p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Asset Managemet (Jupiter AM) has announced its decision to close its Global Energy fund (GBP22m in assets) within the next few weeks, which implies that Derek Pound, its manager, is leaving the business “by common agreement.” The fund, launched three years ago, “did not reach critical size and did not generate the returns envisaged at its launch,” Jupiter explains in a statement to justify its decision. The asset management firm states that no decision has been taken concerning Pound’s replacement. Pound had worked at Jupiter AM since 1995.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Everstone, a private equity fund based in Singapore focused on India and South-East Asia, has announced that it has recruited Brooks Entwistle as CEO and partner at the group. Entwistle joins from Goldman Sachs, where he spent 22 years, including 15 years in Asia. He most recently served as chairman of Goldman Sachs South East Asia and CEO of Goldman Sachs Singapore. He previously served for 5 years as CEO of Goldman Sachs India in Bombay. “The experience and the network of Brooks in India, and more generrally in Asia, will be a valuable advantage for Everstone, and we welcome him into our company,” says Sameer Sain, co-founder and managing partner at Everstone.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, has announced the launch of a controlled risk equity fund. Each share eligible for inclusion in the portfolio of the Deka-StrategieInvest is analysed. The degree of exposure to equities is then determined according to the level of volatility on the markets, and can vary from 20% to 100%. When the market environment is considered normal, exposure to equities will be maintained at a high level, a statement says. The fund is aimed at investors who would like to participate in the growth of the equity markets in a low interest rate environment, while controlling risks associated with their investment, says Ulrich Neugebauer, head of quantitative and ETF investment at Deka. Characteristics ISIN: DE000DK2EAD4 Front-end fee: 3.75% Management fees: 1.25% per year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } China remains the preferred destination for hedge funds dedicated to Asia, as one third of these vehicles is domiciled in China. The other preferred locations for these hedge funds are Singapore, with 11.4%, Australia (5.6%), and Japan (4.3%), according to the most recent HFR Asian Hedge Fund Industry Report, published by HFR. Assets in Asian hedge funds in second quarter rose USD2.6bn to a total of USD116.7bn. This development is largely due to the good performance of the markets, as at the same time, net inflows have fallen both compared with the previous quarter and the corresponding quarter of 2013. More precisely, outflows from Asian Equity Hedge strategies and strategies dedicated to emerging markets in the region have partly offset net subscriptions to Asian Event-Driven and Relative Value Arbitrage strategies. Inflows from Asian hedge funds in second quarter totalled only USD162m, compared with USD2bn in first quarter, and USD3bn in second quarter 2013. In the first six months of the year, Asian relative value arbitrage hedge funds attracted USD972m, while Event-Driven and Asian Equity Hedge strategies show positive net inflows of USD667m and USD574m, respectively.

Northern Trust Asset Management a annoncé avoir recruté cinq seniors pour accompagner la croissance de sa division (OCIO) Outsourced Chief Investment Officer. Patrick Groenendijk, qui arrive de Pensioenfonds Vervoer aux Pays Bas où il gérait un fonds de 19 milliards de dollars d’encours, est nommé Client Investment Officer sur les Solutions Multi-Manager. James Hayes et Tracey Nykiel qui arrivent respectivement de Allstate Investments et R.V. Kuhns & Associates ont également rejoint Northern Trust Asset Management en tant que Client Investment Officers. Nazneen Kanga qui travaillait jusqu’alors pour Morgan Creek Capital Management intègre Northern Trust AM en tant que Solutions Strategist dédié au family offices. Enfin, Kurt Zemaier qui travaillait dernièrement pour Hewitt EnnisKnupp, est nommé Pension Risk Strategist.

Ben Pace, ancien CIO au sein du «Multi Asset Group» de Deutsche Bank Asset & Wealth Management (DeAWM), ainsi que huit collaborateurs du «Portfolio Consulting Group» viennent de rejoindre le gestionnaire de fortune HPM Partners, basé à New York. David Jumper, Steve Kurosko, Lindsey Nadel et Larry Weissman rejoignent HPM Partners en qualité d’associés, tandis que Neza Bevc, Jessica Farrell, Patrick Murray and Quinn Portfolio sont recrutés en tant que «investment associates», précise un communiqué de HPM Partners.

