Carmignac annonce l’arrivée de Mark Denham en octobre 2016, pour diriger son équipe actions européennes. Basé à Londres, l’intéressé aura notamment la responsabilité de la gestion des fonds européens Carmignac Grande Europe et Carmignac Euro-Patrimoine qui représentent 418 millions d’euros d’encours sous gestion (au 31 mai 2016). Avant de rejoindre Carmignac, Mark Denham a travaillé pendant 13 ans chez Aviva Investors à Londres où il était en charge de la gestion de fonds actions européennes et gérait 5 milliards d’euros en mandats depuis 2004 et en fonds ouverts depuis 2012. Sa gestion est caractérisée par un faible taux de rotation et une volatilité contrôlée, précise un communiqué. Auparavant, il était responsable des fonds actions européennes chez Insight Investment et chez National Mutual Life. Le recrutement de Mark Denham intervient après le départ en début d’année de Muhammed Yesilhark, responsable des actions européennes, « pour raisons personnelles », selon un article du Financial Times daté de mars. Selon le quotidien de la City, le départ du gérant était la conséquence d’une enquête interne lancée l’année dernière à son encontre et à l’encontre de son collègue Malte Heininger, suite à des transactions avec l’homme d’affaires controversé Lars Windhorst et sa société Sapinda, en septembre 2014.

Danske Invest annonce la lancement de son nouveau fonds European Corporate Sustainable Bonds. Le fonds est investi dans des obligations corporate sélectionnées selon deux critères: la solidité financière et la durabilité. Sont pris en compte des données environnementales, sociales et de gouvernance. Pour la sélection de titres, Danske Invest travaille en partenariat avec les trois sociétés de conseil Sustainalytics, ISS-Ethix et True Cost, précise un communiqué. Le fonds est piloté par Thomas H. Kjærgaard.

CaixaBank Asset Management et Ibaraja Gestion viennent de lancer deux nouveaux fonds passifs avec un horizon d’investissement fixé à 2024, rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi, CaixaBank AM a lancé le fonds CaixaBank Rentas Euribor dont l’objectif est de préserver le capital initial et d’effectuer huit remboursements obligataires au mois d’octobre de chaque année d’un montant variable lié à l’Euribor 3 mois, entre 2017 et 2024. Chaque remboursement annuel sera calculé en fonction de l’Euribor 3 mois à la date d’observation du fonds et sera multiplié par 0,25. Le montant initial minimum d’investissement est fixé à 10.000 euros.Pour sa part, Ibercaja Gestion a lancé le fonds Ibercaja 2024 Garantizado dont l’objectif est d’assurer échéance 104,74% du capital initial. Le montant initial d’investissement est de 300 euros.

Le fonds viager Certivia, créé en septembre 2014 à l’initiative de la Caisse des dépôts et géré par La Française, prend son rythme de croisière. Sur les 150 millions d’euros du tour de table final - le premier, de 120 millions auprès de neuf institutionnels, a été complété en avril 2015 par les ACM et l’Ircantec - environ 12 millions ont été appelés pour acquérir des biens, selon L’Agefi. « Nous aurons signé 80 biens au 30 juin 2016. Entre la première acquisition, réalisée au printemps 2015, et la dernière, nous avons prévu un délai de quatre ans pour acquérir un total de 500 biens. Nous sommes aujourd’hui à 80-90% de notre rythme de croisière », indique Marc Bertrand, directeur général de La Française REM et président de Certivia.

Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 20 juin 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Les fonds dédiés au FRR devront être investis, au travers de prises de participation dans des fonds, exclusivement dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Le FRR pourra attribuer jusqu’à quatre mandats de création et de gestion d’un fonds dédié. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pour l’ensemble des mandats (maximum quatre) pourrait être de 400 millions d’euros. Chaque mandat du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de trois périodes d’une année chacune. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au vendredi 29 juillet 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.

