Le London Stock Exchange (LSE), la Bourse de Londres, a annoncé ce lundi 21 décembre, l’acquisition, via sa division de services d’information («Information Services Division»), de la société américaine XTF, un fournisseur de données sur les ETF, d’analyses et de notations. Le montant et les conditions de la transaction n’ont pas été dévoilés. L’activité de XTF sera intégrée dans la division «Information Services» du groupe LSE, entité qui comprend notamment déjà FTSE Russell, un fournisseur international d’indices.Fondée en 2008, la société XTF fournit à ses clients une base de données historique complète sur les ETF couvrant les Etats-Unis, le Canada et les marchés japonais. Cette base comprend également des données sur les objectifs des fonds, leurs participations, les indices sous-jacents ou encore l’exposition des portefeuilles. Cette opération est loin d’être anecdotique pour le LSE. «Le marché des ETF est celui qui connait la plus forte croissance auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, note la Bourse de Londres dans un communiqué. Ce marché devrait représenter 20 % des actifs sous gestion mondiaux d’ici 2020.» Les outils propriétaires de données et de recherche de XTF couvrent plus de 6.000 indices à travers toutes les classes d’actifs, les secteurs d’activités et les industries dans plus de 30 pays.

Dans un entretien accordé aux Echos, Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif d’Edmond de Rothschild, a annoncé que son groupe a enregistré cette année une collecte de « plus de 8 milliards de francs suisses en banque privée et gestion d’actifs réunis, soit la plus grosse collecte nette jamais atteinte par le groupe ». Toutes les implantations du groupe ont contribué à cette performance. Ainsi, « la banque privée en France, qui est la plus grosse plateforme de gestion privée indépendante du pays, aura collecté a elle seule 750 millions d’euros cette année, contre 600 millions en 2014, avance Ariane de Rothschild. Notre encours global se situe lui aussi à un plus haut historique et le turnover de nos équipes se limite à 6 ou 7 %. »Interrogée sur la restructuration de son groupe, la dirigeante que la démarche est quasiment achevée. « Durant cette année, nous avons réorganisé la banque privée à l’international en procédant à une évaluation des équipes et des modèles d’affaires afin de renforcer certaines équipes ou renoncer à de petites activités non stratégiques comme l’activité de courtage britannique », précise Ariane de Rothschild. En parallèle, le groupe a « réalisé un travail approfondi d’analyse du modèle opérationnel de la banque privée et, à partir du début de l’année prochaine, nous allons basculer l’ensemble du système informatique sur des plates-formes plus performantes », ajoute-t-elle. Un projet qui représente près de 70 millions de francs suisses d’investissements, reconnait Ariane de Rothschild.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce 21 décembre, le lancement d’un nouvel ETF, le JPMorgan Diversified Return Europe Equity ETF (JPEU), dont la négociation a démarré ce lundi. Le fonds JPEU est le cinquième produit de la gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan depuis le lancement de cette gamme en juin 2014. Le fonds JPEU est conçu pour servir de base au développement d’un portefeuille d’actions européennes, combinant la construction de portefeuille avec la sélection de valeurs en vue de générer des rendements plus élevés avec une volatilité plus faible que les indices capi-pondérés traditionnels. Ce nouvel ETF suit l’indice FTSE Developed Europe Diversified Factor Index, précise J.P. Morgan Asset Management dans un communiqué. Le fonds est géré par James Ford et Richard Morillot. J.P. Morgan investit sur les marchés européens depuis 1964 et gère aujourd’hui 37 milliards de dollars d’actions européennes.La gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan Asset Management comprend les cinq ETF suivants :- JPGE – Diversified Return Global Equity- JPIN – Diversified Return International Equity- JPEM – Diversified Return Emerging Markets Equity- JPUS – Diversified Return US Equity- JPEU – Diversified Return Europe Equity

