La BGA, la fédération allemande des grossistes et exportateurs, a relevé mardi sa prévision des exportations pour 2015 en raison de la hausse de la demande en Europe et aux Etats-Unis. La BGA voit désormais les exportations progresser de 6% au plus cette année à comparer à une hausse attendue de 4% des importations. Elle projette par ailleurs une croissance des exportations de 4,5% en 2016. «Il s’agira de nouveaux records tant pour les exportations que les importations», a souligné la fédération dans un communiqué.

Les députés français ont adopté mardi le projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2016 qui prévoit de ramener l’an prochain à 9,7 milliards d’euros le déficit de la Sécurité sociale par des économies sur les dépenses de santé. Ce texte adopté par 286 voix pour et 245 contre prévoit de réduire le déficit du régime général de 3 milliards, à 6 milliards d’euros, les comptes de l’assurance maladie devant rester dans le rouge, avec un déficit de 6,2 milliards.

La confiance du consommateur américain s’est sensiblement altérée en octobre, dernier indicateur économique en date augurant mal de la tenue de la croissance de la deuxième partie de l’année. L’indice de l’organisation patronale Conference Board est ressorti à 97,6 en octobre, alors qu’il était attendu inchangé à 103, contre 102,6 (103 en première estimation) le mois précédent. L’indice mesurant le sentiment du consommateur vis-à-vis de la situation actuelle a fléchi lui aussi, à 112,1 en octobre contre 120,3 (121,1 en première estimation) en septembre, tandis que celui détaillant ses anticipations a faibli à 88,0 contre 90,8 (91,0 précédemment).

La croissance britannique a ralenti plus que prévu au troisième trimestre, en raison notamment d’une contraction du secteur de la construction, pénalisé par une météo défavorable. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,5% en juillet-octobre, après une hausse de 0,7% sur les trois mois précédents, selon la première estimation publiée mardi par l’Office national de la statistique (ONS). Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,6%. Sur un an, la hausse du PIB ressort à 2,3%, sa plus faible progression depuis deux ans. L’estimation préliminaire est sujette à révisions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Towers Watson on 26 October announced the recruitments of Aongus O’Gorman, Abbas Alighanbari and Victoria Vodolazschi, all from asset management firms, as additions to its research and advising capacities for hedge funds worldwide. O’Gorman joins the firm in Sydney, and will cover a number of alternative strategies, as well as other diversification strategies. Vodolazschi joins the New York offices, and will concentrate on long/short, macro and systematic strategies. Alighanbari, for his part, will be based in London, and will focus on several hedge fund strategies, beginning with long/short equity. O’Gorman previously worked as managing director at Round Tower Solutions, a consulting boutique specialised in governance, improvement of processes and product management. Vodolazschi worked at Pivotal Path, where she evaluated hedge fund managers and participated in the development of the investment and due diligence process. Alighanbari, previously of International Asset Management, had done research and quantitative and qualitative analysis for a wide range of hedge fund strategies. The investment division fo Towers Watson has over 800 associates worldwide, and has over USD2trn in assets advised, and over USD75bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Insight Investment, an affiliate of BNY Mellon Investment Management, will now cover US credit and loans via its bond range, a statement has announced. The team now includes 97 investment professionals and has USD208bn in assets under management, out of a total of USD603bn. It is based in the United States and the United Kingdom. Insight has also appointed Lynne Dalgarno as head of numan resources and a member of the executive board, based in London, according to another statement. Dalgarno, who began in the role on 12 October, joins from Allianz Trust, where she was director of human resources and corporate services. At Insight, she will report to Abdallah Nauphal, CEO of Insight Investment.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Maangement has denied reports in the Financial Times that the asset management firm is seekng a buyer, Reuters reports. “In 32 years as head of Aberdeen, Martin Gilbert has never approached anyone, formally or informally, to acquire his company,” a spokesperson for Aberdeen says in a statement sent by email.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Duncan MacIntyre is joining Lombard Odier with effect from 4 January, as chief investment officer for the private client activity in the United Kingdom. MacIntyre founded and directed Coutts Private Office. Since 2010, he had been a member of the executive board at the firm. This is the latest departure from Coutts since Royal Bank of Scotland sold the international activity of the affiliate in March. At Lombard Odier, MacIntyre will report to Henry Fischel-Bock, managing director responsible for the domestic European private client activity, and CEO of Lombard Odier (Europe) SA. He succeeds Dominic Tremlett, who had directed the private client activity in the United Kingdom for three years, and is now moving to Switzerland, where he will continue to work with private clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Marcus Chandler, head of US equities at Kames Capital, will be leaving the asset management firm, the firm has announced. The manager wishes to spend more time with his family. Chandler joined the firm in 2012, and manages the Kames American Equity fund (EUR6m in assets under management), and co-manages the Kames Global Equity Income fund (EUR587m). The first will now be managed by Carolyn Bell and Jon Parsons, and the second by its current co-managers, Mark Peden and Douglas Scott.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The promoter of the most popular ETFs on the European market in the month of September was iShares, which retains its top position in Europe, with inflows of EUR1.6bn, followed by UBS ETF, with a total of EUR0.5bn, and ComStage (EUR0.2bn), according to statistics released by Lipper. With assets of EUR210.7bn, iShares controls more than 49% of assets under management in the ETF sector, far ahead of db x-trackers (EUR51.9bn) and Lyxor (EUR44.2bn). The top ten promoters, including, in addition to the top three, BS ETF, Amundi ETF, Vanguard, Source, SPDR, ComStage and Deka ETF, control 93.80% of assets in the sector in Europe. In September, ETFs overall posted inflows of EUR2.4bn in Europe, but assets fell by EUR4.7bn to EUR428bn, largely due to the negative impact of the markets for a total of EUR7.2bn.

