L’arrivée de Bill Gross, l’ancien dirigeant de Pimco, chez Janus Capital a eu des retombées positives jusqu’en France, où la société de gestion américaine a ouvert un bureau en 2012, affirme Julien Froger, responsable Europe francophone. Dans un entretien à Newsmanagers, l’intéressé fait le point sur l’activité du bureau parisien et annonce un recrutement pour cette année…

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management by the Mercer group as of the end of December 2014 totalled USD115bn, compared with USD86bn one year previously, the US group has announced. Of this total. US assets represented USD46.6bn at the end of last year, compared with USD35.5bn one year previously. Europe represents only USD41.5bn, while Asia-Pacific accounts for USD21bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Bestinver has seen a decline of 27.5% in its assets in 2014, its shareholder Acciona announced at a publication of its annual results. As of 31 December 2014, assets under management totalled EUR6.472bn, compared with EUR8.930bn as of 31 December 2013. This loss of GBP2.45bn is largely related to the departure of its star manager Francisco Garcia Paramés in September 2014. After the expiration of an institutional mandate for EUR1.1bn on 2 January, assets at Bestinver total EUR5.8bn. Despite these difficulties, Bestinver posted earnings of EUR135m in 2014, up 19.6% compared with 2013, and an EBITDA of EUR96m, up 22.2% year on year.

With Greece’s debt problems seemingly kicked four months down the road, investors continued to pile into European equities during late February. Europe equity funds took in over USD4 billion for the fourth time in the past five weeks during the seven days ending February 25, according to EPFR Global. Overall equity funds absorbed USD4.9 billion during the week ending February 25 while bond funds took in USD6.91bn. USD985 million flowed out of money market funds.While Europe has dominated recent headlines and Europe equity funds recent flow numbers, US bond funds remain by far the biggest money magnet year-to-date, having pulled in USD46.4 billion versus USD24.6 billion for Europe equity funds and USD14.9 billion for balanced funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of 2014, assets under management at Union Investment totalled EUR232bn, compared with EUR206bn as of the end of 2013. The increase in assets is the result of positive market effects, as well as strong net subscriptions of EUR16bn, compared with inflows of EUR10bn the previous year. Union Investment underscores the very strong dynamism of its institutional client base, from whom the asset management firm took in EUR11bn in 2014, 73% more than in the previous year. Retail saw net subscriptions of EUR5bn, up 38% compared with 2013. Pre-tax profits for the past year totalled EUR485m, compared with EUR399m for the 2013 fiscal year.

Vanguard est la société de gestion qui a enregistré la plus forte collecte nette dans le monde en 2014 avec 291 milliards de dollars, soit un cinquième des souscriptions nettes du secteur, rapporte le Financial Times, citant des chiffres de Morningstar. A contrario, Pimco figure en queue de classement, ayant subi les pires performances en termes de collecte sur les 3.164 groupes suivis par Morningstar. Cela illustre la popularité grandissante de la gestion passive. D’autres sociétés d’ETF ont attiré des milliards en 2014 : BlackRock a vu rentrer 178 milliards de dollars et State Street 42 milliards de dollars. En revanche des sociétés de gestion active comme Aberdeeen et Fidelity ont accusé de forts rachats (respectivement 13,5 milliards de dollars et 11,4 milliards de dollars).

UBS Global Asset Management (UBS GAM) lance à la Bourse de Milan la version de son ETF multi-classes d’actifs avec couverture du risque, rapporte Bluerating. Le nouveau produit, UBS ETF (IE) MAP Balanced 7 SF UCITS ETF (EUR) A-acc, sera coté sur Borsa Italiana à partir de lundi 2 mars et permettra d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions, d’obligations et de matières premières.

