Dans un texte publié par l'Agefi Actif, Bruno Dell’Oste, directeur général de CGP Entrepreneurs revient sur l'intérêt de la dématérialisation de la documentation avant-vente pour l'amélioration du devoir de conseil des CGP.

Deux textes ont été adoptés par la commission économique du Parlement européen dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux (UMC) voulue par l’Union européenne d’ici 2019: l’un porte sur le développement du marché de la titrisation et l’autre sur la réforme de la directive prospectus.

The British asset management firm Schroders on Wednesday, 7 December announced that Ian King, the current CEO of BAE Systems, will be joining its board of directors as non-executive director from 1 January. King will also chair the nominations committee. King, 60, has served as CEO of BAE Systems since September 2008. Before that, he was appointed as a member of the board of directors at the British company in 2007 as chief operating offier of the group. He also served until 2014 as non-executive director of the Rotork company, a specialist in the manufacture of electric, pneumatic and hydraulic motorisation equipment.

Pioneer Investments has suspended two of its senior people, Tanguy Le Saout, head of European bonds, and Ali Chabaane, head of portfolio construction, in Dublin, the Irish Times reports. The two men are accused of involvement in the creation of another asset management firm. Pioneer has reassigned their responsibilties to Cosimo Marasicuo, head of European government bonds, and to Declan Murray, chief of staff for investors.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) is continuing the development of its platform dedicated to Private Debt. After an announcement in April of the first closing of its two new infrastructure and real estate private debt funds, it has announced a second closing of these funds in a statement, as well as the first closing of its new corporate debt fund, for a total of over EUR1bn.The two new infrastructure and real estate debt funds, launched in April 2016, are holding their second closing, with EUR413m for the infrastructure fund, and EUR400m for the real estate fund. The subscription period for the funds will remain open through first quarter 2017.LBPAM has also announced the first closing of its first corporate debt fund, with a total of EUR240m. This is the first launch to follow the enlargement of the LBPAM private debt platform to include corporate debt edxpertise, as a result of the merger with Fédéris GA in May this year.“With these new closings, LBPAM is contnuing the development of its platform of private debt investment solutions, which now includes 12 multi-investor or dedicated funds, with a total of EUR3.5bn, covering infrastructure, real estate and corporate debt, including an ESG approach, and managed by a team of 10 experts,“ comments René Kassis.

The financial group Lazard, a specialist in asset management, has announced the arrival of Michelle Jarrard on its board of directors from 1 January 2017. Jarrard, a specialist in human resources and recruitment, had worked for 25 years at McKinsey & Company as senior partner. She has held several senior positions, including director of human resources and global talent from 2007 until January 2016, when she left the firm.

Lombard International Assurance, a specialist in wealth structuring solutions for high net worth investors, has announced the appointment of Gabriel Spirig as head of distribution and business development for Switzerland and Northern Europe. Spirig will be based in Zurich, and will report to Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Spirig will be responsible for commercial development in key countries such as Germany, Finland, Sweden and Norway, and will seek to ensure sustainable success in Switzerland. According to a statement, Spirig will also contribute to distribution of a new range of high-end life insurance solutions, currently under development. Vanhoenacker comments, “[t]he appointment of Gabriel is essential to ensure our ongoing expansion in Northern Europe and Switzerland. This strategic recruitment will allow us to optimize the growth opportunities we see in these markets. The experience acquired by Gabriel in the area of wealth structuring for high net worth investors their families and international institutions will be precious to the business. Spirig joins Lombard International Assurance after serving as global head of 3rd party life insurance solutions at Credit Suisse. He was then head of the intermediation activity and life insurance activity for the global range for 3rd party global banking solutions, particularly private placement and Universal Life. Spirig has already served in senior roles at Credit Suisse. As head of sales management, he was responsible for elaborating and implementing global sales solutions. Spirig says: “Wealth is increasingly disseminated to the four corners of the globe. The opportunity to serve clients in several geographical areas is more present than ever. Lombard International Assurance has always been able to create wealth structuring solutions which reflect the complexity of the lives of its clients.”

