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23/11/2015

GAM dévoile sa nouvelle identité de marque

GAM adopte un nouveau design pour sa marque, reflétant l’objectif commun de toutes ses équipes à travers le monde: faire fructifier le capital de ses clients. Rajeunie et véhiculant une image plus contemporaine, la nouvelle marque renforcera par ailleurs l’efficacité des opérations de marketing et de communication de GAM, d’où une meilleure visibilité de ses compétences sur le marché.«Cette marque reflète notre identité actuelle et s’inscrit dans notre plan d’avenir stratégique. Les études que nous avons menées ont montré que seule notre ancienne identité est universellement connue– et cette perception doit évoluer», déclare Alexander Friedman, CEO du Groupe, cité dans un communiqué. Fondée en 1983, la société a été la propriété successive de deuxentreprises durant dix ans (acquisition par UBS en 1999, qui l’a vendue à Julius Baer en 2005) avant de reprendre son indépendance en 2009, avec l’ancienne division de gestion d’actifs de Julius Baer.Dans le cadre de son «rebranding», GAM lancera une campagne de marque ciblée– sa première depuis 2008– principalement via les canaux numériques, qui s’adresse aux investisseurs et professionnels de l’investissement. Dans sa nouvelle architecture de marque, GAM conserve la licence mondiale exclusive d’utilisation de la marque commerciale «Julius Bär Funds». Celle-ci est utilisée uniquement pour les produits d’investissement et conjointement à la marque GAM sur des marchés et segments de clientèle où le nom Julius Baer jouit d’une solide reconnaissance.
23/11/2015

Neil Woodford lance une nouvelle offensive contre GlaxoSmithKline

Le gérant star Neil Woodford a lancé une nouvelle attaque en règle contre le géant de la pharmacie GlaxoSmithKline et son patron Andrew Witty. A l’occasion d’une conférence à Londres, le gérant a appelé de ses vœux une réorganisation profonde du groupe qui devrait se concentrer sur une ou deux activités. Plus précisément, Beil Woodford indique que le groupe devrait continuer à faire ce qu’il fait bien, à savoir la pharmacie et les vaccins et se dégager du secteur de la santé grand public. A fin septembre, le fonds CF Woodford Equity Income, dont les encours s'élèvent à 7,07 milliards de livres, détenait une participation de 6,12% dans le groupe pharmaceutique.
23/11/2015

Deux stratégistes arrivent pour la gamme AIMS d'Aviva Investors

Aviva Investors a annoncé les nominations d’Ahmad Behdenna et de Marc Semaan en qualité de stratégistes pour la gamme Aviva Investors Multi Strategy (AIMS). Ahmed Behdenna a récemment rejoint l'équipe AIMS en qualité de stratégiste senior multi-classes d’actifs, avec priorité donnée à la génération d’idées d’investissement. Il travaillait précédemment chez Société Générale en tant que stratégiste senior. Marc Semaan, qui rejoint l'équipe en tant que stratégiste multi-classes d’actifs, aura pour mission de proposer des idées de stratégie macro «cross-market» sur les taux et les devises. Il travaillait précédemment chez Friends Life Investments, où il était stratégiste macro et où il a développé une structure de recherche global macro à destination des équipes obligataires.
23/11/2015

City Financial perd son patron de l'obligataire

Graham Glass, responsable de l’obligataire chez City Financial, a récemment quitté la société, rapporte le site spécialisé Investment Week. Graham Glass, qui avait rejoint la société en mars 2013, pilotait la gestion obligataire tout en étant le gérant principal du Defensive Global Bond fund. La gestion du fonds est désormais assurée par Phil Lee, qui a secondé Graham Glass dans la gestion de la stratégie depuis novembre 2013. City Financial envisage toutefois de fermer le fonds dont les encours sont passés d’un peu plus de 100 millions de livres en novembre 2013 à 16,5 millions de livres dernièrement. Graham Glass a rejoint en qualité de managing director la société GLI Asset Management, une filiale de GLI Finance spécialisée dans l’offre de financements alternatifs pour les petites et moyennes entreprises.
23/11/2015

