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17/04/2014

La société italienne Hedge Invest arrive en Espagne

Le 28 février dernier, la société de gestion alternative italienne Hedge Invest a fait agréer 12 fonds auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, en vue de leur commercialisation sur le marché ibérique, rapporte Funds People Italia. Outre l’Espagne, la firme italienne s’intéresse à l’Allemagne où elle déjà pris contact avec des investisseurs institutionnels.Hedge Invest propose à la fois des fonds de hedge funds et de la gestion alternative dans un cadre Ucits.
17/04/2014
Fonds

Les hedge funds vivent leur pire début d'année depuis 2008

Début d’année difficile pour les hedge funds, qui viennent de vivre le pire trimestre en termes de performances depuis 2008, selon les données publiées par Preqin. L’indice Preqin All Hedge Fund Strategies enregistre sur la période une performance de 1,23 % à fin mars 2014, contre 6,07 % au premier trimestre 2012 et 3,76 % au premier trimestre 2013. Cette année, la stratégie event driven se démarque en affichant un gain de 2,94 % en moyenne, précise Preqin. Les stratégies ayant le plus sousperformé sont les stratégies macro (+0,51 % au premier trimestre). Les bonnes performances de l’event driven suscitent de plus en plus d’intérêt chez les investisseurs institutionnels. Ils sont 21 % à souhaiter investir dans des fonds spécialisés sur cette stratégie, contre 17 % au quatrième trimestre 2013, note Preqin.La stratégie préférée des institutionnels demeure le long/short equity avec 68 % des investisseurs montrant un intérêt pour elle au premier trimestre 2014.Malgré ce début d’année difficile, les actifs des hedge funds européens se sont élevés au niveau record de 476,2 milliards de dollars à fin mars 2014, selon des données recueillies par Reuters auprès d’Eurekahedge. Le précédent record remonte à octobre 2007 (473 milliards de dollars).
Fonds
17/04/2014

BNY Mellon IM recrute un stratégiste pour l’Asie

BNY Mellon Investment Management (IM) vient de nommer Simon Cox en tant que « managing director » et stratégiste pour les investissements (« investment strategist ») pour l’Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management. Pendant plus de dix ans, Simon Cox a été journaliste pour le magazine The Economist, basé à Londres, Delhi et Hong Kong.
17/04/2014

Les institutionnels ne sont pas à l’abri de biais comportementaux

Dans une tribune publiée dans L’Agefi Hebdo du 17 avril, Florence Legros, professeur à l’université Paris-Dauphine, revient sur les enseignements de la finance comportementale. Elle cite notamment des travaux effectués sur les investisseurs allemands (Menkhoff et alii, 2010) montrant que les investisseurs les plus rationnels, c’est-à-dire ceux qui présentent le moins de biais de comportements, sont les investisseurs institutionnels. Les investisseurs institutionnels restent toutefois selon Florence Legros sujets à des biais. Elle cite notamment le biais domestique, qui constitue à privilégier les placements dans des zones géographiquement proches, et l’effet de disposition, qui consiste à privilégier la vente de titres gagnants en cas de besoin de liquidités non anticipé, biais qui aboutit à vendre ces titres trop tôt. «Ces travaux montrent que l’expérience des investisseurs joue un rôle non négligeable dans l’émergence des biais de comportement, qui diminuent quand les investisseurs sont plus expérimentés», souligne Florence Legros.
17/04/2014
Fonds

Erste Sparinvest va gérer un fonds pour Focus AM

Erste Sparinvest et la société de gestion munichoise Focus Asset Management vont travailler ensemble. Erste Sparinvest va reprendre la gestion du fonds obligataire Ecology Bond de Focus AM, selon Fondscheck.de. Créé en 2010 et investi principalement sur des obligations investment grade, le fonds est géré selon des critères écologiques et éthiques très stricts, indique le site internet.
Fonds
17/04/2014
Fonds

Trois nouvelles liquidations de fonds immobiliers ouverts outre-Rhin

Depuis décembre 2013, trois nouvelles liquidations de fonds immobiliers ouverts sont venues s’ajouter à la douzaine de véhicules déjà en mis en liquidation ces dernières années.Selon IZ, il s’agit de KanAM Spezial grundinvest, de SEB Global Property Fund et tout récemment de CS Property Fund. Selon les statistiques de la fédération allemande des gestionnaires d’actifs (BVI), ces nouvelles liquidations représentent un encours net de 836 millions d’euros.
Fonds
17/04/2014