Credit Suisse has revised its cost reduction objectives for the end of 2018. Net savings are now expected to exceed CHF4.2bn, or about CHF1bn more than initially projected. The cost base is thus projected to reach CHF17bn by this date, compared with CHF18bn previously, according to statistics released on 7 December at an investor day. The group is planning to save CHF1.6bn for the current year. After nine months, costs have been reduced by a total of CHF1.4bn, and in total 6,050 jobs have been cut, higher than the initially targeted total of 6,000 jobs for the current year.The group has also announced that it is now projecting a pre-tax profit for the end of 2018 of CHF1.8bn for the international wealth management (IWM) division, compared with CHF2.1bn previously. This downward revision is said to be due to counter-performance in the asset management activity, which has seen a decline in its performance commissions.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard Asset Management étoffe sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF) obligataire avec le lancement d’un véhicule axé sur les obligations d’Etat des marchés émergents, baptisé Vanguard USD Emerging Markets Bond Ucits, rapporte Citywire Selector. Domicilié en Irlande, ce nouvel ETF est coté à Londres et en Suisse et offre aux investisseurs une exposition régionale aux dettes souveraines « investment grade » libellées en dollar américain et émises par les gouvernements de pays émergents. Avec ce lancement, Vanguard compte désormais 22 ETF domiciliés en Irlande.

Pioneer Investments a suspendu deux de ses dirigeants, Tanguy Le Saout, responsable de l’obligataire européen, et Ali Chabaane, responsable de la construction de portefeuille, à Dublin, rapporte le Irish Times. Le duo est accusé d’être impliqué dans la création d’une autre société de gestion. Pioneer a confié leurs responsabilités à Cosimo Marasiculo, responsable des obligations gouvernementales européennes, et Declan Murray, directeur des équipes de gestion. La société a informé les clients et leur a assuré qu’aucune violation n’avait été commise.

Banca Mediolanum a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 293 millions d’euros, portant le total depuis le début de l’année à 4,539 milliards d’euros. Cela représente une hausse de 23 % par rapport au début de l’année dernière. La collecte nette dans les fonds sur le mois a été de 307 millions d’euros en novembre, précise un communiqué de presse.

UniCredit pourrait conserver 10 % du capital de Pioneer, croit savoir Milano Finanza. La banque italienne est en négociation exclusive avec Amundi pour la vente de sa filiale de gestion d’actifs.

FinecoBank a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 209 millions d’euros, en repli de 29 % sur un an. Depuis le début de l’année, la collecte est ressortie à 4,147 milliards d’euros, en retrait de 5 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière. A fin nombre, les encours gérés ressortent à 58 milliards d’euros, en hausse de 4,9 % par rapport à décembre 2015 et de 5 % par rapport à novembre 2015.

Adam Gent, jusque-là responsable commercial pour le Royaume-Uni chez Legg Mason, a quitté la société de gestion après neuf années de présence, rapporte FTAdviser. L’intéressé avait intégré Legg Mason en 2007 en provenance de Henderson et il avait été promu responsable commercial pour le Royaume-Uni en 2010. Selon le site d’information britannique, il a quitté la société de gestion pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. Justin Ede, responsable commercial et du service client pour l’Europe chez Legg Mason, va reprendre les responsabilités d’Adam Gent jusqu'à la nomination de son successeur.

Colin Melvin, qui était responsable mondial du “stewardship” au sein de Hermes Investment Management, a quitté la société, rapporte IPE.com. Il occupait ces fonctions depuis février, après avoir été directeur général de Hermes Equity Ownership. Il était rattaché à Leon Kamhi, responsable de la responsabilité d’Hermes IM, qui va reprendre les fonctions de Colin Melvin.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a nommé Neil Donnelly au poste de directeur de la conformité (« chief compliance officer »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en février 2017. Il officiait dernièrement en qualité de responsable mondial de la conformité chez Pioneer Investments.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, mercredi 7 décembre, que Ian King, actuel directeur général de BAE Systems, rejoindra son conseil d’administration en qualité d’administrateur non-exécutif à compter du 1er janvier. L’intéressé siègera également au comité des nominations. Ian King, 60 ans, occupe le poste de directeur général de BAE Systems depuis septembre 2008. Avant cela, il avait été nommé au conseil d’administration de la société britannique en 2007 en qualité de directeur des opérations du groupe. Il a dernièrement officié jusqu’en 2014 en qualité d’administrateur non-exécutif de la société Rotork, spécialisée dans la fabrication de motorisations électriques, pneumatiques et hydrauliques.