CVC réduit sa participation dans Abertis

Le fonds de capital investissement CVC Capital Partners a fortement réduit sa participation dans le concessionnaire autoroutier Abertis en revendant à des institutionnels, une participation de 6,3%, assortie d’une décote de 6,4% sur le cours de clôture de jeudi dernier. CVC ne conserve plus qu’une participation de moins de 1%.Le placement, qui a permis à CVC de lever 818 millions d’euros, s’est fait au prix de 13,68 euros par titre, en deçà des 15 euros payés par CVC il y a cinq ans. CVC avait pris une participation de 15,6% en 2010 et a commencé son désengagement cette année. Il avait placé en mars une participation de 7,7% à raison de 16,4 euros pièce. CVC, via Trebol, était l’un des principaux actionnaires d’Abertis, avec le groupe financier La Caixa (24,1%) et le groupe de BTP espagnol OHL (16%).
23/11/2015

Deka-Immobilien investit aux Pays-Bas

Deka Immobilier a annoncé avoir acheté un ensemble immobilier, «The Bank», à Amsterdam pour un montant d’environ 275 millions d’euros. L’opération a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert Deka-ImmobilienEuropa. Le vendeur est un family office néerlandais, précise un communiqué. «The Bank», qui affiche environ 26.000 m2 de bureaux et 5.250 m2 de surfaces commerciales, est occupé à 100% et compte des locataires prestigieux comme BNP Paribas.
23/11/2015

Arca Sgr courtisée par trois prétendants

La société de gestion italienne Arca Sgr, dont les encours s'élèvent à quelque 29 milliards d’euros, aurait reçu trois offres de rachat au cours des tout derniers jours, rapporte le site spécialisé Citywire Global. Ces trois offres, non contraignantes, émanent d’une société de capital investissement américaine, d’une banque d’affaires et une société de gestion italienne, en l’occurrence Anima, selon des sources au courant de l’opération. Anima propose de reprendre 100% du capital d’Arca et valorise la société à environ 800 millions d’euros. Atlas Merchant Capital, basée à New York et fondée par l’ancien CEO de Barclays, Bob Diamond, serait intéressé par une prise de participation de l’ordre de 60% qui valorise la société à environ 1 milliard de dollars. Enfin, Centerbridge Partners, également basée à New York, aurait proposé le rachat de 40% d’une participation minoritaire de 40%, le reste du capital restant entre les mains des actuels actionnaires majoritaires.
23/11/2015

Londres regroupe ses fonds de pension publics

London Councils a obtenu le feu vert réglementaire qui lui permettra selon L’Agefi de rassembler les 25 milliards de livres d’actifs appartenant aux 89 fonds de pension qui composent le Local Governement Pension Scheme. L’objectif est de lancer un véhicule d’investissement collectif baptisé London CIV qui devrait permettre aux fonds de pension actuels d'économiser plusieurs millions de livres. Interrogé par le Financial Times, Hugh Grover, CEO de London CIV a souligné que «les fonds de pension font aujourd’hui appel à 90 différents asset managers». Un nombre bien trop important pour le nouveau fonds commun. «Nous pensions utiliser 20 à 30 différents gérants d’actifs dans le futur», a-t-il précisé. Allianz Global Investors est l’un des premiers à avoir été sélectionné.
23/11/2015

"Nous nourrissons l’ambition d’avoir des gérants à Paris"

Nommé à la tête du bureau de NN IP à Paris en mai dernier, Philippe Fidaire qui avait rejoint la société en 2012, s'est donné deux grands défis. Le premier consiste à stabiliser les équipes qui ont connu une rotation importante, notamment dans le domaine de le distribution. Le second revient à donner une nouvelle dimension à l'entité parisienne. En développant son activité de fonds dédiés pour les investisseurs institutionnels, ou des stratégies multi-locales, elle pourrait avoir des gérants à Paris. Et gagner encore en proximité avec ses clients. Explications.
23/11/2015