UBS recrute le patron du multi-asset de Schroders

Jolie prise pour UBS. La banque suisse vient en effet de recruter Gregor Hirt, l’ancien responsable des activités de gestion multi-classes d’actifs pour l’Europe continentale de Schroders, au poste de directeur des investissements pour son pôle mondial de solutions d’investissement («investment solutions»), révèle Citywire. L’intéressé a quitté ses fonctions chez Schroders en mars après sept ans et demi au sein du groupe (Lire NewsManagers du 22 janvier 2014). Dans ses nouvelles attributions, Gregor Hirt couvrira l’Europe et la Suisse. Dans ces deux régions, il officiera en tant que «managing director» pour la gestion multi-classes d’actifs tout en assumant le rôle de responsable mondial des «core products». En outre, il devra gérer les «balanced strategies» au niveau mondial et contribuer à la stratégie d’allocation d’actifs pour la division «solutions d’investissement» du groupe à l’échelle mondiale.
17/04/2014
Fonds

Un fonds high yield en difficulté en Chine

Dans la province de Shanxi à 500 km au sud ouest de Pékin, des épargnants chinois ont manifesté hier devant une agence de China Construction Bank (CCB) en exigeant le remboursement de leurs placements dans un véhicule high yield commercialisé par la banque. Ce produit, dénommé Songhuajiang River No. 77, dont l’encours s’élève à 156 millions de dollars (quasiment un milliard de yuans) suscite la défiance de ses souscripteurs qui ne perçoivent plus le niveau de rendement escompté et, encore plus inquiétant, qui ne parviennent pas à récupérer leur apport.Ces troubles ravivent les inquiétudes qui planent actuellement sur l’industrie des «trust» chinois qui pèsent ensemble 1.750 milliards de dollars. En janvier dernier, un produit commercialisé par Industrial & Commercial Bank of China Ltd pour lever des fonds destinés à aider une société minière en difficulté, avait du être renfloué pour éviter ce qui aurait alors été le premier défaut d’un «trust» chinois depuis plus de 10 ans.
Fonds
17/04/2014
Fonds

Le fonds Triton investit encore dans les équipements industriels

Le fonds européen Triton paie 1,3 milliard d’euros pour s’offrir les équipements auxiliaires de vapeur de GEA Group, société allemande de construction mécanique, rapporte ce matin L’Agefi. C’est le second investissement dans les équipements industriels depuis le début du mois pour le fonds Triton qui avait annoncé, le 1er avril, le rachat de cette même activité d'équipements auxiliaires de vapeur à Alstom pour 730 millions d’euros.
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17/04/2014
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Collecte record pour les fonds espagnols au premier trimestre

Les fonds espagnols de valeurs mobilières ont enregistré une collecte nette de 10,54 milliards d’euros lors du premier trimestre 2014, selon des données publiées par Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion. «Depuis le quatrième trimestre de 1998, les fonds de placement n’avaient plus enregistré un tel volume de souscriptions nettes sur un seul trimestre», souligne l’association professionnelle. Sur le seul mois de mars, la collecte nette s’établit à près de 3,5 milliards d’euros.Grâce à cette bonne dynamique, l’encours des fonds atteint 166,24 milliards d’euros à fin mars, soit une progression de 8,1 % par rapport à fin décembre 2013. «Sur les quinze derniers mois, les actifs sous gestion de fonds de placement ont augmenté de 43,92 milliards d’euros, soit une croissance de 35,9 % par rapport à décembre 2012", observe Inverco.
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17/04/2014
Fonds

Wendel monte à 35% dans le capital d’IHS

Wendel investit 47 millions de dollars supplémentaires dans le fournisseur africain d’infrastructures de téléphonie, IHS, ce qui porte à 475 millions de dollars son investissement total dans l’opérateur africain, selon un communiqué publié par le groupe d’investissements hier. Cette opération permet à Wendel de détenir à présent plus d’un tiers du capital du groupe.
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17/04/2014
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Premier investissement du fonds Kurma Biofund II de Kurma Partners

La société de gestion Kurma Partners, spécialiste du financement d’innovations thérapeutiques et médicales en Europe, annonce aujourd’hui le premier investissement de son fonds Kurma Biofund II, dédié au financement de l’innovation et exposé significativement aux maladies rares. Le fonds a investi dans OxThera, une société biopharmaceutique basée à Stockholm, aux côtés de Mayo Clinic, Idinvest Partners, et des investisseurs historiques dont Healthcap et Stiftelsen Industrifonden, pour un montant de plus de 7,5 millions d’euros.
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17/04/2014
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Pictet AM va gérer un fonds pour l’américain Aston