Pimco met les bouchées doubles pour donner de l’envergure à son pôle de gestion actions, pilotée par Virginie Maisonneuve. Le gestionnaire d’actifs américain a ainsi annoncé, ce 19 août, la nomination de Melissa Tuttle au poste de «Global Head of Equity Trading», basée à Londres. Dans ses nouvelles fonctions, Melissa Tuttle sera chargée des opérations quotidiennes et supervisera les performances des bureaux et des équipes actions régionales de Pimco. Arrivée chez Pimco en août 2010 en provenance de Goldman Sachs Asset Management, l’intéressée était jusque-là responsable «equities trading» pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique chez Pimco. Chez Goldman Sachs AM, Melissa Tuttle était «executive director» responsable des actions, futures, swaps et ETF pour les marchés développés et les marchés émergents. Avant de travailler chez Goldman Sachs, elle a été «vice-president» pour l’activité «equity trading» chez Prudential Investments.En parallèle, Pimco a recruté quatre autres collaborateurs pour renforcer son équipe dédiée aux actions internationales. Il s’agit d’Iain McNaught, Simon Peters, Sean Heymann et Aylon Ben-Shlomo. Dans le détail, Iain McNaught est nommé «senior vice president», basé au bureau de Londres, et il se concentrera sur les stratégies «croissance» à l’échelle mondiale dans les secteurs des technologies, des médias et des télécoms. Avant de rejoindre Pimco, Iain McNaught était «global equity analyst» chez Sarasin & Partners LLP à Londres.Pour sa part, Simon Peters est également nommé «senior vice president», basé à Londres lui aussi, et il se concentrera sur les stratégies «croissance» dans le secteur financier. Simon Peters rejoint Pimco en provenance de Nomura où il était «head of financial specialist sales» à Londres. Sean Heymann est nommé «research analyst» en charge de la stratégie «dividende», basé à Newport Beach, le siège de Pimco. Précédemment, l’intéressé travaillait chez Neuberger Berman en qualité d’analyste principale pour les «Master Limited Partnerships» et d’analyste associé sur les secteurs des «utilities», de l’énergie et de l’énergie alternative.Enfin, Aylon Ben-Shlomo est nommé «research analyst» en charge également de la stratégie «dividende» depuis les bureaux de Newport Beach. Jusque-là, Aylon Ben-Shlomo était membre du programme MBA de Pimco. Avant cela, il avait travaillé en tant qu’analyste chez Ivory Investment Management à Los Angeles et a été auditeur chez Deloitte & Touche à New York.

La banque américaine Wells Fargo souhaite doubler la taille de son activité de gestion d’actifs pour atteindre le seuil des 1.000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années par le biais d’acquisitions et d’une politique commerciale plus agressive auprès des grands investisseurs, révèle le Wall Street Journal. Pour y parvenir, le groupe américain augmente ses forces commerciales à l’international, se fixe des objectifs plus élevés sur le marché américain et cherche à acheter des sociétés de gestion de petite taille afin d’étoffer sa gamme de produits, selon plusieurs cadres cités par le quotidien.

Le groupe suisse Bank J. Safra Sarasin vient de lancer un nouveau fonds obligataire international à court terme dont l’objectif est d’offrir l’accès à des paris opportunistes à travers le monde, rapporte Citywire Global. Baptisé Sarasin Short-term Bond – Global Opportunistic, ce véhicule domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé fin juillet et il sera géré par l’équipe obligataire et performance absolue de la banque privée.Ce fonds pourrait investir dans une large palette d’instruments obligataires, y compris des titres à taux variable émis par des gouvernements ou des entreprises et des émetteurs des marchés émergents. Il vise à générer un revenu d’intérêt («interest income») tout en maintenant une liquidité optimale. La duration moyenne des actifs ne pourra pas dépasser trois ans et le fonds est libellé en dollars. Son indice de référence est le Citi United States WGBI 1-3 Year TR.

DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, a annoncé le lancement d’un fonds actions à risque maîtrisé. Chaque titre candidat à l’intégration du portefeuille du Deka-StrategieInvest est analysé. Le degré d’exposition aux actions est ensuite déterminé selon le niveau de volatilité des marchés, et peut se situer entre 20 % et 100 %. Lorsque l’environnement de marché est considéré comme «normal», l’exposition aux actions sera maintenue à un niveau élevé, précise un communiqué. Le fonds s’adresse aux investisseurs souhaitant participer à la croissance du marché actions dans un environnement de taux bas, tout en maîtrisant le risque de leur investissement, précise Ulrich Neugebauer, responsable de l’investissement quantitatif et ETF chez Deka.CaractéristiquesISIN : DE000DK2EAD4 Frais d’entrée : 3,75 % Frais de gestion : 1,25 % par an

BNP Paribas Real Estate Allemagne a nommé trois responsables de bureaux à son directoire. Il s’agit de Jan Dohrwardt, responsable du bureau de Berlin, Christoph Meszelinsky, qui dirige le bureau de Düsseldorf et Marco Stahl du bureau de Hambourg. Ils sont tous les trois nommés rétroactivement au premier juillet. Les intéressés travaillent depuis respectivement 17, 16 et 11 ans au sein de BNP Paribas Real Estate Allemagne.

