Enternext, la filiale d’Euronext dédiée à la promotion et au développement des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermédiaires (PME-ETI), a publié mercredi la liste des 150 valeurs éligibles au plan d'épargne en actions PEA-PME qui composent un nouvel indice Enternext PEA-PME 150. Le lancement effectif de cet indice aura lieu le 17 novembre, précise Enternext dans un communiqué.

Leyne, Strauss-Kahn & Partners (LSK), dont le fondateur Thierry Leyne, partenaire de Dominique Strauss-Kahn, s’est suicidé le 23 octobre, a décidé mercredi de se déclarer en cessation de paiement. «Les membres du Conseil d’administration de la société LSK ont découvert des engagements supplémentaires au sein du groupe dont ils n’avaient pas connaissance et qui aggravent sa situation financière délicate», selon un communiqué. Après le décès de Thierry Leyne, plusieurs litiges sont apparus sur la place publique. L’assureur Bâloise Luxembourg avait saisi la justice luxembourgeoise il y a quelques mois pour réclamer 2 millions d’euros d’impayés, tandis que le Wall Street Journal a révélé qu’un fonds d’investissement suisse, Insch Capital Management, avait saisi les régulateurs financiers suisse et luxembourgeois. DSK avait rendu son tablier de président de la société le 20 octobre, trois jours avant la mort de son partenaire.

Bank of America Merrill Lynch a annoncé mercredi le lancement d’un indice obligations vertes, segment de marché en croissance exponentielle depuis 2013. Quelque 31 milliards de dollars de green bonds sont pris en compte dans l’indice, « probablement la partie immergée de l’iceberg » selon Phil Galdi, patron de BofA Merrill Lynch Global Bond Index Research. A fin septembre 2014, l’indice comptait 51 lignes de 29 émetteurs, notées en moyenne Aa2, avec un rendement de 1,40% et une duration effective de 5,39 ans. Les émissions prises en compte dans l’indice devront respecter une taille minimum, de 250 millions lorsqu’elles sont libellées en dollar ou en euros.

A l’occasion de la 5éme édition annuelle du Forum «Emerging Markets Leadership Forum» organisée par Credit Suisse à Pékin, Ahmad Al-Sayed, directeur général du fonds souverain du Qatar (Qatar Investment Authority ou QIA), a annoncé la signature d’un «memorandum of understanding» avec le groupe chinois Citic Group en vue de créer un fonds de 10 milliards de dollars destiné à investir en Asie. Ce nouveau fonds sera alimenté à 50-50 par les deux partenaires et doit permettre à QIA de concrétiser ses ambitions dans la région. De fait, «QIA est ouvert à d’autres partenariats et alors que nous cherchons à investir 15 à 20 milliards de dollars dans la région dans les cinq prochaines années», a déclaré Ahmad Al-Sayed lors de cette conférence. «QIA est en train de développer ses bureaux à Pékin et à New Delhi et nous ouvrons un nouveau bureau à New York», a-t-il ajouté.

La société italienne de capital investissement Ambienta SGR a annoncé, ce 4 novembre, avoir bouclé son fonds Ambienta II à hauteur de 323,5 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif initial de 300 millions d’euros. Ce véhicule a attiré une large palette d’investisseurs: fonds de pension, compagnies d’assurance, fonds de fonds et family offices d’Europe et des Etats-Unis. Parmi eux, on peut citer Generali, HarbourVest, Hermes, Pantheon, RobecoSAM, Stafford Capital Partners, Unigestion, Zurich Insurance ou encore Intesa Sanpaolo.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Henderson Global Investors (Henderson GI) has recruited Glen Finegan as head of emerging market equities. Finegan, who will officially join the asset management firm on 5 January 2015, will report to Graham Kitchen, head of equities at the group. He replaces Chris Palmer, currently director for emerging market equities, who will be leaving Henderson GI, a firm he joined in 2011 during the Gartmore acquisition. In his new role, Finegan will be responsible for management of the emerging markets franchise at Henderson GI, which has GBP1bn in assets under management. Finegan previously worked at First State, where he was responsible for managing the First State Global Emerging Markets (GBP750m in assets) and First State Worldwide Equity (GBP37m) funds. Overall, he had GBP3bn in assets under management in emerging markets as lead manager, and GBP10bn as co-manager. In October 2013, he decided to take a sabbatical, and in August 2014, Fisrt State announced that he would not be returning to his former position.