Auris Gestion écrit une nouvelle page de sa jeune histoire. La société de gestion indépendante, fondée en 2004 et qui revendique aujourd’hui plus d’un milliard d’euros d’actifs sous gestion dont plus de 450 millions d’euros en gestion collective, a en effet décidé de regrouper ses activités de gestion collective au service des investisseurs professionnels sous la dénomination commerciale Auris Investment Managers. Historiquement tournée vers la clientèle privée, Auris Gestion s’est diversifiée vers la gestion collective dès 2008 avec le lancement du fonds Evolution Europe. « La constitution progressive d’une équipe opérationnelle hautement qualifiée et la fusion avec Alexandre Finance en 2015 marquent les étapes clés vers le lancement d’Auris Investment Managers », explique Auris Gestion.Auris Investment Managers est constituée de deux directeurs de la gestion collective, à savoir Patrick Serre, qui a rejoint Auris Gestion en mai 2015 comme co-responsable de la gestion collective, et Alexandre Hezez, présent chez Auris Gestion depuis octobre 2014. Elle peut aussi compter sur cinq gérants, quatre analystes et deux directeurs commerciaux. Cette équipe est plus particulièrement spécialisée en gestion d’actions européennes, gestion de taux et allocations d’actifs.Afin de cibler au mieux les investisseurs professionnels (institutionnels, banques, sociétés de gestion, fondations…), Auris Gestion a étoffé et développé sa gamme de produits avec les fonds Evolution Europe (actions européennes multicaps), Fondation Equilibre (gestion multi-bêta) et Auris Sélection Défensive (obligations crédit européennes). Cette gamme « sera prochainement enrichie par d’autres fonds », avance Auris Gestion sans donner plus de précisions à ce stade. «Auris Investment Managers est le fruit d’une stratégie de croissance et de diversification qui nous positionne aujourd’hui comme un acteur reconnu de la gestion collective», estime Marc de Saint-Denis, président du directoire d’Auris Gestion.Par ailleurs, la société de gestion précise que son activité de gestion privée continuera de s’exercer sous la dénomination commerciale Auris Gestion Privée. «Son organisation en architecture ouverte lui permet de rester fidèle à son esprit initial d’intégration de compétences tierces afin d’aligner sur le long terme les intérêts des gérants et des clients», indique la société de gestion.

Société Générale Securities Services (SGSS) en Russie annonce avoir été mandaté par Barclays pour agir en tant que sous-conservateur dans le pays. Ce mandat vient s’ajouter à plusieurs mandats remportés récemment par SGSS dans le pays. SGSS fournit en Russie des services de conservation des actifs, de traitement et de compensation des transactions, de traitement des opérations sur titres, de collecte des revenus et de réclamation d’impôt et de reporting fiscal au niveau local.

La saison 2016 des assemblées générales des entreprises cotées sur le marché suisse des actions (SIX Swiss Exchange) arrive presque à son terme. Plusieurs tendances significatives ressortent de ces assemblées, selon l’étude effectuée par la Fondation Swipra (Swiss Proxy Advisor) qui est spécialisée dans les conseils de vote aux caisses de pension et travaille en coopération avec le département de banque et finance de l’Université de Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Cette analyse de l’exercice des droits de votes des actionnaires, qui couvre les 100 plus grandes sociétés du SPI qui ont tenu leur assemblée générale entre le 30 juin 2015 et le 31 mai 2016, souligne notamment l’influence croissante des actionnaires minoritaires.La participation des actionnaires aux assemblées générales s’accentue en comparaison de 2015. Elle est essentiellement induite par une contribution croissante des actionnaires minoritaires. Ceux-ci ont en général moins d’accès direct aux entreprises antérieurement à l’assemblée générale annuelle et, par conséquent, se basent davantage sur l’information divulguée par les sociétés. Cette participation croissante des actionnaires minoritaires intensifie l’importance pour les entreprises de s’engager davantage et de leur fournir une communication compréhensible et transparente. La participation des minoritaires dans des sociétés, qui sont dominées par un grand actionnaire, c’est-à-dire possédant plus de 20% des actions existantes, a même augmenté considérablement au cours des dernières années.

