Le groupe de gestion Janus Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 190 milliards de dollars, a annoncé le 1er juillet l’acquisition d’un intérêt majoritaire de 51% dans Kapstream Capital, une boutique spécialisée dans la gestion obligataire non contrainte dont les actifs sous gestion s'élevaient à 6,6 milliards de dollars à fin mars 2015. Avec cette opération, les actifs sous gestion des stratégies Global Macro Fixed Income totalisaient fin mars 8,7 milliards de dollars. Le montant de l’opération s'élève dans un premier temps à 85 millions de dollars, avec la possibilité pour Janus Capital de racheter ultérieurement la participation de 49%. Kapstream Capital a vu le jour en 2006. C’est l’une des premières sociétés de gestion, sous la houlette de deux spécialistes de l’obligataire Kumar Palghat et Nick Maroutsos, à avoir développé des stratégies obligataires de performance absolue. L'équipe Global Macro Fixed Income restera complètement autonome par rapport à l'équipe Fundamental Fixed Income. Bill Gross restera le gérant principal de la stratégie Janus Global Unconstrained Bond, Kumar Palghat devant intervenir en qualité de cogérant du portefeuille. Kumar Palghat gardera la gestion du Kapstream Absolute Return Income Fund. Après le bouclage de la transaction, l'équipe des stratégies Janus Global Macro Fixed Income comprendra 15 spécialistes qui travailleront tous à partir des bureaux de Kapstream, basés à Sydney en Australie, et des bureaux de Janus à Newport Beach, en Californie.

Deux hedge funds renommés ont perdu de l’argent en juin, pénalisant leurs performances de l’année, rapporte le Wall Street Journal. La société Third Point, de Daniel Loeb, a vu son fonds phare abandonner 0,8 % le mois dernier, ce qui a réduit son rendement de mi année à 4,9 %. Greenlight Capital de David Einhorn a quant à lui perdu 4,3 % le mois dernier et cède 3 % au premier semestre de l’année. Au 29 juin, les hedge funds ont perdu en moyenne 1,3 % sur le mois, selon HFRX Global Hedge Fund Index, portant le rendement moyen sur un an à 1,2 %.

Selon L’Agefi, l’ETF de Lyxor ETF FTSE Athex 20 qui suit l’indice représentant les grandes capitalisations de la Bourse d’Athènes a vu sa cotation arrêtée sur les places boursières française, allemande et italienne. La Bourse d’Athènes est fermée depuis lundi et jusqu’au 6 juillet en raison de la préparation par le gouvernement grec d’un référendum sur le plan de réformes proposé par ses créanciers. Un porte-parole de Lyxor précise que la cotation primaire de son fonds est suspendue tant que «les circonstances exceptionnelles affectant les titres grecs le justifieront». Dans le même temps, note L’Agefi, l’EFT Global X FTSE Greece 20 ETF coté aux Etats-Unis sur Nyse Arca traite toujours.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a décidé de réduire les frais administratifs et d’exploitation de plusieurs catégories de parts au sein de sa gamme de sicav luxembourgeoises, passant ainsi d’un modèle de frais fixes à un modèle de frais variables plafonnés. Concrètement, pour de nombreux fonds actions, fonds diversifiés et fonds de dette émergents, ces frais sont réduits de 10 points de base sur les parts A, D et T* à compter du 1er juillet. «Grâce à cette nouvelle tarification, nous clients pourront immédiatement bénéficier des économies d’échelle liées à la croissance des encours des fonds concernés, tout en connaissant le montant maximal de frais pouvant être relevés», précise la société de gestion dans un communiqué. De fait, les frais administratifs et d’exploitation fixes seront remplacés par des plafonds déterminés soit au niveau actuel soit à un niveau inférieur, en fonction des résultats de l’analyse conduite sur les dépenses réelles de la classe de part concernée. En outre, J.P. Morgan AM a annoncé son intention de rationaliser certaines classes de parts redondantes, en proposant aux clients d’être transférés sur une part aux frais moins élevés. Des modifications qui vont conduire à une réduction ou à une redénomination des parts concernées, offrant ainsi plus de simplicité dans la gamme et des frais réduits pour un plus grand nombre de clients», souligne la société de gestion.* Les parts A sont accessibles à partir d’un montant minimal initial de souscription de 35.000 dollars ou équivalent. Les parts D et T sont accessibles à partir d’un montant minimal initial de souscription de 5.000 dollars ou équivalent. Les parts D et T sont destinées uniquement aux distributeurs désignés par la société de gestion et qui souscrivent pour le compte de leurs clients. De plus les parts T concernent uniquement les compartiments faisant l’objet de conventions spécifiques conclues avec la société de gestion.