En novembre, BlackRock est arrivé en tête des ventes de fonds européens avec des souscriptions nettes de 5,46 milliards d’euros, juste devant Goldman Sachs, qui draine 5,42 milliards d’euros, selon Thomson Reuters Lipper. Aviva arrive en troisième position avec 4,81 milliards d’euros. Natixis Global Asset Management (3,45 milliards d’euros) et JP Morgan (3,39 milliards d’euros) ferment le quinté de tête. Au cours du mois de novembre, les fonds de long terme (hors fonds monétaires) commercialisés en Europe ont enregistré une collecte nette de 2,3 milliards d’euros. Les fonds actions ont été la classe d’actifs la plus dynamique sur le mois, avec 5,2 milliards d’euros levés. Dans cette catégorie, Deutsche Bank arrive en première position (1,6 milliard d’euros), devant BlackRock (1,3 milliard d’euros), Columbia Threadneedle Investments (0,9 milliard d’euros), KBC (0,8 milliard d’euros) et Allianz (0,6 milliard d’euros). Pourtant, le fonds qui s’est le mieux vendu en novembre est un fonds obligataire, le SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. Au total, cinq fonds obligataires composent le top ten des fonds les plus populaires sur le mois, avec 2,2 milliards d’euros de souscriptions nettes, soit près de la moitié de la collecte de ces dix fonds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Group has announced that it has completed the sale of its private equity affiliate, Parcom Capital Management, to the management of the company. The financial terms of the operation have not been revealed. NN Group has already sold off the activities of Parcom in Germany and France. In parallel with this sale, NN Group will participate as an investor of reference in a new private equity fund, which will be led by Parcom Capital Management, a statement says. NN Group emphasizes that venture capital will continue to form an integral part of the investment strategy of the group. With this in mind, NN Group will maintain its investments in existing funds from Parcom, which will continue to be managed by the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, BlackRock topped sales of European funds with net subscriptions of EUR5.46bn, just ahead of Goldman Sachs, which attracted EUR5.42, according to Thomson Reuters Lipper. Arriva takes third place with EUR4.81bn. Natixis Global Asset Management (EUR3.5bn) and JP Morgan (EUR3.39bn) round out the top five. In November, long-term funds (excluding money market funds) on sale in Europe posted net inflows of EUR2.3bn. Equity funds were the most dynamic asset class for the month, with EUR5.2bn raised. In this category, Deutsche Bank is in first place (EUR1.6bn), followed by BlackRock (EUR1.3bn), Columbia Threadneedle Investments (EUR0.9bn), KBC (EUR0.8bn) and Allianz (EUR0.6bn). However, the best-selling fund in November is a bond fund, the SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. In total, five bond funds place in the top ten most popular funds for the month, with EUR2.2bn in net subscriptions, nearly half the inflows to these ten funds.

Catella lance une activité immobilière en Norvège en rachetant les sociétés de Jarle Norman – Hansen et Bjarte Solheim, deux spécialistes de l’immobilier. Le premier est le fondateur et managing partner d’Ambolt Advisors, une société de fonds mezzanine basée à Luxembourg gérant deux fonds finançant des investissements immobiliers nordiques. Le second est le fondateur de la société de gestion norvégienne Elementum. La structure ainsi créée se concentrera sur l’investissement immobilier et la gestion d’actifs pour le compte d’investisseurs norvégiens et internationaux. Elle gérera aussi des fonds de dette mezzanine. L’activité commencera début 2016. Catella gére des encours de 14 milliards d’euros, l’activité de gestion immobilière représentant 3,2 milliards d’euros.

Hélène Valade, Présidente du C3D ou Collège des directeurs du développement durable, a été élue à la Présidence de la Plateforme RSE. Sa suppléante est Virginie Gatin, membre du Conseil d’administration du C3D. «L’enjeu pour la Plateforme consistera à articuler les deux mandats que lui a confiés le Premier Ministre en octobre (contribution à la CIT 2016 (Crédit d’impôt pour la transition énergétique) et suivi des engagements climat des entreprises), avec les cinq thématiques prioritaires de sa feuille de route (RSE et territoires, Finance responsable, Enjeux environnementaux de la RSE, Relations responsables entre donneurs d’ordre et fournisseurs, Information, data et statistique sur la RSE)», souligne un communiqué.Pour mémoire, le C3D avait appelé, dès 2012, de ses vœux, avec de nombreuses organisations, la création d’un lieu d’échanges unique permettant un développement ambitieux de la RSE en France. Cette plateforme, installée le 17 juin 2013 constitue un espace de dialogue partagé entre l’ensemble des acteurs concernés répartis au sein de différents pôles : Le pôle des entreprises et du monde économique ; Le pôle des organisations syndicales de salariés ; Le pôle des organisations de la société civile ; Le pôle des experts et développeurs de la RSE ; Le pôle des institutions publiques. La Plateforme RSE s’est ainsi affirmée comme une instance de dialogue et de concertation associant les différents acteurs de la société française qui ont un intérêt pour la responsabilité sociétale des entreprises. Les travaux des différents groupes ont permis de premières avancées avec des recommandations sur la compétitivité et développement durable – l’enjeu des TPE/PME ; l’amélioration de la transparence et la gouvernance des entreprises ; les implications de la responsabilité des entreprises sur leur chaîne de valeur (filiales et fournisseurs). Des recommandations sur le reporting extra-financier et un avis sur la transposition de la directive européenne «marchés publics» ont également vu le jour.