Schroders Portfolio Solutions, part of Schroders Multi-Asset Business, has hired Philip Howard to the role of LDI Solutions Manager. He takes over from Daniel Morris, who is currently an LDI Solutions Manager in the London office. After a period of handover, Daniel Morris will transfer to New York at the beginning of 2015, where he will partner with US Multi-Asset Product Specialist Seth Finkelstein on a new venture to establish Schroders Portfolio Solutions business in North America.Philip Howard joins Schroders later this month from Mercer where he has been a part of its Financial Strategy Group for seven years.

Investors pulled USD27.5bn from Pimco’s flagship Total Return Fund in October, with nearly half those flows occurring during the first five trading days of the month, according to a press statement. It was the 18th consecutive month of outflows from the fund, wrote the Financial Times. Outflows from the fund «slowed considerably» during the month of October, underlines the asset management firm. «The daily average flow for the last five days in October was approximately one-tenth of the daily average flow during the first five trading days after Bill Gross’s departure.» «Flows from the Total Return Fund peaked on September 26th, and slowed sharply throughout October,» said Daniel Tarman, a Pimco spokesperson.On a trailing three-month basis the fund achieved a return of +0.97% after fees, and year-to-date the fund has achieved a return of +4.16% after fees.The Pimco Total Return fund assets were USD170.9 billion as of October 31.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In first quarter 2014, the market share for real estate funds reserved for institutional or qualified investors rose in Italy, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. In that period, 15 funds of this type went into operation, bringing the total number of real estate funds to 193, with EUR22bn in assets. However, the weight of real estate funds dedicated to retail investors has fallen. There are now 22 such funds, and their assets total EUR4bn. In total, as of the end of June, the real estate industry had 215 funds, with assets of EUR26bn. That represents an increase of 2.4% for the half, due to an increase in supply. Assogestioni notes that the real estate fund industry is highly concentrated: the top three players now account for 51% of total assets.

Adopting a localization approach appears the best bet to gain success and challenge local players, according to Cerulli Associates’ report, Asia Marketing and Sales Organizations 2014.“Foreign asset managers that attempt to formulate a pan-Asian marketing and sales strategy need to address diverse regulations, differing investor maturity levels, and largely bank-dominated distribution networks inherent in the current landscape”, writes the consultant.Unlike local managers who have strong brand recognition either due to a long history in these markets or because they are part of a bigger financial holdings group, foreign managers have their work cut out to generate a level of brand awareness strong enough to challenge local players.Cerulli also found that more than 60% of Asian managers intend to increase leverage of the internet and social media platforms for advertising purposes. This is especially apparent in more locally focused markets such as China, India, and Korea."Asians generally seek financial information from their colleagues, friends, or relatives. As such, word of mouth will have a great impact on people’s perception of a fund manager. A re-post of an article from a fund manager by an investor in their WeChat or KakaoTalk accounts is a personal endorsement to hundreds of their friends,» says Rachel Poh, an analyst with Cerulli who co-led the report.Deepening relationships with major distributors in each market is also a key element in managers’ marketing and sales strategies."Providing consistent and continuous support, timely data, and proactive communication with easy access to portfolio managers are essentials that managers have to fulfil, and these can be best achieved with sufficient on-the-ground resources,» says Yoon Ng, Asia research director with Cerulli."Beyond increasing engagement with local partners and distributors, understanding the taboos within each market can help managers to structure marketing efforts and make it easier for distributors to sell their products, as well as forge closer relationships with them,» she adds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alfred Berg, the Swedish affiliate of BNP Paribas Investment Partners, has recruited Petteri Karlsson as head of sales for the Swedish market, according to a press statement released on Tuesday. Karlsson will be based in Stockholm, and will cover both the institutional and distribution markets. Alfred Berg has also recently recruited Jonas Olavi as head of asset allocation for Northern Europe. Olavi was previously chief equity strategist at Nordea Bank, where he headed a group of equity strategists in the wealth management unit. He will begin in the position in January 2015. The Scandinavian asset management firm in September also recruited Peter van Berkelom for its Swedish equity management team, where he will be focused particularly on large caps. Van Berkelom most recently worked at Nordea Investment Management, where he was both an analyst and fund manager.