Le gestionnaire d’actifs britannique Standard Life Investments (SLI) a nommé Gerry Fowler en qualité de directeur des investissements («investment director») au sein de son équipe multi classes d’actifs. L’intéressé travaillait précédemment en qualité de responsable mondial de la stratégie actions et dérivés au sein de la banque d’investissement de BNP Paribas, poste qu’il a occupé pendant cinq ans. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Gerry Fowler rejoint une équipe de 57 personnes chargé de trouver de nouvelles idées d’investissement, de proposer des recommandations d’investissement et de mettre ces stratégies d’investissement dans la gamme de fonds multi classes d’actifs de SLI. Il sera rattaché à Guy Stern, «executive director» en charge du multi classes d’actifs et de l’investissement macro chez SLI.

La plateforme de distribution de fonds Allfunds Bank a nommé Simon Shapland en qualité de nouveau responsable de son activité au Royaume-Uni et en Irlande, rapporte le site spécialisé Funds People. A ce titre, il supervisera une équipe de 350 personnes qui administre actuellement plus de 21 milliards d’euros (15 milliards de livres) d’actifs depuis le bureau de Londres. Il sera rattaché à Gianluca Renzini, directeur général adjoint d’Allfunds Bank. Simon Shapland était jusqu’à présent responsable pour le Royaume-Uni et le Moyen-Orient de RBC Investor and Treasury Services.

Le groupe de gestion d’actifs Columbia Threadneedle a annoncé le 1er juillet la nomination de Claude Ewen en qualité de directeur des ventes pour le Luxembourg. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable du développement et de l’approfondissement des relations avec les investisseurs professionnels.Claude Ewen travaillait précédemment chez Fidelity Worldwide Investment où il était responsable des ventes senior depuis octobre 2009.

Pictet Asset Management prépare une offensive de grande envergure sur le marché britannique et envisage d’ajouter d’autres fonds onshore à l’offre multi-classes d’actifs lancée récemment. «Nous voulons être en tête des gestionnaires d’actifs non anglo-saxons au Royaume-Uni. De nombreux gestionnaires européens ont essayé mais rares sont ceux qui ont réussi à pénétrer le Royaume-Uni», a déclaré à Investment Week Laurent Ramsey, CEO adjoint de Pictet AM. De nombreux acteurs du secteur ont accéléré leur développement sur le marché britannique retail au cours des deux dernières années. Confronté à la concurrence des acteurs locaux, Pictet doit également lutter avec quelques-uns des plus grands groupes de gestion européens présents au Royaume-Uni, dont Amundi, Carmignac, Mirabaud, Natixis, Lombard Odier, Pioneer and Sarasin, ainsi que les derniers arrivés comme le suisse SYZ Asset Management ou encore l’espagnol March Gestión de Fondos. Laurent Ramsey est toutefois très confiant. «Nous avons très bien réussi au Japon et en Italie, deux très grands marchés retail, et nous pensons pouvoir atteindre le même niveau de réussite au Royaume-Uni si nous mettons en œuvre des moyens similaires», affirme le responsable. Pictet a d’ailleurs déjà commencé à renforcer ses équipes de distribution au Royaume-Uni

Hermes Investment Management (Hermes IM), dont les encours s’élèvent à 30,1 milliards de livres, a nommé Patrick Marshall en qualité de responsable de la dette privée («private debt«) et des CLO («collateralised loan obligation»). A ce titre, il sera responsable de développer l’activité de Hermes IM dédiée aux marchés des «leveraged loans», de la dette privée et des CLO au Royaume-Uni, en Europe et à travers le monde. Basé à Londres, Patrick Marshall sera rattaché à Zoe Shaw, responsable du fixed income chez Hermes IM.Comptant plus de 20 ans d’expérience sur les marchés de la dette, Patrick Marshall arrive en provenance de Tikehau Capital où il était membre du comité de direction et responsable du développement des activités de prêts en direct («direct lending») à Londres et de la mise en place du programme d’émission de CLO pour Tikehau.

La société de gestion néerlandaise Kempen Capital Management a recruté Roul Haerden en tant que gérant de portefeuilles senior dans son équipe de multigestion basée à Amsterdam. L’intéressé rejoindra la société le 1er août et sera responsable de la sélection de gérants externes et du contrôle des activités dans l’obligataire. Roul Haerden vient de PGGM Investments, où il occupait un poste similaire dans l’équipe de sélection de gérants externes depuis avril 2013. Avant cela, il était en charge de la sélection de gérants externes au sein du Doctors Pension Fund Services. Il a commencé sa carrière en 2000 au sein d’APG Investments où il était analyste.