Investec Asset Management a recruté Iain Cunningham au poste de gérant de portefeuille pour renforcer son équipe de gestion multi classes d’actifs, rapporte Citywire Selector. L’intéressé travaillera aux cotés de Michael Spinks, co-responsable de la gestion multi classes d’actifs. Iain Cunningham arrive en provenance Schroders où il travaillait depuis près de neuf ans au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a annoncé, mardi 21 juin, le lancement du fonds Global Equity Market Neutral, complétant ainsi sa gamme de stratégies actions et obligataires « absolute return » qui totalise 3,9 milliards d’euros d’encours (3 milliards de livres). Ce nouveau véhicule a pour objectif de générer une performance absolue sur une période de trois ans glissante, indépendamment des conditions de marché, avec une volatilité plus faible que celle des obligations gouvernementales, indique la société dans un communiqué. Concrètement, il vise un rendement de 4% par an au-dessus du Libor 1 mois (en livres sterling) net de frais sur une période de trois ans glissante. Le nouveau fonds est géré conjointement par Neil Goddin et Craig Bonthron, assistés par Malcom McPartlin et l’équipe actions britanniques.Sous réserve du feu vert des régulateurs, le fonds sera disponible au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernesey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse. Sa devise de base est la livre sterling. Mais des parts en euro, en dollar américain, en couronne suédois et en franc suisse seront également disponibles.

Pictet Asset Management, l’unité de gestion institutionnelle du groupe Pictet, a engagé avec effet au 1er octobre Anastassios Frangulidis, actuel chef économiste de la Banque Cantonale de Zurich (ZKB). Le stratégiste prendra la direction de l’équipe zurichoise spécialisée dans la gestion balancée, indique Pictet dans un communiqué. L’arrivée d’Anastassios Frangulidis permettra à Pictet d’étendre ses compétences en gestion balancée. L’objectif avoué du groupe consiste à développer la clientèle en Suisse alémanique, selon le communiqué. Le nouveau responsable est appelé à jouer «un rôle déterminant dans la définition et la mise en oeuvre de la stratégie d’investissement appliquée aux portefeuilles institutionnels». Anastassios Frangulidis travaille à la ZKB depuis 1999, où il a dirigé l’unité Economie internationale entre 2002 et 2010. Il est chef économiste et responsable de la stratégie d’investissement de la banque cantonale depuis 2010.

Les fonds au format UCITS et les fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont enregistré au mois d’avril une collecte nette de 65 milliards d’euros, contre 26 milliards d’euros au mois de mars, selon les dernières statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les seuls fonds Ucits ont attiré des entrées nettes de 44 milliards d’euros, contre seulement 8 milliards d’euros en mars.Une évolution tirée par la forte croissance des entrées nettes dans les fonds de long terme (hors fonds monétaires), pour un montant de 33 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros en mars. Les fonds obligataires notamment ont attiré 24 milliards d’euros, contre 11 milliards d’euros en mars. Les fonds multi-classes d’actifs ont pour leur part enregistré des souscriptions de 6 milliards d’euros, stables d’un mois sur l’autre. Les fonds d’actions ont encore subi des sorties nettes de 0,8 milliard d’euros, en nette diminution par rapport au mois précédent (-3,3 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont de leur côté attiré 11 milliards d’euros alors qu’ils avaient terminé le mois de mars sur des sorties nettes de 10 milliards d’euros.Les fonds d’investissement alternatifs ont affiché une collecte nette de 21 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros précédemment. Les encours des fonds UCITS se sont accrus de 1,4% sur le mois à 8.104 milliards d’euros tandis que les actifs des FIA progressaient de seulement 0,7% à 5.148 milliards d’euros. Au total, les encours des fonds marquent une hausse de 1,1% à 13.252 milliards d’euros.