Les fonds de pension allemands peu investis dans l'alternatif

Les portefeuilles des fonds de pension allemands restent très investis dans l’obligataire. Avec une part de 63%, ils sont et même au-dessus de la moyenne en comparaison internationale, alors que les actions ne représentent que 29% des encours, l’immobilier 4% et l’alternatif 4% également, selon une étude réalisée par Towers Watson auprès d’en échantillon du secteur («Pension Risk Management und Anlage von Pensionsvermögen»). Au sein du secteur alternatif, les fonds de pension investissent en premier lieu dans les matières premières (18%), devant les hedge funds (14%), les fonds de private equity (14%), et les fonds de hedge funds (12%). La frilosité vis-à-vis des investissements dans l’alternatif serait à mettre sur le compte notamment des aspects réglementaires et de la complexité des instruments. Pour une majorité de fonds de pension, la principale source de préoccupation est le risque de taux (baisse des rendements, environnement persistant de taux bas et modifications sur la courbe des taux), largement devant le risque de baisse des marchés boursiers.
23/11/2015

Lazard Frères Gestion lance son blog

Avec la création du blog « Lazard Frères Gestion – Tribune », la société de gestion d’actifs poursuit dans sa volonté de fournir aux investisseurs une information rigoureuse et accessible sur l’actualité économique et financière. Dans sa dynamique de développement, «la création de ce blog correspond bien à l’impulsion que souhaite donner Lazard Frères Gestion à ses relations clients en établissant un fil continu avec ses publics : investisseurs institutionnels, banques privées, compagnies d’assurance, CGPIs, relais d’opinion ainsi qu’avec les investisseurs privés», souligne un communiqué. Accessible à tous et facile d’utilisation, le site https://lazardfreresgestion-tribune.fr/ propose sous différents formats (textes, vidéos, infographie…) des analyses macro-économiques de fond, des décryptages à chaud de l’actualité ainsi que des informations liées aux expertises et aux métiers de la société de gestion d’actifs. Il est organisé en 4 rubriques : Actualités, Analyses (notes d’information sur l’environnement économique et sur les marchés), Expertises (ingénierie patrimoniale, actions, taux,… Auteurs (présentation des auteurs)
23/11/2015

Deux tiers des gestionnaires investissent dans la transformation numérique aux Etats-Unis

Deux tiers des gestionnaires outre-Atlantique envisagent de renforcer leurs effectifs pour les aider à affronter la transformation numérique, les priorités étant le contenu et l’analyse des données, selon une étude que vient de publier Cerulli Associates (U.S. Product Marketing and Sales Organizations 2015: Devising a Marketing Plan Amid Technological Progress). Les gestionnaires souhaitent notamment améliorer leurs capacités de développement de contenu par le biais des nouveaux canaux numériques que sont les blogs, les vidéos et les réseaux sociaux. Le marketing numérique a manifestement de beaux jours devant lui outre-Atlantique, et probablement ailleurs dans le monde. Le numérique peut contribuer à la mise en œuvre d’une segmentation plus ciblée, à des mécanismes de livraison plus sophistiqués et à des possibilités de mieux vendre sa marque, estime Cerulli.
23/11/2015

FIdelity teste un « robo advisor »

Fidelity Investments est en train de tester Fidelity Go, un service automatique qui suggérera un portefeuille d’investissements à faible coût, dont des fonds et des ETF, aux investisseurs qui rempliront un questionnaire en ligne au sujet de leur tolérance au risque et leurs objectifs, rapporte le Wall Street Journal. Le service de « robo advisor » a été expérimenté auprès d’une partie de ses employés en début de mois. La société de gestion prévoit d’inviter certains de ses clients à essayer le service en début d’année prochaine et espère pouvoir l’offrir au public à terme.
23/11/2015

