Les futures sur l’OAT favorisent l’écartement du spread avec le Bund
Le nombre de positions ouvertes sur les contrats à terme sur les OAT françaises a explosé en 2017 pour atteindre un niveau record.
février 2017
L’agence de la dette grecque a choisi Rothschild comme conseiller technique
Le gestionnaire public de la dette grecque, PDMA, a choisi la banque Rothschild comme conseiller technique pour préparer le retour du pays sur les marchés financiers, a indiqué le gouvernement grec. «Une décision ministérielle est attendue» en ce sens, après le choix réalisé le 27 janvier par l’Agence PDMA, a indiqué le porte-parole du gouvernement, Dimitris Tzanakopoulos, lors d’un point de presse. Le gouvernement grec espère pouvoir revenir sur les marchés financiers courant 2017, avant la fin prévue à l'été 2018 du troisième programme de prêts consentis au pays par la zone euro et le FMI.
Stupeur et tremblements pour les marchés émergents
Face à la dimension clairement protectionniste de l'administration Trump, tous les pays émergents ne sont pas logés à la même enseigne. Certains offrent de belles perspectives aux investisseurs.
Aramco préparerait sa première émission obligataire
Saudi Arabian Oil Co (Aramco) a sélectionné quatre banques pour diriger sa toute première émission obligataire, indique Bloomberg de sources proches. Il s’agit de HSBC, Riyad Capital, NCB Capital et Alinma Investment. Les deux premières travailleraient sur une obligation islamique sukuk, tandis que les secondes prépareraient un placement en dollars. Le plus grand groupe pétrolier mondial souhaiterait lever 10 milliards de dollars (9,3 milliards d’euros) au total cette année, en amont de sa prochaine introduction en Bourse, dans le courant de 2018.
Le refinancement de dette corporate restera stable
Le montant de dette corporate en euros arrivant à maturité devrait chuter de 53% cette année sur le high yield à 33 milliards de dollars, selon S&P.
Aramco prépare sa première émission obligataire
Saudi Arabian Oil Co (Aramco) a sélectionné quatre banques pour diriger sa toute première émission obligataire, indique Bloomberg de deux sources proches du dossier. Il s’agit de HSBC, Riyad Capital, NCB Capital et Alinma Investment. Les deux premiers établissements travailleraient sur une obligation islamique Sukuk tandis que les seconds prépareraient un placement en dollars. Le premier groupe pétrolier mondial souhaiterait lever 10 milliards de dollars (9,3 milliards d’euros) au total cette année, en amont de sa prochaine introduction en Bourse, potentiellement dans le courant de 2018.
Le Panel Crédit reste très prudent sur le devenir du marché
Les tensions enregistrées par la dette souveraine française se sont transmises au marché secondaire des obligations corporates des émetteurs français.
Apple accroît encore le flux des levées obligataires américaines
Après les levées obligataires de Microsoft (17 milliards de dollars) et d’AT&T (10 milliards de dollars) cette semaine, le nouvel emprunt obligataire de 10 milliards de dollars (9,3 milliards d’euros) lancé par Apple connaît un franc succès auprès des investisseurs, qui ont déjà placé plus de 38 milliards de dollars d’ordres, rapportait hier soir IFR d’une source proche. L’emprunt, noté Aa1/AA+, comportera neuf tranches avec des échéances allant de deux à 30 ans. Goldman Sachs, Deutsche Bank et JPMorgan Chase sont co-chefs de file de l'émission.
LeadMedia boucle son émission obligataire flexible
Le spécialiste français des services intégrés de marketing numérique, coté sur Alternext, a annoncé hier avoir émis au profit du fonds Bracknor Fund l’intégralité des Beocabsa (bons d’émissions d’obligations convertibles en actions auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions) dans le cadre du financement obligataire flexible d’un montant de 3 millions d’euros et l’émission d’une deuxième tranche d’Ocabsa pour un montant global de 500.000 euros.
Louis Dreyfus a renoué le contact avec le marché obligataire
Le courtier en matières premières agricoles qui a émis 400 millions d'euros n'était plus venu sur le marché depuis 2013.
janvier 2017
Louis Dreyfus va à nouveau émettre sur le marché obligataire
Louis Dreyfus fait son retour sur le marché obligataire. Le groupe de matières premières agricoles prévoit d'émettre 300 millions d’euros à 5 ans, deux mois après une première tentative avortée. L’opération est dirigée par BNP Paribas, Crédit Agricole, Credit Suisse et HSBC, le même syndicat qu’en novembre 2016. Louis Dreyfus avait fait ses premiers pas sur le marché obligataire en août 2013.
Le marché primaire corporate débute l’année en fanfare
Si le segment investment grade euros réalise le deuxième meilleur mois de janvier de son histoire, le high yield reste atone et les émetteurs américains absents.
Louis Dreyfus retente sa chance sur le marché obligataire
Louis Dreyfus fait son retour sur le marché obligataire. Le groupe de matières premières agricoles prévoit d'émettre 300 millions d’euros à 5 ans, deux mois après avoir une première tentative avortée. L’opération est dirigée par BNP Paribas, Crédit Agricole, Credit Suisse et HSBC, le même syndicat qu’en novembre 2016. Louis Dreyfus avait fait ses premiers pas sur le marché obligataire en août 2013.
Les euro-obligations divisent l’Europe
Berlin reste opposé à l’idée d’emprunts mutualisés pour les pays de la zone euro, a déclaré vendredi Nadine Kalwey, une porte-parole du ministère des Finances. Elle réagissait à un article du Handelsblatt qui rapportait que la Commission européenne et des banques centrales de la zone euro discutent de projets visant à émettre des obligations mutualisées au sein du bloc monétaire. En fait, le Comité européen du risque systémique (CERS) a lancé fin décembre une consultation sur un projet controversé de création de sovereign bond-backed securities (SBS), titrisations adossées à un portefeuille diversifié d’obligations des Etats membres. La consultation publique s’achevait vendredi.
«Le rendement attendu sur le marché du crédit se révèle très maigre»
Nicolas Forest, responsable de la gestion obligataire chez Candriam
L’idée d’euro-obligations divise l’Europe
Berlin reste opposé à l’idée d’emprunts mutualisés pour les pays de la zone euro, a déclaré vendredi une porte-parole du ministère des Finances. «D’une manière générale, l’opinion négative du gouvernement fédéral envers les euro-obligations n’a pas changé», a déclaré Nadine Kalwey dans un communiqué. Elle réagissait à un article du Handelsblatt qui rapportait vendredi que la Commission européenne et des banques centrales de la zone euro discutent de projets visant à émettre des obligations mutualisées au sein du bloc monétaire, appelées European Safe Bonds.
Les tensions refont surface sur les rendements de la zone euro
Si le rendement du Bund allemand est remonté à son plus haut niveau depuis un an, les spreads sont restés stables avec les autres pays de la zone.
BPCE et la Société Générale élargissent leur base d’investisseurs tier 3
Les deux banques françaises ont testé la demande pour les dettes «senior-junior» en émettant en couronnes suédoises et en yens.
La France réussit à créer un marché de référence des green bonds
Grâce à un carnet d’ordres de 23,5 milliards d’euros, l’AFT a placé 7 milliards sur sa nouvelle ligne d’OAT «vertes» 25 juin 2039 de coupon 1,75 %.
Quête de rendement : les perspectives hors d’Europe pour 2017
Les marchés obligataires sont en transition vers un environnement de reflation et de politique budgétaire plus expansive, et la volatilité devrait augmenter en 2017.