Focus Financial Partners a indiqué que l’une de ses sociétés affiliées, Beirne Wealth Consulting, vient de recruter une équipe de conseillers de Morgan Stanley, rapporte Investment News. UBS vient également de recruter chez Morgan Stanley (News Managers du 22 janvier).Une autre équipe issue de Morgan Stanley, connue désormais sous la dénomination Winter Park Wealth Group, est désormais affiliée à Raymond James Financial Services.LPL Financial a également recruté deux conseillers de Morgan Stanley, Thomas Dornoff et Elle Duhamel, tandis que Highline Wealth Management recrutait un autre conseiller Michael Moriarty.Tous ces conseillers géraient au total environ 1 milliard de dollars chez Morgan Stanley.
Nitin Saigal, analyste senior chez Bridger Management, et Dan Jacobs, analyste dans la même société, ont uni leurs forces pour lancer une société de gestion alternative, Kora Management, rapporte Hedge Fund Intelligence.Le fonds phare de la nouvelle société prendra la forme d’une stratégie actions long/short dédiée aux économies émergentes en Asie et en Amérique latine. La firme est actuellement logée dans les locaux de Bridger Management qui gère quelque 1,8 milliard de dollars. Kora Management a déjà un analyste basé à Sao Paulo.
Selon L’Agefi qui cite Bloomberg, le Financial Stability Oversight Council examine actuellement Berkshire Hathaway dans le but de déterminer si la société d’investissement de Warren Buffett est assez importante sur le plan de la stabilité financière pour nécessiter la supervision de la Réserve fédérale. Une décision n’est toutefois pas attendue avant plusieurs mois.
La société de capital investissement d’Europe du Nord EQT a bouclé son fonds EQT Mid Market avec 1,1 milliard d’euros, soit davantage que l’objectif de 1 milliard qui avait été fixé. 95 % des capitaux ont été apportés par des investisseurs déjà clients d’EQT. Le fonds se focalise sur des entreprises en Europe du Nord, en Chine et en Asie du Sud Est.
Gregor Hirt, qui dirige les activités de gestion multi-classes d’actifs de Schroders en Europe continentale, devrait quitter la société de gestion en mars prochain, révèle Citywire.Depuis sept ans et demi chez Schroders, Gregor Hirt souhaite poursuivre d’autres opportunités. Il abandonne du même coup ses responsabilités au sein de l'équipe MAPS (Multi-Asset and Porfolio Solutions) et passe la main sur deux fonds diversifiés, le Schroder ISF Global Conservative et le Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Urs Duss deviendra gérant principal du premier fonds, avec en second Daniel Caderas. Il assumera également la responsabilité sur le second fonds, avec Ugo Montrucchio, arrivé de BlackRock en octobre dernier.
Henderson vient de recruter Rob MacQueen en provenance de M&G Real Estate, au poste de gérant senior pour son fond UK Property, qui affiche 1,3 milliard de livres d’encours, dévoile FTAdviser. Il travaillera avec les deux co-gérants, Marcus Langlands Pearse et Ainslie McLennan. Chez M&G Real Estate, Rob MacQueen gérait environ 750 millions de livres d’actifs immobiliers.Ce recrutement témoigne de l’ambition de Henderson sur le terrain de l’immobilier, le gestionnaire d’actifs souhaitant accélérer la croissance de son fonds UK Property en 2014. L’an dernier, ce véhicule a investi plus de 400 millions de livres dans des acquisitions, rappelle le site d’information. Le UK Property Fund a gagné 6,1 % en 2013 et 32,6 % sur cinq ans en date du 21 janvier, selon FE Analytics. Au total, l’activité «property» de Henderson gère quelque 12,7 milliards de livres d’actifs.
Baillie Gifford va supprimer la semaine prochaine les frais d’entrée de 2 % appliqués à son fonds Emerging Markets Growth, rapporte Investment Week. Ces frais, mis en place en 2011, étaient destinés à dissuader les investisseurs à rentrer dans le fonds après qu’il ait atteint 1 milliard de livres d’encours. Depuis, le fonds a vu ses encours chuter à 476 millions de livres.