Carlos Esteve, directeur général de Banque Heritage, entend participer de manière active à la consolidation du secteur bancaire. «Nous avons bien l’intention de figurer parmi les banques consolidatrices de l’industrie. Mais de manière sélective et à notre échelle», a déclaré au Temps Carlos Esteve. «Avec 6 milliards de francs sous gestion environ et 230 employés dans le monde, dont 90 à Genève, nous sommes une petite banque. Si cela était suffisant il y a quelques années, ça ne l’est plus du tout aujourd’hui, la pression sur les coûts est devenue trop importante. Je pense qu’il nous faut doubler de taille pour avoir un avenir très serein. Notre ambition est donc clairement de passer à 12 ou 14 milliards sous gestion. Même si cela paraît ambitieux, c’est sans doute ce qu’il faut aujourd’hui, étant donné les contraintes qui ont été imposées à notre métier. Beaucoup d’établissements sont dans une situation semblable à la nôtre, voire pire. Une consolidation du secteur est inéluctable», explique Carlos Esteve dans les colonnes du quotidien suisse.

Les actifs sous gestion du groupe Mercer s'élevaient fin décembre 2014 à 115 milliards de dollars, contre 86 milliards de dollars un an plus tôt, a annoncé le groupe américain. Sur ce montant, les encours américains totalisaient à la fin de l’année écoulée 46,6 milliards de dollars, contre 33,5 milliards de dollars un an plus tôt. L’Europe représente 41,5 milliards de dollars et la région Asie-Pacifique 21 milliards de dollars.

Le spécialiste des actions Jim Goff a décidé de quitter Janus Capital pour prendre sa retraite, abandonnant ainsi la gestion de quatre fonds actions dont il avait la charge, rapporte Citywire. L’intéressé avait rejoint Janus Capital en juillet 1988 en provenance de Fred Alger Management. En 2002, il avait notamment été nommé directeur de la recherche actions et directeur de la recherche pour l’ensemble du groupe Janus Capital. Son successeur au poste de directeur de la recherche, Carmel Wellso, avait précédemment travaillé sur les quatre fonds gérés par Jim Goff. Les fonds concernés sont Janus Global Research et Janus Research, tous deux domiciliés aux Etats-Unis, et Janus Global Research Fd et Janus US Research Fd, deux fonds «miroirs» domiciliés à Dublin.

L’Agefi rapporte que Shaftesbury Asset Management (SAM), un gestionnaire d’actifs immobiliers, a assigné la foncière Les Docks, ainsi que quatre sociétés, devant le tribunal de commerce de Lyon : la SARL luxembourgeoise Boca (qui contrôle directement la foncière), détenue par SU European Properties, elle-même filiale du fonds immobilier UBS Wealth Management Continental European Property Fund (CEPF), géré par UBS AG Jersey, une succursale de la banque suisse. Motif: rupture abusive de contrat de gestion. SAM réclame 49,4 millions d’euros de dommages et intérêts, note le quotidien. Les juges examineront également le contentieux déposé en retour par Les Docks contre SAM.

Le fonds d’investissement de l’activiste américain Carl Icahn a dévoilé, vendredi 27 février, une perte nette de 373 millions de dollars en 2014, soit 3,08 dollars par titre, rapporte le quotidien économique Les Echos. Il s’agit du premier déficit annuel d’Icahn Enterprises depuis 2008 (-43 millions), qui avait engrangé 20,7 milliards en 2013. Le fonds met en cause la baisse « brutale » des prix du pétrole. Il a notamment perdu de l’argent dans le producteur canadien Talisman Energy (vendu à Repsol), dont il est le deuxième plus gros actionnaire. Sa participation dans Apple, sa principale position, a toutefois permis d’amortir en partie les pertes des placements dans l’énergie.

Stephen Schwarzman, cofondateur et directeur général du fonds d’investissement Blackstone, a perçu en 2014 une rémunération globale de 690 millions de dollars (616,3 millions d’euros), a indiqué vendredi le premier fonds d’investissement mondial dans un document réglementaire, rapporte le quotidien économique Les Echos. En hausse de 50 % sur un an, ce montant ,le plus élevé dans l’histoire pour le fondateur d’un fonds coté en Bourse, tient aux performances de Blackstone en 2014. Le groupe affiche 290 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 266 milliards un an plus tôt.

