p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Pioneer Investments is preparing to found a new company in Hong Kong, Pioneer Global Hong Kong, Bluerating reports, citing Il Messaggero. The objective is to obtain a license in time for first quarter 2015 to sell funds, raise capital for third parties and provide financial advising. According to plans at Pioneer, which has EUR140bn in assets, the Chinese arm of the firm is expected to complete 2015 with net subscriptions of nearly EUR100bn, and 2019 with about EUR650m. The dead point is expected to be reached in 2016. Pioneer Global AM will finance the launch of the firm with EUR5m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) and its partner Goodman Group have announced an addition investment of USD500m in their Chinese joint venture, Goodman China Logistics Holding. USD400m will come from tbe CPPIB, while Goodman will supply the rest. With the addition of this investment, the total staked by the two partners now comes to USD2bn, a sum which “will be allocated to investment in logistical areas of top quality in continental China, and their development,” the two firms say in a statement. This is the fourth additional investment by the partners in Goodman China Logistics Holding since its creation. The joint venture, founded in 2009 with initial capital of USD300m, has already invested in 27 logistical projects in 10 Chinese markets. Its portfolio represents an occupancy rate of 97%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } With assets of EUR215bn as of mid-2014, the German open architecture market is a champion of the euro zone. This represents a considerable weight in the region, which is worth considering alongside the EUR540bn invested in mutual funds by German households. And in addition to that, there is management outsourced to third parties and other strategic partners, which represents about EUR40bn. Richard Bruyère, chairman of the Indefi group, has taken up an invitation to Newsmanagers TV to discuss the major characteristics of the market and its recent evolution. “The open architecture market is very isolated, which explains the absence of institutionals in this area,” says Bruyère. This is largely a retail and fund salers market. In the conclusion of his study, Bruyère insists that the structure of the German market is undergoing profound changes. “Due to its nature, this market composed of advisories and fund distributors has very quickly shown itself to be sensitive to regulatory changes, particularly MiFID II, and to administrative burdens related to regulations,” he says. “All this is the basis for the migration of business models to various distribution channels, with traditional actors such as funds of funds, retail banks and private banks running out of steam on another hand. New players, such as independent management companies known as Registered Investment Advisors, insurers, and online bankers, are taking over from them. You can watch the video by clicking on the following link: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=944

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The combined wealth of about 300 of the richest families and individuals in Switzerland continued to increase this year. It is estimated at CHF671.7bn, CHF44m more than in 2013, according to the rankings published on 28 November by Bilan magazine. At EUR671.7bn, the combined wealth of the families and individuals in the Bilan rankings are not far off reaching equivalence with the annual gross domestic product (GDP) of Switzerland. Of the 350 people in the Bilan survey, the wealth of 250 remained stable, the economic magazine explains. For 56 more, the movement was upward; 32 of these are already billionaires. The 2014 edition of the rankings lists 153 billionaires. Eight new members have joined this ultra-rich class.

Depuis son arrivée à la tête d'Axa IM l'année dernière, Andrea Rossi a accéléré le développement à l'international de la société de gestion, véritable leitmotiv du groupe. Le dirigeant détaille ici le plan de bataille qu'il entend poursuivre pour asseoir la marque de sa maison au niveau mondial, sans éluder les points que la société de gestion doit encore améliorer. A commencer par le "faire savoir" de son "savoir-faire". Une ambition qui passe aussi par une réorganisation des forces commerciales d'Axa IM, pour avoir, in fine, une meilleure connaissance des besoins de ses clients.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB) et son partenaire Goodman Group ont annoncé un investissement supplémentaire de 500 millions de dollars américains dans leur coentreprise chinoise Goodman China Logistics Holding. 400 millions de dollars proviendront de l’OIRPC, Goodman apportant le solde. Grâce à cet investissement, la participation conjointe des deux partenaires s’élève désormais à 2 milliards de dollars, une somme qui «sera allouée à des investissements dans des espaces logistiques de premier ordre en Chine continentale et à leur développement», précisent les deux sociétés dans un communiqué. Il s’agit de la quatrième hausse de la participation des partenaires dans Goodman China Logistics Holding depuis sa création.Fondée en 2009 avec un capital initial de 300 millions, cette coentreprise a déjà investi dans 27 projets logistiques dans dix marchés chinois. Son portefeuille représente un taux d’occupation de 97%