Investec Asset Management a recruté Marco Orsi en tant que directeur commercial pour l’Italie, agrandissant ainsi son équipe commerciale européenne, rapporte Investment Week. Marco Orsi travaillait précédemment pour Allianz Global Investors, où il était responsable de la distribution retail. Avant, il était chez BNP Paribas Asset Management.
ING Investment Management a recruté Christoph Zitt au poste de Senior Sales Director Third Party Distribution pour le marché allemand. Il sera basé à Francfort, précise Fondscheck et responsable de la commercialisation des fonds ING IM auprès des réseaux bancaires, familiy offices et fonds de fonds. L’intéressé était auparavant directeur de la vente institutionnelle chez Comgest Allemagne.
Trois gérants de fonds vont quitter Union Investment, rapporte Citywire Global. Il s’agit de Robert Gerth and Inga Haubelt, gérants actions, et Ralf Boeckel, gérant obligataire.En conséquence, Gunther Kramert va reprendre le fonds UniSector: HighTech, tandis que Frank Thormann va gérer le fonds UniNordamerika. Enfin, le UniInstitutional Short Term Credit est repris par Marc Hellingrath.
Banca Generali va accueillir environ 70 conseillers financiers venant de Simgenia, après la récente fermeture de cette société d’intermédiation appartenant à l’assureur italien, rapporte Bluerating. Ces professionnels apportent environ 600 millions d’euros.
Ignis Asset Management vient de faire enregistrer auprès de la CNMV, l’autorité de régulation espagnole, un nouveau fonds de dettes émergentes de performance absolue, révèle Funds People. Baptisé Ignis Absolute Return Emerging Market Debt Fund, ce véhicule est un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Ignis Funds créée en novembre 2013 et qui affiche un encours de 75,6 millions d’euros.Ce fonds, dont la gestion est confiée au responsable obligataire des marchés émergents Dan Beharall, suit une stratégie similaire à celle que la compagnie britannique pratique auprès de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni depuis janvier 2012. Ce véhicule cherche ainsi à générer un rendement positif à douze mois, quelles que soient les conditions du marché obligataire, par des positions nettes longues ou courtes dans des titres obligataires des pays émergents, ainsi que dans des devises ou des produits dérivés financiers.
Le nombre de nouvelles Sicav en Espagne a atteint son niveau le plus haut en 2013 depuis le début de la crise financière en 2007, selon des données publiées par la CNMV, le régulateur local. L’an dernier, ce sont ainsi 127 nouvelles Sicav qui ont été enregistrées par 22 sociétés de gestion espagnoles, soit 91 Sicav de plus par rapport à 2012. Un chiffre qui est encore loin du niveau de 2007, année au cours de laquelle 157 nouvelles Sicav avaient été lancées sur le marché. Bankinter Gestión de Activos a été particulièrement active sur ce terrain en 2013, avec l’enregistrement de 31 nouvelles Sicav, soit 24 % de l’ensemble des Sicav enregistrées sur le marché espagnol. BBVA AM arrive en deuxième position, avec 21 nouvelles Sicav l’an dernier, suivi par UBS Gestión qui a lancé 17 nouvelles Sicav en 2013.
Le gestionnaire d’actifs Old Mutual Global Investors (GI) a nommé Susana Garcia au poste de responsable des relations avec ses clients en Europe du Sud, à savoir l’Espagne, l’Italie et le Portugal, révèle Funds People. Basée à Londres, elle sera cependant amenée à voyager fréquemment dans ces trois pays. Précédemment, Susana Garcia a travaillé pendant trois ans chez Skandia. Auparavant, elle officiait chez American Express Funds, une entité acquise par Standard Chartered Bank.Sa mission consistera à renforcer les relations existantes d’Old Mutual GI avec ses clients implantés en Europe du Sud et développer de nouvelles relations et promouvoir la vente de fonds sur ces trois marchés. En Espagne, le gestionnaire d’actifs s’est fixé comme objectif de figurer dans le Top 10 des plus grandes structures de gestion d’actifs.