Source is extending its team in Switzerland with the arrival of Alain Kunz, director, and Manuel Luchs, marketing associate, who will be based in the offices of the firm in Zurich. The two appointments follow the launch of a major campaign to increase the reputation of Source.Kunz will be responsible for covering independent asset managers and wealth managers in Switzerland. As a part of this, he will lead seminars for investors, ranging from explaining the basics of ETPs to detailed analysis fo the various types of investment available. Before joining Source, Kunz worked at Leonteq Securities (previously EFG Financial Products) for structured products, and was largely focused on the Swiss asset management sector. He has also served in similar positions at Société Générale and UBS.Luchs takes up the position of channel marketing associate Switzerland, responsible for directing the marketing strategy in Switzerland. Luchs worked for 9 years at UBS. He was active in the execution of post-negotiation sergvices as well as follow-up, treatment and controlling of trading flows.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has appointed Simon Weston to the position of senior equity portfolio manager at its Hong Kong office. He will be responsible for the active management of equities in the Asia Pacific region on the global team at Framlington Equities at Axa IM and will also support the more global research capacities of the team in Asia. He will report to Mark Tinker, head of Framlington Equities at Axa IM in Asia. Before joining Axa IM, Weston was CEO and portfolio manager of the Semeru Asian Equity High Yield fund at Semeru CLSA Capital Partners in Singapore. Before that, Weston also worked at Old Mutual Asset Managers, Perpetual Investment Management and Hill Samuel Asset Management.

About 92% of actively-managed funds invested in euro equities and 87% of actively-managed European equity funds have done less well than their benchmark indices over the ten years to 30 June 2015, a new study by S&P Dow Jones Indices finds, adding water to the mill of passive management. Over one, three and five years, more than 50% fail in their mission to beat the market. And the longer the investment horizon is, the fewer actively-managed funds managed to do better than the indices.For emerging market equities, an area in which quality is usually expected from active managers, more than 98% of funds underperform over 10 years. The worst score is for US equity funds, more than 98% of which do less well than the index.For actively-managed funds which invest in French equities, 86% have earned lower returns than the France BMI index. Over investment horizons of one, two and five years, these funds have earned lower returns than the index.In this context it is not surprising that many funds are closing down. Over ten years, more than half of European equity funds (51%) and euro zone equity funds (56%) have disappeared. For French equity funds, the level is 49%, and for US equity funds, 63%. Lastly, emerging market equity funds do well, with more than 61% surviving after 10 years.