La lettre annuelle de Warren Buffett aux actionnaires de Berkshire Hathaway a soulevé une nouvelle vague de spéculation sur l’identité de son successeur en tant que directeur général, rapporte le Financial Times. Cette spéculation a surtout été alimentée par le vice-président, Charlie Munger, qui a indiqué que le prochain leader de la société pourrait être soit son patron de la réassurance Ajit Jain ou Greg Abel, qui gère la division «utilities». « En partant de l’hypothèse selon laquelle Buffett partirait bientôt, ses successeurs ne seraient pas dotés de capacités modérées. Par exemple, Ajit Jain et Greg Abel sont des performeurs éprouvés qui seraient probablement sous estimés si on les qualifiait d’expert mondiaux ».

La Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC), entreprise d’investissement active auprès des investisseurs institutionnels dans l’asset management, le private equity et le placement privé obligataire et actions, a recruté Anne Bellavoine en tant que directeur général adjoint. L’intéressée, qui travaillait précédemment chez Carmignac Gestion en tant que membre du comité de développement stratégique et directeur du marketing, aura en charge le développement européen de la société. Elle a aussi passé plusieurs années au sein du groupe Société Générale. Elle a notamment été directrice générale de SG Securities à partir de 2003.

Hartford Funds a fait appel à State Street pour des services de conservation et de valorisation d’actifs sous gestion pour un montant de 93,6 milliards de dollars, dont plus de 20 milliards de dollars de mutual funds. Les actifs sous conservation de State Street s'élèvent à 28.190 milliards de dollars.

Gamco Investors, la société de gestion gérée par Mario Gabelli, envisage de lancer une activité indépendante de capital investissement, rapporte le Financial Times. Le directeur général le mieux payé de Wall Street avec 85 millions de dollars en 2013 a aussi déclaré qu’il gardait un œil sur les cibles d’acquisition potentielles. «Clairement, notre préférence irait à un partenaire avec quelqu’un qui a notre culture concernant le travail quotidien (…) », a t-il indiqué.

A l’occasion de la publication des résultats annuels de l’assureur Old Mutual, sa filiale de gestion d’actifs Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé avoir multiplié par deux son bénéfice au cours de l’exercice 2014. A fin 2014, la société de gestion a ainsi dégagé un bénéfice opérationnel de 33 millions de livres, en hausse de 120 % par rapport aux 15 millions de livres réalisés en 2013. Un bond en avant lié en partie à l’acquisition d’une participation de 50% au capital de la société Intrinsic Cirilium Investment Company, qui a apporté 2 millions de livres de bénéfice. Au cours de l’année, OMGI a également enregistré 9,2 milliards de livres de souscriptions brutes, soit une progression de 22% par rapport aux 7,6 milliards de livres engrangés en 2013. Pour sa part, sa collecte nette s’établit à 2,5 milliards de livres sur l’ensemble de l’année 2014, en hausse significative par rapport aux 700 millions de livres de souscriptions nettes enregistrées en 2013. Grâce à cette bonne dynamique, ses actifs sous gestion ont augmenté de 31 % pour atteindre 21 milliards de livres fin 2014 contre 16 milliards de livres fin 2013. Une croissance tirée également par Cirilium, qui a apporté 2 milliards de livres d’actifs supplémentaires. Old Mutual Wealth, le pôle de gestion d’actifs et de fortune dans lequel est logé OMGI, a pour sa part enregistré une croissance de 5% de ses encours, passant de 78,5 milliards de livres fin 2013 à 82,5 milliards de livres fin 2014. Cette progression est principalement liée à une collecte nette de 3,7 milliards de livres en 2014, en hausse de 61 % par rapport aux 2,3 milliards de livres de souscriptions nettes de 2013. Sa collecte brute ressort, quant à elle, à 16 milliards de livres en 204, contre 14,4 milliards de livres en 2013, soit une progression de 11% sur un an. Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, Old Mutual Wealth a enregistré un bénéfice opérationnel de 227 millions de livres, en hausse de 5% par rapport aux 217 millions de livres réalisés en 2013.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a annoncé que la gestion de son fonds Global Managed est confiée à Stephen Mitchell à compter du 2 mars en remplacement de Simon Somerville, rapporte Investment Week. Stephen Mitchell a intégré Jupiter en février en provenance de Caledonia Investments et occupe le poste de responsable des actions mondiales et de la stratégie. Entré chez Jupiter en 2005 en provenance de Cazenove Fund Management, Simon Somerville est responsable de l’équipe actions Extrême Orient du groupe et membre de l’équipe actions internationales. Malgré cette décision, Simon Somerville reste au sein de la société de gestion où il continuera de gérer le fonds Japan Income.