Eaton Vance Management International, filiale du gestionnaire d’actifs américain Eaton Vance Management, vient de lancer un nouveau fonds crédit, baptisé Eaton Vance (Ireland) Multi-Asset Credit. Il s’agit d’un compartiment du véhicule Eaton Vance Institutional Funds Plc. Le nouveau fonds est, pour l’heure, uniquement disponible aux investisseurs basés au Royaume-Uni et Irlande. Son enregistrement dans d’autres pays devrait intervenir prochainement, a toutefois indiqué la société de gestion. Le nouveau produit, domicilié en Irlande, est conforme aux standards de la directive AIFM (« Alternative Investment Fund Managers »), ajoute Eaton Vance.Dans un marché particulièrement incertain en matière de rendement pour les classes d’actifs obligataires traditionnelles, cette stratégie cherche à offrir aux investisseurs une large exposition aux marchés du crédit mondiaux, en ciblant principalement les obligations high yield internationales et les prêts à taux variable (« floating-rate loans »). Jusqu’à 40 % des actifs du fonds peut être alloué à des classes d’actifs obligataires opportunistes ou susceptibles de réduire les risques, précise Eaton Vance. Le fonds est cogéré par Jeffrey Mueller, Justin Bourgette et John Redding.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Capital Group has signed an agreement with the Italian Banca Sella group to distribute the full product range from the US asset management firm licensed for sale in Italy, via 400 financial advisers at Banca Patrimoni Sella & C. The range is composed of nine long-only equity funds, six bond funds, and three multi-asset class funds, all of them actively-managed, with a proprietary management system entitled Capital System.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Chinese independent asset management firm Fullgoal Asset Management (HK) on 21 June launched a bond ETF on the London Stock Exchange, the exchange has announced. The Fullgoal FTSE China Onshore Sovereign and Policy Bank Bond 1-10 Year Index ETF tracks the FTSE China Onshore Sovereign and Policy Bank Bond, designed to reflect the performance of bonds denominated in renminbi, issued by the Chinese government, China Development Bank, Agricultural Development Bank of China and the Export-Import Bank of China. According to the London Stock Exchange, this is the first ETF issued by a Chinese independent issuer in Europe. Fullgoal is also expected to launch the ETF on Borsa Italiana by the end of the week, the London Stock Exchange says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } DNCA, which unites nearly 100 people at three offices in Paris, Milan and Luxembourg, has announced the arrival of Pierre Pincemaille as European equity manager. He joins the absolute return team led by Cyril Freu, alongside Mathueu Picard, Boris Bourdet and Wladimir Poux. He joins the absolute return product range team (DNCA Invest MIURA, MIURI, and VELADOR) as a European equity manager, and will be responsible for the energy sector in particular. Pincemaille, 41, in 1998 obtained a DESS degree in financial and banking techniques from the University of Paris II, and a master’s in finnance banking (Université Panthéon Assas). He began his career in 1998 at BGPI as a European equity manager, with a focus on energy and chemistry stocks. He was also responsible for management under mandate of life insurance policies, securities accounts and PEA policies. In 2002, he joined IXIS Asset Management, and took charge of European equity funds outsourced by CNP. In his five years at IXIS, he became a member of the investment board, launched and managed a value fund, and become head of financial analysis for the basic products and energy sectors. In 2007, he joined BNP Paribas Asset Management as part of a 9-person team in charge of Best Select funds for Europe and the euro zone. The team has EUR11bn in asstes under management in mutual funds and institutional mandates. The portfolios have outperformed their benchmark index regularly, with low volatility. He is also responsible for financial analysis in the energy sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The consulting and auditing group Deloitte has announced the acqusition of the strategy consulting firm Casey Quirk, dedicated entirely to the asset management sector worldwide. The terms of the transaction have not been disclosed. As part of the transacftion, the partners at Casey Quirk and the personnel at the company will move to Deloitte and will now operate under the brand name Casey Quirk by Deloitte.” Casey Quirk has more than doubled its staff in the past three years, and has opened offices in Hong Kong and New York.

