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19/10/2015

Le marasme pétrolier grève la production industrielle américaine

La production industrielle des Etats-Unis a baissé pour le deuxième mois d’affilée en septembre, toujours en raison du marasme des forages pétroliers et gaziers, a annoncé la Réserve fédérale. Elle a baissé de 0,2%, après une contraction de 0,1% en août (-0,4% en première estimation). Elle affiche une croissance de 1,8% en rythme annualisé au troisième trimestre. Le ralentissement mondial, un dollar fort, la chute des cours pétroliers (qui limite la capacité d’investissement dans l’énergie) et la correction des stocks pèsent sur la demande de biens manufacturés. Après celles des ventes au détail, des échanges commerciaux et de l’emploi, ces statistiques témoignent d’un ralentissement significatif de la croissance.
19/10/2015

L’inflation en zone euro repasse dans le rouge

Eurostat a annoncé que les prix à la consommation dans les 19 pays de la zone euro avaient reculé de 0,1% sur un an le mois dernier, confirmant ainsi sa première estimation. Par rapport au mois d’août, ces prix ont augmenté de 0,2%. En excluant les éléments volatils comme les prix de l’énergie et des produits alimentaires non transformés, l’inflation sous-jacente s’élève à 0,8% sur un an et de 0,4% sur un mois.
19/10/2015

Les investisseurs retrouvent le goût du risque

Les investisseurs ont retrouvé le goût du risque pendant la semaine du 9 au 14 octobre: les fonds spécialisés sur les actifs émergents ou sur la dette spéculative ont renoué avec une collecte nette positive, selon une étude publiée par Bank of America-Merrill Lynch, qui reprend des chiffres de EPFR Global. Les fonds actions ont enregistré des achats de 2,6 milliards de dollars. Seuls ceux dédiés aux valeurs japonaises ont subi des sorties. Les émergents ont enregistré leurs premières entrées nettes en 14 semaines, à 700 millions. Dans l’obligataire, les fonds investis en titres d’Etat ont accusé leurs premières sorties en 15 semaines (100 millions de dollars). En revanche, les obligations à haut rendement ont enregistré leurs plus fortes entrées en 8 mois (2,6 milliards), tandis que les émergentes ont bénéficié de 400 millions de dollars d’entrées. Pour la première fois en 7 semaines, les fonds investis en métaux précieux ont collecté 300 millions sur la période.
19/10/2015

Le fonds de hedge funds Liongate baisse pavillon

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres. La décision s’explique par d’importantes décollectes de la part de clients. Les actifs de Liongate, qui s’élevaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal en a pris le contrôle en 2013, sont tombés à moins de 500 millions. Son co-fondateur Jeff Holland l’avait quittée en juillet après 13 ans de présence. Le secteur des fonds de hedge funds, qui pâtit d’une structure de commissions élevée, est en difficulté depuis le début de la crise financière et l’affaire Madoff en 2008.
19/10/2015

Le président chinois évoque des inquiétudes sur l’économie chinoise

Au cours d’un entretien avec Reuters, Xi Jinping a reconnu des «inquiétudes au sujet de l’économie chinoise»; mais il s’est dit confiant dans la capacité de la Chine à surmonter le ralentissement actuel. Le président chinois a ajouté qu’il était lui-même préoccupé «par l’apathie de l’économie mondiale, qui affecte tous les pays, en particulier les pays en développement». Pour Xi Jinping, le ralentissement chinois est la conséquence normale des ajustements structurels en cours. Les autorités s’efforcent de réduire la dépendance de la Chine à l’égard des investissements publics et du secteur immobilier, pour développer des relais de croissance orientés vers le marché intérieur, comme les services ou l’industrie de haute technologie.
19/10/2015

L’Europe adopte le cadre pour la levée des sanctions contre l’Iran

L’Union européenne a adopté hier le cadre législatif ouvrant la voie à la levée de ses sanctions économiques et financières contre l’Iran, en échange du respect par Téhéran de l’accord de Vienne sur le nucléaire, ont déclaré la porte-parole de la diplomatie européenne Federica Mogherini et le ministre iranien des Affaires étrangères Mohammad Javad Zarif. «Il prendra effet le jour de la mise en œuvre, en même temps que l’application par l’Iran sous le contrôle de l’AIEA, des mesures convenues sur le nucléaire», ont-ils ajouté. Le président américain Barack Obama a également ordonné de prendre les mesures permettant la levée des sanctions en temps voulu. Parallèlement, l’Iran a informé l’Agence internationale de l’énergie atomique qu’il appliquerait le protocole supplémentaire au Traité de non-prolifération.
19/10/2015

Un accord de principe a été signé sur les retraites

Le patronat et trois syndicats réformistes ont conclu vendredi soir un accord de principe pour redresser les finances des retraites complémentaires des salariés Agirc et Arrco, notamment en incitant les salariés à travailler plus longtemps par un système de bonus-malus. Le Medef, la CGPME et l’UPA côté patronal, la CFDT, la CFTC et la CFE-CGC côté syndical, se retrouveront le 30 octobre pour finaliser cet accord. Les mesures sont censées rapporter 6,1 milliards d’euros d’ici à 2020, pour un besoin de financement évalué à 8,4 milliards par le Medef.
16/10/2015