Pictet Asset Management vient de lancer le fonds Pictet-Absolute Return Fixed Income, un fonds obligataire sans contrainte, géré par Andres Sanchez Balcazar, coresponsable de l’unité spécialisée dans les actions mondiales et régionales, avec l’aide de trois gérants.Investissant à la fois sur les marchés développés et émergents, dans tous les segments obligataires, sans être soumis aux contraintes liées à un indice de référence, le fonds cherche à tirer profit des opportunités offertes par les taux d’intérêt, les écarts de rendement et les devises. Le processus d’investissement mis en œuvre n’est pas tributaire de prévisions économiques.Le fonds vise un rendement annuel brut (hors frais et commissions) supérieur de 3 à 4% aux rendements procurés par des placements en liquidités. Conforme à la directive UCITS (OPCVM), il constitue un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Pictet. Ses classes de parts sont libellées en dollars, en euros et en francs suisses.
UBS Global Asset Management (GAM) vient d’obtenir auprès des autorités de régulation chinoise une licence RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors) qui doit lui permettre d’investir sur les marchés domestiques des valeurs mobilières en Chine, révèle Asian Investor. UBS GAM rejoint ainsi la liste des sociétés de gestion ayant déjà obtenu ce précieux sésame depuis un mois, à savoir Ashmore, Guangzhou Securities et Wing Lung AM. Le site d’information rappelle qu’UBS GAM était déjà la première société à avoir obtenue une licence QFII en mai 2003. De fait, le gestionnaire d’actifs suisse dispose d’une solide présence en China à travers sa coentreprise UBS SDIC Asset Management, qui avait reçu 800 millions de renminbi (132 millions de dollars) en quota RQFII en décembre 2012. Bien présente en Chine continentale, UBS GAM ne dispose pas à ce jour d’une gamme de fonds domiciliée à Hong-Kong et, à en croire Asian Investor, n’aurait pas de projet à ce stade pour créer une telle gamme.
Pressenti à la tête du gendarme financier suisse Finma, Hugo Bänziger est finalement nommé associé-gérant chez Lombard Odier. Sa nomination est effective dès le 1er avril, indique Le Temps. Il préside actuellement le conseil d’administration d’Eurex.
La banque privée Lombard Odier a annoncé le 22 janvier la nomination de Hugo Bänziger en qualité d’associé-gérant. Actuellement président du conseil d’administration d’Eurex, il devient le neuvième associé gérant de l'établissement genevois.Hugo Bänziger a travaillé auparavant pendant 16 ans à Deutsche Bank, où il était directeur de la gestion des risques (Chief Risk Officer) et membre du directoire de 2006 à 2012. Il continuera d’enseigner à l’Université de Chicago ainsi qu'à l’Université nationale de Singapour comme professeur invité, ainsi qu'à la London School for Economics. Il siège également à l’Assemblée du Comité international de la Croix-Rouge (CICR)."L’expertise très vaste dont dispose Hugo Bänziger, spécialement dans le domaine financier et la gestion des risques, constituera un atout significatif pour notre expansion internationale», a déclaré Patrick Odier, associé-gérant senior de Lombard Odier, cité dans un communiqué.Le groupe Lombard Odier comporte désormais neuf associés gérants. Outre Hugo Bänziger, il s’agit de Thierry Lombard, Patrick Odier, Bernard Droux, Anne-Marie de Weck, Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat, Arthur Caye. Certains représentent la septième génération de banquiers en charge de l’entreprise.Depuis le 1er janvier, l’ancien banquier privé a adapté sa structure juridique. Lombard Odier est désormais organisée sous la forme d’une société en commandite par actions et les activités de la banque en Suisse sont conduites dans le cadre d’une société anonyme.Au 30 septembre 2013, les actifs totaux du groupe s'élevaient à 203 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion totalisaient 174 milliards de francs suisses.
L’activité dans le secteur privé français s’est à nouveau contractée en janvier, mais à un rythme plus modéré que les mois précédents. Selon les premières estimations de Markit, l’indice PMI composite s’est inscrit à 48,5 contre 47,3 en décembre, après être repassé en novembre sous la barre des 50 qui sépare croissance et contraction de l’activité. A l’opposée, le secteur privé allemand a connu en janvier sa plus forte croissance depuis juin 2011. L’indice PMI composite a atteint 55,9 dans sa version préliminaire pour janvier, contre 55 en décembre.