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Asset Management
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24/08/2017

Invesco is on the verge of buying Guggenheim's ETF business

Invesco is nearing an agreement to buy Guggenheim Partners’s ETF business for more than USD1 billion, people familiar with the matter told The Wall Street Journal.The proposed deal would swap the ETF platform for cash, a portion of which would be deferred until performance targets are met, one person said. The Guggenheim ETF business manages UD36 billion in assets, the person said, according to the WSJ
24/08/2017

François Fillon joins Tikehau Capital

Tikehau Capital on 22 August announced that François Fillon, former French prime minister and defeated candidate in the presidential election, will join the asset management and investment firm Tikehau Capital as a partner. Fillon will begin from 1 September. “His international experience… and his acute knowledge of French and European economic issues will represent major advantages to assist in the development of the asset management and investment company,” Tikehau Capital says in a statement. Tikehau Capital, founded in 2004 by Antoine Flamarion and Mathieu Chabran, held its IPO on the Paris stock exchange in March this year. The asset management and investment firm has EUR10.3bn in assets under management as of the end of March 2017, and is aiming for EUR20bn by 2020. It has 170 employees. With the arrival of Fillon, the firm will now have 30 partners.
24/08/2017

S&P confirms ratings for Berkshire Hathaway

The ratings agency Standard & Poor’s has confirmed “AA” ratings for the investment company Berkshire Hathaway, owned by the US billionaire Warren Buffett. The agency has meanwhile confirmed the ratings for the intermediary holding and financial companies Geico Corp, General Re Corp et General Re Financial Products Corp. Berkshire was removed from the negative watch list, after Berkshire announced that it would acquire Energy Future Holding (EFH), and that it had decided to call off plans to acquire Oncor. The outlook is “stable.”
24/08/2017

Actively-managed ETF/ETPs had a total of over USD59bn as of the end of July

Actively-managed ETF/ETPs worldwide as of the end of July totalled a record USD59.4bn, up 4.7% compared with the previous month, according to statistics released by the speciaist office ETFGI. Of this total, USD38.33bn are managed in the United States, USD9.23bn in Canada, USD7.91bn in Europe, and USD3.84bn in the Asia-Pacific (ex Japan) region.In the month under review, net inflows totalled USD1.90bn. First Trust has seen inflows of USD504m in July, the highest total for the month, followed by Lyxor AM (USD271m) and Source (USD153m).
24/08/2017

Savills IM nomme un chargé de recherche en Asie

Savills Investment Management vient de nommer Benedict Lai en tant que chargé de recherche pour l’Asie (research manager), rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a travaillé précédemment pour PGIM Real Estate, Capital Malls Asia Limited et Jones Lang LaSalle. Chez Savills IM, Benedict Lai sera rattaché à Kiran Patel, directeur des investissements.
24/08/2017

Nordic Cross AM obtient son agrément et lance deux fonds

La toute nouvelle société de gestion suédoise Nordic Cross Asset Management a obtenu le 17 août l’autorisation de l’autorité suédoise des marchés financiers Finansinspektionen pour gérer des fonds alternatifs et des portefeuilles discrétionnaires, annonce-t-elle dans un communiqué diffusé en Suède.Dès le 22 août, le fonds alternatif multistratégies Nordic Cross Stable Return et le fonds obligataire alternatif Nordic Cross Total Return Bond ont été lancés avec plus de 1 milliard de couronnes venant d’une vingtaine d’investisseurs professionnels. Les deux seront principalement investis en Europe du Nord. Un troisième fonds sera lancé cet automne, le Nordic Cross Small Cap Edge. Ce fonds alternatif sera focalisé sur les petites entreprises d’Europe du Nord.Les fonds sont gérés par Ulf Strömsten (le directeur des investissements), Mikael Hanell, Magnus Nilsson, Fredrik Tauson et Emil Nordström, tous d’anciens professionnels ayant travaillé chez Catella ou Carnegie, deux maisons de gestion suédoises. Tous les fonds sont au format Ucits et auront un profil ESG.Nordic Cross Asset Management a été créée en 2016 par Caram, une société de gestion affichant 22 milliards d’euros d’actifs, et des anciens de Catella Fonder.
24/08/2017
Fonds