Les députés élargissent la TTF aux transactions intraday

Les députés ont décidé d’étendre le champ de la taxe sur les transactions financières françaises aux opérations «intraday» à partir du 31 décembre 2016. Ils ont adopté en ce sens un amendement au projet de loi de finances 2016 en séance publique vendredi matin.
Assemblée nationale 1
16/10/2015

La Bourse de Londres se lance dans les dérivés de taux

London Stock Exchange (LSE) a annoncé vendredi le lancement au deuxième trimestre 2016 d’une offre de futures par le biais de CurveGlobal, une société commune entre l’opérateur boursier, le Chicago Board of Exchange (CBOE) et plusieurs banques d’investissement. La structure proposera à la fois des contrats futures sur taux courts Euribor et Short sterling, et sur les taux longs en euros (emprunts d’Etat allemand Bunds, Bobl et Schatz) et en sterling (livres). Le LSE s’attaque donc au duopole formé par ICE Futures Europe (l’ex-Liffe) et par Eurex (Deutsche Börse), qui dominent respectivement les marchés futures sur taux courts et taux longs.
16/10/2015

Le marasme pétrolier a grevé la production industrielle américaine

La production industrielle des Etats-Unis a baissé pour le deuxième mois d’affilée en septembre, toujours en raison du marasme des forages pétroliers et gaziers, a annoncé la Réserve fédérale. Elle a baissé de 0,2%, après une contraction de 0,1% en août (-0,4% en première estimation). Elle affiche une croissance de 1,8% en rythme annualisé au troisième trimestre. Le ralentissement économique mondial, un dollar fort, la chute des cours pétroliers, qui déprime l’investissement dans les secteurs énergétiques, et la correction des stocks pèsent sur la demande de produits manufacturés. Après celles des ventes au détail, des échanges commerciaux et de l’emploi, les statistiques de la production industrielle témoignent d’un ralentissement significatif de la croissance: au deuxième trimestre, la production avait progressé de 3,9% en rythme annualisé.
16/10/2015

Le Portugal est prié de présenter un projet de budget à Bruxelles

La Commission européenne a prié vendredi le gouvernement portugais sortant, qui a laissé passer la date-butoir du 15 octobre, de lui communiquer un projet de budget pour 2016. Lisbonne avait informé lundi l’exécutif communautaire que le projet de loi de finances ne serait pas présenté avant la formation d’un nouveau gouvernement. Les négociations entamées après les législatives du 4 octobre n’ont toujours pas porté leurs fruits.
16/10/2015

Le fonds de hedge funds Liongate baisse pavillon

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors a annoncé la fermeture de Liongate Capital Management, sa filiale de fonds de hedge funds basée à Londres. La décision s’explique par d’importantes décollectes de la part de clients. Les actifs de Liongate, qui s’élevaient à 1,4 milliard de dollars quand Principal en a pris le contrôle en 2013, sont tombés à moins de 500 millions. Le gérant et co-fondateur de la société, Jeff Holland, l’avait quittée en juillet après 13 ans de présence. Le secteur des fonds de hedge funds, qui pâtit d’une structure de commissions élevée, est en difficulté depuis le début de la crise financière et l’affaire Madoff en 2008.
16/10/2015

L’indice du Michigan dépasse le consensus en octobre

La confiance du consommateur américain a dépassé les attentes ce mois-ci, selon l’indice de l’Université du Michigan. Cette même confiance s’était dégradée au cours des trois mois précédents. Cet indice est ressorti à 92,1 en première estimation, alors qu’il était attendu à 89. Il s’était inscrit à 87,2 en septembre en version définitive. La composante mesurant le jugement du consommateur sur les conditions actuelles dépasse elle aussi le consensus, à 106,7 en octobre contre 101,5 attendu et 101,2 en septembre. Celle des anticipations du consommateur progresse à 82,7 (contre 78,2 en septembre) ; elle est, elle aussi, supérieure aux attentes du consensus (établi à 79).
16/10/2015

Le système financier dont nous avons besoin

Le Programme des Nations Unies pour l’Environnement a publié en octobre 2015 les résultats de son enquête sur le thème «le système financier dont nous avons besoin». L’objectif était de proposer des solutions politiques permettant d’améliorer l’efficacité du système financier par une meilleure mobilisation des capitaux en faveur d’une économie verte et solidaire, en d’autres termes en faveur du développement durable.
16/10/2015

La Chine a appprouvé pour 250 milliards d'euros de projets d'infrastructures sur neuf mois

L’autorité de planification en Chine a approuvé au cours des neuf premiers mois de l’année 218 projets d’investissement en actifs immobilisés pour un montant de 1.810 milliards de yuans, soit environ 250 milliards d’euros, rapporte l’agence Reuters. Ces projets concernent les infrastructures, l'énergie et les hautes technologies, a précisé le 15 octobre la Commission nationale du développement et de la réforme Les autorités chinoises ont multiplié les initiatives ces derniers mois pour tenter de lutter contre le ralentissement de l’activité dans la deuxième économie mondiale.
16/10/2015