La Caisse des Dépôts (CDC) et Groupama, les deux groupes actionnaires de HoldCo, actionnaire majoritaire de la société immobilière d’investissement cotée Icade,viennent d’annoncer par un communiqué conjoint un projet visant, dans la continuité de leur partenariat, à simplifier la structure de détention de leurs titres Icade. Cette simplification prendrait la forme d’une fusion-absorption de Holdco SIIC par Icade. Holdco SIIC, détenue à 75,07 % par la Caisse des Dépôts et à 24,93 % par Groupama Gan Vie, détient actuellement une participation représentant 52 % du capital d’Icade. A l’issue de cette opération, la Caisse des Dépôts et Groupama deviendraient des actionnaires directs d’Icade, la Caisse des Dépôts détenant environ 39% du capital d’Icade et Groupama en détenant environ 13 %. Holdco SIIC ne détient aucun autre actif immobilisé que sa participation dans Icade. Cette opération, soumise à certaines conditions suspensives, sera proposée au conseil d’administration d’Icade et au vote des actionnaires d’Icade devant se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.

L’américain Oaktree Capital Management a pris le contrôle de Banca Popolare Lecchese, rapporte Milano Finanza. L’annonce a été faite hier par Nuova Banca Etruria, qui a cédé ses 54,212 % du capital de la banque italienne. Techniquement, la participation est acquise par BPL Holdco Sarl, une société contrôlée par les fonds gérés par Oaktree Capital Management. L’américain veut utiliser Banca Popolare Lecchese comme plate-forme pour bâtir un pôle de services financiers.

Antin Infrastructure Partners (Antin IP) a annoncé la cession d’Antin Investissements solaire (ASI) à une société commune entre Swiss Life AM et le gestionnaire spécialisé dans les énergies renouvelables, Quercus Asset Selections. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre de 2016, indique un communiqué. ASI est une plate-forme d’investissement en énergie solaire photovoltaïque en Italie. Créé en 2011, le portefeuille se compose de neuf fermes totalisant 77,1 MW. En termes de production annuelle, il s’agit du cinquième acteur de l'énergie solaire photovoltaïque transalpin.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco vient de lancer un nouveau fonds obligataire sans contrainte, baptisé Invesco Unconstrained Bond, a appris Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule a été officiellement lancé le 15 décembre et il est une réplique d’un fonds américain qui a vu le jour en septembre 2014. Ces deux fonds sont supervisés par l’équipe d’Ivan Bakrac, Robert Waldner et Ken Hill.Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, le trio de gérants cherche à générer un « total return » avec une faible corrélation avec les marchés de dettes traditionnels. Il pourra investir à l’échelle mondiale, y compris dans des dettes des marchés émergents. Dans le détail, le fonds investit dans des obligations d’Etats, des obligations d’entreprise, des obligations municipales ou de collectivités locales, ainsi que dans des obligations convertibles ou encore de la dette titrisée (titres adossés à des prêts hypothécaires par exemple). Il pourra enfin investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des obligations dites « contingent convertible ».

Un hedge fund de BlueCrest de 2 milliards de dollars gérant la fortune personnelle de ses associés a réalisé des gains annuels à deux chiffres ces trois dernières années, alors que son offre pour les clients externes a perdu de l’argent, rapporte le Financial Times. Le fonds interne BSMA gagne en effet 60 % sur trois ans. Dans le même temps, BlueCrest International, le fonds pour les clients externes, perd 0,17 % en début de mois, après un gain de 0,1 % en 2014 et une perte de 1,56 % en 2013, hors frais. La société de gestion, qui a géré jusqu’à 35 milliards de dollars, a décidé ce mois-ci de rembourser les investisseurs pour se concentrer sur la gestion de la fortune de son fondateur, Michael Platt, et de ses salariés.