The asset management unit at Natixis saw in the first nine months of the year net inflows of EUR24bn, said the bank in its results for the third quarter. Excluding money market funds, inflows stands at EUR27bn, of which EUR16bn for fixed income products and EUR12bn for equity products.As of the end of September, assets under management were at EUR708bn, EUR79bn more than the level of end of December. EUR359bn is managed out of the United States and EUR338bn is managed out of Europe.

UBS has licensed the MSCI UK IMI Extended SRI Index for the sixth in a series of socially responsible ETFs. The series tracks the MSCI Global Socially Responsible (SRI) Index family covering both emerging and developed markets:•UBS ETF (LU) MSCI UK IMI Socially Responsible Ucits ETF•UBS ETF (LU) MSCI Emerging Markets Socially Responsible Ucits ETF•UBS ETF-MSCI Pacific Socially Responsible Ucits ETF•UBS ETF-MSCI Europe & Middle East Socially Responsible Ucits ETF•UBS ETF-MSCI World Socially Responsible Ucits ETF•UBS ETF-MSCI North America Socially Responsible Ucits ETF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has recruited Stephen Sexeny for the newly-created position of head of US client group. Sexeny, who began in the new role on 3 November, previously worked for New York Life, most recently as head of business development and investor relations at Cornerstone Capital Management. In his new position, based in Grenwich, Connecticut, Sexeny will be responsible for leading AXA IM’s distribution efforts in the United States, particularly serving institutional investors, pension funds, consultants, banking platforms, and other global distributors. He will develop investment solutions which will drawn on the full range of management expertise at the French asset management firm developed in Paris. A Participating Affiliate Arrangement introduced in July has broadened the range of investments available to US investors, by enabling AXA IM to offer strategies managed out of Europe to US investors. “The appointment of Stephen underlines our determination to continue building on the back of our successes so far this year,” says Xavier Thomin, head of Americas at Axa IM, in a press statement. AXA IM has won a number of new mandates in the US this year, including USD82 million from the San Antonio City Public Services Employee pension fund and aUSD397 million US investment grade fixed income mandate from a US reinsurer, the press statement adds. In the past 18 months, the asset management firm has alco launched two private funds in the United States: Axa IM International Small Cap Fund, and AXA US Core High Yield. It is also planning to introduce new strategies by the end of the year, particuarly via two collective management funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US group Neuberger Berman has signed a partnership with Samsung Securities and the affiliated company Samsung Asset Management, with the objective of offering a range of investment products from Neuberger and developing new strategies. These three parties signed an agreement to this effect in Seoul on 27 October.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Och-Ziff Capital Management Group, the hedge fund led by Daniel Och, has reported a 10% decline in its profits in third quarter 2014, as it was penalised by weaker performance commissions and higher taxes. Distributable earnings, a figure which excludes some costs related to its IPO in 2007, fell to USD116.7m in third quarter 2014, from USD130.3m in third quarter 2013. In the first nine months of the 2014 fiscal year, distributable earnings totalled USD333.4m, down 3% from USD344.7m in the first nine months of 2013. As of 30 September 2014, assets under management totalled USD46.8bn, up 16% compared with 31 December 2013 (USD40.2bn in assets), and up 24% compared with 30 September 2013 (USD37.8bn in assets). This growth has largely been driven by net inflows of USD5.43bn in the first nine months of 2014, including USD639m in third quarter alone, the asset management firm says in a statement. However, assets fell to USD46bn as of 1 November, largely due to net outflows of USD615m since the end of third quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the 5th annual Emerging Markets Leadership Forum, organised in Beijing by Credit Suisse, Ahmad Al-Sayed, CEO of the Qatar sovereign fund Qatar Investment Authority (QIA), announced that the fund has signed a memorandum of understanding with the Chinese Citic Group, to create a USD10bn fund to be invested in Asia. The new fund will receive 50/50 joint funding from the two partners, and will allow QIA to realise its ambitions in the region. “QIA is open to other partnerships, and we are seeking to invest USD15bn to USD20bn in the region in the next five years,” Al-Sayed announced at the conference. “QIA is expanding its offices in Beijing and New Delhi, and we are opening a new office in New York,” he added.