Le groupe de gestion Nikko Asset Management a annoncé qu’il constituait une équipe de gestion de portefeuille dédiée à la gestion multi-classes d’actifs à Singapour afin de répondre à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies d’investissement multi-classes d’actifs.Nikko AM, qui disposait jusqu’ici de spécialistes de la gestion multi-classes d’actifs dans différents lieux de la planète, entend ainsi consolider ses ressources afin de maximiser ses capacités globales multi-classes d’actifs.L'équipe, qui gère actuellement 24 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et intermédiaires, lancera des produits multi-classes d’actifs ainsi que des solutions intégrées pour l’ensemble de ses clients dans le monde, souligne un communiqué.L'équipe sera dirigée par Al Clark, nommé en mars dernier responsable mondial du Multi-Asset, et comprendra 18 collaborateurs qui ont en moyenne une expérience de 20 ans dans l’industrie financière.Les investisseurs internationaux sont de plus en plus demandeurs de produits multi-classes d’actifs alors que parallèlement, les gestionnaires à même de fournir des solutions multi-classes d’actifs sont en nombre limité, souligne Nikko AM.

Allianz Popular Asset Management met de l’ordre dans sa gamme de fonds. Le sixième gestionnaire d’actifs en Espagne en termes d’encours (8,15 milliards d’euros) a en effet décidé de procéder à plusieurs fusions de produits afin de créer des véhicules de plus grande taille, rapporte Funds People.La société va ainsi fusionner deux fonds obligataires internationaux, le véhicule Eurovalor Renta Fija Internacional étant absorbé par Eurovalor Bonos Emergentes qui, à l’issue de l’opération, affichera désormais 6,6 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le domaine des produits multi classe d’actifs, le fonds Popular Diversificacion va être absorbé par Eurovalor Ahorro Activo, ce dernier affichant à l’avenir 35,2 millions d’euros d’encours selon des données à fin juin.

Arquigest, la société de gestion du groupe Arquia (Caja de Arquitectos), étoffe sa gamme de produits avec le lancement de son premier fonds actions investi dans la zone euro, Arquiuno Bolsa, rapporte Funds People. Il s’agit du quatrième produit de la gamme d’Arquigest.D’après la notice d’information transmise au régulateur local, la CNMV, ce nouveau véhicule investira au moins trois quarts de son exposition totale en actions avec un minimum de 60 % dans des titres de la zone euro. Le fonds pourra toutefois investir également dans des actions nord-américaines et jusqu’à 10 % de son portefeuille dans les marchés émergents. Arquigest appliquera 1,8 % de commissions de gestion et 0,2 % de frais d’entrée.

Les clients du gérant de fortune San Antonio Capital Management peuvent dorénavant avoir accès à une sélection de hedge funds, grâce au partenariat que la société vient de conclure avec Crystal Capital Partners et Deer Isle Capital. Crystal Capital offrira un service de construction de portefeuille de hedge funds personnalisé pour la clientèle de Sab Antonio Capital Management, précise Hedgeweek. Elle offrira également de la recherche, de l’analyse, de la due dilligence, de l’optimisation de portefeuille et un support opérationnel.

Pimco a annoncé le recrutement du spécialiste du crédit Mohsen Fahmi au sein de son équipe de gestion de portefeuille globale. Mohsen Fahmi, qui prendra ses fonctions le 2 septembre à New York, travaillait précédemment pour la société de gestion alternative Moore Capital Management. Il est rattaché à Mihir Worah, l’un des six responsables adjoints des investissements (CIO) nommés en début d’année.

La firme basée à Hong Kong, Value Partners, une des plus importantes sociétés de gestion indépendantes d’Asie, a fait état d’un montant d’actifs sous gestion de 10,1 milliards de dollars américains au terme du premier semestre 2014, soit une progression de 12% sur un an « grâce à des flux entrants nets en hausse depuis le quatrième trimestre 2013 », précise le communiqué. Le résultat opérationnel de Value Partners a atteint 159 millions de dollars hongkongais au premier semestre 2014, soit une hausse de 26% comparé à la même période de l’an dernier. Le groupe indique qu’il a bien débuté le second semestre puisque son encours a atteint récemment un record historique à 10,7 milliards de dollars « grâce à une performance et une collecte qui se sont encore améliorées ». Value Partners Classic Fund et Value Partners High-Dividend Stocks Fund les deux plus importants fonds du groupe avec respectivement 1,2 milliard et 1,7 milliard de dollars d’encours, ont dépassé de 4% et 12% leur plus haut du premier semestre.