Le gestionnaire d’actifs américain LaSalle Investment Management a annoncé le départ à la retraite à compter du 30 juin de Phillip Ling, co-directeur général pour l’Asie-Pacifique. L’intéressé demeure toutefois administrateur non-exécutif du «Responsible Entity» pour l’activité australienne de la société de gestion. Mark Gabbay sera désormais l’unique directeur général de LaSalle IM pour l’Asie-Pacifique. Phillip Ling avait rejoint LaSalle IM en 2007 pour diriger l’activité en Asie, d’abord en qualité de «managing director» pour l’Asie puis en tant que directeur général. En 2012, Il a rejoint l’Australie pour y piloter l’activité locale tout en co-dirigeant l’activité pour l’Asie-Pacifique aux côtés de Mark Gabbay.

Le gestionnaire d’actifs américain WisdomTree Investments, spécialiste des ETF et ETP, a annoncé son intention d’ouvrir un bureau à Tokyo, au Japon, et la nomination de Jesper Koll au poste de directeur général de sa filiale locale WisdomTree Japan K.K. L’intéressé sera ainsi chargé d’assurer le développement de la société de gestion au Japon. A ce stade, la société WisdomTree Japan est toujours dans l’attente du feu vert des autorités locales pour être officiellement enregistrée sur le marché nippon mais elle espère pouvoir démarrer son activité d’ici à la fin de l’année 2015. «Pour l’heure, WisdomTree n’envisage pas de créer des ETF locaux au Japon», précise toutefois la société de gestion dans un communiqué.Avant de rejoindre WisdomTree, Jesper Koll était «Chief Japan Equity Strategist» et «managing director» en charge de la recherche actions japonaises chez J.P. Morgan au Japon. Avant cela, il a occupé différents postes d’économiste senior et de stratégiste chez Merrill Lynch et chez Tiger Fund au Japon. Jesper Koll a également siégé à plusieurs comités consultatifs pour le gouvernement japonais.

Raiffeisen a levé quelque 52 millions de francs suisses dans le cadre de l’augmentation de capital de Futura Immo Fonds, annoncée au mois de mai et qui courait du 8 au 26 juin, a annoncé le 1er juillet l'établissement dans un communiqué. L’opération, ouverte aux actionnaires existants, a donné lieu à l'émission de 514.543 nouvelles parts au prix de 100,96 francs suisses pièce, portant le total à 1.200.600 titres.La livraison des nouvelles parts est agendée au 3 juillet. Le produit de cette augmentation de capital sera injecté dans l’extension du portefeuille immobilier.

L’indice des fonds de performance absolue au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip publié par le fournisseur d’indices Hedgeanalytics, a terminé le mois de juin sur une baisse de 0,71%. La plupart des composantes de l’indice ont affiché des performances négatives à l’exception des stratégies Equity Market Neutral (+0,18%) et changes (+0,13%). Parmi les plus fortes baisses du mois sous revue figurent notamment les stratégies CTA, qui accusent un recul de 1,83%, les stratégies Emerging Markets (-192%) et les stratégies Commodities (-1,60%). Depuis le début de l’année, l’indice global affiche un gain de 1,64%, toutes les composantes de l’indice étant dans le vert à l’exception des stratégies Commodities, en baisse de 4,34% sur les six premiers mois de l’année. Les meilleures performances sur six mois sont à mettre sur le compte des stratégies marchés émergents (+4,86%), devant les stratégies de changes (+2,70%) et les stratégies CTA (2,29%).

Franklin Templeton vient de nommer Stefan Bauer au poste de responsable des ventes institutionnelles en Allemagne à compter du 1er juillet. Basé à Francfort, il est rattaché à Reinhard Berben, «managing director» de Franklin Templeton Allemagne. L’intéressé arrive en provenance de Deka Bank, où il passé huit ans en tant que responsable des ventes institutionnelles. Avant cela, il a travaillé en tant que commercial chez Deutsche Asset & Wealth Management et Universal Investment.

La société de conseil et de gestion DVAG (Deutsche Vermögensberatung AG) vient de recruter Jürgen Klopp, l’ancien entraîneur très médiatique de l'équipe de football de Dortmund, pour un contrat de trois ans, rapporte manager magazin.Le très populaire Jürgen Klopp, qui a su hisser son équipe au sommet du football européen, ne sera pas confiné dans un rôle d’ambassadeur de la marque DVAG mais il sera également mis à contribution pour des prestations de formation continue en interne. Il interviendra en tant que «coach» auprès des conseillers en gestion pour leur inculquer une culture de la réussite.