L’Office public chinois des changes, la State Administration of Foreign Exchange (SAFE), a accordé 1,85 milliard de dollars de nouveaux quotas QFII (investisseur institutionnel étranger qualifié) en octobre, portant à 64 milliards de dollars le volume de quotas QFII distribués à 258 institutions étrangères. Au cours du mois écoulé, Axa Fund Management a ainsi reçu un quota QFII de 100 millions de dollars, une première pour le groupe français. En outre, la SAFE a attribué des quotas supplémentaires à 12 sociétés de gestion participant au programme QFII, incluant notamment Citigroup First Investment, HSBC Global Asset Management (Taiwan), JP Morgan Chase Bank, National Association, Shinhan BNP Paribas Asset Management Co ou encore Investment Trust Management. En parallèle, la SAFE a distribué 294,4 milliards de renminbi (47,1 milliards de dollars) de quotas RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) à 91 institutions. Parmi elles, on trouve BNP Paribas Investment Partners et Carmignac, les deux premières sociétés françaises à recevoir de tels quotas pour un montant de 3 milliards de renminbi chacune.

MMA propose à ses clients de diversifier leur épargne en s’appuyant sur le nouveau support Covéa Patrimoine, le premier fonds flexible créé et géré par Covéa Finance, la société de gestion de portefeuille du Groupe Covéa. Covéa Patrimoine vient enrichir l’offre d’unités de compte disponibles au sein des contrats d’assurance-vie MMA et élargit les possibilités d’investissements des épargnants. Piloté par Covéa Finance, Covéa Patrimoine est un fonds diversifié. L’allocation d’actifs, reflet des Perspectives Economiques et Financières (PEF) de Covéa Finance, a pour but de rechercher le meilleur couple performance/risque sur un horizon d’au moins cinq ans sans référence à un indice. Pour y parvenir, le fonds dispose d’un large choix de marchés pour trouver les meilleures opportunités d’investissements : sélection des zones géographiques sur les marchés actions, des maturités et des signatures sur les produits de taux. Les actifs sous gestion de Covéa Finance s'élèvent à plus de 81 milliards d’euros.

Une approche locale semble être la meilleure solution pour obtenir des succès en Asie et concurrencer les acteurs locaux, estime Cerulli Associates dans une nouvelle étude sur le sujet. « Les sociétés de gestion étrangères qui tentent d’établir une stratégie marketing et commerciale panasiatique doivent affronter des réglementations différentes, des degrés de maturité des investisseurs variables et des réseaux de distribution principalement dominés par les banques », selon le consultant.Contrairement aux sociétés de gestion asiatiques qui jouissent d’une notoriété importante, soit en raison de leur histoire sur ces marchés ou parce qu’elles appartiennent à de grands groupes, les sociétés de gestion étrangères ont du pain sur la planche pour établir une marque suffisamment reconnue et être en mesure de défier les acteurs locaux. Cerulli montre aussi que plus de 60 % des sociétés de gestion asiatiques ont l’intention de profiter davantage d’Internet et des médias sociaux à des fins marketing. Cela est notamment le cas en Chine, en Inde et en Corée. « Les Asiatiques cherchent généralement de l’information financière auprès de leurs collègues, amis ou parents. De fait, le bouche à oreille a un impact important sur la perception que les personnes peuvent avoir d’une société de gestion. La re-publication d’un article d’un gérant par un investisseur sur WeChat ou KakaoTalk s’apparente à un conseil personnel pour des centaines d’amis », indique Rachel Poh, analyste de Cerulli. Approfondir les relations avec les principaux distributeurs sur chaque marché est également un élément clé pour les stratégies marketing et commerciales des sociétés de gestion. « Fournir un appui solide et continu, des données en temps et en heure, et une communication proactive avec un accès facile aux gérants de portefeuilles sont des éléments essentiels que les sociétés de gestion doivent respecter, et la meilleure façon de le faire est en ayant des ressources suffisantes sur place », explique Yoon Ng, directeur de la recherche de Cerulli. « Au-delà de l’augmentation de l’engagement avec les partenaires et les distributeurs locaux, comprendre les tabous sur chaque marché peut aider les sociétés de gestion à structurer leurs efforts marketing et faciliter la vente de leurs produits par les distributeurs, ainsi qu’à établir des relations plus étroites avec eux », ajoute-t-elle.