La compagnie d’assurance chinoise Ping An Insurance vient de constituer un fonds de 600 millions de dollars pour investir dans l’immobilier américain en partenariat avec Blumberg Investment Partners, rapporte Reuters. Ce véhicule se concentrera essentiellement sur les biens de logistiques aux Etats-Unis, ont précisé les deux partenaires qui envisagent d’investir 400 millions de dollars supplémentaires.

Le conseil d’administration d’Hargreaves Lansdown a annoncé, ce lundi 26 octobre, la nomination de Jayne Styles en qualité d’administratrice indépendante non-exécutive et présidente («charman») de son comité d’investissement avec effet au 23 octobre 2015. L’intéressée, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de l’investissement, est depuis 2002 directrice des investissements d’Amlin où elle était en charge de la stratégie, de la gouvernance et des opérations pour des portefeuilles multi-gérants et multi classes d’actifs d’un total de 4,25 milliards de livres. Elle est également membre du comité de direction d’Amlin qui fixe les grandes orientations stratégiques du groupe. Avant d’intégrer Amlin, Jayne Styles a travaillé comme consultante indépendante. Avant cela, elle a été responsable des actions internationales chez Halifax Fund Management.

Duncan MacIntyre rejoint Lombard Odier à compter du 4 janvier en tant que directeur des investissements pour l’activité clients privés au Royaume-Uni. L’intéressé avait fondé et dirigeait Coutts Private Office. Depuis 2010, il était membre du comité exécutif de la société. Il s’agit du dernier départ en date de Coutts depuis que Royal Bank of Scotland a vendu l’activité internationale de sa filiale en mars.Chez Lombard Odier, Duncan MacIntyre travaillera sous la direction d’Henry Fischel-Bock, managing director en charge de l’activité Domestic European Private Client et CEO de Lombard Odier (Europe) SA. Il succède à Dominic Tremlett, qui dirigeait l’activité clients privés au Royaume-Uni depuis trois ans et part en Suisse où il continuera à s’occuper de clients privés.

Mike Ridell, qui a rejoint Allianz Global Investors le mois dernier en provenance de M&G, est sur le point de prendre en charge deux fonds obligataires et prépare un projet de développement sur l’obligataire pour le groupe centré sur le Royaume-Uni, rapporte Investment Week. Le gérant va assurer la gestion des fonds Gilt Yield, dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 1 milliard de livres, et le Sterling Total Return (71 millions de livres) à compter du 30 novembre. Ces deux stratégies étaient précédemment pilotées par Pimco. Mike Riddell, qui est un élément central dans la stratégie de développement d’AllianzGI sur le marché retail outre-Manche, devrait également lancer l’an prochain de nouveaux fonds pour la clientèle britannique. Dans un premier temps, le groupe pourrait mettre à disposition des clients britanniques une version locale de la Flexible Bond Strategy domiciliée au Luxembourg et dont les encours s'élèvent à quelque 2,2 milliards d’euros.

Insight Investment, filiale de BNY Mellon Investment Management, va désormais couvrir le crédit et les loans américains via son équipe obligataire, annonce un communiqué. Cette équipe comprend désormais 97 professionnels de l’investissement et gère 208 milliards de dollars sur un total de 603 milliards de dollars. Elle est basée aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. Par ailleurs, Insight vient de nommer Lynne Dalgarno en tant que responsable des ressources humaines et membre du comité exécutif basée à Londres, selon un autre communiqué. L’intéressée, qui a pris ses fonctions le 12 octobre, vient d’Allianz Trust où elle était directrice des ressources humaines et des services corporate. Chez Insight, elle travaillera sous la direction d’Abdallah Nauphal, CEO d’Insight Investment.