Natixis AM a indiqué aux porteurs de parts du FCP Natixis Souverains Euro 1-3 que depuis le 26 novembre, le fonds pourra recourir aux instruments dérivés à des fins de couverture du portefeuille contre le risque de taux uniquement et non à des fins d’exposition.(part I : FR0010208421, part R : FR0010657387, part MC : FR0010655431, part MD : FR0010655449)

BNP Paribas Investment Partners vient d’enrichir l’offre de sa sicav luxembourgeoise en y ajoutant le compartiment Parvest Flexible Bond Euro. Ce nouveau fonds investi sur les obligations européennes est géré de façon flexible. Destiné aux investisseurs particuliers, il n’est pas benchmarké et vise à générer des performances de long terme en permettant au gérant d’adapter l’allocation de son portefeuille à différents environnements de marché. La gestion du compartiment, d’ores et déjà enregistré dans différents pays Européens dont la Belgique, la France, le Luxembourg et l’Italie, a été confiée à Patrick Barbe, responsable des gestions Euro Sovereign et Aggregate.Code ISIN: LU1022404724

Thierry Varène rejoint ce jour le comité exécutif du Groupe BNP Paribas en tant que délégué général aux Grands Clients. Par ailleurs, comme annoncé le 20 novembre 2014, dans le cadre de la nouvelle gouvernance de BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB), Thierry Varène assurera également le rôle de Chairman de Corporate Clients Financing and Advisory EMEA, à compter du 5 janvier 2015, indique un communiqué.

Artemis Investment Management renforce son maillage européen. Après la nomination de James Young au poste de directeur commercial pour les pays germanophones il y a quelques jours, la société de gestion britannique a désigné James Martinelli comme responsable pour la France et l’Espagne. James Martinelli a rejoint Artemis IM en 2006 pour développer la clientèle internationale. Il était tout particulièrement responsable de la clientèle investie dans les fonds long only et les hedge funds d’Artemis.

Nayan Patel a rejoint Robeco en tant que vice president en charge des ventes institutionnelles pour Hong Kong et la région Asean, rapporte Asian Investor. Il travaillait précédemment au sein d’Harvest Global Investments.

Selon des données publiées le 28 novembre par l’Association irlandaise de l’industrie des fonds, la Irish Funds Industry Association (IFIA), les encours des fonds domiciliés en Irlande ont atteint le niveau record de 1.600 milliards d’euros au 30 septembre 2014, soit une progression de 19% depuis le 1er janvier 2014. Dans le détail, les actifs sous gestion des fonds Ucits ont augmenté de 22% tandis que ceux des fonds alternatifs dits QIAIF (Qualifying Investor Alternative Investment Funds) ont enregistré une hausse de 27% au cours des neuf premiers mois de l’année. Cette forte croissance a notamment été portée par le lancement de plus de 500 fonds dans le pays depuis le début de l’année. Mieux, à fin septembre 2014, la collecte nette a doublé par rapport à la même période de 2013 pour s’établir à 113 milliards d’euros, dont 93 milliards d’euros pour les véhicules Ucits et 20 milliards d’euros pour les fonds alternatifs.

Les partenariats avec les acteurs locaux est un thème récurrent pour les gestionnaires d’actifs étrangers souhaitant s’installer durablement en Asie. Le problème est que les modèles d’affaires qui fonctionnent bien dans les pays occidentaux semblent dans bien des cas peu adaptés au marché asiatique, estime Cerulli. Les gestionnaires étrangers qui envisagent une présence dans la région asiatique devraient bien évaluer si les partenariats avec les acteurs locaux leur donnent la possibilité d’un accès aux investisseurs retail. C’est manifestement l’une des possibilités de coopération généralement négligée par les acteurs étrangers alors que les taux de pénétration des mutual funds restent très bas en Asie. Selon un sondage réalisé récemment par Cerulli auprès d’investisseurs retail en Chine, à Taiwan, à Hong Kong et à Singapour, les mutual funds ne font généralement pas partie des véhicules d’investissement envisagés par les investisseurs retail. Près de 43% des investisseurs retail et près de 40% des investisseurs plus fortunés (HNW ou high net worth) n’investissent pas dans les mutual funds, tout simplement parce qu’ils ne savent pas de quoi il s’agit et n’en ont souvent pas entendu parler. Le taux de pénétration des mutual funds en Asie, mesuré comme le pourcentage des actifs financiers des ménages, est de seulement 5%. Il est peut-être temps pour les gestionnaires étrangers de tirer parti de cette situation pour développer leurs activités dans la région...