Agissant pour le compte de l’un de ses clients investisseurs, le gestionnaire d’investissements en immobilier commercial Redevco a acheté un magasin de 5.540 m² auprès de Investore pour le prix de 28,5 millions d’euros. L’ancien immeuble « Donner » est situé en plein cœur de la zone commerciale haut de gamme de Rotterdam. Selon le communiqué, «une gestion active devrait permettre d’apporter une plus-value considérable à cette unité».Redevco entend en effet «redévelopper le bien, qui a une riche histoire, en le transformant en un espace de vente mieux adapté aux exigences actuelles et futures du retail».

Le fonds Aberdeen Infrastructure Fund, géré par Aberdeen Asset Management, a acquis 49,99% des parts du portefeuille de partenariat public-privé (PPP) d’Intertoll Europe, un opérateur européen de routes et d’autoroutes basé en Hongrie, pour un montant de 43 millions d’euros. Ce portefeuille comprend des participations dans l’autoroute A1 en Pologne (15%) et dans deux tronçons de l’autoroute M6 en Hongrie, à savoir Mecsek (10%) et Duna (12,67%).Les actifs concernés seront désormais détenus par la coentreprise Intertoll Capital Partners, dans laquelle Group Five, maison-mère d’Intertoll Europe, conservera une participation de 50,01%. Cette opération s’accompagne également d’un partenariat stratégique qui permettra aux deux parties d’investir en commun sur des projets routiers.

Wells Fargo Asset Management a lancé au Luxembourg un fonds au format Ucits sur les obligations d’entreprises américaines, qui réplique une stratégie qui existe déjà aux Etats-Unis.Scott Smith, responsable de Premier Income Wells Capital Management, souligne que le marché du crédit en dollars représente près de 8.000 milliards de dollars, soit le triple de celui en euros. De plus, 28 % des obligations libellées en dollars sont émises par des émetteurs étrangers, ce qui permet de couvrir 67 pays via cette classe d’actifs. L’univers est également diversifié en termes de secteurs. Scott Smith soutient également que le marché du crédit US est la principale source de rendement au monde. Alors qu’il représente 66 % du marché mondial en termes de valeur, il apporte 84 % des rendements. Et les récentes élections aux Etats-Unis ont rendu ces rendements encore plus attrayants. En 2017, Scott Smith s’attend à ce que l’offre de nouvelles émissions reste élevée. Le marché devrait notamment continuer à bénéficier des nombreuses émissions pour financer des opérations de fusions et acquisitions. Dans le même temps, la classe d’actifs est soutenue selon lui par une base d’investisseurs stable et qui a une optique long terme.Enfin, Scott Smith ne prévoit pas de récession aux Etats-Unis avant 3 à 5 ans.

Midi 2I, qui gère les fonds dont la Caisse d’Epargne de Midi Pyrénées et d’autres institutionnels sont actionnaires, et la société de gestion Atream, spécialisée dans l’immobilier, ont annoncé la création de Midi Foncière 4, un véhicule d’investissement d’une capacité de 200 millions d’euros dédié à l’acquisition de bureaux et de commerces.Midi Foncière 4 est constitué de plusieurs entités filiales du groupe BPCE : des Caisses d’Epargne et une Banque Populaire. Sa gestion est assurée par Midi 2I et Atream. Il est voué à investir dans les grands agglomérations attractives mais également en Ile-de-France, avec une répartition de 65% de bureaux et 35% de commerces.