Le groupe Caisse des dépôts affiche des résultats semestriels en hausse

Le groupe Caisse des dépôts qui publiait hier ses résultats financiers pour le 1er semestre de cette année affiche un résultat consolidé à 1,077 milliard d’euros, en progression de 6,6% sur un an. La contribution du pôle CDC est de 474 millions, en progression de 25 millions, et de 603 millions pour ses filiales. Bpifrance enregistre une légère baisse de son résultat net semestriel à 458 millions d’euros au 30 juin. La contribution au résultat du groupe de CDC infrastructure s’élève à 27 millions d’euros au 30 juin 2015 avec des revenus financiers stables à 31 millions d’euros.
16/10/2015

Legal & General IM America muscle ses équipes de distribution et de gestion obligataire

Legal & General Investment Management America (LGIMA), qui gère 116 milliards de dollars d’actifs, a recruté Ivy Wong Flores au poste de «senior investment director», supervisant à ce titre les ventes et les relations avec les consultants pour la côte ouest des Etats-Unis. L’intéressée sera rattachée à Tom Meyers, «managing senior investment director» et responsable de la distribution pour LGIMA. Ivy Wong Flores, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, arrive en provenance de Western Asset Management Compagny où elle a travaillé pendant près de 13 ans à des fonctions commerciales. En parallèle, Jason Shoup a rejoint LGIMA en qualité de gérant de portefeuille senior et stratégiste obligataire («fixed income strategist»). La nouvelle recrue sera rattachée à Dave Nirtaut et Jeff Koch, co-responsables de l’obligataire américain chez LGIMA. Précédemment, Jason Shoup a travaillé pendant 10 ans chez Citigroup où il occupait dernièrement le poste de «Director» et de responsable de la stratégie crédit «High Grade» américaine.
16/10/2015

Hausse des encours pour l’Investment Management de Goldman Sachs au troisième trimestre

Les actifs sous supervision de la division Investment Management de Goldman Sachs se sont accrus de 6 milliards de dollars au troisième trimestre pour atteindre le niveau record de 1.190 milliards de dollars, a indiqué la banque d’affaires américaine à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels.Les actifs à long terme sous supervision ont augmenté de 11 milliards, avec une collecte nette de 41 milliards de dollars (dont 18 milliards de dollars liés à une acquisition). Les fonds obligataires et actions ont attiré des souscriptions mais cette collecte a été en partie effacée par un effet marché négatif de 30 milliards de dollars, qui a notamment touché les actifs en actions. Les produits plus liquides se sont contractés de 5 milliards de dollars.Les produits de la division Investment Management ont reculé de 3% au troisième trimestre pour s’établir à 1,42 milliard de dollars. Sur neuf mois, ils atteignent néanmoins le niveau record de 4,65 milliards de dollars.Affecté par le recul des activités de courtage et une hausse des coûts, le bénéfice du groupe a chuté de 36,4% au troisième trimestre à 1,43 milliard de dollars.
16/10/2015

Nuveen Investments pousse ses pions sur le marché des ETF

La société de gestion américaine Nuveen Investments, filiale du groupe TIAA-CREF, a annoncé le recrutement ce 12 octobre de Martin Kremenstein en qualité de «managing director» et responsable des ETF («Exchange Traded Funds»). Basé à New York et rattaché à Greg Bottjer, «managing director» et responsable de la stratégie produits, l’intéressé sera chargé d’accélérer le développement de l’activité ETF du gestionnaire d’actifs. Martin Kremenstein, qui compte près de 20 ans d’expérience, travaillait précédemment en qualité de «managing director» au sein de la division «Asset & Wealth Management» du groupe Deutsche Bank, où il était responsable de l’activité ETF aux Etats-Unis.
16/10/2015

Blackstone accuse une perte de 416 millions de dollars au troisième trimestre

Sérieux coup de froid pour Blackstone. La firme américaine de capital-investissement a en effet publié, le 15 octobre, une perte nette économique de 416 millions de dollars à l’issue du troisième trimestre contre un bénéfice net économique de 758,4 millions de dollars un an auparavant. Depuis le début de l’année, son résultat net économique ressort à 1,7 milliard de dollars, en recul de 41 % par rapport au neuf premiers mois de l’année 2014, pour des revenus totalisant 3,7 milliards de dollars, en baisse de 32% sur un an. Au 30 septembre 2015, ses actifs sous gestion ressortent à 333,9 milliards dollars, en hausse de 17% par rapport au 30 septembre 2014 (284,41 milliards de dollars d’encours) mais quasiment stables par rapport au deuxième trimestre 2015 (332,7 milliards de dollars au 30 juin 2015). Au cours du trimestre écoulé, Blackstone a en effet enregistré une collecte nette de 4,86 milliards de dollars, partiellement compensée par un effet de marché négatif de l’ordre de 3,66 milliards de dollars. Sur un an, la collecte nette atteint toutefois 37,24 milliards de dollars.

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