A fin 2014, les actifs sous gestion de Union Investment s’inscrivaient à 232 milliards d’euros, contre 206 milliards à fin 2013. La hausse des encours est le résultat d’un effet de marché positif mais également de fortes souscriptions nettes de 16 milliards d’euros, contre une collecte de 10 milliards l’année précédente. Union Investment souligne le très fort dynamisme de la clientèle institutionnelle, auprès de laquelle la société de gestion a collecté 11 milliards d’euros en 2014, soit 73 % de plus sur un an. Le retail a vu des souscriptions nettes de 5 milliards d’euros, soit une hausse de 38 % par rapport à 2013.Le bénéfice avant impôts de l’exercice écoulé ressort à 485 millions d’euros, contre 399 millions d’euros pour l’exercice 2013.

Le fonds de pension public japonais GPIF (Governement Pension Investment Fund), qui gère 137.000 milliards de yens (soit 1.024 milliards d’euros) d’actifs, a annoncé le 27 février avoir accéléré son exposition aux actions tout en réduisant sensiblement le poids des obligations d’Etat dans son portefeuille au cours de son troisième trimestre fiscal clos au 31 décembre 2014. Ainsi, les obligations libellées en yen ne représentent plus que 43,13% de son portefeuille total fin décembre contre 48,39% fin septembre 2014. En parallèle, la part des actions japonaises a augmenté fortement, passant de 17,79 % fin septembre 2014 à 19,80% fin décembre 2014. Concrètement, cette évolution équivaut à une diminution d’environ 45 milliards d’euros de ses encours obligataires et une augmentation d’environ 24 milliards de ses participations en actions.L’institution a également accru son exposition aux avoirs internationaux. Ainsi, à fin décembre 2014, le GPIF était investi à 13,14% en obligations étrangères, contre 11,84% fin septembre 2014, et à 19,64% en actions internationales, contre 16,98% fin septembre 2014. Dans le cadre de sa nouvelle politique d’investissement, dévoilée début novembre 2014, le GPIF s’est fixé pour objectif de réduire la part des obligations d’Etat japonaises de 60% à 35%. En parallèle, la part des actions japonaises doit passer de 12% à 25% et celle des actions internationales de 12% à 25% également.Par ailleurs, le fonds de pension nippon a annoncé avoir enregistré un rendement de 5,16% au cours de son troisième fiscal, après 2,87% lors du trimestre précédent.

Le groupe Swiss Life veut poursuivre sa politique d’investissement dans l’immobilier. «Nous voulons acheter chaque année pour un milliard de francs de biens immobiliers», a déclaré Patrick Frost à SonntagsBlick. Le directeur général du groupe helvétique ne croit pas à une crise sur le marché de la pierre. «Depuis dix ans, on nous met en garde contre une crise. Jusqu’ici, nous n’en avons même pas vu un signe. Au contraire, la Suisse demeure un marché immobilier attractif», dit Patrick Frost. «Ce marché reste stable grâce aux taux bas.»