HSBC GAM lance des fonds internationaux

Dans un contexte de montée des risques au Royaume-Uni, HSBC Global Asset Management vient de lancer quatre fonds internationaux couvrant les actions, les obligations et le multi-actifs, rapporte le site spécialisé Money Marketing. HSBC devrait présenter aux conseillers indépendants les fonds HSBC Global Equity Income et HSBC Global High Income Bond courant octobre. HSBC propose également deux stratégies multi-classes d’actifs, les Global Strategy Conservative et Global Strategy Adventurous Portfolios.Angus Parker, responsable des actions internationales, gérera le fonds Global Equity Income, chargé à 0,9%. Le fonds High Income Bond sera piloté par le gérant senior Jerry Samet et chargé à 0,83%. Avec les deux nouveaux fonds, la gamme multi-classes comporte désormais cinq stratégies, gérées par la spécialiste senior Jane Davies, avec des coûts compris entre 0,16% et 0,2%.L’investissement minimum dans les nouveaux fonds est 1.000 livres avec un versement mensuel de 500 livres.
Fonds
24/08/2017
Fonds

Le président du fonds nourricier de Brevan Howard déplore de faibles performances

Le nouveau président de BH Macro, le fonds nourricier coté de Brevan Howard, a souligné la « performance décevante » du hedge fund lors de sa première déclaration aux actionnaires depuis sa nomination en juin, rapporte Financial News. Huw Evans a attribué la faible performance aux « conditions de marché qui ont offert peu d’opportunités au focus macro-directionnel du fonds maître de Brevan Howard », dans une note aux investisseurs.
Fonds
24/08/2017

La responsable de la conformité quitte Deutsche AM

Katie Smith, responsable mondiale de la conformité de Deutsche Asset Management, a quitté la société, rapporte Financial News. Il s’agit du troisième dirigeant à quitter la compliance du groupe allemand ces 18 derniers mois.
24/08/2017

Flynt, une fintech au service des clients fortunés

La société active dans les nouvelles technologies financières (fintech) Flynt n’ambitionne pas de devenir un gestionnaire de fortune, malgré l’obtention d’une licence bancaire en juillet. L’entreprise souhaite proposer une plateforme pour les clients fortunés aux «besoins complexes», rapporte L’Agefi suisse. Flynt développe des solutions logicielles pour lier les services bancaires classiques à la gestion d’actifs extérieurs à la banque. «Nous construisons une plateforme permettant aux clients de gérer leurs actifs en un seul endroit», selon le directeur général (CEO) Stijn Vander Straeten.L’adaptabilité et la sécurité sont les deux principales caractéristiques de la plateforme. La gestion de fortune devenant de plus en plus complexe, les besoins de la clientèle d’une gestion décentralisée sont mis au premier plan. L’écosystème «Flynt Wealth» consiste en plusieurs modules logiciels indépendants, grâce auxquels les clients peuvent gérer leurs actifs spéciaux, par exemple les oeuvres d’art ou les voitures de collection et les lier aux services traditionnels de gestion de fortune. Le modèle d’affaires de Flynt est destiné aux clients dont les besoins sont complexes. «Notre modèle de prix actuel est un frais annuel de 20.000 francs», a précisé le directeur. Selon la complexité des actifs, des frais additionnels pourront exister. «Nous ciblons des clients détenant une fortune de plus de 25 millions», a souligné M. Vander Straeten. En prenant en compte cet élément, l’activité de Flynt atteindrait le seuil de rentabilité à partir de 200 à 300 clients. Une version simplifiée pour la clientèle Retail est envisagé à l’avenir, précise le directeur.
24/08/2017

Banque CIC (Suisse) va lancer une plateforme d'investissement automatisée en marque blanche