Bpifrance acquiert 5% du capital de Parrot

Bpifrance a annoncé avoir investi 33 millions d’euros pour acquérir 5% du capital de Parrot à l’occasion de son augmentation de capital de 299 millions d’euros, lancée le 19 novembre 2015. L’investissement de Bpifrance vise à participer au développement de Parrot en lui donnant les moyens financiers pour mettre en œuvre sa stratégie ambitieuse dans les drones, aux côtés du dirigeant-fondateur, Henri Seydoux, qui investit personnellement environ 90 millions dans la levée de fonds.La banque de financement intervient par le biais du fonds Large Venture doté de 600 millions d’euros pour investir des montants élevés dans des entreprises innovantes à forts besoins capitalistiques, dans les secteurs du numérique, de la santé et des écotechnologies.
23/11/2015

Les hedge funds en quête de scientifiques de la Silicon Valley

Les sociétés de gestion et de hedge funds se bousculent pour recruter des talents de la Silicon Valley et attirer des scientifiques spécialistes de l’informatique fraîchement diplômés, rapporte le Financial Times. Les spécialistes de la gestion quantitative inventent depuis des années des manières innovantes et complexes d’analyser les résultats des entreprises ou les données économiques. Mais grâce à des progrès immenses en informatique et en recherche algorithmique, ils se lancent désormais dans les « données non structurés » comme les recherches sur Internet, les médias sociaux, les images satellites, les présentations de résultats ou les schémas météorologiques pour identifier des signaux de marché et des opportunités délaissées. Pour ce faire, ils doivent déployer des algorithmes d’intelligence quasi-artificielle de plus en plus puissants et innovants, ce qui dope la demande pour les scientifiques spécialisés dans l’informatique. « Les traders étaient les citoyens de première classe du monde financier, mais ce n’est pus vrai. Les technologistes sont la priorité désormais », indique Jared Butler, un chasseur de tête, pour qui il est plus facile de recruter un scientifique en informatique et de lui enseigner la finance plutôt que l’inverse.
23/11/2015

Wiener Privatbank s'intéresse aux activités de Valartis en Autriche

Valartis a conclu avec Wiener Privatbank un accord contraignant prévoyant la reprise des activités autrichiennes du groupe en difficulté, pour un montant de 13 millions d’euros. La transaction prendra la forme d’un échange d’actifs, précise un communiqué de Valartis.En cas de succès, l’opération donnera naissance à un nouvel établissement bancaire présentant un bilan de quelque 500 millions d’euros. Elle reste soumise aux conditions d’usage et à l’approbation des autorités autrichiennes. La transaction devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre de l’année prochaine.L’unité autrichienne pourra alors rembourser un emprunt de 64 millions d’euros à sa maison-mère suisse puis être liquidée. Le versement d’un dividende de liquidation est prévu pour fin 2016. Valartis Bank (Autriche) appartient à Valartis Bank (Liechtenstein), elle-même filiale intégrale du groupe suisse Valartis. Les deux entités bancaires ne sont pas concernées par la demande de prolongation de moratoire déposée la semaine dernière.Valartis avait alors indiqué son intention de s’en défaire pour se concentrer sur ses participations dans les secteurs du Private Equity, de la gestion immobilière et des services financiers.
23/11/2015

Amplegest se rapproche de SGI Management

La société de gestion Amplegest a annoncé lundi qu’elle se rapprochait de SGI Management, spécialiste de la gestion privée. Créée en 1984, SGI affiche 250 millions d’euros d’encours. Son fondateur Jacques Bruxer devient actionnaire de la Financière Amplegest et rejoint le conseil de surveillance du groupe. Après l’opération, Amplegest disposera d’une équipe de 25 personnes et bénéficiera d’un encours global de plus de 900 millions d’euros, auquel se rajoute la supervision de 450 millions d’euros en family office.
23/11/2015