Neptune va fermer son fonds China Special Situations, de 1,8 million de livres d’encours, et le Russia Special Situations, de 400.000 livres, moins de trois ans après leur lancement, rapporte Investment Week. Les investisseurs pourront soit passer dans un autre fonds de la société de gestion, soit vendre leurs parts sans frais. Cela fait suite à un passage en revue des fonds de la société de gestion, qui a conduit à la fermeture d’un tiers des fonds.

La société de gestion Octopus Investments a indiqué que les actionnaires avaient donné leur feu vert à la fusion de sa gamme Titan de cinq fonds dédiés au capital-risque. Ces cinq véhicules, dont les actifs cumulés s'élèvent à un peu plus de 184 millions de livres, vont ainsi bénéficier d'économies substantielles en termes de coûts administratifs et autres dépenses, souligne Octopus. Le nouveau véhicule se propose de distribuer dans un premier temps un dividende de 4 pence, qui pourrait monter à 5 pence dans un délai de deux ans.

Le groupe britannique Legal & General a dévoilé, ce 28 novembre, une vaste restructuration de sa division Legal & General Assurance Society (LGAS) à la suite du départ de John Pollock, le directeur général de cette entité, qui doit partir à la retraite fin mai 2015. Dans ce cadre, son activité d’épargne va désormais être scindée en deux activités: une activité dite «mature» d’un côté et une activité dite «digitale» de l’autre. Jackie Noakes, précédemment directeur des opérations («chief operating officer») pour LGAS et directeur informatique pour le groupe, deviendra «managing director» pour la division dédiée à l’épargne «mature» qui concernera l’épargne assurantielle et l’épargne «with-profits». L’activité d’épargne «digitale» sera, quant à elle, dirigée par Mike Bury, actuel «managing director» de l’épargne retail pour le groupe L&G.Jackie Noakes et Mike Bury seront rattachés à John Pollock jusqu’à son départ à la retraite, puis ils seront rattaché à Nigel Wilson, directeur général du groupe L&G.Par ailleurs, l’activité de prévoyance du groupe va quitter la division «entreprise» pour rejoindre la division «assurance». Duncan Finch, actuel «managing director» de la division assurance, pilotera désormais cet ensemble élargi et sera rattaché à Nigel Wilson. Enfin, la plateforme dédiée aux retraites à contribution définies pour les entreprises va rejoindre Legal & General Investment Management, la société de gestion du groupe.

Le gestionnaire d’actifs Alliance Trust a annoncé, ce 28 novembre, la nomination effective au 1er décembre 2014 de Gregor Stewart au poste de directeur non-exécutif. L’intéressé travaille actuellement en qualité de conseiller pour différents groupes internationaux de services financiers, précise la société dans un communiqué. Auparavant, Gregor Stewart a officié en tant que directeur des finances pour la division assurance de Lloyds Banking Group de 2009 à 2012. Avant cela, il a été associé («partner») au sein de l’unité «services financiers» chez Ernst & Young de 1999 à 2008.

La banque italienne Intesa Sanpaolo est moins intéressée par un rachat de la banque privée britannique Coutts si ses activités au Royaume-Uni en sont exclues, a déclaré vendredi son patron Carlo Messina, selon l’AFP.

Sarasin & Partners vient de recruter deux professionnels de la vente afin de renforcer la distribution de son offre sur le marché discrétionnaire, rapporte Investment Week.Marc Robinson prend le poste de responsable des ventes sur Londres et le sud de l’Angleterre. Il travaillait précédemment chez Pioneer Global Investors où il était directeur des ventes pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA).Ally Kidd, qui arrivera chez Sarasin en janvier 2015 en provenance de Liontrust, sera responsable des relations avec la clientèle et des fonctions support au sein du pôle discrétionnaire.

Le gestionnaire d’actifs britannique River & Mercantile a décidé de fermer son fonds Global High Income après avoir échoué à attirer une taille suffisante d’actifs, rapporte Investment Week. Lancé en 2010 et géré par Alex O’Reilly, ce véhicule affiche seulement 2,3 millions de livres d’encours. Les investisseurs ont jusqu’au 21 décembre pour décider de racheter leurs parts ou de les transférer dans un autre fonds de la société de gestion.