Banque CIC (Suisse) développe actuellement, en partenariat avec le spécialiste de la digitalisation ti&m, une nouvelle plateforme d’investissement en marque blanche qui permettra aux clients de déterminer leur allocation. La plateforme, qui sera connue sous le nom de «clevercircles», devrait être lancée début 2018. Elle utilise les atouts des robo-conseillers et offre aux investisseurs la possibilité de déterminer leur stratégie d’investissement et de piloter dans ce cadre la gestion tactique de leur allocation. Pour l’aide à la décision et les prévisions de marchés, clevercircles offre la possibilité de se former une opinion avec des personnes ou des groupes sélectionnés et/ou avec la communauté financière («social forecasting»).clevercircles sera également disponible en marque blanche. Sous l’appellation «crowd advice», les solutions B2B seront proposées, avec le concours de ti&m, non seulement aux banques, mais également aux compagnies d’assurances, aux gestionnaires indépendants et à d’autres prestataires de services financiers.
24/08/2017

Intesa Sanpaolo acquiert la Banque Morval en Suisse

Le groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo va acquérir l’établissement suisse Morval Vonwiller Holding SA, qui comprend la banque privée Banque Morval, a-t-il annoncé mercredi matin. La famille fondatrice Zanon di Valgiurata restera actionnaire minoritaire.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Intesa Sanpaolo de renforcer sa présence sur les marchés internationaux de la banque privée.« La présence du groupe Morvan Vonwiller sur la place de Genève permettra à la division Private Banking d’Intesa Sanpaolo, déjà opérationnelle à Lugano, Londres et Luxembourg, d’étendre son champs d’action en dehors de ses frontières nationales », détaille un communiqué.D’après Reuters, la Banque Morval gère 3,275 milliards d’euros d’actifs et a vocation à être intégrée à Fideuram. Intesa Sanpaolo était prête à débourser entre 150 et 200 millions d’euros pour acquérir le groupe.
24/08/2017
Fonds

L’offre de fonds éthiques augmente en Italie

Depuis le début de l’année, neuf fonds éthiques ont été lancés en Italie, rapporte Funds People Italia, citant des données de Morningstar. La plupart sont des fonds actions et viennent de maisons internationales. Parmi les produits lancés figurent deux fonds de Candriam, deux de BNP Paribas AM, un de Lombard Odier, un d’Amundi, un de Raiffeisen, un de Pimco et un d’Eurizon (le seul fonds de droit italien).
Fonds
24/08/2017

Banque CIC (Suisse) to launch an automated white label investment platform

Banque CIC (Suisse) is currently developing a new white label platform in partnership with the digital specialist ti&m, which will allow clients to determine their allocation. The platform, which will be entitled “clevercircles” and will be launched in early 2018, will rely on the advantages of robo-advisers, and will offer investors a way to determine their investment strategy and steer tactical management of their allocations. To assist with decisions and market outlooks, clevercircles offers a way to form an opinion with selected individuals or groups and/or with the financial community (“social forecasting.”)clevercircles will also be available in a white label version. Under the name “crowd advice,” B2B solutions will be offered, with the participation of ti&m not only to serve banks, but also insurers, independent asset management firms and other financial services providers.
24/08/2017

Intesa Sanpaolo acquires Banque Morval in Switzerland

The Italian banking group Intesa Sanpaolo will acquire the Swiss firm Morval Vonwiller Holding SA, which includes the private bank Bank Morval, it was announced on Wednesday morning. The founding Zanon di Valgiurata family will remain as a minority shareholder.The operation comes as part of a strategy at Intesa Sanpaolo to strengthen its presence in international private banking markets.“The presence of the Moran Vonwiller group in the Geneva market will allow for Private Banking at Intesa Sanpaolo, which is already operational in Lugano, London and Luxembourg, to extend its field of action beyond its national frontiers,” a statement says.According to Reuters, Banque Morval has EUR3.275trn in assets under management.
24/08/2017
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Un hedge fund lève plus de 100 millions de dollars pour parier sur ses pairs