La société de gestion suisse Pictet Asset Management a été choisie par l’américaine Aston Asset Management pour créer le fonds ASTON/Pictet International Fund. Destiné à une clientèle américaine, ce fonds sera investi principalement dans des sociétés basées sur les marchés développés d’Europe, d’Australie, d’Asie et d’Extrême Orient. Le gérant principal du fonds est Fabio Paolini, responsable des actions d’Europe, d’Australie, d’Asie et de l’Extrême Orient et des actions marchés développés chez Pictet AM, lequel travaillera avec Swee-Kheng Lee, Benjamin Beneche et Charlie Price.Basée à Chicago, Aston AM gérait au 31 mars 15,9 milliards de dollars.
Fonds
17/04/2014

BofA a collecté 17,4 milliards de dollars au premier trimestre

Au premier trimestre 2014, Bank of America (BofA) a vu le montant des actifs gérés par sa division Global Wealth and Investment Management (GWIM), augmenter de 96,6 milliards de dollars pour atteindre 841,8 milliards de dollars soit une hausse de 13% selon les chiffres trimestriels publiés par la banque hier. Cette hausse résulte d’un effet marché mais également d’une collecte nette de 17,4 milliards sur les 3 premiers mois de l’année, selon le communiqué de Bank of America, qui précise qu’il s’agit du 19ème trimestre consécutif de collecte nette dans sa division GWIN qui rassemble les activités de gestion.Par ailleurs, dans sa division Global Markets, Bank of America fait état d’une activité relativement stable au premier trimestre 2014 comparé à 2013. Les activités de marchés de la banque dans leur ensemble ont enregistré un chiffre d’affaire de 4.1 milliards de dollars au premier trimestre. Dans le détail, le chiffre d’affaires généré par les activités sur Fixed Income, devises et matières premières, a reculé de 2% à 3,0 milliards de dollars sur les 3 premiers mois de l’année en glissement annuel. Pour justifier cette baisse, la banque invoque des volumes et un niveau de volatilité en déclin sur les produits de taux et les devises. La banque a maintenu son niveau d’activité inchangé au premier trimestre par rapport à 2013 sur les marchés actions où son chiffre d’affaire s’est maintenu à 1,2 milliard de dollars. Sa part de marché a néanmoins progressé sur cette classe d’actif au cours de la période, précise le communiqué.
17/04/2014

Primonial : hausse de près de 30 % de la collecte auprès des particuliers

Le groupe Primonial a enregistré une collecte de 438 millions d’euros au cours du 1er trimestre 2014 pour le compte de clients particuliers, contre 340 millions pour le 1er trimestre 2013, soit une hausse de 29 %. L’immobilier collectif a drainé, via des SCPI et des OPCI, plus de 250 millions d’euros, indique un communiqué.Compte tenu de la présence dans le giron du groupe de sociétés de gestion ayant des clients institutionnels, 120 millions ont été collectés auprès de ces investisseurs en gestion d’actifs, dont 85 millions pour la jeune société AltaRocca, spécialisée dans les obligations convertibles, et 35 millions pour Roche-Brune AM, la société spécialisée dans la gestion actions, dirigé par Bruno Fine. Les institutionnels ont également investi 40 millions d’euros en immobilier via des OPCI.
17/04/2014
Fonds

Natixis AM lance un fonds d'obligations High Yield court terme

Natixis AM vient de lancer Natixis Short Term Global High Income Fund, un compartiment de la SICAV de droit Luxembourgeois Natixis International Funds (Lux)I investi dans des obligations à haut rendement et de court terme dont les émetteurs sont domiciliés dans les pays de l’OCDE et doté d’une sensibilité inférieure à 2 ans. Natixis Short Term Global High Income Fund bénéficie d’une stratégie de gestion active s’affranchissant des contraintes d’un benchmark et de son allocation sectorielle. L'équipe de gestion accorde une attention toute particulière à la liquidité, la solvabilité, la structure de la dette, ainsi qu’au « business model » des émetteurs. En complément du processus de gestion « bottom up », les deux co-gérants Nolwenn Le Roux et Vincent Marioni, SFAF, ont fixé des critères internes de détention maximum par secteur et par émetteur pour assurer une diversification optimale du portefeuille. Ainsi, le portefeuille de Natixis Short Term Global High Income Fund est composé de 90 valeurs internationales au 16 avril 2014.Caractéristiques :Code ISIN : LU0980596109 / LU0980597412 Capitalisation (part HI)LU0980596877/LU0980598147 Distribution (part HR)Souscription minimum initiale : 100.000 euros (I) / 250 euros (R)Frais totaux (par an) : 0.65% / 1.35%Droits d’entrée maximum TTC : 3% / 3%Décimalisation en nombre de parts : Un dix-millième /Un dix-millième
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17/04/2014