John Brett, jusque-là directeur mondial de la distribution chez Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM), a démissionné de son poste, révèle eFinancial News. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en novembre 2011 en provenance de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) où il officiait en qualité de directeur commercial et marketing. SWIP a d’ailleurs été rachetée en mars 2014 par Aberdeen AM et John Brett a joué un rôle majeur dans l’intégration de la société au sein du groupe Aberdeen. John Brett avait intégré SWIP en 2003 au poste de directeur juridique, des risques et de la conformité. Interrogé par eFinancial News, un porte-parole d’Aberdeen a précisé que la démission de John Brett n’était pas liée à la forte décollecte enregistrée par la société depuis plusieurs mois. Ce même porte-parole a indiqué que la démission de John Brett a été motivée par des raisons personnelles. L’intéressé ne quitte toutefois pas totalement la société de gestion écossaise. Il a en effet accepté de devenir administrateur non-exécutif d’Aberdeen Asset Management Life and Pensions.

KPMG a recruté Catherine Grum pour devenir la responsable de son nouveau service de family offices, annonce Citywire. Elle rejoint la société en provenance du groupe Salamanca, où elle était responsable de la clientèle privée. Le nouveau service s’inscrit dans un plan d’investissement de 40 millions de livres et qui comprend le renforcement de services offerts aux entreprises détenus par des particuliers. L’objectif est de développer le suivi de ces clients très fortunés et de leur offrir des services dédiés.

Andrew Sandler, jusque-là directeur commercial pour le Royaume-Uni chez Odey Asset Management (Odey AM), a décidé de quitter la société de gestion après 14 années passées en son sein, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui était également associé, avait rejoint la boutique de gestion en 2001. Interrogé par Investment Week, un porte-parole d’Odey AM a confirmé ce départ tout en précisant qu’Andrew Sandler «avait quitté la société pour prendre le poste de responsable commercial mondial» dans une autre société, sans donner plus d’informations. Andrew Sandler a été remplacé par James Kostoris, qui a intégré Odey en décembre 2012 en qualité de «investment director».

Marcus Chandler, responsable des actions américaines au sein de Kames Capital, va quitter la société de gestion, a annoncé cette dernière. Le gérant souhaite passer plus de temps auprès de sa famille. Marcus Chandler a rejoint la société en 2012 et assure la gestion du fonds Kames American Equity (6 millions d’euros d’encours sous gestion) et co-gère le fonds Kames Global Equity Income (587 millions d’euros). Le premier sera dorénavant géré par Carolyn Bell et Jon Parsons, le second par ses actuels co-gérants Mark Peden et Douglas Scott.

Aberdeen Asset Management a démenti les informations du Financial Times selon lesquelles la société de gestion recherche un acquéreur, rapporte Reuters. « En 32 ans à la tête d’Aberdeen, Martin Gilbert n’a jamais approché quiconque, formellement ou de manière informelle, pour acquérir son entreprise », a déclaré un porte-parole d’Aberdeen dans une déclaration envoyée par e-mail.

Investec Structured Products a annoncé la promotion de Colin Brockman au poste de responsable de la distribution intermédiée, rapporte le site spécialisé finews. Colim Brockman, jusqu’ici gérant de comptes externes, remplace Gary Dale, parti le mois dernier pour prendre la tête du conseil sur les ventes chez Old Mutual Wealth.