Alfred Berg, la filiale suédoise de BNP Paribas Investment Partners, vient de recruter Petteri Karlsson, en tant que responsable commercial pour le marché suédois, selon un communiqué de presse diffusé mardi. Basé à Stockholm, il couvrira aussi bien le marché institutionnel que le marché de la distribution.Petteri Karlsson travaillait précédemment pour Swedbank Robur, filiale de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, comme responsable commercial. Alfred Berg a également récemment recruté Jonas Olavi en tant que responsable de l’allocation d’actifs pour l’Europe du Nord. L’intéressé était auparavant chief equity strategist en sein de Nordea Bank où il dirigeait un groupe de stratégistes actions au sein du pôle gestion de fortune. Il prendra ses fonctions en janvier 2015.Enfin, la société de gestion nordique a embauché en septembre Peter van Berlekom pour son équipe de gestion des actions suédoises, où il s’intéressera plus précisément aux grandes capitalisations. Peter van Berlekom travaillait dernièrement chez Nordea Investment Management où il a été à la fois analyste et gérant de fonds.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne (LUKB) s’élevaient fin septembre à 28,5 milliards de francs suisses, en progression de 4,6% par rapport à fin décembre 2013, selon un communiqué publié le 4 novembre.La collecte nette sur la période s’est inscrite à 612 millions de francs suisses. Le bénéfice net des neuf premiers mois de l’année ressort à 138,4 millions de francs, en progression de 3,8%.

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de recruter Stephen Sexeny au poste nouvellement créé de responsable du client group aux Etats-Unis. L’intéressé, qui a pris ses fonctions le 3 novembre, travaillait jusqu’ici chez New York Life, dernièrement en tant que responsable du développement commercial et des relations investisseurs au sein de l’entité Cornerstone Capital Management.À son nouveau poste basé à Greenwich, Stephen Sexeny dirigera les activités de distribution d’Axa IM aux États-Unis, notamment auprès des investisseurs institutionnels, des fonds de pension, des consultants, des plateformes bancaires et autres distributeurs globaux. Il élaborera des solutions d’investissement en s’appuyant sur l’ensemble des expertises de gestion de la société de gestion française développées à Paris. Axa IM a en effet mis en place un accord de participation (Participating Affiliate Agreement ou PAA) entre ses entités française et américaine en vertu duquel les solutions et produits gérés depuis la France pourront être proposés aux investisseurs américains.« L’arrivée de Stephen souligne notre détermination à poursuivre la dynamique engagée et à capitaliser sur les succès enregistrés outre-Atlantique depuis le début de l’année », a déclaré Xavier Thomin, directeur d’Axa IM Amériques, par voie de communiqué de presse. Axa IM a ainsi récemment gagné de nouveaux mandats aux États-Unis, notamment un mandat obligataire « high yield » de 82 millions de dollars pour le fonds de retraite des employés du service public de la ville de San Antonio au Texas, ainsi qu’un autre mandat obligataire « investment grade » de 397 millions de dollars pour un réassureur américain, souligne un communiqué de presse. Au cours des 18 derniers mois, la société de gestion a également lancé deux fonds privés aux Etats-Unis : Axa IM International Small Cap Fund (juin 2013) et AXA US Core High Yield (février 2014). Elle entend aussi introduire de nouvelles stratégies d’ici à la fin de l’année, en particulier via deux fonds de gestion collective.