La Société Générale dément toute cession de Lyxor

La Société Générale monte au créneau pour démentir les rumeurs d’une éventuelle cession de sa filiale de gestion Lyxor. « C’est un actif stratégique pour le groupe, à ce titre, il n’est pas à vendre », assure la banque interrogée par Les Echos. « On n’est pas vendeur et on serait même plutôt potentiellement acheteur si des opportunités se présentaient », confie une autre source interne au quotidien économique.Selon Les Echos, plusieurs raisons alimentent les spéculations concernant Lyxor. D’abord la volonté d’Amundi de réaliser des acquisitions pour faire grandir sa nouvelle franchise dans les ETF, domaine dans lequel Lyxor est un des leaders européens. Ensuite, Lyxor a été confronté à une cascade de départs majeurs en l’espace de deux ans dont, en février celui d’Inès de Dinechin, sa présidente.
17/04/2014

American Funds met en garde contre le virus « Heartbleed »

American Funds, l’un des principaux fournisseurs de fonds dans le monde, est la première institution financière à prévenir que ses clients pourraient être menacés par le virus « Heartbleed », rapporte le Financial Times. Les informations confidentielles des investisseurs ayant utilisé le site entre le 12 décembre et le 14 avril pourraient être compromises. Ces derniers devraient donc changer leur mot de passe, leur question de sécurité et effacer leur historique Internet.
17/04/2014

Franklin Templeton France recrute un responsable commercial dédié aux CGPI

Franklin Templeton a annoncé, ce 16 avril, le recrutement dans son équipe en France de Guillaume Gerry au poste de responsable commercial pour le sconseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). L’intéressé sera placé sous la responsabilité d’Ariane Hober, directrice commerciale de Franklin Templeton en France. Diplômé de l’EM Lyon Business School, Guillaume Gerry a démarré sa carrière en 2009 chez BNP Paribas CIB en tant qu’assistant «sales» sur les produits dérivés.
17/04/2014

Un ancien d'UBS rejoint Fortress Investment Group

Rajeev Misra, l’ancien coresponsable de l’obligataire chez UBS, serait sur le point de rejoindre la société de gestion alternative américaine Fortress Investment Group, rapporte Das Investment qui fait référence à des informations divulguées par Bloomberg.Rajeev Misra, qui rejoindrait Fortress le mois prochain, pourrait être recruté en qualité de senior managing director et rejoindre le pôle crédit de la société. Les actifs sous gestion de Fortress s'élèvent à quelque 62 milliards de dollars.
17/04/2014

L’ancien gourou des ETP de BlackRock rejoint Deutsche Bank

Dodd Kittsley, responsable mondial de la recherche ETP de BlackRock, rejoint Deutsche Asset & Wealth Management, rapporte le Wall Street Journal. Il sera managing director et responsable de la stratégie ETP pour les Amériques, selon un porte-parole. Ce recrutement marque une victoire pour le groupe allemand qui cherche à accroître sa présence aux Etats-Unis.
17/04/2014
Fonds

Les actifs des hedge funds à leur plus haut niveau historique au premier trimestre

Les actifs des hedge funds européens se sont élevés au niveau record de 476,2 milliards de dollars à fin mars 2014, selon des données recueillies par Reuters auprès d’Eurekahedge. Le précédent record remonte à octobre 2007 (473 milliards de dollars).Les hedge funds au niveau mondial ont dégagé une performance de 0,9% sur les trois premiers mois de l’année, contre 0,6% pour l’indice MSCI All Country World Stock mais 1,3% pour le S&P 500 et le FTSEurofirst 300. Les hedge funds américains ont réalisé les meilleurs résultats au premier trimestre, avec une performance de 2,3%, devant les européens (1,3%).
Fonds
17/04/2014
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Amundi Immobilier achète un immeuble de bureaux dans le 15e