AEW Europe a annoncé l’acquisition, auprès de TH Real Estate, du Festival Place, un centre commercial de 100.000 m² situé à Basingstoke dans la région du Hampshire. Cette acquisition a été réalisée par AEW Europe pour le compte d’un fonds de pension des enseignants du Texas. AEW Europe a ajouté qu’elle qu’elle va mener un certain nombre d’initiatives et d’investissements stratégiques afin d’augmenter la diversité des enseignes et ainsi enrichir l’offre commerciale du centre, indique un communiqué. Avec un taux d’occupation supérieur à 92%, nous avons également les moyens d’augmenter le taux de rentabilité de l’actif», a précisé Russell Jewell, Head of Private Equity Funds chez AEW Europe. De son côté, TH Real Estatea pour objectif de réinvestir le fruit de la cession au cours du premier semestre 2016 et privilégie des actifs commerce prime tant en Grande Bretagne qu’en Europe continentale.

JP Morgan Asset Management a décidé de changer la dénomination de son fonds UK Active Index Plus (220 millions de livres d’encours) pour le rebaptiser JPM UK Equity Core Fund, rapporte Fundstrategy. Ce changement de nom doit permettre de mieux refléter les objectifs d’investissement de ce produit. Ce fonds, géré par James Illsley, compte actuelle 258 positions en portefeuille. Ses frais de gestion annuels sont de 0,25%.

NN Group a annoncé avoir bouclé la cession de sa filiale de private equity, Parcom Capital Management, au management de cette dernière. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées. NN Group a déjà cédé les activités de Parcom en Allemagne et en France.Parallèlement à cette cession, NN Group va participer en tant qu’investisseur de référence, à un nouveau fonds de private equity qui sera piloté par Parcom Capital Management, précise un communiqué. NN Group souligne que le capital investissement continue de faire partie intégrante de la stratégie d’investissement du groupe. Dans cette perspective, NN Group maintient ses investissements dans les fonds existants de Parcom qui continueront d'être gérés par la société.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 21 décembre, la nomination de June Wong en qualité de « senior managing director » et de responsable de ses activités en Asie hors Japon, basée à Hong Kong. La nouvelle recrue rejoindra effectivement la société de gestion en mars 2016 et elle sera chargée d’accélérer le développement de SSGA et de mettre en œuvre la stratégie régionale à travers tous les segments de clientèle et toute la région d’Asie du nord et d’Asie du sud-est. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, June Wong sera rattachée directement à Lochiel Crafter, responsable de l’activité de SSGA pour toute l’Asie-Pacifique.June Wong arrive en provenance de Columbia Threadneelde où elle a officié en qualité de vice-présidente (« vice chairman ») pour l’Asie-Pacifique et de directrice générale pour l’activité de Hong Kong. Avant cela, elle a travaillé au poste de responsable des institutions chez AllianceBernstein et de responsable du développement chez HSBC Asset Management.

Aberdeen Asset Management a obtenu un mandat de 1,3 milliard d’euros auprès du fonds de pension danois Danica Pension. A compter du 1er février 2016, la société de gestion écossaise va gérer un portefeuille de 107 biens immobiliers résidentiels et commerciaux au Danemark, annonce un communiqué.Danica Pension fait partie du groupe Danske Bank et est l’un des principaux propriétaires de biens immobiliers au Danemark avec un portefeuille de 3,3 milliards d’euros. Aberdeen va aussi gérer environ 5 millions d’euros de projets de développement immobilier. L’objectif sera d’optimiser la valeur du portefeuille immobilier par le biais d’une gestion active. Avec l’obtention de ce mandat, Aberdeen va gérer des biens immobiliers au Danemark pour un montant total de 3,1 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Catella is launching a real estate activity in Norway, by acquiring the companies of Jarle Norman-Hansen and Bjarte Solheim, two real estate specialists. The first is the founder and managing director of Ambolt Advisors, a mezzanine fund company based in Luxembourg which manages two funds which finance Scandinavian real estate investment. The second is the founder of the Norwegian asset management firm Elementum. The structure created from these will concentrate on real estate investment and asset management on behalf of Norwegian and international investors. It will also manage mezzanine debt funds. The activity will begin in 2016. Catella has assets under management of EUR14bn, with the real estate management activity representing EUR3.2bn.

Si la levée des contrôles de capitaux a fait chuter la devise de 42% contre dollar, des mesures exceptionnelles de soutien ont été mises en place.