Le fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA), est devenu propriétaire à 100% du quartier d’affaires milanais Porta Nuova, annonce l’AFP. Le fonds détenait déjà 40% depuis 2013 selon la société italienne de développement immobilier Hines Italia. Le prix de la transaction n’a pas été révélé. La valeur de marché du quartier Porta Nuova, qui comprend 25 bâtiments, dépasse les 2 milliards d’euros.Les parts rachetées par le Qatar ont été acquises auprès de Hines, l’assureur UnipolSai et plusieurs fonds d’investissement. A terme, le capital de Porta Nuova pourra être ouvert de manière minoritaire à d’autres fonds souverains.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its annual results for the insurer Old Mutual, the asset management affiliate of the group, Old Mutual Global Investors (OMGI) announced that it has doubled its profits in the 2014 fiscal year. As of the end of 2014, the asset management firm had earned operating profits of GBP33m, up 120% compared with GBP15m in 2013. This incease is partly related to the acquisition of a 50% stake in the capital of the Intrinsic Cirilium Investment Company, which brought in GBP2m in profits. During the year, OMGI also posted GBP9.2bn in gross subscriptions, for an increase of 22% compared with GBP7.6bn in 2013. Net inflows, for their part, totalled GBP2.5bn for the year 2014 as a whole, compared with GBP700m in 2013. Asset under management increased 31% to reach GBP21bn in 2014, compared with GBP16bn at the end of 2013. This growth was also driven by Cirilium, which brought in GBP2bn in additional assets. Old Mutual Wealth, the asset management and wealth management unit which OMGI is a part of, for its part, posted growth ot its assets of 5%, from GBP78.5bn as of the end of 2013 to GBP82.5bn as of the end of 2014. This growth is largely due to net inflows of GBP3.7bn in 2014, up 61% compared with GBP2.3bn in net subscriptions in 2013. For the past year as a whole, Old Mutual Wealth has earned operating profits of GBP227m, up 5% compared with GBP217m in 2013.

Le Kuwait Investment Office (KIO), branche londonienne du fonds souverain du Koweït, Kuwait Investment Authority (KIA), a commencé à surpondérer les actifs européens suite à la décision de la Banque centrale européenne (BCE) d’engager une politique d’assouplissement quantitatif pour soutenir la croissance. «Cette année nous commençons, après sept ans de surpondération du marché américain, à mettre en place une surpondération des marchés européens et à réduire progressivement notre surpondération des marchés américains», a expliqué son directeur général, Oussama al Ayoub. Le KIO s’est fixé pour objectif de doubler le montant de ses actifs sous gestion en dix ans.

Le recul des prix au mois de février a été publié lundi à -0,3% en première estimation, contre -0,6% en janvier et un consensus Reuters à -0,4%. La publication de chiffres meilleurs que prévu en Espagne, en Italie et en Allemagne vendredi laissait prévoir cette décélération dans le mouvement de baisse des prix.

L'économie italienne s’est contractée pour la troisième année d’affilée en 2014, avec une baisse de 0,4% du PIB, selon l’institut national de statistiques Istat. Le PIB italien avait baissé de 1,7% (chiffre révisé par rapport à 1,9% annoncé précédemment) en 2013 et de 2,8% (révisé par rapport à 2,3%) en 2012. Le déficit budgétaire du pays s'élève à 3% du PIB, contre 2,9% (révisé par rapport à 2,8%) en 2013, précise l’Istat. La dette italienne en 2014 s’est élevée à 132,1% du PIB en 2014 contre 128,5% (révisé) en 2013.

Le sentiment du consommateur américain a reflué en février, après avoir atteint un sommet de 11 ans, montre l’indice de l’Université du Michigan dans sa version définitive publié vendredi. L’indice ressort à 95,4, au-dessus de l’estimation initiale de 93,6 et du consensus le donnant à 94,0. Il est inférieur à l’indice de janvier qui était de 98,1.

Le PIB des Etats-Unis a crû de 2,2% en rythme annualisé, contre 2,6% en première estimation le mois dernier, a annoncé le département du Commerce vendredi. La croissance avait atteint 5% au troisième trimestre. Le consensus donnait un taux de croissance révisé de 2,1% pour les trois derniers mois de 2014. L’investissement des entreprises a donné lieu à une révision marquée, avec une croissance ramenée de 1,9% en première estimation à 0,9%.

Icahn Enterprises a annoncé vendredi avoir essuyé une perte de 373 millions de dollars, soit 3,08 dollars par titre, en 2014, pour un chiffre d’affaires de 19,2 milliards de dollars. Pour le seul quatrième trimestre, la perte se monte à 384 millions de dollars. «Les résultats de cette année ont été à l'évidence décevants, la chute brutale des prix pétroliers ayant eu des répercussions sur la rentabilité de nombre de nos segments», explique Icahn dans un communiqué.