Le fonds souverain de Dubaï, Investment Corporation of Dubaï, vient de signer un protocole d’accord pour former une alliance avec The Export-Import Bank of Korea, l’agence officielle de «trade finance» de Corée du Sud en vue de réaliser des investissements communs notamment en Afrique et au Moyen-Orient, rapporte le Financial Times. Si l’accord a un mandat d’investissement assez large, les parties prenantes devraient surtout se concentrer sur l’Afrique sub-saharienne, région où des entreprises coréennes espèrent tirer profit de la demande croissante pour le développement d’infrastructures, précise le quotidien britannique. Ce protocole d’accord doit également promouvoir les investissements coréens à Dubaï. Le commerce entre les deux pays s’élève déjà à près de 10 milliards de dollars par an.

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC étoffe son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle avec le recrutement de Rash Patel, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé travaillera aux côtés de Joanna Lancaster, responsable des relations avec les consultants. Rash Patel rejoint RWC en provenance de MFS International où il a travaillé pendant 8 ans au développement des relations avec les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni. Avant cela, il a officié chez Barclays Global Investors pendant sept ans, après plusieurs années passées respectivement chez UBS, Mercer et Fidelity.

Aberdeen Asset Management vient de finaliser la réorganisation de son équipe dédiée à la gestion immobilière suite à la récente acquisition de Scottish Widows Investment Partnership (Swip) et de son équipe spécialisée dans cette activité, rapporte fundweb.Sous la houlette du responsable mondial Pertti Vanhanen, la division «property» d’Aberdeen sera constituée de trois grandes équipes : fund management, asset management et transactions and business management. L'équipe fund management sera pilotée par le CIO de la gestion immobilière, Russell Chaplin, et comptera 28 collaborateurs. L'équipe pourra s’appuyer sur six professionnels de la recherche et de la stratégie au Royaume-Uni, sous la direction du responsable mondial de la recherche et de la stratégie, Andrew Allen. L'équipe spécialisée dans les transactions au Royaume-Uni sera dirigée par Rob Cass qui rejoint Aberdeen en provenance de Capita. Cette équipe de trois professionnels sera responsable de l’origination des transactions pour les portefeuilles clients.A compter du 1er octobre, la gestion de l’ensemble des portefeuilles immobiliers britanniques sera soumis à un seul comité d’investissement et à un seul processus d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a annoncé sa décision de fermer dans les prochaines semaines son fonds Global Energy (22 millions de livres d’encours), ce qui implique que Derek Pound, son gérant, quitte l’entreprise «d’un commun accord». Lancé il y a trois ans, le fonds «n’a pas gagné sa taille critique et n’a pas généré les rendements envisagés lors de son lancement», a expliqué Jupiter dans un communiqué pour justifier sa décision. La société de gestion a précisé qu’aucune décision n’a été prise concernant le remplacement de Derek Pound. Ce dernier travaillait chez Jupiter AM depuis 1995.

Le gestionnaire d’actifs Threadneedle Investments a recruté Chris Wagstaff au poste de responsable du marketing institutionnel, rapporte Financial News. L’intéressé, qui sera rattaché à Dominik Kremer, responsable des activités de Threadneedle pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Amérique latine, sera notamment chargé de développer l’activité de retraite à contributions définies. Spécialiste de la retraite outre-Manche, Chris Wagstaff officiait jusque-là au poste de président du comité d’investissement du régime de retraite Merchant Navy Ratings. Précédemment, il travaillait de septembre 2007 à 2012 comme «trustee director» et membre du comité d’investissement du régime de retraite des salariés d’Aviva. Avant cela, il était responsable de l’activité «investment education» chez Aviva Investors, qu’il avait rejoint en 2004.