Par un arrêté signé lundi 21 décembre 2015, Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes publics, a retiré les Iles Vierges britanniques et Montserrat de la liste des Etats et territoires non coopératifs. La liste noire ne comporte désormais plus que six Etats ou territoires: le Bostwana, Brunei, le Guatemala, les Iles Marshall, Nauru et Niue. «Pour l’année 2016, la France sera très attentive à l’évolution des échanges avec Panama, prévient le communiqué de Bercy. La coopération aux demandes d’information des autorités françaises n’est aujourd’hui pas satisfaisante et la France veillera à la mise en œuvre effective des engagements de coopération pris en octobre dernier au Forum mondial, par cet Etat. La France, tirera, courant 2016, les conséquences de l’évolution des pratiques du Panama».

Le manat azéri s’est déprécié de près de 50% face au billet vert lundi, à 1,55 pour un dollar, après que Bakou a décidé de laisser flotter sa devise. Dans un communiqué, la banque centrale d’Azerbaïdjan a annoncé qu’elle adoptait un taux de change flottant à compter du 21 décembre en raison de l’épuisement de ses réserves, tombées à un «niveau critique». Du fait des nombreuses interventions en faveur de la devise, les réserves ne se montaient plus qu’à 6,2 milliards de dollars au 30 novembre contre 14,9 milliards un an plus tôt. Bakou, dont les trois quarts des recettes reposent sur ses exportations d’hydrocarbures, avait déjà dévalué le manat en février, de 33,5% face au dollar et de 30% face à l’euro.

HSBC aurait mandaté Rothschild pour conseiller le groupe sur la dernière phase de la restructuration de sa banque privée, indique le Financial Times. KPMG travaille également à ce projet, qui prévoit une réduction de voilure des activités de gestion de fortune de la banque britannique dans le monde. Bien que l’activité soit profitable, avec 261 millions de dollars de résultat avant impôt sur neuf mois en 2015, HSBC souhaite y mettre bon ordre en raison des risques et des litiges qui l’ont affectée, notamment en matière d’évasion fiscale. Le groupe a déjà cédé l’an dernier des actifs de banque privée au Luxembourg, et a vendu la partie aux Bermudes en octobre.

La chambre de compensation LCH.Clearnet a annoncé lundi que son service SwapClear avait réduit de plus de 100.000 milliards de dollars le notionnel net des produits dérivés qu’elle traite, en les comprimant. Le notionnel net est passé de 362.000 milliards au 1er janvier 2015 à 254.000 milliards de dollars. L’opération consiste à compenser des produits dérivés de nature similaire, ce qui permet aux acteurs du marché d’économiser des fonds propres réglementaires.

Les élections législatives n’ont pas amené de majorité claire ; un nouveau scrutin risque de devoir être organisé l’an prochain.

Le groupe nippon prend une participation de 41% dans le gestionnaire American Century Investments pour un milliard de dollars.

Le nouveau ministre brésilien des Finances Nelson Barbosa s’est engagé hier à poursuivre le programme d’austérité. Lors d’une conférence téléphonique, le nouveau ministre des Finances a déclaré que le gouvernement prendrait les mesures nécessaires pour atteindre l’objectif d’un excédent budgétaire primaire de 0,5% du PIB en 2016. La réduction des dépenses publiques reste une priorité, mais il a précisé que cela prenait du temps en raison du processus parlementaire. Mais le marché doute. Le real a cédé du terrain face au dollar suite aux propos de Barbosa, passant sous la barre de 4 réaux pour un dollar; l’indice Bovespa de la Bourse de Sao Paulo a lui abandonné plus de 1%. Nelson Barbosa a succédé vendredi à Joaquim Levy, partisan de l’orthodoxie budgétaire.

Les prix à la production en Allemagne ont baissé de 0,2% en novembre, un recul conforme aux attentes des économistes et plus modéré qu’en octobre (-0,4%), montrent les chiffres publiés lundi par l’institut fédéral de la statistique Destatis. Sur un an, l’indice des prix à la production est en repli de 2,5%, son plus net recul depuis février 2010, contre 2,3% en octobre.

La croissance de l’activité industrielle restera faible en Allemagne au premier trimestre 2016, estime la Bundesbank (Buba) dans son rapport mensuel publié hier. «L’activité industrielle pourrait continuer de souffrir du faible niveau des prises de commandes au premier trimestre 2016, même si le sentiment des entreprises manufacturières [...] s’est amélioré après un été en demi-teinte», écrit la banque centrale. En revanche, «les secteurs des services devraient maintenir une forte expansion», ajoute-t-elle. La Buba confirme son estimation d’une croissance allemande de 1,7% en 2015. La croissance atteindrait ensuite 1,8% en 2016 avant de revenir à 1,7% en 2017.