Lombard International Assurance, spécialiste de solutions de structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, annonce la nomination de Gabriel Spirig dans la fonction de «Head of Distribution and Business Development» pour la Suisse et l’Europe du Nord. Il sera basé à Zurich et sera rattaché à Jurgen Vanhoenacker, Executive Director of Sales, Marketing & Wealth Structuring. Gabriel Spirig sera en charge du développement commercial dans des pays clés comme l’Allemagne, la Finlande, la Suède et la Norvège et veillera à garantir un succès durable en Suisse. Selon le communiqué, il contribuera également à la distribution d’une nouvelle gamme de solutions d’assurance-vie haut de gamme, actuellement en cours l’élaboration. Jurgen Vanhoenacker a déclaré : «La nomination de Gabriel est essentielle pour assurer notre expansion continue en Europe du Nord et en Suisse. Cette embauche stratégique nous permettra d’optimiser les opportunités de croissance que nous voyons dans ces marchés. L’expérience acquise par Gabriel dans le domaine de la structuration patrimoniale pour investisseurs fortunés, leurs familles et des institutions à l’international sera précieuse pour l’entreprise.»Gabriel Spirig rejoint Lombard International Assurance après avoir assumé la fonction de Global Head of 3rd party Life Insurance Solutions au sein de Credit Suisse. Il était alors responsable de l’activité d’intermédiation en assurance et de l’offre globale par la banque de solutions «3rd Party », notamment le placement privé et Universal Life. Gabriel Spirig occupait déjà des fonctions de direction au sein de Credit Suisse. En tant que Head of Sales Management, il était chargé d’élaborer et de mettre en œuvre des solutions de vente globales. Gabriel Spirig a indiqué: «Le patrimoine est de plus en plus disséminé aux quatre coins du monde. La possibilité de servir des clients dans plusieurs zones géographiques est plus présente que jamais. Lombard International Assurance a toujours su créer des solutions de structuration patrimoniale qui reflètent la complexité de la vie de ses clients. »

Credit Suisse a relevé son objectif de réduction de coûts pour fin 2018. Les économies nettes réalisées devraient dépasser 4,2 milliards de francs suisses, soit environ 1 milliard de plus qu’initialement prévu. La base de coûts atteindrait ainsi 17 milliards de francs à cet horizon contre 18 milliards précédemment, selon les données publiées le 7 décembre à l’occasion de la journée investisseurs. Le groupe prévoit d'économiser 1,6 milliard de francs pour l’année en cours. Après neuf mois, les coûts ont été réduits de 1,4 milliard de francs et au total, 6.050 postes ont été supprimés, un chiffre déjà supérieur à la cible des 6.000 emplois initialement prévus pour l’année en cours.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il prévoyait désormais de dégager fin 2018 un résultat avant impôts de 1,8 milliard de francs suisses dans la division de gestion de fortune internationale (IWM), contre 2,1 milliards de francs précédemment. Cette révision à la baisse serait due à une contre-performance dans l’activité de gestion d’actifs, qui a enregistré un recul de ses commissions de performance.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) poursuit le développement de sa plateforme dédiée à la dette privée. Après le 1er closing de ses deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière en avril, elle annonce dans un communiqué le deuxième closing de ces fonds ainsi que le 1er closing de son nouveau fonds de dette corporate, pour un montant total de plus d’un milliard. Lancés en avril 2016, les deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière réalisent leur second closing, atteignant 413 millions d’euros pour le fonds Infrastructure et 400 millions d’euros pour le fonds Immobilier. Leur période de souscription reste ouverte au premier trimestre 2017. LBPAM annonce également le premier closing de son nouveau fonds de dette corporate pour un montant de 240 millions d’euros. Il s’agit du premier lancement suite à l’élargissement de la plateforme dette privée de LBPAM à l’expertise dette corporate résultant du rapprochement avec Fédéris GA en mai dernier. «Dans un esprit de promotion de la finance responsable et durable, LBPAM intègre désormais dans l’ensemble de ses nouveaux fonds de dette privée des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) pris en compte dans le processus d’analyse et de décision d’investissement de ces fonds. LBPAM est ainsi l’un des premiers acteurs à promouvoir une approche ESG sur des fonds de dette privée», assure la société de gestion.Elle indique aussi qu’elle consacrera une partie de ses revenus générés par les nouveaux fonds de sa plateforme dette privée au financement des actions menées par CDC Biodiversité, filiale de la Caisse des Dépôts, à travers le programme Nature 2050, qui a pour but de restaurer la biodiversité des territoires naturels, agricoles et forestiers français, et de favoriser leur adaptation au changement climatique. « Avec ces nouveaux closings, LBPAM poursuit le développement de sa plateforme de solutions d’investissement en dette privée, désormais constituée d’une douzaine de fonds multi-investisseurs ou dédiés, d’un montant total de 3,5 milliards, couvrant l’infrastructure, l’immobilier et le corporate, intégrant une approche ESG, et gérée par une équipe de 10 experts. » conclut René Kassis.