Credit Suisse Allemagne a nommé Sigrid Zecha en qualité de «managing director» et responsable de l’équipe dédiée aux solutions multi classes d’actifs, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Basée à Francfort, l’intéressée sera en charge de l’activité multi classes d’actifs pour les clients institutionnels. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera rattachée à Walter Sperb, responsable du pôle «Multi-Asset Class Solutions», et à Karl-Josef Schneiders, responsable de la gestion d’actifs en Allemagne. Sigrid Zecha travaillait précédemment chez Deutsche Asset & Wealth Management en tant que «managing director» et responsable adjointe du département multi-classes d’actifs.

Le conseil d’administration de la société de gestion italienne UBI Pramerica SGR a nommé Andrea Ghidoni en tant qu’administrateur délégué et directeur général, rapporte Funds People Italia. Le dirigeant a passé une grande partie de sa carrière au sein du groupe UBI. Il succède à Andrea Pennacchia, qui a rejoint la direction d’IW Bank Private Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The US asset management firm WisdomTree Investments, a specialist in ETFs and ETPs, has announced plans to open an office in Tokyo, Japan, and the appointment of Jesper Koll as CEO of its local affiliate WisdomTree Japan K.K. Koll will be responsible of ensuring the development of the asset management firm in Japan. At this stage, WisdomTree Japan is still pending approval from the local authorities to be officially registered on the Japanese market, but it hopes to be starting up its activities by the end of 2015. “For now, WisdomTree has no plans to create local ETFs in Japan,” the asset management firm says in a statement, however. Before joining WisdomTree, Koll was Chief Japan Equity Strategist and managing director responsible for Japanese equity research at J.P. Morgan in Japan. Before that, he served in a variety of roles as senior economist and strategist at Merrill Lynch and Tiger Fund in Japan. Koll has also served as member of several consulting committees for the Japanese government.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Delubac AM has recruited Matthieu Laval, as an addition to its equity unit. Along with Timothée Malphettes, he will be responsible for the management of the Delubac Pricing Power fund, as co-manager. The two professionals already know each other, as they worked together in management at MMA Finance/Covéa Finance, a statement says. Laval previously served as co-manager at SPGP (Société Privée de Gestion de Patrimoine), particularly for the RP Sélection MidCaps fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carmignac Risk Managers has recruited a senior manager, David Older, to reinforce its global expertise in Communications, Information Technologies, Media and Internet at the firm. Older will work in London, and began in his role on 1 July. Alongside Edouard Carmignac, he will be responsible for the exposure of global funds to Communications, Information Technologies, Media and Internet, and will be involved in the contribution of investment ideas to other funds of the range. Before joining Carmignac, Older spent the past 12 years at SAC Capital/Point72 Advisors in New York, most recently as co-head of Communications, Media, Internet and Information Technologies. Before that, he was Investment Banking Associate for the Communications and Media group at Morgan Stanley.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm LaSalle Investment Management has announced the retirement as of 30 June of Phillip Ling, co-CEO for Asia-Pacific. Ling will continue to serve as non-executive director of the Responsible Entity for the Australian activity of the asset management firm. Mark Gabbay will now remain as the sole CEO of LaSalle IM for Asia-Pacific. Ling joined LaSalle IM in 2007, as director of its Asian activity, first as managing director for Asia, and then as CEO. In 2012, he joined Australia to lead the local activity as co-director of the activity for Asia-Pacific, alongside Gabbay.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Hermes Investment Management (Hermes IM), whose assets total GBP30.1bn, has appointed Patrick Marshall as head of private debt and collateralised loan obligations (CLO). In this role, he will be responsible for developing activities at Hermes IM dedicated to leveraged loan markets, private debt, and CLOs in the United Kingdom, Europe and worldwide. Marshall will be based in London and will report to Zoe Shaw, head of fixed income at Hermes IM. With over 20 years of experience on debt marktes, Marshall joins from Tikehau Capital, where he was a member of the board of directors and head of development for direct lending activities in London, and the implementation of the CLO issue programme for Tikehau.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management group Columbia Threadneedle has recruited Claude Ewen as director of sales for Luxembourg. In his new role, Ewen will be responsible for developing and deepening relationships with investment professionals. Ewen previously worked at Fidelity Worldwide Investment, where he had been senior head of sales since October 2009.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Standard Life Investments has appointed Gerry Fowler as investment director on its multi-asset class team. Fowler previously worked as global head of equity and derivative strategy at the investment bank of BNP Paribas, a position in which he served five years. In his new role, Fowler joins a team of 57 people responsible for finding new investment ideas, proposing investment recommendations, and finding investment strategies for the multi-asset class funds from SLI. He will report to Guy Stern, executive director in charge of multi-asset class and macro investment at SLI.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } BMO Global Asset Management, the parent company of F&C Investments, has appointed James Tomlinson as director of sales for its wholesale team in the United Kingdom. Tomlinson joins from Muzinich & Co, where he had been associate director for over one year, in charge of selling their expertise on the British wholesale market. Before that, he worked for eight years at Schroders as a salesperson on its wholesale team. In his new role at BMO Global Asset Management, Tomlinson will be responsible for applying the sales effort of the company on the British wholesale market, concentrating on asset management firms, wealth managers and family offices. He will report to John Bennett, head of the wholesale activity for the United Kingdom. The appointment of Tomlinson comes on the heels of three recent recruitments to his sales team dedicated to institutional clients: Andrew Jones, Richard Ferris and Laura Gray.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Société Générale Securities Services has launched “Gateway,” an Irish platform for UCITS funds, aimed at asset management firms which desire to create and sell their funds in Europe. “This solution allows asset management firms to access Gateway Ucits Funds plc, and to create UCITS IV-compliant funds there, as separate sub-funds of the structure with multiple sub-funds. These sub-funds can be created rapidly and sold independently,” a statement says.Should they take advantage of the considerably reduced launching and operating costs, asset management firms have a more profitable solution at their disposal than the creation of an independent funds. Funds also have additional services offered by Gateway, such as auditing and general secretary services.Asset management fiirms are assisted throughout the administrative process, from the application for a license from the Central Bank of Ireland to analysis of distribution needs for local markets. As soon as a license is received, the funds receive distrbution support services offered by SGSS through its European local agents and paying agents. Additionally, SGSS also offers fund administration, transfer agency, custody and depository banking services, as well as auxiliary services such as the production of Key Investor Information Documents (KIID).