Carmignac has announced the arrival fo Mark Denham in October 2016 to head its European equity team. Denham will be based in London, and will be repsonsible for managing the European funds Carmignac Grande Europe and Carmignac Euro-Patrimoine, which represent a total of EUR418m in assets under management (as of 31 May 2016). Before joining Carmignac, Denham worked for 13 years at Aviva Investors in London, where he was responsible for managing European equity funds, and had EUR5bn in assets under management, in mandates from 2004, and in open funds from 2012. His management is characterised by low turnover rates and controlled volatility, a statement says. He had previously been head of European equity funds at Insight Investment and at National Mutual Life.The recruitment of Denham comes following the departure of Muhammed Yesilhark, head of European equities, at the beginning of the year “for personal reasons,” according to an article in the Financial Times in March. According to the London newspaper, the departure of the manager was the result of an internal investigation initiated last year against him and his colleage Mate Heininger, following transactions with the controversial businessman Lars Windhorst and his company Sapinda in September 2014.

UCITS format funds and alternative investment funds (FIA) posted net inflows of EUR65bn in April, compared with EUR26bn in March, according to the most recent statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). UCITS funds alone attracted net inflows of EUR44bn, compared with only EUR8bn in March.This growth was driven by strong growth in net inflows to long-term funds (excluding money market funds), totalling EUR33bn, compared with EUR18bn in March. Bond funds in particular attracted EUR24bn, compared with EUR11bn in March. Multi-asset class funds, for their part, have posted subscriptions of EUR6bn, a net decline compared with the previous month (-EUR3.3bn). Money market funds, for their part, have attracted EUR11bn, though they had completed March with net outflows of EUR10bn.Alternative investment funds posted net inflows of EUR21bn, compared with EUR19bn previously. Assets in UCITS funds increased by 1.4% for the month, to EUR8.104trn, while FIA assets rose by only 0.7% to EUR5.148trn. Assets in funds are up 1.1%, to EUR13.252trn.

Axa Investment Managers has announced the recruitment of David Shaw as deputy manager for the Axa Framlington American Growth fund. Shaw will be based in London, and will report to Stephen Kelly, head of US strategies at Axa IM Framlington Equities, and lead manager of the Axa Framlington American Growth fund, with which he will work in close collaboration. Shaw will also become deputy manager of the Luxembourg Sicav Axa WF Framlington American Growth.Shaw replaces the previous co-manager, Dan Harlow, who has joined the team decicated to British equities as manager of the Axa Framlington UK Smaller Companies fund, following the departure of manager Harry Lowson.Shaw has over 20 years of experience in the management of equity portfolios in North Amerrica and the United Kingdom. Before joining Axa IM, he served for 13 years at Aerion Fund Management, where he was co-manager of the North American equity portfolio (GBP900m in assets).

Capital Group a signé un accord avec le groupe italien Banca Sella pour la distribution de l’intégralité de la gamme de la société de gestion américaine autorisée en Italie par le biais des 400 conseillers financiers de Banca Patrimoni Sella & C. Cette gamme se compose de neuf fonds actions long only, six fonds obligataires et trois fonds multi-classes d’actifs, tous gérés de manière active, en vertu d’un processus de gestion propre appelé Capital System.

Oddo Meriten Asset Management vient de signer un accord de partenariat qui lui permettra de distribuer ses fonds agréés en Italie via la centaine de conseillers du réseau détenu par Valori & Finanza Investimenti Sim, société indépendante d’intermédiation de valeurs mobilières, rapporte Bluerating. Cet accord vient s’ajouter à ceux déjà signés en Italie. A ce jour, les 21 fonds disponibles sur le marché retail italien sont commercialisés par le biais d’accords signés avec Banca Ifigest, Fundstore, IW Bank, Unicasim, Banca Profilo, Banca Generali, Banca Carige, Banca Esperia, Solfin Sim, Südtirol Bank, Allfunds Bank et Online SIM (et d’autres distributeurs désignés par ces deux derniers).