Amundi Immobilier annonce l’acquisition d’un immeuble de bureaux dans le 15e arrondissement, pour un montant non dévoilé. L’immeuble, d’une surface de 6248 m2 situé au 141 Rue de Javel, est loué sur la base de baux de 6 ans fermes. L’acquisition a été effectuée pour le compte de l’OPCI Immanens.
Fonds
17/04/2014

BNY Mellon IM recruits a strategist for Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Investment Management (IM) has appointed Simon Cox as managing director and investment strategist for Asia-Pacific, Asia Asset Management reports. For more than ten years, Cox was a journalist for The Economist magazine, based in London, Delhi and Hong Kong.
17/04/2014

Hedge fund assets at an all-time peak in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in European hedge funds totalled a record USD476.2bn as of the end of March 2014, according to data collected by Reuters from Eurekahedge. The previous record dates from October 2007 (USD473bn). Hedge funds worldwide earned returns of 0.9% in the first three months of the year, compared with 0.6% for the MSCI All Country World Stock index, but 1.3% for the S&P 500 and the FTSEurofirst 300. US hedge funds earned the best results in firt quarter, with returns of 2.3%, followed by European funds (1.3%).
17/04/2014

American Funds warns against Heartbleed virus

P { margin-bottom: 0.08in; } American Funds, one of the foremost providers of funds worldwide, has become the first financial institution to warn that its clients may be threatened by the Heartbleed virus, the Financial Times reports. Confidential information from investors who used the website between 12 December last year and 14 April this year may have been compromised. These users should therefore change their passwords, their security questions, and delete their Internet histories.
17/04/2014

Société Générale denies plans to sell Lyxor

P { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale is strenuously denying rumours of a potential sale of its asset management affiliate Lyxor. “It is a strategic asset for the group, and as such, it is not for sale,” the bank says when asked by Les Echos. “We are not selling and we are even potentially buying opportunities that present themselves,” another internal source tells the economic newspaper. According to Les Echos, several causes are driving speculation concerning Lyxor. Firstly, Amundi is seeking to make acquisitions to grow its new ETF franchise, an area in which Lyxor is one of the European leaders. Then, Lyxor has been confronted with a cascade of major departures in the space of two years, including that of its chairwoman, Inès de Dinechin, in February.
17/04/2014

Natixis AM launches a short-term high yield bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Natixis AM has launched the Natixis Short Term Global High Income Fund, a sub-fund of the Luxembourg-registered SICAV Natixis International Funds (Lux), which invests in high yield and short term bonds whose issuers are domiciled in OECD countries, and which have a sensitivity of under 2 years. The Natixis Short Term Global High Income Fund uses an active strategy subject to the constraints of a benchmark and its sectoral allocation. The management team pays particular attention to liquidity, solvency, the structure of debt, and the business model of issuers. As a complement to a bottom-up management process, the two co-managers, Nolwenn Le Roux and Vincent Marioni, SFAF, have set internal maximal holding criteria for each sector and issuer, in order to ensure optimal diversification of the portfolio. The portfolio of the Natixis Short Term Global High Income Fund is composed of 90 international stocks as of 16 April 2014.
17/04/2014

Pictet AM to manage a fund for US firm Aston

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management firm Pictet Asset Management has been selected by the US firm Aston Asset Management to create the ASTON/Pictet International Fund. The fund, aimed at US clients, will invest primarily in companies based in the developed markets of Europe, Australia, Asia and the Far East. The lead manager of the fund is Fabio Paolini, head of equities for Europe, Australia, Asia and the Far East, and developed market equities at Pictet AM, who will work with Swee-Kheng Lee, Benjamin Beneche and Charlie Price. Aston AM, based in Chicao, as of 31 March had assets under management of USD15.9bn.
17/04/2014

Record inflows for Spanish funds in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Spanish investment funds posted inflows of EUR10.54bn in first quarter 2014, according to data released by Inverco, the Spanish professional asset management association. “Since fourth quarter 1998, investment funds had not posted such a volume of net subscriptions in a single quarter,” the professional association says. In the month of March alone, net inflows totalled nearly EUR3.5bn. Due to this positive dynamic, assets in investment funds totalled EUR166.24bn as of the end of March, an increase of 8.1% compared with the end of December 2013. “In the past 15 months, assets under management in investment funds increased by EUR43.92bn, growth of 35.9% compared with December 2012,” Inverco observes.

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