Le groupe américain Neuberger Berman a conclu un partenariat avec Samsung Securities et la société affiliée Samsung Asset Management avec l’objectif de proposer une palette de produits d’investissement de Neuberger et de développer de nouvelles stratégies.Les trois parties prenantes ont signé le 27 octobre dernier à Séoul un protocole d’accord en ce sens.

Och-Ziff Capital Management Group, le hedge fund dirigé par Daniel Och, a dévoilé une baisse de 10% de ses bénéfices au troisième trimestre 2014, pénalisé par de faibles de commissions de performances et des impôts plus importants. De fait, ses bénéfices distribuables («distributable earnings»), une donnée qui permet d’éliminer certains coûts liés à son introduction en Bourse en 2007, ont chuté à 116,7 millions de dollars au troisième trimestre 2014 contre 130,3 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, ses bénéfices distribuables s’établissent à 333,4 millions de dollars, en baisse de 3% par rapport aux 344,7 millions de dollars affichés sur les neuf premiers mois de 2013. Son résultat net («net income») s’affiche, quant à lui, à 23,2 millions de dollars au troisième trimestre 2014 contre 28,9 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Sur les neuf premiers mois de l’année 2014, son résultat net ressort à 57,8 millions de dollars contre 62,7 millions de dollars sur la même période de 2013.Au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion atteignent 46,8 milliards de dollars, en hausse de 16% par rapport au 31 décembre 2013 (40,2 milliards de dollars d’encours) et de 24% par rapport au 30 septembre 2013 (37,8 milliards de dollars d’encours). Cette croissance a été essentiellement portée par une collecte nette de 5,43 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2014 dont 639 millions de dollars sur le seul troisième trimestre, précise la société dans un communiqué. Toutefois, ses encours ont diminué à 46 milliards de dollars au 1er novembre en raison principalement de sorties nettes de 615 millions de dollars depuis la fin du troisième trimestre.

Santander et BlackRock seraient en train de travailler sur des projets de titrisations notées et adossées à des prêts accordés par les plates-formes Lending Club et Prosper, rapporte L’Agefi qui cite une information du Financial Times. Il n’est cependant pas certain que des opérations soient mises sur le marché et/ou obtiennent une note de la part d’agences mais la présence sur ce marché de Lending Club, aidé par Santander, et de Prosper, soutenu par BlackRock, pourrait cependant conforter l'émergence d’une nouvelle classe d’actifs. Des opérations de titrisation ont déjà eu lieu dans le secteur. Ainsi, le hedge fund Eaglewood Capital a lancé la première opération du genre en 2013, adossée à des prêts issus de Lending Club. De taille modeste (53 millions de dollars), elle était également non notée. Sofi, spécialisé sur les prêts aux étudiants, a émis une première titrisation de 150 millions de dollars en 2013 notée par DBRS. Et cet été, la société est parvenue à placer une titrisation de 250 millions de dollars notée «A» par DBRS et surtout Standard & Poor’s, note le quotidien.

Le pôle gestion d’actifs de Natixis a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année des souscriptions nettes de 24 milliards d’euros, annonce la banque dans ses résultats trimestriels publiés mardi. Hors monétaire, la collecte s’élève à 27 milliards d’euros, dont 16 milliards d’euros sur les produits de taux et 12 milliards d’euros sur les produits actions.Sur le seul troisième trimestre, les souscriptions nettes sont ressorties à 6,6 milliards d’euros.Cette collecte a contribué à la hausse des encours, qui s’établissaient fin septembre à 708 milliards d’euros, en hausse de 79 milliards d’euros par rapport à fin décembre. Sur le total, 359 milliards d’euros sont gérés aux Etats-Unis et 338 milliards d’euros en Europe. Dans ce contexte, le PNB de la gestion d’actifs ressort à 1,537 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, soit une hausse de 16 % par rapport à la période correspondante de 2013. Dans la banque privée, la collecte nette atteint 1,2 milliard d’euros au 30 septembre 2014 contre 500 millions d’euros un an auparavant, les encours sous gestion augmentent de 9% et atteignent 24,3 milliards d’euros à fin septembre 2014.