Un nouveau hedge fund vient de lever plus de 100 millions de dollars avec le projet de retenir les meilleurs gérants de hedge funds pour constituer un portefeuille. Epsilon Asset Management prévoit ainsi de passer au crible des documents réglementaires sur plusieurs années pour analyser les positions des concurrents et en tirer des stratégies d’investissements pour les clients institutionnels, a indiqué Faryan Amir-Ghassemi, cofondateur d’Epsilon au site spécialisé Business Insider.« Nous voulons utiliser de très grands ensembles de données afin de comprendre les comportements des gérants actifs et voir comment ce qu’ils font est corrélé aux performances futures », indique le responsable. « Nous analysons environ 3.000 milliards de dollars d’actifs distribués dans 10.000 titres et quelques milliers de gérants, et nous déterminons ensuite à partir de cette analyse les titres dans lesquels nous pouvons investir », ajoute-t-il.Cette stratégie « activiste » sera conseillée par un groupe d’experts, dont Richard Elden de Grosvenor Capital, et Frank Meyer, de Citadel Investments. William Cline, directeur général de Clovis Capital Management, a fourni un montant non divulgué pour démarrer le fonds. Trois des quatre fondateurs d’Epsilon (outre Faryan Amir-Ghassemi, Adam Lavin et Michael Perlow) travaillaient précédemment pour un cabinet de conseil, Novus Capital. Le quatrième est actuellement chief operating officer d’un hedge fund gérant plusieurs milliards de dollars, a indiqué sans plus de précisions Faryan Amir-Ghassemi.
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24/08/2017
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Vanguard va lancer un ETF d’ETF d’obligations d’entreprises

Vanguard va lancer au quatrième trimestre un ETF d’obligations d’entreprises américaines, le Vanguard Total Corporate Bond ETF. La société de gestion annonce avoir déposé une demande préliminaire d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission dans cette perspective. L’ETF proposera une exposition au marché des obligations d’entreprises américaines « investment grade ». Il sera structuré comme un ETF d’ETF, investissant directement dans trois ETF : Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT). Les frais du fonds lors de son lancement devraient être de 0,07 %.
Fonds
24/08/2017

Invesco sur le point de racheter l’activité ETF de Guggenheim

Invesco est proche d’un accord pour acquérir l’activité ETF de Guggenheim Partners pour plus de 1 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. L’accord prévoirait le rachat de la plate-forme ETF en numéraire. Une part de la somme serait différée et dépendrait de la réalisation d’objectifs. L’activité ETF de Guggenheim gère 36 milliards de dollars d’actifs.
24/08/2017

S&P confirme les notes de Berkshire Hathaway

L’agence de notation Standard & Poor’s a confirmé les notes «AA» de la société d’investissement Berkshire Hathaway, propriété du milliardaire américain Warren Buffett. Parallèlement, l’agence a confirmé les notations des sociétés financières et holding intermédiaires Geico Corp, General Re Corp et General Re Financial Products Corp. Berkshire a aussi sorti de sa liste les notations sous surveillance négative depuis le 7 juillet dernier, après l’annonce de Berkshire de racheter Energy Future Holding (EFH) et sa décision d’abandonner son projet d’acquisition d’Oncor. La perspective est «stable».
23/08/2017