Le comité de direction de la Banque Valiant se compose désormais de six personnes. Trois d’entre elles assument des domaines axés directement sur la clientèle. Avec cette nouvelle organisation, Valiant renforce les segments Clientèle au plus haut niveau de la direction opérationnelle et se concentre ainsi encore plus fortement sur les clients et leurs besoins.Martin Vogler (44 ans) assume désormais la responsabilité de marché pour les segments Clientèle privée retail, Clientèle privée fortunée, Indépendants et petites entreprises. Ses attributions englobent la gestion des segments, la conduite de la structure de distribution ainsi que de la définition, la mise en oeuvre et le contrôle des objectifs stratégiques en termes de prospection du marché et de poursuite du développement des segments.Martin Vogler devrait prendre ses fonctions au plus tard le 1er juin 2015. Il dispose d’une expérience de direction éprouvée dans le secteur financier. Avant de rejoindre la Banque Valiant, il a été responsable adjoint de la distribution et chef Marketing and Sales Management au sein de la Bâloise Assurances SA. Auparavant, il a travaillé chez Zurich Financial Services SA à Zurich et Lausanne, où il a occupé des fonctions dirigeantes dans différents domaines axés sur la distribution. A l'échelle du comité de direction, un nouveau secteur intitulé Canaux de distribution a vu le jour pour développer l’offre numérique. Christoph Wille (43 ans) s’est ainsi vu donner pour mission de doter Valiant des moyens d’offrir au client d’aujourd’hui un suivi personnel au niveau local s’il le souhaite, mais également par la voie électronique à son domicile, et ce, de manière cohérente de bout en bout. A titre de membre du comité de direction, il est chargé de définir et de mettre en oeuvre la stratégie multicanale (canaux en ligne, service à la clientèle, bancomats, infrastructure des succursales, etc.) ainsi que de gérer et de poursuivre le développement des canaux de distribution. Il a par ailleurs aussi la responsabilité essentielle de développer une stratégie pour guider Valiant vers l’avenir numérique et moderniser ainsi la banque. Christoph Wille entrera en fonction le 1er janvier 2015. Son parcours professionnel est marqué par treize années d’activités au sein d’IBM Suisse SA.

Pioneer Investments s’apprête à établir une nouvelle société à Hong Kong, la Pioneer Global Hong Kong, rapporte Bluerating, qui cite Il Messaggero. L’objectif est d’obtenir d’ici au premier trimestre 2015 une licence pour la commercialisation de fonds, la levée de capitaux pour le compte de tiers et le conseil financier. Selon les projets de Pioneer, qui affiche des encours de 140 milliards d’euros, la succursale chinoise devrait terminer 2015 sur des souscriptions proches de 100 millions d’euros et 2019 avec environ 650 millions d’euros. Le point mort devrait être atteint en 2016. Pioneer Global AM financera le lancement de l’activité avec 5 millions d’euros.

Pimco a représenté la moitié des 10 fonds ayant accusé les plus forts rachats depuis le début de l’année aux Etats-Unis, perdant plus de 100 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Cinq des 10 fonds ayant affiché les décollectes les plus lourdes sont en effet gérés par la société californienne et plusieurs autres ont vu sortir plusieurs milliards de dollars. Ces chiffres montrent que les faibles performances de Pimco ont commencé avant la démission en septembre du fondateur Bill Gross et vont au delà des fonds qu’il gérait personnellement. Les fonds Total Return et Unconstrained Bond gérés par le gérant figurent en tête des rachats en 2014, mais ceux investis dans le haut rendement, les loans à effet de levier et les actions ont également souffert.

Compte tenu de l’ultimatum fixé par l’Autorité des marchés financiers (AMF), la holding Fosun de Guo Guangchang a jusqu'à ce soir 18 heures pour déposer une contre-offre sur l’OPA de Global Resorts ou renoncer au Club Méditerranée, rapporte L’Agefi. Selon Reuters, le camp de Fosun, épaulé par le groupe brésilien Tanure, va déposer aujourd’hui une contre-offre qui, selon le règlement, doit offrir au minimum 2% de mieux que les 23 euros proposés par Andrea Bonomi et son consortium Global Resorts, soit 23,46 euros.