Everstone, le fonds de private equity basé à Singapour et focalisé sur l’Inde et l’Asie du Sud-Est, a annoncé avoir recruté Brooks Entwistle en tant que CEO et associé du groupe. Brooks Entwistle arrive de Goldman Sachs où il a travaillé pendant 22 ans dont 15 ans en Asie. Dernièrement, il officiait en tant que président de Goldman Sachs South East Asia et CEO de Goldman Sachs Singapore. Il avait auparavant occupé durant 5 ans le poste de CEO de Goldman Sachs India à Bombay. « L’expérience et le réseau de Brooks en Inde et plus généralement en Asie seront un atout précieux pour Everstone, nous lui souhaitons la bienvenue au sein de notre société », a déclaré Sameer Sain, Co-Fondateur et Managing Partner de Everstone.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a enregistré 1,315 milliard de livres de collecte nette auprès de la clientèle externe au premier semestre 2014, contre 308 millions de livres seulement au premier semestre 2013, a indiqué le groupe d’assurance vie Royal London à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels ce 19 août. L’essentiel de ces flux provient de son activité «wholesale», avec 745 millions de livres de souscriptions principalement dans les fonds «Credit» et «Equity Income». La collecte institutionnelle s’établit pour sa part à 569 millions de livres à fin juin 2014. Au 30 juin 2014, le groupe Royal London affiche 77 milliards de livres d’encours (incluant les actifs sous gestion et les actifs sous administration, NDLR), en hausse de 5% par rapport à fin 2013 et de 51% par rapport à fin juin 2013. Un sacré bond en avant qui s’explique par l’acquisition de 20 milliards de livres d’actifs lors du rachat de The Co-operative Asset Management Limited en juillet 2013.

JP Morgan Asset Management a ouvert le 18 août les souscriptions pour un nouveau fonds lancé dans le cadre du programme chinois d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (RQFII ou renminbi qualified foreign institutional investor), rapporte Asian Investor. Baptisé JP Morgan China A-Share Opportunities Fund, ce véhicule sera initialement disponible via cinq distributeurs, dont des banques chinoises et des conseillers financiers indépendants. De fait, la société de gestion est en pourparlers avec des banques privées et des banques de détail, des compagnies d’assurance et des conseillers indépendants dont une dizaine ont d’ores et déjà terminé les «due diligence» pour ce produit. Mais JPMorgan AM voit plus loin. «Nous voulons placer notre produit chez 20 distributeurs d’ici la fin du mois», a reconnu Ancus Mak, «vice-president» en charge de la distribution retail, interrogé par le site d’information asiatique. Ce nouveau fonds utilisera 500 millions de renminbi (81 millions de dollars) sur le quota RQFII de 1 milliard reçu par la société en janvier. Jusqu’à 10% du fonds pourra être investi dans des fonds actions chinoises, y compris des ETF. Le portefeuille pourra être investi à hauteur de 15% dans des actifs «B-Shares» et 30% dans des «H-Shares» et des actions américaines et non chinoises.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne (LUKB) s’inscrivaient au terme du premier semestre 2014 à 28,2 milliards de francs suisses, en progression de 3,6% ou 980 millions de francs suisses par rapport aux six premiers mois de 2013, selon un communiqué publié le 19 août. A l’origine de cette performance, une collecte nette sur le semestre qui s’est élevée à 519 millions de francs suisses ainsi que la bonne tenue des marchés. La banque a dégagé au premier semestre un bénéfice net en hausse de 3,4% à 94,4 millions de francs suisses.

L'une de ces deux réforme aboutira à la fusion de la prime pour l'emploi et du RSA activité et l'autre portera sur le barème de l'impôt sur le revenu, a expliqué le président français dans une interview à la presse.

La banque helvétique a confirmé hier avoir joué le rôle d'émetteur de titres de trois véhicules spéciaux pour le compte de Banco Espirito Santo (BES) à partir de 2001, mais sans être intervenue dans leur commercialisation comme distributeur ou conseil. Le Wall Street Journal avait rapporté que Credit Suisse avait contribué à l'émission de plusieurs milliards de dollars de titres par des entités offshore de BES et qu’il avait vendu ces titres à des clients de la banque portugaise.

L’Agence France Trésor s’adapte à l’entrée en vigueur du règlement européen sur les dépositaires centraux de titres (CSDR) qui a été approuvé le 23 juillet dernier par le Conseil de l’Union européenne. L’AFT a confirmé hier la prochaine modification des dates de règlements de ses adjudications (marché primaire). Ainsi, à compter du lundi 6 octobre 2014, pour toutes les adjudications de Bons du Trésor à taux fixe (BTF), de Bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN) et d’Obligations assimilables au Trésor (OAT), le règlement des adjudications effectuées par l’AFT s’effectuera deux jours après la date de transaction (J+2) et non au bout de trois jours comme jusqu’à présent. L’AFT aligne ainsi les dates de règlement de ses adjudications avec celles du marché secondaire. La réflexion sur cette harmonisation avait été lancée en décembre 2013 par l’Agence de gestion de la dette de l’Etat.

Les mises en chantier aux Etats-Unis se sont envolées de 15,7% en juillet pour atteindre 1,093 million d’unités sur un an, alors que le consensus tablait sur un chiffre de 965.000. Dans le même temps, les permis de construire, indicateurs avancés des mises en chantier futures, ont progressé de 8,1% à 1,052 million d’unités.