Octobre a encore été un mois pénible pour le fonds vedette de Pimco, le Total Return. Les rachats nets ont atteint 27,5 milliards de dollars, dont presque la moitié est intervenue sur les cinq premiers jours du mois où la Bourse est ouverte, selon un communiqué de presse. Il s’agit du 18ème mois consécutif de décollecte nette pour le fonds, note la presse anglo-saxonne, qui ajoute qu’il s’agit d’un montant record en octobre. Pimco souligne que la décollecte a ralenti en octobre. « En moyenne, les flux quotidiens sur les cinq derniers jours d’octobre ont représenté environ un dixième des flux quotidiens observés en moyenne sur les cinq premiers jours après le départ de Bill Gross », indique le communiqué. « Les flux sortants du Total Return Fund ont atteint un sommet le 26 septembre et ont fortement ralenti en octobre », insiste Daniel Tarman, porte-parole de Pimco. Côté performance, le fonds a affiché un gain de 0,97 % après frais sur trois mois et de 4,16 % depuis le début de l’année. Ses encours ressortaient à 170,9 milliards de dollars au 31 octobre.

Caceis s’apprête à annoncer la mise en place d’une offre d’exécution qui lui permet de compléter sa plateforme d’Asset Servicing. La société se présentera de fait comme la contrepartie unique des sociétés de gestion, des banques et des investisseurs institutionnels, de l’exécution de leurs ordres jusqu’à la tenue de compte-conservation de leurs actifs. Directement connectée à l’ensemble des marchés actions et dérivés listés, sa plateforme « Execution to Custody » alimente en temps réel ses chaînes de traitement post-marché, dont la compensation, l’administration de fonds, la gestion du collatéral et la conservation des instruments financiers, explique-t-on chez Caceis.Depuis un point d’entrée unique, Caceis propose un accès simple et illimité aux plateformes d’exécution sur les marchés organisés, ce qui se traduit par un allégement de la charge opérationnelle, une maîtrise du contrôle des risques inhérents à l’intervention de multiples acteurs, et une réduction des frais de tenue de compte et des coûts d’infrastructure supportés par les clients. «Le développement de cette solution, simple et sécurisée, anticipe la mise en œuvre du règlement européen EMIR qui imposera la compensation de certains dérivés OTC (IRS et CDS sur indices) avant la fin de l’année 2015. Caceis a également pris en compte le renforcement des exigences de transparence « pre-trade et post-trade » inscrit dans la directive MIF 2, indique un communiqué à paraître.

La société de gestion alternative V2 Capital a annoncé le lancement du V Hedged Equity Fund, un mutual fund single manager ouvert au public s’inspirant d’une stratégie actions précédemment utilisée dans un fonds fermé. Le fonds démarre avec 240 millions de dollars d’actifs, ce qui en fait le plus gros mutual fund actions de ce type lancé cette année. «Alors que les hedge funds et les mutual funds continuent de converger, nous souhaitons être à l’avant-garde de ce mouvement. Toutefois, à la différence de nombreux gérants de hedge funds qui ont lancé des versions modifiées de leur stratégie «core» sous une forme liquide, nous sommes à même de proposer la même stratégie que nous avons gérée au cours des quatre dernières années», souligne Victor Viner, fondateur et chief investment officer de V2 Capital. L’objectif du fonds est l’appréciation à long terme du capital avec une volatilité réduite. Le fonds sera composé d’un portefeuille long concentré de 30 à 50 actions américaines avec une allocation courte d’options sur l’indice S&P 500. Les actions sont constituées des «meilleures idées» générées par la société par le biais d’une approche fondamentale, les positions courtes étant sélectionnées sur la base de l’exposition nette du portefeuille et de la volatilité ambiante.