Les attentats pèsent sur l’activité de services en France

L’indice PMI flash des services recule à 51,3 en France en novembre contre 52,7 le mois dernier. «Nous pensons que les attentats sont la principale raison de ce ralentissement», déclare Chris Williamson, chef économiste de Markit, alors que plus de la moitié des répondants ont fait parvenir leurs réponses à l’enquête mensuelle après les attentats du 13 novembre. Au total, le secteur privé français connaît en novembre son dixième mois consécutif de croissance, avec un indice composite (industrie et services) qui ressort à 51,3, contre 52,6 en octobre.
23/11/2015

La BoJ change ses indices de prix

La Banque du Japon (BoJ) va lancer avant la fin du mois une nouvelle série d’indicateurs d’évolution des prix. La banque centrale utilisait jusqu’à présent comme principale référence l’indice de base des prix à la consommation défini par le gouvernement, qui exclut les produits alimentaires frais mais inclut l’énergie. Le nouvel indice des prix à la consommation exclura au contraire les coûts de l’énergie, en baisse depuis plusieurs mois, mais inclura ceux des produits alimentaires transformés et importés, orientés à la hausse. Ce nouvel indice afficherait ainsi une inflation dépassant 1% sur les derniers mois.
23/11/2015

La confiance du consommateur se redresse en zone euro

La confiance du consommateur s’est redressée davantage que prévu en novembre dans la zone euro, a fait savoir vendredi la Commission européenne. L’indice de confiance du consommateur s’est établi à -6,0, soit une hausse de 1,6 point par rapport au chiffre révisé, à -7,6, du mois d’octobre. Pour l’ensemble de l’Union européenne, la confiance du consommateur a progressé de 1,3 point en novembre à -4,4.
23/11/2015

L’action de la BNS est critiquée par des économistes

La Banque nationale suisse (BNS) devrait agir davantage pour protéger l’économie des effets de la surévaluation du franc, affirment des économistes dans la presse dominicale en Suisse. «La Banque nationale doit affaiblir le franc», lance ainsi Franz Jaeger, professeur d’économie à la retraite, dans le journal NZZ am Sonntag. Il ajoute que lui et d’autres experts réputés ont exprimé leur inquiétude auprès du président de la BNS, Thomas Jordan. Cité dans le journal Schweiz am Sonntag, Peter Buomberger, économiste au sein du cercle de réflexion Avenir Suisse, réclame pour sa part la définition d’un nouveau cours plancher pour le franc. Thomas Jordan a déclaré dans une interview publiée vendredi que le franc était surévalué mais qu’il s’affaiblirait avec le temps.
23/11/2015

Moody’s relativise les conséquences d’un «Brexit»

La Grande-Bretagne ne risquera pas forcément une dégradation de sa note souveraine si elle choisit de sortir de l’Union européenne lors d’un référendum appelé à être organisé avant fin 2017, a déclaré la principale analyste chargée du pays au sein de l’agence Moody’s. «Ce dont nous nous préoccupons, c’est la vigueur de l’économie et notre opinion est que l’impact économique d’un Brexit serait négatif. La question est la suivante: quelle sera l’ampleur des dégâts ? Assisterions-nous simplement à une modération de la croissance sur le court terme tandis que la Grande-Bretagne met en place d’autres politiques qui atténuent les autres effets à la baisse ?», a déclaré Kathrin Muehlbronner au Sunday Telegraph. «Dans ce cas, il se pourrait bien qu’il n’y ait pas d’impact sur la note», a ajouté la vice-présidente de Moody’s.
23/11/2015

La Chine prend des mesures pour stimuler la consommation

La gouvernement chinois a dévoilé dimanche une série de mesures visant à stimuler la consommation intérieure. Sur son site internet, le Conseil d’Etat promet d’encourager les banques et institutions de crédit à accepter une large palette de garanties pour élargir les prêts destinés à financer des «activités liées au style de vie». Il dit vouloir étendre le crédit à la consommation, améliorer les systèmes de paiement par internet et examiner la gestion des commissions sur les paiements par carte bancaire «afin de réduire davantage les dépenses globales» liées à leur usage. Le Conseil d’Etat s’engage parallèlement à lutter contre les prix excessifs, la vente de produits contrefaits et la concurrence déloyale.

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