Les grands fonds obligataires détiennent le niveau de liquidité le plus élevé depuis la crise financière, rapporte le Wall Street Journal citant des chiffres de Morningstar. Les dix principaux fonds obligataires en termes d’actifs détenaient 6,6 % de leurs portefeuilles dans du cash lors de leur dernier rapport. C’est le double de la proportion relevée l’an dernier et le plus haut niveau depuis 2007. Cela reflète les inquiétudes des investisseurs concernant la baisse de la liquidité.

Les encours de l’ensemble des fonds commercialisés en Europe, au format Ucits ou non, ont dépassé pour la première fois la barre des 11.000 milliards d’euros au troisième trimestre pour s'établir à 11.057 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs. Les fonds au format Ucits ont enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 130 milliards d’euros, contre 126 milliards d’euros au deuxième trimestre. Le secteur enregistre ainsi son troisième trimestre consécutif de collecte supérieure à 100 milliards d’euros. Sur les neuf premiers mois de l’année, les fonds Ucits ont ainsi attiré 405 milliards d’euros, soit plus du double du montant (178 milliards d’euros) enregistré sur la période correspondante de 2013. Les fonds coordonnés de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont terminé le trimestre sur une collecte nette encore très significative de 117 milliards d’euros, mais en recul par rapport au deuxième trimestre (148 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont continué d’attirer des flux significatifs, avec un montant net de 47 milliards d’euros contre 56 milliards, de même que les fonds diversifiés avec une collecte nette de 52 milliards d’euros contre 56 milliards. En revanche, les fonds d’actions ont vu leur collecte refluer à 14 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont attiré 13 milliards d’euros au troisième trimestre contre 22 milliards d’euros au trimestre précédent. Les actifs nets des fonds Ucits se sont accrus de 4,3% durant le trimestre pour s'établir à 7.807 milliards d’euros à fin septembre 2013. Les actifs des fonds diversifiés ont progressé de 5,9% durant le trimestre contre 4,7% pour les fonds obligataires et 3,3% pour les fonds monétaires. Les actifs nets des fonds non coordonnés ont augmenté de 3,1% durant le trimestre pour s'établir à 3.250 milliards de dollars.

Le rouble pourrait connaître ce lundi sa plus forte chute en une séance depuis la crise financière de 1998 en Russie en raison du recul continu des cours du pétrole. Vers 14 heures, la devise perdait plus de 5% face au dollar et à l’euro, à 52,19 pour un dollar et 64,87 pour un euro. Elle a perdu jusqu'à 8,98% face au billet vert et 9,27% face à l’euro en matinée. La monnaie russe est passée dès vendredi au-dessus des 50 roubles pour un dollar sans que la banque centrale n’intervienne. Avec la décision jeudi de l’Opep de laisser sa production inchangée et l’accumulation d’indicateurs suggérant un ralentissement de la croissance en Chine, les marchés intègrent progressivement le fait que les cours du pétrole resteront durablement bas.

L’agence a abaissé lundi la note souveraine du Japon d’un échelon, de Aa3 à A1, en arguant de l’incertitude croissante sur la capacité de l’archipel à atteindre son objectif de réduction de la dette publique. Cette annonce a provoqué un nouvel accès faiblesse du yen, qui a brièvement touché un nouveau plus bas de sept ans face au dollar américain à 119,14. «Les déficits et la dette du Japon restent très élevés et la consolidation budgétaire va devenir de plus en plus difficile à réaliser avec le temps au vu de la hausse des dépenses publiques, particulièrement pour celles tenant aux programmes sociaux liés au vieillissement rapide de la population», explique l’agence de notation.

L’Agence France Trésor adjugera jeudi entre 3 et 4 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité longue pour profiter de conditions de financement très avantageuses. En décembre et en août, l’AFT se réserve traditionnellement la possibilité de procéder à une adjudication mensuelle unique pouvant combiner des OAT de long et moyen termes. Vendredi, le rendement de l’OAT de référence à 10 ans est tombé à un nouveau plus bas historique, à 0,971%.

Vienne a relancé la vente du réseau de banques balkaniques de l'établissement nationalisé Hypo Alpe Adria, a appris vendredi Reuters de sources proches du dossier. Le groupe était entré en négociations exclusives avec Advent et la Banque européenne de reconstruction et de développement (BERD). En raison de l’expiration jeudi soir d’un délai pour la signature formelle d’un accord, le processus est rouvert. La vente ne devrait maintenant pas intervenir avant la fin de l’année.