Un directeur par intérim de la CDC sera désigné cette semaine

Un directeur par intérim de la Caisse des dépôts sera désigné avant la fin de la semaine, a indiqué ce 22 août la présidence de la République, confirmant une information du Monde. L’Elysée n’a souhaité faire aucun commentaire sur l’identité de la personne qui pourrait assurer cet intérim. Pierre-René Lemas, ancien secrétaire général de l’Elysée sous la présidence de François Hollande, depuis 2014 à la tête de la Caisse des Dépôts, a pris acte de la décision de l’Elysée. « (...) S’agissant de la durée de mon mandat, dans l’incertitude du droit j’avais dit que je m’en remettrai à la décision du Président de la République. Le Président m’a fait savoir qu’il avait décidé de procéder à mon remplacement. J’assumerai donc la continuité de la direction générale du Groupe au service de l’intérêt général d’ici la nomination effective d’un successeur», déclare Pierre-René Lemas dans un communiqué publié hier soir.« Depuis 2014 à la tête de la direction générale de la Caisse des Dépôts j’ai servi et réformé cette grande institution de la République avec l’ensemble des personnels, pour l’adapter au monde de l’après-crise, moraliser les pratiques, investir massivement dans le logement et la rapprocher des collectivités locales, tout en renouvelant profondément le périmètre du Groupe. Malgré un contexte financier difficile, les résultats seront à nouveau très positifs au premier semestre», indique-t-il par ailleurs.
23/08/2017

VP Bank retrouve des couleurs au premier semestre

Très bon premier semestre pour le groupe bancaire du Lichtenstein VP Bank. La banque privée a notamment enregistré une collecte nette de 1,12 milliard de francs suisses au premier semestre alors qu’elle avait subi des sorties nettes de 0,22 milliard de francs sur les six premiers mois de 2016. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de plus de 4% pour s'établir à 37,4 milliards de francs à fin juin 2017. Cette évolution est attribuée au recrutement de nouveaux conseillers ainsi qu'à des entrées de fonds de clients existants, notamment à l'étranger.Le bénéfice net de VP Bank a fait un bond de 28,8% à 31,5 millions de francs. Ajusté des coûts liés à l’accord conclu avec le Land allemand de Rhénanie du Nord-Westphalie, le résultat net affiche une hausse de 74% en comparaison annuelle. Pour mémoire, VP Bank avait en juin dernier annoncé la constitution de provisions pour une affaire d’avoirs non déclarés appartenant à des clients allemands. Des provisions qui allaient entamer le bénéfice net pour un montant de 10,7 millions de francs, avait alors indiqué la banque.Compte tenu des bons résultats enregistrés au premier semestre, la banque entend recruter 75 conseillers clientèle supplémentaires pour ses activités de banque privée, dont la moitié en Asie, d’ici à 2019. VP Bank veut également investir dans le numérique et ambitionne de générer de la croissance par des acquisitions.
23/08/2017

Un départ chez Pensam

Benny Buchardt Andersen, qui fait partie de la direction duale de Pensam depuis un an, quitte le fonds de pension danois, rapporte AMWatch. Il quittera son poste fin septembre.
23/08/2017

Norwegian fund reports record six-month gains

The Norwegian Government Pension Fund Global in first half 2017 posted gains of NOK499bn (EUR54bn), the best returns for any half-year as measured in Norwegian krone in the history of the fund. This corresponds to a return of 6.5%, which was possible thanks to the good performance of the equity markets.“We cannot expect such returns in the future. This record return is mainly related to the fact that the fund has become very large,” says Trond Grande, deputy CEO of Norges Bank Investment Management, the asset management firm for the fund.The fund has reached record assets of NOK8.020trn (EUR861bn), compared with NOK7.867trn as of the end of March, and NOK7.510trn as of the end of 2016.In second quarter alone, the Norwegian fund posted gains of 2.6%, for NOK202bn, or EUR21.6bn.The equity allocation, which represents 65.1% of the portfolio as of the end of June, earned the strongest returns, with +3.4%. Bond investments (32.4%) returned 1.1%, while private real estate investments (2.5%) returned 2.1%. At the same time, the Norwegian government has made withdrawals totalling NOK16bn, and exchange rates had a negative impact of about NOK32bn.
23/08/2017

Storebrand appoints a head of sales for Sweden

Lars Pettersson has been appointed as head of sales for the asset management firm Storebrand in Sweden, the Swedish website realtid.se reports. Pettersson had previously been an institutional salesperson and consultant to Storebrand. He has in the past worked for Ohman and Nordea.
23/08/2017