Le groupe financier Lazard, spécialisé notamment dans la gestion d’actifs, a annoncé l’arrivée de Michelle Jarrard au sein de conseil d’administration à compter du 1er janvier 2017. L’intéressée, spécialiste des ressources humaines et du recrutement, a travaillé pendant 25 ans chez McKinsey & Company en tant que « Senior Partner ». Elle y a occupé plusieurs postes à responsabilité, dont celui de directrice des ressources humaines et des talents au niveau mondial de 2007 à janvier 2016, date à laquelle elle a quitté la société.

Berkshire Hathaway a vu mercredi sa capitalisation boursière dépasser les 400 milliards de dollars à 405,6 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. C’est la première fois que la société de Warren Buffett atteint ce sommet. Berkshire rejoint ainsi le club très sélect des Apple, Alphabet et Microsoft.

RBC Global Asset Management (RBC GAM), la filiale de gestion du groupe Royal Bank of Canada, a annoncé l’arrivée de quatre nouvelles recrues au sein de son département dédié au conseil en matière de solutions d’investissement (« advisory solutions group ») aux Etats-Unis. Il s’agit d’Edward Bernson et Charleen Sheehan, nommés « Associate Director », David Smith, nommé « Director » et, enfin, Alexandra Zhmakina, nommée « Junior Associate Director ». Ces recrutements portent désormais à 10 le nombre de professionnels qui constituent l’équipe « advisory solutions » aux Etats-Unis.Edward Bernson est responsable du développement des relations et des stratégies d’investissement auprès des intermédiaires financiers. Avant de rejoindre RBC GAM, il avait travaillé chez Putnam Investments. Pour sa part, Charleen Sheehan est également responsable des stratégies d’investissement et des relations avec les intermédiaires financiers. Elle arrive aussi en provenance de Putnam Investments.David Smith, quant à lui, est chargé de développé les stratégies et les relations de RBC GAM dans la région du Midwest. Avant de rejoindre la société de gestion, il a officié chez Credit Suisse. Enfin, Alexandra Zhmakina travaille auprès des responsables de l’activité « wholesale ». Jeune diplômée de Northeastern University, elle a précédemment effectué des stages chez Goldman Sachs et MFS Investment Management.

La société de gestion indépendante Vatel Capital, spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a annoncé la cession de sa participation dans CLC Display, une société spécialisée sur le marché d'écrans vidéo LED en Corse. Vatel accompagne CLC Display depuis 2009 au travers de ses FIP corses, notamment le FIP Kallisté Capital 1, dont les obligations convertibles ont été intégralement remboursées en septembre 2015 et le FIP Kallisté Capital 4, qui vient de céder ses titres à la famille fondatrice.

Aberdeen Asset Management a subi quatre départs dans son équipe obligataire américaine, rapporte Citywire USA. Ainsi, le responsable de l’obligataire cœur US Neil Moriarty, le responsable des obligations municipales Michael Degernes, le responsable cœur plus Stephen Cianci et le gérant senior Stefan Martin ont tous quitté la société le 2 décembre. Ils ne seront pas remplacés, selon un porte-parole de la société.