Towers Watson a annoncé le 26 octobre les recrutements d’Aongus O’Gorman, Abbas Alighanbari et Victoria Vodolazschi, tous issus de sociétés de gestion d’actifs, afin de renforcer ses capacités de recherche et de conseil sur les hedge funds au niveau mondial. Aongus O’Gorman a rejoint la société à Sydney et devrait couvrir un certain nombre de stratégies alternatives ainsi que d’autres stratégies de diversification. Victoria Vodolazschi a rejoint les bureaux de New York et se concentrera sur les stratégies long/short, macro et systématiques. Abbas Alighanbari, basé à Londres, s’intéressera à plusieurs stratégies de hedge funds, à commencer par le long/short equity. Aongus O’Gorman travaillait précédemment en tant que managing director chez Round Tower Solutions, une boutique de conseil spécialisée dans la gouvernance, l’améliorations des process et la gestion des produits. Victoria Vodolazschi travaillait pour PivotalPath, où elle évaluait les gestionnaires de hedge funds et participait à l'élaboration du processus d’investissement et de due diligence. Abbas Alighanbari, précédemment chez International Asset Management, faisait de la recherche et des analyses quantitatives et qualitatives sur une large palette de stratégies de hedge funds. La division Investment de Towers Watson compte plus de 800 associés au niveau mondial et affiche plus de 2.200 milliards de dollars d’actifs conseillés et plus de 75 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Il y a 18 mois, Aberdeen Asset Management était sacrée principale société de gestion cotée en Europe, rappelle le Financial Times dans un article où le journal confirme ses informations selon lesquelles Martin Gilbert, le patron, a sondé des acquéreurs. Mais en juillet, le groupe a perdu ce titre, frappé par des inquiétudes concernant son exposition aux turbulences sur les marchés émergents. Le cours de l’action a abandonné 25 % sur les six derniers mois et la société de gestion a accusé des rachats nets de près de 10 milliards de livres sur les trois mois à fin juin. Les encours totaux ressortent à 307 milliards de livres, en repli de 5 % par rapport à janvier. Ces problèmes ont déjà eu un impact négatif sur les effectifs de la société. « L’ambiance est mauvaise », affirme un ancien salarié senior d’Aberdeen interrogé par le FT. Cette source ajoute que les bonus étaient en baisse l’an dernier et ne devraient pas être augmentés cette année, ce qui va provoquer des départs. D’ores et déjà David Steyn, l’ancien responsable de la stratégie d’Aberdeen, est parti le mois dernier pour rejoindre Robeco en tant que directeur général. John Brett, le responsable de la distribution, a aussi quitté la société. Frédéric Lejeune, responsable France, a également rejoint Robeco en septembre. De plus, Aberdeen, qui emploie 2.485 personnes, pourrait être obligée de supprimer 100 postes si les problèmes persistent. Les mesures de réduction de coûts pourraient être annoncées lors de la présentation des résultats fin novembre.

La banque anglo-asiatique a annoncé hier à Hong-Kong qu’elle abandonnait ses activités des dérivés et des convertibles, rapporte L’Agefi. Sans préciser les conséquences en termes financiers ni d’effectif. Celles-ci devraient se concentrer en Asie, où l'établissement génère l’essentiel de ses revenus dans ces métiers. Stopper les dérivés et convertibles «est conforme à la priorité que nous nous sommes fixée, de stimuler la performance en privilégiant le meilleur service à nos clients, en réalisant des investissements stratégiques, en innovant et en cédant les activités périphériques», explique la banque qui met en effet en place cette année un plan draconien pour enrayer la montée de ses créances douteuses et renforcer ses fonds propres, alors que le résultat des tests de résistance des banques britanniques, attendu le 1er décembre, promet d'être sévère avec l'établissement.

Natixis a inauguré le 23 octobre sa succursale à Pékin. Cette deuxième succursale en Chine - et la première à Beijing - est, selon l'établissement, un signal de l’engagement de la Banque de Grande Clientèle aux côtés de ses clients chinois. Dans la pratique, la succursale est le résultat de la transformation de son bureau de représentation avec pour objectif d’offrir à sa clientèle corporate chinoise une palette plus large de produits et services, notamment dans les activités de financement aéronautique, de financement de matières premières et de conseil.Présente en Chine depuis 1994 et à Pékin depuis 1997, Natixis a déjà réalisé plusieurs opérations comme l’offre publique d’achat du conglomérat chinois Fosun sur le groupe Club Méditerranée en avril 2015, où elle est intervenue en tant que banque présentatrice et garante de l’offre, puis arrangeur chef de file mandaté, bookrunner et agent des financements de l’opération d’un montant de 400 millions d’euros. Natixis a également été arrangeur chef de file mandaté et bookrunner du financement d’acquisition de Smithfield Foods par WH Group en septembre 2013. En matière de financement aéronautique, Natixis a été arrangeur de près de 30 acquisitions d’avions par Air China.Le développement international est l’un des principaux enjeux du plan stratégique New Frontier de la banque. Présente dans 38 pays, elle prévoit d’enregistrer plus de 50 % de son produit net bancaire à l’international en 2017.

Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, a annoncé que sa filiale à 100% Value Partners Fund Management (Shanghai) Limited a obtenu une licence «Qualified Domestic Limited Partner» (QDLP) de la part des autorités de régulation de Shanghai ainsi qu’un quota QDLP de 100 millions de dollars. Ce précieux sésame va lui permettre de gérer des fonds transfrontaliers sur la marché domestique des fonds en Chine. «Avec cette licence, Value Partners va pouvoir offrir davantage d’opportunités d’investissements internationaux et du conseil d’envergure mondiale, tout en lançant sa propre gamme de fonds sous sa marque, afin de cibler la masse croissante d’actifs des investisseurs institutionnels et des particuliers très fortunés en Chine continentale», souligne la société de gestion dans un communiqué. Value Partners est la première société de gestion de Hong Kong à obtenir une licence QDLP, précise la compagnie. En parallèle, Value Partners Kong Kong Limited, une filiale à 100% du groupe, a annoncé la conclusion d’un accord portant sur la cession de sa participation de 49% au capital de la coentreprise Goldstate Capital Fund Management à la compagnie Yunnan Jiutian Investment Enterprises. Le montant de l’opération s’élève à 45 millions de renminbi (soit environ 7 millions de dollars). Value Partners, l’une des plus importantes sociétés de gestion asiatiques indépendantes, investit en Chine depuis 22 ans, ayant lancé ses activités dans le pays dès 1993. Value Partners gère actuellement 14,5 milliards de dollars d’actifs en date du 30 septembre 2015.

Source élargit son équipe en Suisse avec l’arrivée d’Alain Kunz, Director, et de Manuel Luchs, Marketing Associate, qui seront basés dans les bureaux de la société à Zurich. Ces deux nominations font suite au lancement d’une importante campagne visant à accroître la notoriété de Source. Alain Kunz sera chargé de couvrir les gérants indépendants et les gestionnaires de fortune en Suisse. Dans ce contexte, il animera des séminaires pour les investisseurs, allant de l’explication des fondamentaux des ETP à l’analyse détaillée des différents types d’investissements disponibles. Avant de rejoindre Source, Alain Kunz a travaillé chez Leonteq Securities (auparavant EFG Financial Products) sur les produits structurés et était principalement focalisé sur le secteur de la gestion d’actifs suisse. Il a également occupé des postes similaires chez Société Générale et UBS. Manuel Luchs assumera la fonction de Channel Marketing Associate Suisse en charge de piloter la stratégie marketing en Suisse, à savoir la création de campagnes pour les investisseurs suisses et le développement de supports marketing. Manuel Luchs a travaillé pendant 9 ans chez UBS. Il s’occupait notamment de l’exécution des services post-négociation ainsi que le suivi, le traitement et le contrôle des flux de trading. Source a enregistré plus de 3,6 milliards de dollars de collecte dans sa gamme de produits depuis début 2015, portant les encours sous gestion de la société à plus de 20 milliards de dollars. « La collecte dans nos ETP a été solide cette année et s’est accélérée au cours des derniers mois, avant même le lancement de notre campagne publicitaire. À mesure que nos encours progressent, nous devenons de plus en plus visibles auprès des investisseurs», souligne Marco Mautone, managing director chez Source, cité dans un communiqué.