C'est la première opération de ce type menée par la Banque européenne d'investissement, qui estime que ce modèle de financement pourrait être utilisé ailleurs en Europe.

Après un démarrage plus lent que prévu, le véhicule de 150 millions d'euros aura acquis 80 biens au 30 juin 2016. Il en vise 500 au printemps 2019.

La grande coalition au pouvoir en Allemagne s’est entendue hier pour interdire la fracturation hydraulique pour l’exploitation des gaz de schiste pour une durée indéterminée, à l’issue de plusieurs années d'âpres débats sur la question. Des forages tests seront autorisés mais seulement avec le feu vert du gouvernement du Land concerné, ont déclaré des responsables. La loi doit encore être approuvée par le Bundestag et le parlement devra réexaminer la décision en 2021. Les organisations écologistes ont estimé que cette interdiction n’allait pas assez loin et se sont engagées à combattre cet accord en l'état.

La Banque centrale européenne (BCE) procèdera à un examen approfondi des portefeuilles de crédits accordés par les banques au secteur maritime, dont la situation s’est dégradée, ont déclaré hier à Reuters cinq sources. Elle a envoyé à la fin de la semaine dernière un courriel à plusieurs banques, leur demandant des informations sur ces portefeuilles et sur la situation de leurs provisions pour pertes sur créances, a précisé l’une des sources. Les établissements allemands sont en première ligne: les cinq établissements les plus liés à ce secteur ont encore un encours de crédits de quelque 80 milliards d’euros.

En raison des incertitudes géopolitiques et en particulier quant à l’issue du référendum du 23 juin sur le maintien de la Grande-Bretagne dans l’Union européenne (UE), la Banque centrale européenne (BCE) se tient prête à agir avec tous les instruments disponibles le cas échéant, a déclaré son président Mario Draghi hier à la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen. Il a également observé que l’investissement en Europe était inférieur de 10% à ce qu’il était avant la crise et il a souligné la nécessité de mesures de stimulation de la croissance au niveau de l’ensemble de l’Union européenne.

Le gouvernement italien estime que 30 milliards d’euros ont été transférés l’an dernier hors du pays pour les soustraire à l’impôt, a déclaré hier le ministre de l’Economie Pier Carlo Padoan. Sur ce total, correspondant à 444 cas distincts, 21 milliards d’euros ont été déplacés par des personnes physiques ou morales qui ont déclaré des résidences fictives à l'étranger. La tendance s’est poursuivie sur les cinq premiers mois en 2016, avec 220 cas supplémentaires de fausses résidences et de transferts à l'étranger «en particulier dans des régions connues pour le manque de transparence de leurs systèmes financiers», écrit la police financière dans un communiqué.

Meridiam et ses partenaires ont signé le 17 juin le bouclage du financement du projet Purple Line dans le Maryland, dont le coût total atteint 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros), annonce le fonds d’infastructures français. Signé en mars par le consortium Purple Line Transit Partners (dont Meridiam est actionnaire à 70%), ce partenariat public-privé est financé par un green bond (obligation verte) de 367 millions de dollars et par un prêt public de 875 millions. C’est le septième investissement américain de Meridiam, après le financement de la rénovation de l’aéroport new-yorkais de LaGuardia.

Vinci a annoncé hier la refonte de sa direction générale: Pierre Coppey, jusqu’ici directeur général délégué du groupe et président de Vinci Concessions, devient l’un des trois directeurs généraux adjoints sur lesquels s’appuiera le PDG Xavier Huillard. Parallèlement, Nicolas Notebaert, jusqu’ici président de Vinci Airports, est nommé directeur général d’une branche Vinci Concessions étoffée, qui regroupera Vinci Airports, Vinci Highways (l’activité de concessions autoroutières à l’international) et Vinci Railways. Il rejoint en outre le comité exécutif du groupe de BTP et de concessions.