Challenges up at Swiss shareholder meetings

Shareholder challenges increased in 2017, according to an annual study by Ethos of general shareholders’ meetings, remuneration and governance at Swiss private companies. Overall, 14% of resolutions received less than 90% support from shareholders, compared with 12% the previous year. Shareholders were particularly critical in votes related to management pay scales.At the 200 companies of the SPI stock market index, the average rate of percentage point support for resolutions submitted to shareholders is 95.4% in 2017 (96.3% in 2016). Overall, 7% of resolutions (4% in 2016) received support of less than 80%, and 27 resolutions were rejected by general shareholders’ meetings. Proposals related to management pay scales (boards of directors and management) were particularly contested: 21% of consultation votes on remuneration reports were supported by less than 80% of shareholders, compared with only 16% in 2016. the average level of opposition to remuneration reports is 13.3%, compared with 11% in 2016. Ethos has also been more critical in its voting recommendations, with 18% of all proposals sumbitted to shareholders at SPI companies rejected (15% in 2016).
23/08/2017

Hedge funds gained 1.15% in July

Hedge funds posted returns of 1.15% in July 2017, continuing a series of nine consecutive months of positive returns, according to the latest statistics from Preqin. The benchmark index, Preqin All-Strategies Hedge Fund, has gained 5.93% since the beginning of the year, and 9.63% in the past twelve months.In July, all of the main strategies earned positive returns, particularly for equity strategies, with gains of 1.66% for the month. Strategies dedicated to emerging markets gained 2.63%, bringing cumulative performance since the beginning of the year to slightly over 10%.
23/08/2017

Bertrand Puiffe succeeds Vincent Durel for management of FF France Fund from Fidelity International

From 1 September 2017, Bertrand Puiffe will replace Vincent Durel as portfolio manager of the FF France Fund from Fidelity International. This change in the management duties of Puffe and Durel comes in response to a double need: on the one hand, a desire on the part of Fidelity to bring FF France Fund shareholders a management based on conviction against the grain which is specially adapted to a country fund and the experience of Puiffe in French equities; on the other hand, toe intensify the expertise of Durel in institutional management processes for European equities to take into account extra-financial (ESG) criteria.Puiffe is manager of the FF Nordic Fund and FF France Fund from the Fidelity Funds Sicav. He started to manage the FF Nordic Fund in August 2011 and will manage the FF France Fund from 1 September 2017. He joined Fidelity in 2006 as an analyst for French equities, specialised in market small and midcaps. Before joining Fidelity International, he worked for six years at Rothschild & Cie Gestion as a pan-European equity analyst, responsible for the technology, telecommunications, and defense/aviation sectors. He also oversaw French midcaps for some time.
23/08/2017

Passive management continues to score points with US equities

Passively-managed funds of US equities in July posted net inflows of USD10.8bn, compared with USD9.3bn in the previous month, according to statistics released by Morningstar. However, for management, US equity funds in July saw redemptions totalling USD19.6bn, up by USD5bn compared with the previous month. However, an inverse picture can be seen for alternative and commodity funds, which have sen net redemptions in passive management, but inflows on the active management side.Among the largest providers on the US market, Pimco tops the rankings for active management, with inflows of USD2.5bn, followed by Vanguard (USD1.5bn). In passive management, Vanguard takes the top spot, with subscriptions of USD20.1bn, followed by BlackRock/iShares (USD14.5bn).
23/08/2017

HSBC Private Banking nomme un responsable des fonds et ETF

HSBC Private Banking a nommé Sai Tampi à Londres en tant que responsable mondial des fonds et ETF, rapporte Investment Europe. Il sera chargé de développer et de distribuer les fonds et ETF aux clients dans le monde ainsi que de gérer la sélection mondiale de fonds. Il dirigera également l’équipe de sélection de fonds. L’intéressé vient de Standard Life. Auparavant, il travaillait pour Credit Suisse en Inde.

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