Janus Capital Group, which manages assets of approximately USD190bn, on July 1st announced and closed the acquisition of a majority interest in Kapstream Capital, a global unconstrained fixed income asset manager with USD6.6 billion in assets under management as of March 31, 2015. With this transaction, the total Janus Global Macro Fixed Income assets under management would be USD8.7 billion as of March 31, 2015. The transaction includes an initial upfront cash consideration of approximately USD85 million. Janus Capital has the option to purchase the remaining 49% interest in the future. Fixed income veterans Kumar Palghat and Nick Maroutsos founded Kapstream in 2006. Kapstream is one of the pioneers in managing global unconstrained fixed income. Gross, Weil and Palghat worked together at Pacific Investment Management Company for 10 years. The Global Macro Fixed Income team will remain a separate, autonomous and distinct capability to the Fundamental Fixed Income team. Janus is firmly committed to supporting and investing in both its Global Macro and Fundamental Fixed Income platforms, which offer highly complementary strategies. Bill Gross, who joined Janus in September 2014, will remain the primary portfolio manager of the Janus Global Unconstrained Bond strategy, with Palghat supporting him as co-portfolio manager. Palghat will remain portfolio manager of the Kapstream Absolute Return Income Fund and Goldman will assume a greater leadership role in managing Kapstream’s strategies. The strategies for both will not change. The combined Janus Global Macro Fixed Income team (comprised of 15 professionals following the completion of the transaction) will operate jointly from Kapstream’s existing base in Sydney, Australia, and Janus’ Newport Beach, California, office.

Kempen Capital Management (KCM) has hired Roul Haerden who will join the multi management team as of August 2015. As senior portfolio manager, Roul will be responsible for the external manager selection and monitoring activities within fixed income. Roul Haerden comes from PGGM Investments where he held a similar position in the external manager selection team of PGGM External Segregated Mandates since April 2013. Prior to PGGM, he was responsible for external manager selection at Doctors Pension Fund Services from August 2007. Roul Haerden started his career in 2000 at APG Investments where he was a research analyst.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Franklin Templeton has appointed Stefan Bauer as head of institutional sales for Germany, from 1 July. Bauer will be based in Frankfurt, and will report to Reinhard Berben, managing director of Franklin Templeton Germany. Bauer joins from Deka Bank, where he spent eight years as head of institutional sales. Before that, he served as a salesperson at Deutsche Asset & Wealth Management and Universal Investment.